投资经济学计算公式

第二章现金流量与资金价值 I ：利息

i ：利率

F ：本息和（终值） P ：本金(现值) A ：年金 1、I=F-P=P ()⎥⎦

⎤⎢⎣⎡

-+11i n

2.F=P

()

i n

+1=P(F/P,i ,n)

（已知P 求F ） 3.P=F

()

i n

+-1=F(P/F,I,n)

(已知F 求P)

4、

()i

A

F i n

11-=+

=A(F/A,I,n) (已知A 求F)

5、

()()

i i i n

n A

P ++-=111

=A(P/A,i,n) (已知A 求P)

6、

()()1

11-=++i i n

n i

P

A

=P(A/P,i,n) (已知P 求A) 7、

()1

1-=+i n

i

F

A

=F(A/F,i,n) (已知F 求A) 8、名义利率（单利）：

m i r ⨯=（m:计息次数）

9、实际利率（有效利率、复利）

11-==⎪⎭

⎫ ⎝

⎛+m

r i

m

eff

P I

⎪⎭

⎫ ⎝⎛+

=m r m

P F 1

第三章投资、成本、收入与利润 1、建设期利息：

一、只有本金在产生利息：各年应计利息=（年初借款本金积累

2

本年借款额+） 年名义利

率

二、利息生利息：各年应计利息=（年初借款本息累计2

本年借款支用额+

） 年实际

利率

5

.01

1

⨯⨯=

i

A 5

.02

1

2

⨯⨯+

⨯=

i

A i

F 2、折旧计算

一、 平均年限法（直线法） 折旧年限=固定资产原值 （1－

预计净残值率）÷折旧年限 二、 工作量法 （1）交通运输 单位里程折旧费=

规定的总行驶里程

预计净残值率）

（原值-⨯1总里程

残值原值-=

年折旧费=单位里程折旧费×年实际行驶里程

（2）大型专用设备 每工作小时折旧费=

规定的总工作小时

预计净残值率）（原值-⨯1年折旧费=每工作小时折旧费×年实际工作小时 三、 加速折旧法

（1）双倍余额递减法（净残值为零） 年折旧率折旧年限

2=×原值

折旧费=

%100 年折旧费=年初固定资产账面原值×年折旧率 （2）年数总和法 年折旧率=

2

1÷+⨯-）（折旧年限折旧年限已使用年数折旧年限×100%

年折旧费=（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率 3、利润总额=产品销量（营业）收入－营业税金及附加－总成本费用

第四章 工程项目经济评价方法 CI ：现金流入量 CO ：现金流出

量

)(CO CI t

-：第t 年

净现金流量

i

c

：基准收益率

n ：方案计算期

NPV （净现值） 方案比选 NA V （净年值） 年费用法 1、经济评价指标计算 （1）NPV=

()()

i CO CI c t

t

n

t +-∑-=10（2）内部收益率（净现值）=0 NPV(IRR)=

)

1()(0

IRR CO CI t

t

n

t +-∑-==0

（3）NA V=

⎥

⎥⎦

⎤⎢⎢⎣⎡=+-∑-)1()(0i CO CI c n t t

t ()n P A i c

,,/=NPV(A/P,i

c

,n)

2、互斥方案动态评价 （1）净现值（NPV ）法 NPV=

),,/(0

t F P i A c

t

n

t ∑==

)

1()(0

i CO CI c t

t

n

t +-∑-=PW(费用现值)=

)

1(0

i CO c t

t

n

t +∑-=

（2）增量内部收益（△IRR ）率 △NPV(△IRR) = 0 =

)

1()(210

IRR A A t

t

n

t ∆+-∑-=(3)净年值（NA V ）法或年成本（AC ）法 AC=

第五章工程项目风险与不确定性分析

R ：年总营业收入 P ：单位产品销售价格

Q ：项目设计生产能力或年产量 C ：年总成本费用 F ：年总成本中的固定成本 V ：单位产品变动成本 T ：单位产品营业税金及附加 B ：年利润 盈亏平衡分析： 1、 R= P ×Q 2、C=F+V ×Q+T ×Q 3、B=R-C=( P －V －T)Q －F 4、年产量的盈亏平衡点：

T

V P F BEP Q --=

5、营业收入的盈亏平衡点：

)(T

V P F

P BEP R

--= 6、盈亏平衡点的生产能力利用率：

==

Q

BEP BEP

Q

Y

Q

T V P F

⨯--)(

7、经营安全率：

BEP BEP Y S -=1

8、产品销售价格的盈亏平衡点：

T V Q F BEP P ++=

9、单位产品变动成本的盈亏平衡点：

Q

F T P BEP

V

--=

第六章工程项目资金来源与融资方案

1、资金成本的计算：

)

1(f P D F P D K -=-=

K ：资金成本率（资金成本） P ：筹集资金总额 D ：资金占用费 F ：筹资费

f

：筹资费费率（即筹资费占

筹集资金总额的比率） 2、 各种资金来源的资金成本

计算

（1） 银行借款的资金成本 1） 不考虑资金筹集成本时的

资金成本

R T K

d

⨯-=)1(

K

d

：银行借款的资金成本

T ：所得税税率 R ：银行借款利率

2） 对项目贷款实行担保时的

资金成本

)()1(V K

d d

R T +⨯-=

%100⨯⨯=

n

P V

V

d

V

d

：担保费率

V ：担保费总额 P ：企业借款总额 n ：担保年限

3)考虑资金筹集成本时的资金成本

f

R T V K

d d

-+⨯-=

1)

()1(

（2） 债券资金成本

)

1()

1(f

I

K

b

b

b

B T -

-=

K

b

：债券资本成本

B ：债券筹资额

f

b

：债券筹资费率

I

b

:债券年利息

（3） 优先股成本

)1(f

P

D K p

p

p

p -==

f

f

P

P p

p

p

p

i

i

-

=

-

⨯1)1(

K p

：优先股资金成本 D

p

：优先股每年股息

P

p

：优先股票面值 f

p

：优先股筹资费率

i ：股息率

（4）普通股资金成本 1）评价法