福耀玻璃财务报表分析ppt课件
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600660福耀玻璃2022年财务分析报告-银行版
福耀玻璃2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，福耀玻璃的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的资产总计为5,076,749.88万元，比2021年增长13.36%，低于2021年16.56%的增长速度。
从这三期来看，福耀玻璃的负债总计持续增长。
2022年负债总计为2,177,920.07万元，比2021年增长17.78%，这一增长速度是在2021年增长9.85%的基础上取得的。
从这三期来看，福耀玻璃的营业收入持续快速增长。
2022年营业收入为2,809,875.42万元，比2021年增长19.05%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。
说明营业收入的增长是有基础的。
从这三期来看，福耀玻璃的净利润持续快速增长。
2022年净利润为475,279.56万元，比2021年增长51.22%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。
说明净利润的增长是有基础的。
三期资产负债率分别为43.81%、41.29%、42.9%。
经营性现金净流量三期分别为527,776.21万元、567,700.96万元、589,304.17万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为13.36%，负债增长率为17.78%。
收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为19.05%，资产增长率为13.36%。
净利润与资产变化不匹配，净利润增长51.22%,资产增长13.36%。
负债增长过快。
资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。
公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。
总负债分别为1,683,271.79万元、1,849,078.97万元、2,177,920.07万元，2022年较2021年增长了17.78%，主要是由于长期借款等科目增加所至。
高级财务分析 福耀玻璃的案例分析
福耀公司的财务状况分析 及其面临的投资-筹资决策问题
1财务状况及基本特征
1 财务状况及基本特征
一、历史比较分析
1 财务状况及基本特征
A.盈利能力
1999 销售净利率 资产净利率 ROA ROE WCR 11.80% 7.99% 10.29% 17.94% 186,337,737 2000 16.96% 14.42% 12.80% 27.80% 26,715,667 2001 16.23% 11.83% 12.37% 27.31% 107,374,413
表3：福耀1999~2002年6月的资产负债表
第三年结构比 2.07% 0.50% 7.76% 14.71% 9.44% 0.28% 7.76% 0.17% 42.70% 36.57% 36.57% 17.20% -8.29% 8.91% 8.91% 7.42% 16.34% 0.57% 0.44% 3.38% 4.40% 2000/12/31 第二年结构比 5.77% 0.00% 0.30% 6.13% 18.15% 4.24% 0.27% 10.31% 0.31% 0.01% 45.50% 38.81% 38.81% 21.98% -10.03% 11.95% 11.95% 2.31% 0.00% 14.27% 0.80% 0.62% 1.42% 63,256,351 30,000 3,333,702 67,218,750 － 199,119,134 46,565,898 2,958,257 － 113,098,425 3,454,458 － 98,000 499,132,975 425,698,878 － 425,698,878 241,122,890 -109,995,220 131,127,670 － 131,127,670 － 25,388,813 16,642 156,533,125 8,781,629 6,840,204 － 15,621,833 8,131,904 137,400 19,912,579 － － 123,422,807 5,339,002 21,340,653 1,500,000 84,022,705 1,850,673 － 556,555 266,214,278 239,763,366 － 239,763,366 236,662,401 -95,955,453 140,706,948 － 140,706,948 － 6,142,761 10,130,062 156,979,771 8,988,904 4,487,764 － 13,476,668 1.20% 0.02% 2.94%
1财务状况及基本特征
1 财务状况及基本特征
一、历史比较分析
1 财务状况及基本特征
A.盈利能力
1999 销售净利率 资产净利率 ROA ROE WCR 11.80% 7.99% 10.29% 17.94% 186,337,737 2000 16.96% 14.42% 12.80% 27.80% 26,715,667 2001 16.23% 11.83% 12.37% 27.31% 107,374,413
表3：福耀1999~2002年6月的资产负债表
第三年结构比 2.07% 0.50% 7.76% 14.71% 9.44% 0.28% 7.76% 0.17% 42.70% 36.57% 36.57% 17.20% -8.29% 8.91% 8.91% 7.42% 16.34% 0.57% 0.44% 3.38% 4.40% 2000/12/31 第二年结构比 5.77% 0.00% 0.30% 6.13% 18.15% 4.24% 0.27% 10.31% 0.31% 0.01% 45.50% 38.81% 38.81% 21.98% -10.03% 11.95% 11.95% 2.31% 0.00% 14.27% 0.80% 0.62% 1.42% 63,256,351 30,000 3,333,702 67,218,750 － 199,119,134 46,565,898 2,958,257 － 113,098,425 3,454,458 － 98,000 499,132,975 425,698,878 － 425,698,878 241,122,890 -109,995,220 131,127,670 － 131,127,670 － 25,388,813 16,642 156,533,125 8,781,629 6,840,204 － 15,621,833 8,131,904 137,400 19,912,579 － － 123,422,807 5,339,002 21,340,653 1,500,000 84,022,705 1,850,673 － 556,555 266,214,278 239,763,366 － 239,763,366 236,662,401 -95,955,453 140,706,948 － 140,706,948 － 6,142,761 10,130,062 156,979,771 8,988,904 4,487,764 － 13,476,668 1.20% 0.02% 2.94%
福耀玻璃财务报表分析
A
16
A
17
福耀玻璃
A
1
公司背景
A
2
经营范围
A
3
曹德旺
• 曹德旺（1946
年——）男，出生
于福建福清，福
耀玻璃董事局主
席，他是中国的
玻璃大王。1987
年成立福耀玻璃
有限公司，目前
是中国最大的汽
车玻璃制造厂商，
世界第六大汽车
玻璃生产商。
2009年胡润百富
A
4
资产负债 表
A
5
A
6
A
7
财务状况
2015年（保守型）
流动负债32.45% 非流动负债7.15%
所有者权益 60.40%
A
8
长期偿债能力A来自9由上可知： 资产负债率的合理区间是40%-60%，2015-2017的资 产负债率从34%、39.6% 40%，说明企业的偿债能力在上升，状况良好。 2015-2017产权比率从51%、65%、66%逐渐上升， 说明企业充分运用了财务杠杆。 2015-2017权益乘数从1.51、1.65、1.66 逐渐上升， 表明企业负债程度在上升，从而导 致 所有者投入企业的资本占全部资产比重逐渐增加。 2015-2017利息保障倍数从-9.52、-8.81、-7.79说明 企业的偿还借款利息能力逐渐上升。
A
12
盈利能力
A
13
由上可知： 2015-2017净利率的变化相对稳定，盈利也没有 大幅度的波动，盈利能力相对稳定 2015-2017总资产结构相对合理，资产运营效益 较好 综上所述，该企业资金周转状况良好。
A
14
营运能力
A
15
由上可知: 总资产周转率逐渐上升，说明企业销售能力在 增强，资产利用率在提高 流动资产周转率趋势在提高，流动资产利用能 力在增强， 存货周转率相对稳定。 应收账款周转率逐年提高，表明企业收账能力 逐年增强，流动性强，增强了企业短期偿债能力。 固定资产周转率先上升右下降，说明企业内部 在做调整。
福耀玻璃营运能力分析PPT课件
使周转天数较长的浮法玻璃存货变多）。
各指标数据均来源于：福耀玻璃各年年度报告
1、公司简介
四、横向比较来源：证劵之星 Nhomakorabea来源：证劵之星
2、同行业上市公司指标分析
总资产周转率情况
根据图表可以看出，福耀玻璃工 业集团股份有限公司的总资产周
转率明显高于同行上市公司中国 南玻集团股份有限公司和凯盛科 技股份有限公司，说明企业的销
年还是有所下滑。
六、总结及建议
综合上述分析，我们得出：2015年福耀玻璃工业集团股份有限公司的 营运能力较强，但相较往年也有所减弱。与同行业企业相比，福耀玻璃工 业集团股份有限公司资产的营运效率较强，但是公司在应收账款的回收及 存货的管理方面还是低于同行业中国南玻集团股份有限公司，公司在采购、 储存、生产、销售各环节中应加强管理。
目录
一、公司简介 二、基本附注 三、纵向分析 四、横向分析 五、总结及建议
一、公司简介
来源：东方财富网
二、基本附注
1、财务报表中的明细资料
2015年报告期内，公司实现营业务收入同比增长4.99%。就主营业务 收入来看比同比去年增长4.83%。
报告期内，公司汽车玻璃销售同比增长5.61%。营业成本比同比去年上 升4.80%，2015年成本费用率为77.59%，比去年同期下降2.55个百分点。
来源：网易财经
三、纵向分析
福耀玻璃工业集团股份有限公司总资产周转率计算表
总资人民产币周:元转率 从2014年的 0.82次下降到 2015年的0.65
次
各指标数据均来源于：福耀玻璃各年年度报告
福耀玻璃工业集团股份有限公司固定资产周转率计算表
人民币：元
其固定资产周速度基本平稳， 变化幅度不大
各指标数据均来源于：福耀玻璃各年年度报告
1、公司简介
四、横向比较来源：证劵之星 Nhomakorabea来源：证劵之星
2、同行业上市公司指标分析
总资产周转率情况
根据图表可以看出，福耀玻璃工 业集团股份有限公司的总资产周
转率明显高于同行上市公司中国 南玻集团股份有限公司和凯盛科 技股份有限公司，说明企业的销
年还是有所下滑。
六、总结及建议
综合上述分析，我们得出：2015年福耀玻璃工业集团股份有限公司的 营运能力较强，但相较往年也有所减弱。与同行业企业相比，福耀玻璃工 业集团股份有限公司资产的营运效率较强，但是公司在应收账款的回收及 存货的管理方面还是低于同行业中国南玻集团股份有限公司，公司在采购、 储存、生产、销售各环节中应加强管理。
目录
一、公司简介 二、基本附注 三、纵向分析 四、横向分析 五、总结及建议
一、公司简介
来源：东方财富网
二、基本附注
1、财务报表中的明细资料
2015年报告期内，公司实现营业务收入同比增长4.99%。就主营业务 收入来看比同比去年增长4.83%。
报告期内，公司汽车玻璃销售同比增长5.61%。营业成本比同比去年上 升4.80%，2015年成本费用率为77.59%，比去年同期下降2.55个百分点。
来源：网易财经
三、纵向分析
福耀玻璃工业集团股份有限公司总资产周转率计算表
总资人民产币周:元转率 从2014年的 0.82次下降到 2015年的0.65
次
各指标数据均来源于：福耀玻璃各年年度报告
福耀玻璃工业集团股份有限公司固定资产周转率计算表
人民币：元
其固定资产周速度基本平稳， 变化幅度不大
福耀玻璃股份有限公司财务报告分析(1)幻灯片
24.24%
23.42%
0.49%
0.46%
3.64%
0.23%
其中：非流动 资产处置净 损失
三、利润总额
减：所得税
四、净利润
归属于母公司 所有者的净 利润
（一）基本每 股收益
（二）稀释每 股收益
--
5.51% 1.20% 4.30% 4.30%
0.00% 0.00%
3.62%
21.09% 2.70%
9.5681 129.87 2310.89 206.64
979.5915 32.14 62.3809 110.35
917.2106 26.83
130.90 263.32 121.89
205.37 359.20 194.91
917.2106 26.83 121.89 194.91
利润表构造分析
会计年度
100.00%
57.95%
59.58%
0.04%
0.08%
6.76% 7.95% 3.39% 0.01% 0.34%
7.31% 7.78% 2.03% 0.01% 0.19%
其中：对联营 企业和合营 企业的投资 收益
二、营业利润
营业外收入
减：营业外支 出
0.18%
0.34%
0.19%
4.92% 0.81% 0.22%
销售费用
353.7034 118.80 116.20 175.75
管理费用
347.9216 108.26 138.96 190.18
财务费用
221.8941 135.46 92.99 77.80
资产减值损 失
投资收益
其中：对联 营企业 和合营 企业的 投资收 益
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
第31页/共79页
1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
第32页/共79页
2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
第30页/共79页
分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
第26页/共79页
第28页/共79页
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4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
财务报表编制及分析ppt课件
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11
第二节 资产负债表
一、含义 反映企业在某一特定日期财务状况的报表。 性质：静态报表 理论依据：资产 = 负债 + 所有者权益 即：以余额平衡，余额是帐户相对静止的状态。
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12
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13
二、资产负债表的局限性
资产、负债的确认与计量都含有人为估计因素 如：坏帐损失、固定资产折旧数等。
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37
其他非流动资产
本项目应当根据有关总账的期末余额加总后的金额，计算填 列。
其他流动负债 本项目应当根据有关科目的期末余额进行填列。
长期应付款
本项目应当根据“长期应付款”总账的期末余额，减去相应 的“非确认融资费用”总账的期末余额后的金额进行填列。
未分配利润
本项目应当根据“本年利润”总账的期末余额与“利润分配” 总账的期末余额，进行填列。
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28
应付利息 本项目应当根据“应付利息”总账的期末余额进行填列。 应付股利 本项目应当根据“应付股利”总账的期末余额进行填列。 其他应付款 本项目应当根据“其他应付款”总账的期末余额进行 填列。 长期借款 本项目应当根据“长期借款”总账的期末余额进行填列。
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29
应付债券
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15
按对物价变动的反映 1、货币性：如现金、银行存款、应收帐款 物价变动时产生购买力损益 2、非货币性：如固定资产、存货、无形资产 随着物价的变动而价格涨落
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16
资产 负债
货币性
流动性
货币资金、应收款项
非流动性 长期投资
流动性
应付款项、应交税金
非流动性 长期借款、应付债务
福耀玻璃.ppt
带来汽车玻璃需求的长期稳定增长。
(2)中国百人汽车拥有量与世界有一定差距，市场前景广阔。 (3)未来对新材料的需求将会增加，市场潜力大。 ?威胁:(1)行业政策的不确定因素给企业经营带来极大的不稳定性。 (2)产品竞争在未来将会更加激烈。
福耀玻璃宏观分析总结：
从以上对福耀玻璃的分析不难看出：福耀玻璃以自身的经营和技术优势在 国内该产业内占有较大的优势，在行业内占据主导地位。由于未来的发展更趋向 于新能源和环保材料，所以在一定时期内仍然会有较大的市场前景。
财务报表综合分析 ---- 福耀玻璃
目录
一、市场宏观分析 二、资本结构分析 三、偿债能力分析 四、盈利模式分析 五、同行业指标分析 六、结论
市场宏观分析
经营范围：福耀玻璃主要生产浮法玻璃、汽车玻璃、建筑玻璃、汽车配件、夹层玻璃、
钢化玻璃、中空玻璃。专注于玻璃生产和研发，使福耀成为具有汽车玻璃系列产品、相关材 料、设备的研究、设计、开发制造能力的特大型企业。
市场地位：福耀玻璃是国内最具规模、技术水平最高、出口量最大的汽车玻璃生产供应
商，产品“FY”商标是中国汽车玻璃行业迄今为止唯一的“中国驰名商标”。有着“国内 第一、世界第四”的称号。
企业优势：
①管理模式和业务流程先进，建立了ORACLE ERP 系统信息化管理平台； ②重视人力资源的开发与培养，有得天独厚的人才优势。 ③实施质量成本控制体系，是中国同行业中首家通过体系认证的汽车玻璃生产销售企业。 ④重视品牌经营，产品质量可靠、稳定，所有产品均获得各国标准的认证。
项目解读
货币资金
结论：在柱状图中，我们可以清晰 的看到，在 2015年末货币资金货币 资金由起初的 5.1亿变为59.2亿， 增加的主要原因是 H股上市募集的 60亿资金，这一举动说明企业 急于 扩大经营，提高市场占有率 ，这是 原有股东不愿看到的。从另一方面 说，充足的货币资金能提高企业的 抗风险的能力，提高营业收入的保 障。
(2)中国百人汽车拥有量与世界有一定差距，市场前景广阔。 (3)未来对新材料的需求将会增加，市场潜力大。 ?威胁:(1)行业政策的不确定因素给企业经营带来极大的不稳定性。 (2)产品竞争在未来将会更加激烈。
福耀玻璃宏观分析总结：
从以上对福耀玻璃的分析不难看出：福耀玻璃以自身的经营和技术优势在 国内该产业内占有较大的优势，在行业内占据主导地位。由于未来的发展更趋向 于新能源和环保材料，所以在一定时期内仍然会有较大的市场前景。
财务报表综合分析 ---- 福耀玻璃
目录
一、市场宏观分析 二、资本结构分析 三、偿债能力分析 四、盈利模式分析 五、同行业指标分析 六、结论
市场宏观分析
经营范围：福耀玻璃主要生产浮法玻璃、汽车玻璃、建筑玻璃、汽车配件、夹层玻璃、
钢化玻璃、中空玻璃。专注于玻璃生产和研发，使福耀成为具有汽车玻璃系列产品、相关材 料、设备的研究、设计、开发制造能力的特大型企业。
市场地位：福耀玻璃是国内最具规模、技术水平最高、出口量最大的汽车玻璃生产供应
商，产品“FY”商标是中国汽车玻璃行业迄今为止唯一的“中国驰名商标”。有着“国内 第一、世界第四”的称号。
企业优势：
①管理模式和业务流程先进，建立了ORACLE ERP 系统信息化管理平台； ②重视人力资源的开发与培养，有得天独厚的人才优势。 ③实施质量成本控制体系，是中国同行业中首家通过体系认证的汽车玻璃生产销售企业。 ④重视品牌经营，产品质量可靠、稳定，所有产品均获得各国标准的认证。
项目解读
货币资金
结论：在柱状图中，我们可以清晰 的看到，在 2015年末货币资金货币 资金由起初的 5.1亿变为59.2亿， 增加的主要原因是 H股上市募集的 60亿资金，这一举动说明企业 急于 扩大经营，提高市场占有率 ，这是 原有股东不愿看到的。从另一方面 说，充足的货币资金能提高企业的 抗风险的能力，提高营业收入的保 障。
福耀玻璃的股票基本面分析PPT资料29页
1ppt
企业规模
福耀玻璃工业集团股份有限公司(简称福耀集团)总部坐 落于著名侨乡福建省福清市西郊福耀工业区，横跨福厦 公路两侧，水陆交通十分便利。集团总部(福清浮法)占 地1000亩，厂房面积约18万平方米。
福耀集团(含其前身)系1987年在福州注册成立，是生 产汽车安全玻璃和工业技术玻璃的中外合资企业，1993 年在上交所挂牌，成为中国同行首家上市公司。2019年 1月，成立福耀集团，目前，福耀玻璃在福建福清、吉林 双辽、内蒙古通辽、重庆万盛等地建立了现代化的浮法 玻璃生产基地；还分别在福清、长春、重庆、上海建立 了汽车玻璃生产基地，在国内形成了一整套贯穿东南西 北合纵联横的生产网络体系。总资产目前已增至67亿余 人民币，并建立起分布于美国、西欧、东欧、韩国、澳 大利亚、香港等地的商务办事处，成为名符其实的跨国 公司。
08.9.30 08.6.30 08.3.31 07.9.30
存货周转 率
总资产周 转率
2.071 0.4574
1.3127 0.2988
0.6358 0.1399
2.11 0.45
1ppt
资产负债结构
福耀玻璃最新季报资产负债率为63.25%，高 于主要竞争对手。
通过考察负债的构成，我们可以发现福耀玻璃的 短期负债正在增加，而从偿债能力来看，公司的 速动比率和流动比率在这三个季度中都略有提升， 这表明公司的短期偿债能力平稳提高。
11 10.5
10 9.5
9 8.5
8 第一季度 第二季度 第三季度
GDP增长率
1ppt
宏观背景
前三个季度，全国财政收入同比增长25.8%， 增幅较上年同期低5.6个百分点；其中，7、8、 9 月分别增长16.5%、10.1%、3.1%，持 续下滑，主要源于企业所得税出现负增长。全国 财政支出同比增长25.5%，增幅较上年同期略 高0.2个百分点。
《财务报表分析》课件2
现金流量表的结构与特点
现金流量表的结构
现金流量表通常包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，每个部分又分为流入和流出两个部分 。
现金流量表的特点
现金流量表反映的是企业一定时期内现金流入和流出的变化情况，通过现金流量表的分析，可以了解 企业的经营状况和财务状况，预测未来的现金流量。
经营活动现金流量分析
01
经营活动现金流量的流入
经营活动现金流量的流入主要包括销售收入、政府补助、税费返还等。
02
经营活动现金流量的流出
经营活动现金流量的流出主要包括成本费用、税费支出等。
03
经营活动现金流量的质量分析
通过对经营活动现金流量的流入和流出进行分析，可以了解企业的经营
状况和盈利能力，评估企业的偿债能力和发展潜力。
05
财务报表综合分析 方法
比率分析法
总结词
通过计算财务比率来评估企业的财务状况和经营业绩。
详细描述
比率分析法是一种常用的财务报表分析方法，它通过计算各种财务比率，如流动比率、 速动比率、存货周转率、应收账款周转率等，来评估企业的偿债能力、营运能力和盈利 能力。这些比率可以帮助投资者和债权人了解企业的财务状况和经营业绩，从而做出更
筹资活动现金流量分析
筹资活动现金流量的流入
筹资活动现金流量的流入主要包括吸收投资、借款等。
筹资活动现金流量的流出
筹资活动现金流量的流出主要包括偿还借款、支付股利等。
筹资活动现金流量的风险分析
通过对筹资活动现金流量的流入和流出进行分析，可以了解企业的筹资渠道和筹资成本， 评估企业的偿债风险和财务稳定性。
期间费用包括管理费用、销售费用和财务费 用，是企业为维持正常运营所产生的间接费 用。
福耀玻璃再融资案例分析.PPT课件
筹资方式还有那些
➢ 吸收直接投资 ➢ 普通股筹资 ➢ 优先股筹资 ➢ 借款筹资 ➢ 债券筹资 ➢ 融资租赁筹资
吸收直接投资
优点
缺点
➢ 收直接投资所筹集的资金属于企 ➢ 收直接投资所筹集的资金属于企
业的自有资金，能提高企业的资
业的自有资金，能提高企业的资
信和借款能力，对扩大生产经营、 信和借款能力，对扩大生产经营、
➢ 筹资限制多。发行优先股通常 有许多限制条款；
➢ 财务负担重。优先股需要支付 固定股利，但利润下降时，会 加大公司较大的财务负担。
借款筹资
优点
➢ 筹资速度快； ➢ 筹资成本低； ➢ 借款弹性好
缺点
➢ 财务风险较大； ➢ 限制条款较多； ➢ 筹资数额有限
债券筹资
优点
➢ 资金成本较低； ➢ 可利用财务杠杆； ➢ 保障了股东的控制权。
福耀玻璃理念财务指标
2003/12/31 2004/12/31 2005/12/31 2006/12/31 2007/12/31
每股收益(EPS)
0.64
0.39
0.39
0.61
0.92
每股净 资产
净资产 收益率
资产 负债率
资产总计
3.11
1.81
2.21
2.82
3.52
20.60%
21.80%
17.70%
（2）投资结构组合化
证券市场是一个风险较高的市场，机构投资者入 市资金越多，承受的风险就越大。为了尽可能降低风 险，机构投资者在投资过程中会进行合理投资组合。 机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市 场研究，也为建立有效的投资组合提供了可能。个人 投资者由于自身的条件所限，难以进行投资组合，相 对来说，承担的风险也较高。
财务报表报告分析-财务报告分析内容(PPT74页)(1)
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
第五单元 财务报表内容分析
主要内容： v 短期流动性 v 资本结构与长期偿债能力分析 v 预测分析 v 投入资本报酬率
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
一、短期流动性— 短期风险
v 短期流动性是企业履行短期债务的能力，也反映了企业的风险
4 计算营业利润占利润总额的比重， 分析企业主营业务利润对利润的 贡献程度
5 计算费用与成本比例与结构，分 析企业耗费构成
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
•五、分析资产投资效率水平: 分析资产周转率
分解资产周转率， 可以进行一系列的 企业资产营运效率 分析
• 1 计算总资产周转率，分析企业资产创 造营业收入的能力，可以看出资产的总 体营运效率。
现金流量表反映的财务管理内容
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
五、利润分配表
功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况
关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整 结果，并预计给投资者带来的可能影响
小结
•
•
•
•
•动
•活
流
•资
动
•获•利
性
•投
•能•力
•筹
•资
估价
•活
•债•能•力 偿
•财务报表分析
•现金流量
•报酬
•战
•动
•测
•资
•略
•预
利
•本 •活
•活
第五单元 财务报表内容分析
主要内容： v 短期流动性 v 资本结构与长期偿债能力分析 v 预测分析 v 投入资本报酬率
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
一、短期流动性— 短期风险
v 短期流动性是企业履行短期债务的能力，也反映了企业的风险
4 计算营业利润占利润总额的比重， 分析企业主营业务利润对利润的 贡献程度
5 计算费用与成本比例与结构，分 析企业耗费构成
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
•五、分析资产投资效率水平: 分析资产周转率
分解资产周转率， 可以进行一系列的 企业资产营运效率 分析
• 1 计算总资产周转率，分析企业资产创 造营业收入的能力，可以看出资产的总 体营运效率。
现金流量表反映的财务管理内容
财务报表报告分析-财务报告分析内 容(PPT74页)(1)
五、利润分配表
功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况
关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整 结果，并预计给投资者带来的可能影响
小结
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•动
•活
流
•资
动
•获•利
性
•投
•能•力
•筹
•资
估价
•活
•债•能•力 偿
•财务报表分析
•现金流量
•报酬
•战
•动
•测
•资
•略
•预
利
•本 •活
•活
2024版财务报表分析培训讲义(ppt7)
12
比率分析法
01
02
03
04
式为流动资产除以流动负债。
速动比率
更严格地衡量企业短期偿债能 力，计算公式为（流动资产-存
货）除以流动负债。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力，计算 公式为负债总额除以资产总额。
毛利率
衡量企业盈利能力，计算公式 为（营业收入-营业成本）除以
资产负债表结构分析
通过计算各项资产、负债及所有者权益占总资产的比例，揭示企 业财务结构的特点及存在的问题。
资产负债表比率分析
运用流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的偿债 能力、营运能力及盈利能力。
21
04
利润表分析
2024/1/27
22
收入项目分析
主营业务收入
反映企业销售商品和提供劳务所得到的收入净额。
36
THANKS
感谢观看
2024/1/27
37
所有者权益结构分析
揭示企业所有者权益各组成部分的比 重及其变动情况，反映企业的资本结 构和财务稳定性。
负债结构分析
揭示企业各类负债在总负债中的比重 及其变动情况，反映企业的债务风险 和偿债能力。
2024/1/27
15
综合分析法
01
02
03
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
营业收入。
2024/1/27
13
趋势分析法
纵向分析
通过对同一企业不同时期的财务报表 数据进行比较，揭示企业财务状况、 经营成果和现金流量的变化趋势。
横向分析
通过对同行业不同企业的财务报表数据 进行比较，揭示企业在行业中的地位和 竞争力。
财务报表分析PPT(共50张)
1．偿还能力比率指标分析
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
福耀玻璃财务报表分析
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010到2013年财务分析报告小组名称：小组成员：]目录福耀玻璃工业集团股份有限公司 ............................. 错误!未定义书签。
2010到2013年财务分析报告.............................. 错误!未定义书签。
一、企业概况........................................... 错误!未定义书签。
二、流动性与偿债能力分析 ............................... 错误!未定义书签。
短期资产流动性 ....................................... 错误!未定义书签。
应收账款的流动性..................................错误!未定义书签。
、应收账款与日销售额之比....................错误!未定义书签。
应收账款周转率............................错误!未定义书签。
存货的流动性......................................错误!未定义书签。
存货与日销售额之比........................错误!未定义书签。
存货周转率................................错误!未定义书签。
短期偿债能力分析 ..................................... 错误!未定义书签。
营运资本..........................................错误!未定义书签。
营运资本周转率....................................错误!未定义书签。
流动比率..........................................错误!未定义书签。
600660福耀玻璃2022年财务指标报告
福耀玻璃2022年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年利润总额为557,910.57万元，与2021年的381,884.21万元相比有较大增长，增长46.09%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)营业毛利率38.51 35.04 33.23营业利润率16.41 15.94 20.15成本费用利润率19.09 18.99 24.81总资产报酬率9.33 9.95 12.28净资产收益率12.1 13.13 17.19福耀玻璃2022年的营业利润率为20.15%，总资产报酬率为12.28%，净资产收益率为17.19%，成本费用利润率为24.81%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为4,657,572.05万元，经营资产的收益率为12.16%，而对外投资的收益率为-1.46%。
2022年营业利润为566,137.28万元，与2021年的376,202.99万元相比有较大增长，增长50.49%。
以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加736.37万元，信用减值损失增加134.36万元，财务费用减少169,827.4万元，资产减值损失减少12,132.9万元，共计增加182,831.03万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少7,119.01万元，其他收益减少2,726.61万元，资产处置收益减少656.81万元，营业成本增加340,639.19万元，研发费用增加25,138.98万元，销售费用增加19,972.89万元，管理费用增加19,875.3万元，营业税金及附加增加2,071.23万元，共计减少418,200.03万元。
各项科目变化引起营业利润增加189,934.29万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表2022年流动比率为1.71，与2021年的1.68相比略有增长。
2022年流动比率比2021年提高的主要原因是：2022年流动资产为2,967,790.74万元，与2021年的2,468,310.21万元相比有较大增长，增长20.24%。
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10
短期偿债能力
2 1.8 1.6 1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0 流动比率
速动比率
现金比率
2015 2016 2017
11
由上可知： 2015-2017流动比率1.76、1.54、1.55,2015-2016在 下降，但2017又在上升变动幅 度不大，总体看来，企业有足够的偿还能力，财务 结构相对稳定。 2015-2017速动比率1.41、1.25、1.24，在剔除存货 之后，仍有较强的短期偿债能力，财务状态稳定， 债务风险较低。 2015-2017现金比率0.83、0.74、0.71,2016年到 2017年保持在70%左右且稳定，说明该企业财务状 况比较稳定，现金比率远远超过30%，因此该企业 还需进一步合理有效的使用现金，对资金有效合理 规划，实现最大效益。
12
盈利能力
0.4
0.35
0.3
0.25
2015
0.2
2016
0.15
2017
0.1
0.05
0 销售净利率 流动资产收益率 总资产收益率 固定资产收益率
13
由上可知： 2015-2017净利率的变化相对稳定，盈利也没有 大幅度的波动，盈利能力相对稳定 2015-2017总资产结构相对合理，资产运营效益 较好 综上所述，该企业资金周转状况良好。
1
公司背景
2
经营范围
3
曹德旺
曹德旺（1946年——）男，出生于福建 福清，福耀玻璃董事局主席，他是中国 的玻璃大王。1987年成立福耀玻璃有限 公司，目前是中国最大的汽车玻璃制造 厂商，世界第六大汽车玻璃生产商。 2009年胡润百富榜第56名。2009年2月， 曹德旺宣布将曹氏家族持有的福耀玻璃 股份的70%用来成立慈善基金； 2003年 福建省2002年度经济人物。 2004年 福建省突出贡献企业家 2005年 被评为“2004年福建省经济年度 人物”； 2005年 首届“中国最佳企业公民”称 号； “2005南方周末中国内地人物创富榜” 之子榜慈善捐赠排行榜第三。 “2006中国十大慈善企业”称号； “2006年中华慈善事业突出贡献奖”， 并当选“爱心中国——第二届中华慈善 人物”
4
资产负债表
5
6
7
财务状况
2015年（保守型）
2016年（保守型）
流动资产 49.53%
非流动资产 50.46%
流动负债28.55% 非流动负债5.35%
所有者权益 66.13%
流动资产 50.05%
非流动资产 49.92%
2017年（保守型）
流动资产 47.35%
非流动资产 52.68%
流动负债30.45% 非流动负债9.61%
所有者权益 59.91%
流动负债32.45% 非流动负债7.15%
所有者权益 60.40%
8
长期偿债能力
4.00 2.00 0.00 (2.00) (4.00) (6.00) (8.00) (10.00) (12.00)
资产负债率产权比率 Nhomakorabea权益乘数 利息保障倍数
2015 2016 2017
9
由上可知： 资产负债率的合理区间是40%-60%，2015-2017的资 产负债率从34%、39.6% 40%，说明企业的偿债能力在上升，状况良好。 2015-2017产权比率从51%、65%、66%逐渐上升， 说明企业充分运用了财务杠杆。 2015-2017权益乘数从1.51、1.65、1.66 逐渐上升， 表明企业负债程度在上升，从而导 致 所有者投入企业的资本占全部资产比重逐渐增加。 2015-2017利息保障倍数从-9.52、-8.81、-7.79说明 企业的偿还借款利息能力逐渐上升。
16
17
14
营运能力
6
5
4
3
2
2015
2016
1
2017
0
15
由上可知: 总资产周转率逐渐上升，说明企业销售能力在 增强，资产利用率在提高 流动资产周转率趋势在提高，流动资产利用能 力在增强， 存货周转率相对稳定。 应收账款周转率逐年提高，表明企业收账能力 逐年增强，流动性强，增强了企业短期偿债能 力。 固定资产周转率先上升右下降，说明企业内部 在做调整。
短期偿债能力
2 1.8 1.6 1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0 流动比率
速动比率
现金比率
2015 2016 2017
11
由上可知： 2015-2017流动比率1.76、1.54、1.55,2015-2016在 下降，但2017又在上升变动幅 度不大，总体看来，企业有足够的偿还能力，财务 结构相对稳定。 2015-2017速动比率1.41、1.25、1.24，在剔除存货 之后，仍有较强的短期偿债能力，财务状态稳定， 债务风险较低。 2015-2017现金比率0.83、0.74、0.71,2016年到 2017年保持在70%左右且稳定，说明该企业财务状 况比较稳定，现金比率远远超过30%，因此该企业 还需进一步合理有效的使用现金，对资金有效合理 规划，实现最大效益。
12
盈利能力
0.4
0.35
0.3
0.25
2015
0.2
2016
0.15
2017
0.1
0.05
0 销售净利率 流动资产收益率 总资产收益率 固定资产收益率
13
由上可知： 2015-2017净利率的变化相对稳定，盈利也没有 大幅度的波动，盈利能力相对稳定 2015-2017总资产结构相对合理，资产运营效益 较好 综上所述，该企业资金周转状况良好。
1
公司背景
2
经营范围
3
曹德旺
曹德旺（1946年——）男，出生于福建 福清，福耀玻璃董事局主席，他是中国 的玻璃大王。1987年成立福耀玻璃有限 公司，目前是中国最大的汽车玻璃制造 厂商，世界第六大汽车玻璃生产商。 2009年胡润百富榜第56名。2009年2月， 曹德旺宣布将曹氏家族持有的福耀玻璃 股份的70%用来成立慈善基金； 2003年 福建省2002年度经济人物。 2004年 福建省突出贡献企业家 2005年 被评为“2004年福建省经济年度 人物”； 2005年 首届“中国最佳企业公民”称 号； “2005南方周末中国内地人物创富榜” 之子榜慈善捐赠排行榜第三。 “2006中国十大慈善企业”称号； “2006年中华慈善事业突出贡献奖”， 并当选“爱心中国——第二届中华慈善 人物”
4
资产负债表
5
6
7
财务状况
2015年（保守型）
2016年（保守型）
流动资产 49.53%
非流动资产 50.46%
流动负债28.55% 非流动负债5.35%
所有者权益 66.13%
流动资产 50.05%
非流动资产 49.92%
2017年（保守型）
流动资产 47.35%
非流动资产 52.68%
流动负债30.45% 非流动负债9.61%
所有者权益 59.91%
流动负债32.45% 非流动负债7.15%
所有者权益 60.40%
8
长期偿债能力
4.00 2.00 0.00 (2.00) (4.00) (6.00) (8.00) (10.00) (12.00)
资产负债率产权比率 Nhomakorabea权益乘数 利息保障倍数
2015 2016 2017
9
由上可知： 资产负债率的合理区间是40%-60%，2015-2017的资 产负债率从34%、39.6% 40%，说明企业的偿债能力在上升，状况良好。 2015-2017产权比率从51%、65%、66%逐渐上升， 说明企业充分运用了财务杠杆。 2015-2017权益乘数从1.51、1.65、1.66 逐渐上升， 表明企业负债程度在上升，从而导 致 所有者投入企业的资本占全部资产比重逐渐增加。 2015-2017利息保障倍数从-9.52、-8.81、-7.79说明 企业的偿还借款利息能力逐渐上升。
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营运能力
6
5
4
3
2
2015
2016
1
2017
0
15
由上可知: 总资产周转率逐渐上升，说明企业销售能力在 增强，资产利用率在提高 流动资产周转率趋势在提高，流动资产利用能 力在增强， 存货周转率相对稳定。 应收账款周转率逐年提高，表明企业收账能力 逐年增强，流动性强，增强了企业短期偿债能 力。 固定资产周转率先上升右下降，说明企业内部 在做调整。