企业债审计报告

目前，关于发债审计的实践没有成型，本人希望此贴能得到更多的同仁，尤其是做过此类业

务的视野大虾们及尊敬的斑竹们，能无私奉献自己的经验和力量，帮助梳理一下发债审计的

现状和我们cpa需要注意的风险等等方面。从国家政策导向来看，未来发债审计业务将是我

们cpa较大的一个业务板块，故有必要深入讨论和梳理。

提出如下问题供讨论和梳理，这些问题是抛砖引玉，大家可以各抒己见：

1、发债审计分为发行企业债审计和发行公司债审计吗？

2、目前发行公司债和企业债第一步审批都要到发改委吗？因为从法规角度说，企业债归

发改委审批（但必要时会签央行和证监会等），公司债归证监会审核（证监会审核前是否要报

发改委呢？） 3、发债审计报告版本是否参照ipo三年一期的格式披露还是其他的格式？

4、发债审计的重点是什么？

5、发债审计和一般年度审计的区别在哪里？

6、发债审计的难点在哪里？

7、发债审计的风险在哪里？

8、发债审计人员的应补充哪些层面的专业知识？

9、民营有限责任公司能发行公司债吗？

......

对以上问题，本人愚见如下，供拍砖：

1、目前我国证券市场上债券分为企业债、公司债、可转换公司债、短期融资券等。由于

经济体制演变的原因，企业债是我国的特点，在发达成熟的资本市场上，一般来说企业债就

是公司债。但我们国家严格区分了企业债和公司债，具体分类参见附件1。所以我认为发债

审计可以分为发行企业债审计和发行公司债审计。审计程序、审计报告等可以基本相同。

2、从目前来看，企业债和公司债都要经过发改委。这是发行核准阶段。上市阶段一般要

经过交易所或银行间债券市场管理机构的核准。

3、无论是企业债还是公司债发行，都需要提供近三年的财务报表审计，目前发改委或证

监会等部门没有专门针对企业债和公司债发行的披露要求。从监管角度看，本人认为应参照

ipo三年一期的格式披露近三年财务报表信息。

4、发债审计工作的重点，主要包括：

（1）发行人的净资产的真实性、完整性、合法性和准确性等；

（2）近三年盈利数据（尤其是可供分配利润等数据）的详细核查；

（3）发行人的负债规模核查，有无隐匿债务；资产规模近三年有无虚增等；

（4）内控有效性调查。（注：内控有效性调查环节，从监管角度看，好像没有法定义务

要提供相关调查报告，但从风险角度看，审计时还是需要认真对待的）。

（5）审计数据及时与发行人及中介各方沟通。

（6）如果是公司债，一般情况下，审计之前，还需要开展财务尽调工作，应当重视此工

作，尽调可以给后面的审计工作提供铺垫和很多审计“引子”等。

5、发债审计和一般年度审计的区别主要在于发债审计可以理解为非标的详式审计，报告

使用对象、报告格式、审计程序、审计人员的要求、审计底稿及其复核等方面都不一样。

6至9点、发债审计的难点等，期待大虾来回答。篇二：企业债券审计应关注的重点企业债券审计应关注的重点

一、企业债券的基本概念及现状

1、企业债券的基本概念

企业债券是中国存在的一种特殊法律规定的债券形式。按照中国国务院1993年8月颁布

实施的《企业债券管理条例》规定，“企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限

内还本付息的有价证券”。从企业债券定义本身而言，与公司债券定义相比，除发行人有企业

与公司的区别之外，其他都基本相同。公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券。所以，一般归类时，将公司债券和企业发行的债券合在一起，泛指企业发行的债券，但由于中国一部分发债企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债，如下文所述的地方政府融资平台公司发行的城投债、中小企业私募债等。

2、企业债券的发展现状

据相关统计，2013年第一季度，地方政府旗下的投资公司发售了2830亿元债券，同比增长一倍多，估计2014年城投公司的到期债券将会超过600亿元，2016年将达到1300亿元，而2017年和2018年均将有近1400亿元到期。目前，中国的债券占gdp比重大约为40%左右，在包括日本、美国、意大利、法国等九个世界主要经济体中排名第八。从世界范围内的经验来看，债券所占gdp比重往往高于股票市场，但中国股票市场占gdp已达到60%左右，相对而言，中国未来的债券市场有较大的发展空间。

二、企业债券的审计内容

企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系，债券持有人是企业的债权人，债券持有人有权按期收回本息。债券发行者的账务状况，盈利能力、偿债能力、发展潜力等是发行债券审计的重点，具体而言，注册会计师因不同的发债品种而审计的内容会略有不同：

1、对于企业债券，注册会计师应审计发行人最近三个年度的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注，并提交审计报告。

2、对于中小企业私募债券，注册会计师应审计发行人最近二个年度的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注，并提交审计报告。

与ipo及相关上市公司审计不同的是，由会计师事务所出具的企业债券审计报告一般仅需要以年度为单位出具，并不存在中期财务报表的审计，相关债券发行的主管部门对中期财务数据仅需发行人提供相关报表即可。

三、企业债券审计应关注的重点

企业债券审计风险与发行人本身的经营状况直接相关。如果企业发行债券后，经营状况不好，连续出现亏损，可能无力支付投资者本息，投资者就面临着受损失的风险，这样，出具企业债券审计报告的会计师事务所就有可能受到牵连。所以，注册会计师在企业发行债券审计时，应重点关注以下几点：

（一）风险评估阶段应关注的重点

1、发债企业所处地区经济总量及经济发展趋势

从目前我国现状来看，相对于诸多欧美国家而言，我国不一定有大量的经济和财务优质的民间企业，但有强有力的、经济和财务相对安全的政府，这是中国现实经济基本格局的一个重要特征。注册会计师在评估现实的债务审计风险，不能不考虑这一重要因素。所以，注册会计师对被审计单位所处地区经济总量及总体发展趋势必需有所了解，应对发债企业地方政府财政收入、融资平台公司直接收入、滚动发债等所带来的现金流等地方债务偿还的现金流来源进行调查。一般来说，在经济发达、快速增长和发展的地区政府偿债能力较强，发生债务违约的风险较小。在经济相对落后、地方政府财务收入较低、融资平台公司现金流较差地区发债企业的偿债能力较差。

2、发债企业所处的行业状况、法律环境及监管环境

由于企业债券发行的政策性较强，相关监管部门在处理推进改革、提高效率和防范风险的同时，会根据经济形势发展的需要，对发债申请企业的所处的行业状况有重点的进行分类管理，比如：

（1）上海证券交易所制定的《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》中小企

（工信部联企业〔2011〕业私募债券发行人限于符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》