外汇远期与外汇期货对比

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远期外汇交易、外汇期货交易与外汇期权交易的比较

。 ,
两份相反的期货合同除了签约的对方可能易人和约定价格可能不同外其他内容全都一
33
都提供了极大的方便当然在以上例子中若
样价格的差异给当事人带来利润或亏损因此商品期货交易发展到一定程度后买卖双方往往并非真是合同所载商品的供求者他们只是就商品的远期价格进行赌博
。 , 。
外汇期货交易对这些交易因素都作了
, 。
标准化规定不得变通
国际金融市场
(5 ) 履约保证不同远期外汇交易没有明
。
芝加哥商业交易所将行之多
,
确的履约保证交易的一方是外汇银行它实际上是以自己的经营信誉作为履约保证 ; 交易的另一方则通常是与该外汇银行有经常业务往来的银行大企业和证券交易商他们实际上也是以自己的信誉和在该外汇银行的存
, 。
签约双方可以
同时远期外汇交易的存在使得远期外汇支出由不确定变成了确定
口
,
。
到期实施商品交割也可在合同到期前签订一个相反的合同而将履约的义务转给他人
, 。
这对进
口
商核算进
商品成本确定销售价格和进行利润预算
, , 。 , ,

{财务管理外汇汇率}外汇期货和期权

9月5日买进4份9月份的瑞士法郎期货价格：1瑞士法郎=0.7760美元价值：125000*4*0.7760=388000（美元）
损失：387597-398724=-11127（美元）
盈利：398500-388000=10500（美元）

练习
2009年1月26日，美国某出口商向日本进口商出口一批货物，2个月后装船交货并获得一笔外汇收入25000万日元，签约日美元与日元的即期汇率为：
最后交易日
意向首日
03/17 /08
06/16 /08
09/15 /08
12/15 /08
03/16 /09
06/15
/09
03/17 /08
06/16 /08
09/15 /08
12/15 /08
03/16 /09
06/15 /09
交割首日
03/19/08 06/18/08 09/17/08 12/17/08 03/18/09 06/17/09
通过期货空头交易，交易者可以降低因外汇现汇下跌而给所持有的外汇债权带来的风险。

例1 假设7月5日美国某公司出口了一批商品，2个月后收到500000瑞士法郎。为防止2个月后瑞士法郎贬值，公司决定利用瑞士法郎（每
份合约125000瑞士法郎）进行套期保值。瑞士法郎的即期汇率和期货
价格以及空头套期保值的操作见下表。
收盘
1.4734 1.4732 1.4741

（三）单份合约的外币数额
在IMM交易的不同外币币种的期货合约所规定的外币数额是不一样的。如表6-1所示，单份英镑期货合约规定的英镑数额为62500英镑，而单份加元期货合约规定的加元数额为100000加元。单份日元期货合约规定的日元数额为 12500000日元。如果一个交易者在IMM市场购买一份英镑期货合约，根据上面的最新喊价成交，意味着他如果不在该合约到期前对冲离场，那么，他在交割日就要支付92087.50美元，而获得62500英镑。相反，如果一个交易者在IMM市场卖出一份英镑期货合约，根据上面的最新喊价成交，意味着他如果不在该合约到期前对冲离场，那么，他在交割日就要支付62500英镑，而获得92087.50

远期与期货的异同

一、我国如何充分发挥利率的作用？
1、产权清晰、自由竞争和平稳退出机制是利率市场化的基本条件，为此需要真正确立经济主体强有力的利益约束和诱导机制,提高金融机构的利率定价能力和企业的财务管理能力。

2、逐步放开贷款利率下限和存款利率上限，减少国家对利率的直接管制,逐步实现真正市场化的利率决定机制。

3、建立利率风险监控和防范机制,适时推出利率衍生产品。

4、逐步完善市场基准利率机制，形成灵活的利率联动机制和调节机制,提高中央银行对市场利率的引导能力。

5、处理好对外开放中如何防御利率的外部冲击，协调好利率与汇率、金融资产价格变化的关系。

二、远期与期货的异同
本质相同：交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量某种标的资产。

三、期权与期货的异同
相同点：都是关于未来交易的一种事先约定
四、信托公司与银行的主要不同点
五、投资性金融机构与银行的区别
投资性金融机构与银行最本质的区别在于，投资性金融机构没有结算业务，因而不具有信用创造功能。

一般而言，银行在贷款过程中创造货币，即它在转移贷款使用权时，通过自身存贷款机制，可增加货币供给和需求量，从而创造货币。

而投资性金融机构仅仅在货币存量既定的条件下转移资金，不增加货币供应总量，它改变的是存量结构，影响的是货币周转率，不具有信用创造功能。

中央银行与一般金融机构的异同
相同点：1、同属金融业，共同构成一国金融机构体系；2、同样从事货币信用业务。

不同点：
中央银行的特殊性：不以盈利为目的；不经营普通银行业务。

远期和期货价格

远期和期货价格远期和期货价格是金融市场中的两个重要概念，它们涉及到商品或资产的未来交割和交易价格。

远期价格是指双方协商后在未来某个确定的日期上完成交割的价格，这种交易通常是在场外市场进行的，并且交割日期和价格都是协商确定的。

与之不同的是，期货价格是交易所上的标准化合约的交易价格，合约规定了交割日期和交割的商品或资产的品种、数量等细节。

期货合约在交易所上公开交易，投资者可以买入或卖出这些合约，通过这种方式参与市场交易。

远期价格和期货价格之间存在一些差异。

首先，远期价格是根据双方协商所确定的，因此可以灵活调整，而期货价格则是交易所根据市场情况设定的，更具有公开透明性。

其次，远期交易是场外交易，双方没有义务履行合约，只有在交割日才会完成交割，而期货交易是交易所监管的，双方必须按照合约规定履行义务，无法提前解除。

远期价格和期货价格之间也存在一定的联系。

由于期货价格是标准化的，在市场上有更高的流动性和参与度，因此期货价格往往可以反映市场的整体预期和供求情况。

远期价格则更多地反映了双方协商的结果，对于特定的交易需求具有更大的灵活性。

无论是远期价格还是期货价格，在投资决策中都具有重要的参考价值。

投资者可以通过研究和分析这些价格，了解市场的预期和供求情况，制定合理的投资策略。

此外，远期和期货价格也为实体经济中的生产者和消费者提供了一种风险管理的工具，可以通过这些工具锁定未来的价格，降低市场波动对经济活动的影响。

综上所述，远期价格和期货价格在金融市场中具有不可替代的作用。

它们既反映了市场预期和供求情况，又为投资者和实体经济提供了有益的风险管理工具。

投资者和经济参与者可以根据这些价格来进行投资和决策，以获取更好的收益和降低风险。

远期和期货价格作为金融市场中的重要指标，对于参与者而言具有重要的意义。

它们不仅可以反映市场的预期和供求情况，还可以为投资者和实体经济提供风险管理的工具。

在这篇文章中，我们将继续探讨远期和期货价格以及它们在金融市场中的作用。

比较远期外汇交易与外汇期货交易有哪些异同

比较远期外汇交易与外汇期货交易有哪些异同远期外汇交易和外汇期货交易都是外汇市场中常见的交易方式，它们在交易机制、交易方式和风险承担等方面存在一些异同。

本文将比较这两种交易方式的特点和区别。

一、远期外汇交易远期外汇交易是指双方进入合同，在未来的特定日期按照协议的交易价格进行交付。

以下是远期外汇交易的一些主要特点：1. 定价：远期外汇交易是根据即时汇率和利率来进行定价的。

双方约定在将来的某一固定日期履约，无论届时市场汇率如何变化，定价不会发生改变。

2. 交付：远期外汇交易在未来的特定日期进行交付，届时双方需按照协议履约。

交付方式可以是实物交割或现金交割，具体取决于交易双方的需求。

3. 风险承担：交易双方在远期外汇交易中承担一定的风险，因为未来的汇率波动可能会对交易造成影响。

买方承担汇率上涨的风险，而卖方则承担汇率下跌的风险。

4. 灵活性：远期外汇交易具有较大的灵活性，可以根据双方的需求和意愿进行合同的设计和调整。

交易双方可以协商决定合同的交付日期、货币种类、金额和利率等重要条款。

二、外汇期货交易外汇期货交易是指在交易所进行的标准化合约的交易。

以下是外汇期货交易的一些主要特点：1. 标准化合约：外汇期货交易是在交易所进行的，交易对象是标准化合约。

合约的规格和交易细则都由交易所制定，交易双方只能在这些规定范围内进行交易。

2. 交割方式：外汇期货交易通常采用现金交割方式，即合约到期时，买方支付卖方差价的现金结算，而不涉及实际货币交割。

3. 杠杆效应：外汇期货交易具有较高的杠杆效应，即以相对较小的保证金来控制较大的合约价值。

这种特点使得交易者可以通过少量的资金进行大额交易，但也伴随着较高的风险。

4. 无风险：由于外汇期货交易是通过交易所进行的，交易双方不需要担心交易对手方的风险。

交易所充当了中间人的角色，确保买方和卖方的权益。

异同对比：1. 定价方式不同：远期外汇交易是根据即时汇率和利率来定价，而外汇期货交易是按照交易所规定的标准合约进行定价。

远期与期货的异同

2、逐步放开贷款利率下限和存款利率上限，减少国家对利率的直接管制,逐步实现真正市场化的利率决定机制。

3、建立利率风险监控和防范机制,适时推出利率衍生产品。

4、逐步完善市场基准利率机制，形成灵活的利率联动机制和调节机制,提高中央银行对市场利率的引导能力。

5、处理好对外开放中如何防御利率的外部冲击，协调好利率与汇率、金融资产价格变化的关系。

二、远期与期货的异同
本质相同：交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量某种标的资产。

三、期权与期货的异同
相同点：都是关于未来交易的一种事先约定
五、投资性金融机构与银行的区别
投资性金融机构与银行最本质的区别在于，投资性金融机构没有结算业务，因而不具有信用创造功能。

一般而言，银行在贷款过程中创造货币，即它在转移贷款使用权时，通过自身存贷款机制，可增加货币供给和需求量，从而创造货币。

而投资性金融机构仅仅在货币存量既定的条件下转移资金，不增加货币供应总量，它改变的是存量结构，影响的是货币周转率，不具有信用创造功能。

中央银行与一般金融机构的异同
相同点：1、同属金融业，共同构成一国金融机构体系；2、同样从事货币信用业务。

不同点：
中央银行的特殊性：不以盈利为目的；不经营普通银行业务。

外汇期货和外汇远期的区别有哪些

外汇期货和外汇远期的区别有哪些外汇期货和外汇远期的区别1..交易规则不同外汇期货：外汇期货交易采用保证金制度，每天的交易都要通过清算所进行清算。

远期外汇交易：不需要保证金的，交易双方只在到期交割时进行结算。

2.交易者及其相互关系不同外汇期货：由于外汇期货交易所设有清算机构和保证金制度。

远期外汇交易：由于远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障。

3.交易工具不同外汇期货：外汇期货市场上交易的是外汇期货合约,是一种标准化的合约。

远期外汇交易：外汇远期合约则无固定的规格，合约细则由交易双方自行商定。

4.交易结果不同外汇期货：可以用来保值，也可以用来投机的，而期货交易本身也提供这种条件。

远期外汇交易：一般都会在指定交割日交割现货。

5.交易目的不同外汇期货：一为了规避外汇风险;再是进行外汇投机活动以谋求暴利。

远期外汇交易：目的主要是规避外汇风险。

6.交割日期的不同外币期货合同中规定合同的到期日为交割月份的第三个星期的星期三。

远期外汇交易：则没有交割日期的固定规定，可由客户根据需要自由选择。

外汇汇率受什么影响①国际收支及外汇储备②利率③通货膨胀④政治局势⑤一国的经济增长速度⑥市场观点⑦政府的短期干预⑧宏观经济状况怎么理解外汇交易外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换，与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。

外汇交易是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币，以货币对形式交易。

外汇双向标价是什么意思外汇双向标价即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。

外汇市场上的报价一般为双向报价。

买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。

银行间交易的报价点差正常为2-3点，银行(或交易商)向客户的报价点差依各家情况差别较大，国外保证金交易的报价点差基本在3-5点，香港在6-8点，国内银行实盘交易在10-50点不等。

外汇期货和远期外汇交易的差别

论述题1．外汇期货和远期外汇交易的差别外汇期货交易和传统的远期外汇交易都先订立合约，将来再办理交割的外汇交易形式，具有相似的规避外汇风险的功能，但两者又有显著的差别，主要表现在下列方面：（1）参与者不同只要按规定交纳必要的保证金，几乎任何投资者均可进行外汇期货交易；远期外汇市场的参与者大多为专业化的证券交易商或资信程度良好的大厂商，小户的参与机会很少。

（2）流动性不同由于大量投机者和套利者的参与，外汇期货市场的流动性很好；而远期外汇市场参与者多为避险者，市场流动性差，规模小，常常会有有行无市的现象。

（3）交易方式不同外汇期货交易是在现定的时间内，在集中的交易场所采取公开竞价的方式进行的；而远期外汇交易是场外交易，一般通过电话或电传进行，市场是无形的。

（4）合约的标准化程度不同同任何商品期货一样，外汇期货合约中除了价格以外，货币种类、交易规模、交割日期与方式等诸项条款都是由交易所规定，即标准化的；而远期外汇合约中的各项细则均由买卖双方自行商订。

（5）履约保证不同外汇期货交易中，买卖双方必须向交易所结算机构缴纳一定的保证金。

（6）结算方式不同外汇期货交易采用定期盈亏，如果某一方的保证金不足，必须将某合约对冲或追加保证金；远期外汇交易则是直到合约到期才会按商定的价格履行合约。

（7）交割方式不同外汇期货交易中大部分成交的合约以对冲的方式结清，实际交割率通常只有1％～2％；外汇远期交易正好相反，一般以实际交割为目的，成交合约中有90％以上将于到期日被实际交割。

2.期权的价格构成期权的价格主要由内在价值和时间价值构成。

（1）期权的内在价值期权的内在价值是指立即履行期权合约时所能获得的利润总值，它是由期权的履约价格与相关期货合约的市场价格之间的关系决定：内在价值=履约价格与相关工具价格的差额（2）期权的时间价值所谓时间价值是指当期权购买者希望随着时间的延长，相关的期货价格变动有可能使期权合约价格增值时所乐于支付的权利金数量。

外汇和期货的不同点_外汇和期货有什么区别

外汇和期货的不同点_外汇和期货有什么区别外汇和期货的不同点_外汇和期货有什么区别外汇和期货都是属于一种投资理财的方式，但是由于投资的类型不同这两种还是存在较大的区别的。

那你知道有哪些吗？下面是整理的外汇和期货的不同点_外汇和期货有什么区别，仅供参考，希望能够帮助到大家。

外汇和期货有什么区别?【1】交易场所不同：外汇是通过银行间或者是做市商进行交易的，中间存在买卖差点;期货是直接通过交易所进行交易的。

【2】合约限制不同：外汇合约是没有一点的交割期限的，但需要支付银行间的利息;期货交易合约为IMM结算体制下的标准合约，有月合约，但是还是以3、6、9、12的月份合约为主力合约。

【3】投资者不同：外汇更多是银行间和做市商以及投机者减的交易;期货更多发生在对外贸易的行业和公司之间，个人投资者只占市场份额的5%。

【4】安全性：外汇监管的法律和法规尚未完善，风险较大;期货属于期货行业，受到各个国家监管，交易安全性高。

外汇和期货的区别比较。

24时都可交易外汇市场是二十四小时不间断的市场。

不论何时何地发生任何消息，外汇交易者可以即迅速地做出反应。

另外，外汇交易者也可以通过丰富的外汇订单功能，对外汇交易时间有弹性的规划。

在期货市场上，例如芝加哥商品交易所或是费城交易所，营业时间就有一定的限制。

以芝加哥商品交易所而言，营业时间是美东时间的上午八点二十分开始到下午两点为止，因此，如果任何重要事件不在营业时间内公布，则第二天开盘时，期货交易者再做应对，就有些为时已晚。

重要事件通常会造成期货价格的跳空(Gap)，交易者此时已无能为力。

流动性好流动性是指进出市场的难易度。

假如您现在持有大量货币，想把其卖出，外汇市场的交易量非常大，流动性高，外汇市场有能力把您的订单完全吸纳，所以很容易便在短时间之内──特别是在价格有重要变化前把它们卖出。

相反，期货市场的交易量不过300亿美元，其流动性低，期货投资者往往会因为交易延误而导致价格有所偏离，引致亏损。

远期外汇和外汇期货相关知识

星展银行等；客户主要是基金投资者，还有一些进出口商； ➢ 清算地主要在新加坡和香港。交易期限最短为1个星期，最长为
10年 ➢ 合约到期只需看远期汇率与实际汇率的差额进行交割清算，与
本金金额、实际收支无关。 ➢ 结算货币是自由兑换的货币，如美元。 ➢ 无本金交割远期外汇交易一般用于实行外汇管制国家的货币。
合约月份
13个连续的自然月，再加上第13个自然月后最近的2个季度月。
最后交易日
北京时间每个月第 3 个周三的前一个工作日（通常是周二）的上午 9:00 ，当月的合约停止交易。换算到美国中部时间，是每个月第 3 个周三的前两个工作日（通常是周一）的晚上 7:00 或者夏令时时间晚上 8:00 。
清算方式
20
5.3外汇期货
现钞管理更严格现钞大额汇出，兑换成现汇，有汇价损失
2
5.2 远期外汇合约
5.2.1为什么需要远期外汇合约
➢ 2007年4月，中国一家贸易公司签订一个钢材出口合同，货款6个月后支付，价款100万美元。2007年4月20日美元汇率为772.9元/100美元，2007年10月22日美元汇率为750.74元 /100美元。
未来现金流
签订多头远期合约
0
美元贷款
100/1.04＝96.154美元
100美元 - F元
-100美元
兑换成人民币
96.154×6.83＝656.74元 -96.154美元
人民币存款
-656.74元
656.74×1.0225＝671.51元
合计
0
（ 671.51- F ）元
11
5.2.2远期汇率及其计算
➢ 例如：设美元即期汇率为683元/100美元，人民币利率为 2.25％（一年期存款利率），美元利率为1.25％，假设存贷款利率相等，求一年期美元远期汇率价格？

远期外汇交易和外汇期货交易的区别

远期外汇交易和外汇期货交易的区
别
差别：
1.交收时间：而還是有小小差别前面一种长期外汇投资一般为一个月、3个月、6个月，可是某些的情况下也有一年的。

而外汇交易商品期货一般是一个月、3个月、6个月。

2.贸易市场：所述讲过前面一种长期外汇交易市场是沒有固定不动的交易场所的，而后面一种外汇期货销售市场是有高宽比规范性的交易场所。

3.交易规则：前面一种长期外汇交易市场是选用通讯器材专用工具开展，另外给出交易价，后面一种外汇期货销售市场是以定夺喊价的方法交易量。

4.买卖担保金：前面一种长期外汇交易市场视金融机构与顾客的关联是不是交纳担保金，一般不用交纳担保金，长期外汇投资赢亏要到合同到期还款日才还清，后面一种外汇期货销售市场买卖方都必须交纳担保金的。

5.总体买卖：前面一种长期外汇交易市场不一样货币中间能够立即买卖，后面一种外汇期货销售市场是以本币做为中介公司，进而开展外汇买卖的。

所述的內容然大家掌握二者之间的差别之处，下边便是二者的共同之处还可以用说成相似之处，第一点全是外汇交易市场的构成部分；第二点买卖的目标全是外汇交易；第三点基本原理同样；第四点全是承诺在一个明确的将来時间内，依
照一定的标准，交割一定额度的外汇交易；第五点全是以便避免和迁移汇率风险，做到升值与投机性盈利的目地；第六点为预防汇率风险当担出示标准。

所述的內容使我们更为了解了二种种类的外汇投资，但大家還是了解很多我国对长期外汇投资有一定的约束性对策，在不一样我国开展买卖的情况下最好是搞好信息收集。

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《国际金融实务》复习要点

《国际金融实务》复习要点第一章：外汇与汇率1、外汇的概念及特征㈠外汇的概念①、动态：指将一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间债权与债务的行为。

②、静态（1）广义：泛指一切以外币表示的资产。

主要用于各国的外汇管理条理之中。

如我国的外汇管理条理中就规定，外汇具体包括：外国货币、外币支付凭证和支付工具、外币有价证券、特别提款权和其他外汇资产。

（2）狭义：指以外币表示的能直接用来清算国际收支差额的资产。

从狭义角度出发，外国货币不是外汇。

㈡、外汇的特征①、外汇必须是以外币来表示的②、外汇必须具有自由兑换性③、具有普遍接受性2、国际收支的定义及理解㈠、国际收支概念所谓国际收支，是指一国在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。

㈡、正确理解：①、国际收支记录的是交易所谓交易，是指经济价值从一个经济体向另一个经济体的转移。

②、国际收支记录的交易发生在本国居民与非居民之间３、国际收支平衡表的构成及记账原理㈠、国际收支平衡表的构成①、经常账户。

它是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的帐户。

它包括货物、服务、收入和经常转移等项目。

②、资本和金融账户。

它是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的帐户。

它包括资本账户和金融账户两大部分。

③、错误与遗漏账户。

它是为了平衡国际收支平衡表而人为设置的账户，主要用来纠错。

㈡、国际收支平衡表的编制原理与记账方法国际收支平衡表是按照现代会计学的复式簿记原理编制的。

复式记账法是国际会计通用的记账方法，它就是通常所说的有借必有贷，借贷必相等。

记账法则是：凡引起外汇收入的项目，记入贷方；凡引起外汇支出的项目，记入借方。

4、国际收支失衡的影响㈠、国际收支顺差的影响（1）国际收支顺差会带来本币升值的压力（2）国际收支顺差会带来国内通货膨胀的压力（3）国际收支顺差如果是因为通过国内大量出口而带来的，会导致国内资源的短缺（4）国际收支顺差会影响到国与国之间的关系㈡、国际收支逆差的影响（1）国际收支逆差会带来本币贬值的压力（2）国际收支逆差会带来对外信用的降低。

外汇期货合同,外汇远期合约的区别是什么

外汇期货合同,外汇远期合约的区别是什么很多⾏业都存在着签订合同的时候，我们也需要有所了解。

对于外汇期货合同来说也有相关的规定，还有⼀种叫做外汇远期合约，那么对于这两种合约来说存在着什么区别呢?这是很多⼈都不清楚的内容，下⾯店铺⼩编整理了以下内容为您解答，希望对您有所帮助。

外汇期货合同,外汇远期合约的区别是什么1、市场性质不同外汇期货合约是在集中市场 (交易所) 交易，⽽外汇远期合约的交易则是在店头市场 (银⾏柜台) 进⾏。

2、到期⽇不同外汇期货合约有标准化的到期⽉、⽇的订定，⽽外汇远期合约的到期期限则是随顾客需要⽽量⾝订做，通常是在⼀年以内。

3、价格决定的⽅式不同外汇期货合约价格的决定，是透过在交易所公开喊价的过程或是电⼦交易系统达成。

外汇远期合约的买价与卖价，则是由批发市场的⾃营商考量即期汇率与利率差异⽽后决定报价。

4、预防违约的⽅式不同外汇期货合约对顾客的信⽤风险的管制，是依靠保证⾦要求与每⽇评价制度来防堵违约事件的发⽣。

外汇远期合约没有保证⾦要求，但银⾏会对客户进⾏信⽤调查，或是只对有良好长期关系的客户提供远期合约。

5、交割⽅式不同外汇期货合约部位的结清很少采实物交割，多采现⾦交割;外汇远期合约则⼏乎全都是实物交割。

6、交易成本不同外汇期货合约的交易成本是佣⾦，⽽外汇远期合约虽不收佣⾦，但买卖价差其实即是银⾏所收到的某种形式的“佣⾦”。

7、交易时间长短有别外汇期货合约在交易所订定的的营业时间内交易。

外汇远期合约的交易则是透过银⾏的全球⽹路连线系统达成，因此可以说是⼀天 24⼩时都在交易。

相关知识：外汇期货合约主要特点1、外汇期货交易是在交易所集中公开竞价交易的⼀种合约，通常交易场所固定，交易时间有限制。

2、外汇期货合约是标准化合约。

3、外汇期货合约实⾏保证⾦制度。

对于这个问题⼤家看完之后都清楚了吧，在实际中我们需要对这两个合同有⼀定的了解，这对于双⽅来说都是很重要的内容，⼤家在签订这类合同的时候就看清楚具体的条款，才能得到保护。

远期与期货交易

远期与期货交易远期与期货交易是金融市场中两种常见的交易方式，它们都是在特定价格和时间条件下进行的金融工具买卖。

虽然它们都是为了规避风险和套利机会而存在的，但是它们在交易方式、合约结算、市场流动性等方面有着一些显著的差异。

本文将就远期交易和期货交易进行详细的介绍和比较。

一、远期交易远期交易是一种在未来某个约定的日期按事先约定好的价格买卖某种金融资产的交易方式。

在远期交易中，交易双方需要达成远期交易合约，事先确定交易的标的资产、交割日期和交割价格。

远期交易的交割日期通常是在合约签订之后的一段时间内，可以是数天、数周甚至数月后。

远期交易的主要特点如下：1. 定制性高：远期交易合约是双方自行约定的，可以灵活地满足各方的需求，交易双方可以自行决定交易标的、交割日期和交割价格等。

2. 需要履约：远期交易合约是一种合法约束，交易双方都必须按照合约的规定在约定的时间和价格履行交易，否则会承担违约责任。

3. 流动性相对较低：由于远期交易的特性，其交易流动性相对较低，即市场上买卖远期合约的交易机会较少，买卖双方往往需要通过寻找交易对手方来实现交易。

远期交易的典型案例包括外汇远期交易和商品远期交易等。

外汇远期交易是指在未来某个约定的日期按事先约定好的汇率买卖货币，而商品远期交易则是指在未来某个约定的日期按事先约定好的价格买卖特定的商品。

二、期货交易期货交易是一种通过交易所进行的标准化合约买卖交易方式。

在期货交易中，交易双方通过交易所买卖标准化的期货合约，合约中规定了交易的标的资产、交割月份和交割价格等。

期货交易的主要特点如下：1. 标准化合约：期货合约是交易所统一制定的，标准化程度较高，交易双方不需要自行约定合约的细则，只需要选择符合自己需求的合约进行交易。

2. 交易流动性高：期货交易在交易所上进行，市场活跃度高，交易双方可以通过交易所的报价实时进行买卖，流动性相对较高。

3. 保证金制度：期货交易采取保证金制度，交易双方在交易时需要缴纳一定比例的保证金，这样可以提高交易的安全性和稳定性，同时也可以放大交易的杠杆效应，获得更高的收益。

远期外汇交易和外汇期货交易区别

远期外汇交易和外汇期货交易区别外汇交易，其通俗来讲就是投资者把持有的一种国家货币和另一种国家货币进行讲义互换，也可以说是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。

但有一种特殊的外汇交易—远期外汇交易。

下面给大家带来远期外汇交易和外汇期货交易区别，希望大家喜欢!远期外汇交易和外汇期货交易区别我们先要明白市场上的外汇交易是不像股票交易似的，其市场是没有具体地点的，投资者主要是通过银行和企业与个人电子网络进行外汇交易的。

而远期外汇交易主要是指，在外汇市场上进行远期外汇买卖的一种交易行为，也是即期交易的对称。

而与之相对应的外汇期货交易有一定相似之处，但也有很多的差别。

远期外汇交易现在也让我们了解一下外汇期货交易的含义，它主要是指交易买卖双方都不提供现货，这个过程中只是提供一定的保证金，然后签订契约并根据其约定在之后某一时间点，以约定的汇率办理实际收付的外汇业务。

上述的内容让我们简单了解了二者都是一种什么样的存在，这二者之间有相似之处，也有差异之处，在接下来的文章中我们会讲到，主要有以下几个方面：差异：1.交割日期：而还是有小小的差异前者远期外汇交易一般为1个月、3个月、6个月，但是个别的时候还有1年的。

而外汇期货交易一般是1个月、3个月、6个月。

2.交易市场：上述讲过前者远期外汇市场是没有固定的交易场所的，而后者外汇期货市场是有高度规范化的交易场所。

3.交易方式：前者远期外汇市场是采纳电讯工具进行，同时报出买卖价，后者外汇期货市场是以拍板叫价的方式成交。

4.交易保证金：前者远期外汇市场视银行与客户的关系是否缴纳保证金，通常不需要缴纳保证金，远期外汇交易盈亏要到合约到期日才结清，后者外汇期货市场买卖双方都需要缴纳保证金的。

5.整体交易：前者远期外汇市场不同币种之间可以直接交易，后者外汇期货市场是以本国货币作为中介，从而进行买卖外汇的。

上述的内容然我们了解二者之间的差异之处，下面就是二者的相似之处也可以用说是相同之处，第一点都是外汇市场的组成部分;第二点交易的对象都是外汇;第三点原理相同;第四点都是约定在一个确定的未来时间内，根据一定的条件，交收一定金额的外汇;第五点都是为了防止和转移汇率风险，达到保值与投机获利的目的;第六点为防范汇率风险担当提供条件。

外汇交易和期货交易的对比

外汇交易和期货交易的对比外汇市场认为它拥有许多期货市场和股票市场无法比拟的优势。

但是请等一等，远不止它所认为的这些优势，还有很多！“嘿，期货先生，我们的短裤难道看起来不酷吗？”流动性在外汇市场中每天交易额为4万亿美元，这使它成为世界上最大且流动性最强的市场，。

这一市场能吸收无论多大的交易量和容纳无论多强的交易能力，并且可以包含大大小小的其他市场。

期货市场每日成交量是微不足道的300亿美元。

300亿很多吗？这简直是杯水车薪!期货市场由于其自身的相对有限的流动性，所以不能和外汇市场做比较。

外汇交易市场总是流动的，这意味着除了在非常不稳定的市场条件下，外汇市场的位置才会有所动摇。

24小时开放的市场星期天下午5点，悉尼市场开市。

晚上七点钟东京市场开市，接下来是伦敦在美国东部时间3：00钟开市。

最后，纽约在美国东部时间8点开市并在美国东部时间4点闭式。

就在纽约市场闭式前，悉尼市场又重新开市了，这是一个24小时无间断的市场!作为一名交易者，24小时市场能够及时反馈好的与不好的贸易信息。

当美国期货市场关闭时。

如果有来自英国和日本的重要数据，那么，第二天开幕很可能是一个类似“疯狂快车”的市场。

(昨晚的货币交易市场确实还存在着，但是作为一般的投资者却很难接近。

)佣金最小化或零就在电子通讯经纪人(详细阐述这个部分)在过去的这些年里越来越盛行和越来越普及的时候，经纪人有很大的机会可以向你索要报酬。

但实际上是，你所需要支付的报酬与你在期货市场投入的钱根本是不成比例的。

经纪人直接的竞争日益激烈，以至于你在期货市场中可以得到最好的报价和相对低廉的交易费用。

价格确定性在进行外汇交易时，正常的市场条件允许下，你可以快速执行相关指令，以及相对确定的价格。

与此相反，期货和股票市场的价格是极其不稳定的，并且也不能执行即时的交易操作。

即使电子交易的出现有效地保证了执行的速度，但是要想在期货和股票市场上有相对稳定的价格，仍然是一个任重而道远的事。

外汇远期与外汇期货对比

简要定义：外汇远期本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸，是期货交易的雏形。

相同点：1.交易的客体相同：外汇2.交易的原理相同：通过交易来防范或者转移风险，最终达到保值或者投资获利的目的。

3.交易的行情走势一致性：与现货市场的价格存在一定的关联，外汇远期和外汇期货价格之前也存在一致性的特点，否则会产生套利机会，直至套利机会的消失。

不同点：1.市场参与者不同①外汇期货交易的参与者非常广泛。

包括银行、其他金融机构、公司、政府和个人等，只要按规定交纳保证金，均可通过期货交易所中具有会员身份的经纪行、与银行有良好往来关系或信用良好的企业等参与期货交易。

在外汇期货交易中，交易所设有清算机构，因此从事外汇期货交易的参加者不必考虑交易对方的信用状况，其交易对手方是清算机构，不必担心违约风险。

②远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障，因此参加者从事远期外汇交易虽无资格限制，但实际上大多为专业化的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会。

2.交易方式不同①在外汇期货市场上，交易双方不直接接触，买卖的具体执行都由经纪商代理。

交易双方并不知道真正的交易对手是谁，他们都分别与交易所的清算机构打交道，清算机构是交易的中介。

由于信用风险小，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。

②远期外汇交易可分为银行之间的交易及银行对客户的交易两种，两者均以电话、电报、电传等电讯网络来进行。

有时虽然也有经纪商介入，但通常由买卖双方直接联系，进行交易。

因此每一笔交易都必须考虑对方的信用，难免要承担一定的信用风险。

3.交易场所不同①外汇期货交易是一种场内交易，即在交易所内进行，按规定的时间，采取公开叫价的方式进行交易，其竞争相当激烈。

场内交易只限于在交易所会员之间进行，非会员如要进行外汇期货交易，必须由会员代为买卖。

②远期外汇交易是一种场外交易，没有固定的交易场所，也没有交易时间的限制。

远期外汇和外汇期货

用利率平价关系目前
六个月后
1 美元=119.72 日元 1× (1+0.6875 ％ /2)美元 =119.72 ×(1+0.0100％/2)日元
1美元＝119.72 (1+0.0100%/2) (1+0.6875%/2)
119.32日元
• 远期汇率的影响因素：
–S是当前的即期汇率 –iq为报价货币（如案例中的日元）的年利
什么是远期汇率合约
• 指交易双方约定在未来某一特定日期，按照合约签订时约定的汇率和金额，以一种货币交换对方另一种货币的合同。
远期汇率和即期汇率
• 当日瞬时交易的外汇价格为即期汇率价格。
• 远期外汇合约中约定的在将来某一特定日期的汇率价格称为远期汇率。
远期汇率的计算
• 案例细化：
–假设向阳公司在6个月(180天)后会得到销售收入100万日元，
新加坡元
448.37
438.92
451.97
450.65 2009-04-12 00:00:08
瑞典克朗
82.22
80.48
82.88
82.22
2009-04-12 00:00:08
丹麦克朗
120.12
117.58
121.08
120.18 2009-04-12 00:00:08
挪威克朗日元
101.86 6.7825
即期交易日的现金流
(1) 在即期借入 999,950JPY
+999,950JPY
(2)在即期将（1）得到的 999,950JPY兑换成美元
-999,950JPY
+999,950/119.72 =+8352.4USD