金融市场基础知识第四章-股票
金融市场基础知识：第四章重点
金融市场基础知识：第四章重点你熟悉金融市场基础知识第四章有哪些考点吗？跟着证券从业资格考试频道来了解一下吧，预祝考生们都能顺利通过证券从业资格考试，更多证券从业资格考试资讯和试题、考点请持续关注本频道。
第四章债券市场第一节债券掌握债券的定义、票面要素、特征、分类;熟悉债券与股票的异同点;熟悉影响债券期限和利率的主要因素。
掌握政府债券的定义、性质和特征;掌握中央政府债券的分类;了解我国国债的品种、特点和区别;掌握地方政府债券的概念;熟悉地方政府债券的发行主体、分类方法;了解我国国债与地方政府债券的发行情况。
掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类;了解我国金融债券的品种和管理规定;熟悉各种公司债券的含义;了解我国企业债的品种和管理规定;了解我国公司债的管理规定;熟悉我国公司债券和企业债券的区别。
掌握中小企业私募债的定义和特征。
掌握国际债券的定义、特征和分类;掌握外国债券和欧洲债券的概念、特点;了解我国国际债券的发行概况。
第二节债券的发行与承销掌握我国国债的发行方式;熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序;熟悉国债销售的价格和影响国债销售价格的因素。
了解财政部代理发行地方政府债券和地方政府自行发债的异同。
熟悉我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定;了解次级债务的概念、募集方式;了解混合资本债券的概念、募集方式。
熟悉我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得再次发行的情形;了解企业债券和公司债券发行的条款设计要求。
熟悉企业短期融资融券和中期票据的注册规则、承销的组织;熟悉中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制。
熟悉证券公司债券的发行条件与条款设计;了解证券公司次级债券的发行条件;了解证券公司债券发行的申报程序、申请文件的内容;熟悉证券公司债券的上市与交易的制度安排。
了解国际开发机构人民币债券的发行与承销的有关规定。
证券从业资格金融市场基础知识第四章 股票第四节 股票估值
证券从业资格金融市场基础知识第四章股票第四节股票估值分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是（）问题。
A.公司的股票价值B.公司的发展前景C.经理层的管理能力D.董事会的决策能力【参考答案】：C【试题解析】：从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是经理层的管理能力问题。
2、股票投资的主要分析方法包括（）。
①基本分析法②定性分析法③技术分析法④量化分析法A.①②③B.②③④C.①③④D.①②④【参考答案】：C【试题解析】：股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法.技术分析法.量化分析法。
3、人为操纵往往会引起股票价格（）。
A.上升B.下降C.不变D.短期剧烈波动【参考答案】：D【试题解析】：人为操纵往往会引起股票价格短期的剧烈波动。
因大多数投资者不明真相，操纵者乘机浑水摸鱼，非法牟利。
人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背公开.公平.公正的原则，一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。
4、A借给B100元，约定以10％的年利率复利计息，5年后还本付息，那么5年后A应该收到（）元。
A.100元B.110元C.150元D.161．05元【参考答案】：D【试题解析】：考点：考查复利计息的计算方式。
5年后A收到100×（1+10％）5=161．05元。
（如果是以单利计算则5年后A收到100+100×10％×5=150元。
）5、股票分析中，量化分析方法可以应用于（）。
①证券估值②策略制定③绩效评估④风险计量A.①②③④B.②③④C.①②D.③④【参考答案】：正确【试题解析】：考点：考查量化分析方法的应用；如证券估值.组合构造与优化.策略制定.绩效评估和风险计量与风险管理等投资等相关问题。
金融市场学教学课件第四章股票市场
交易所主机接受申报的时间确定。
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（2）
交易规则
①交易时间 ②交易单位 ③价位 ④报价方式 ⑤价格决定方式 ⑥涨跌幅限制制度 ⑦交易委托种类 ⑧大宗交易 ⑨清算
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（二）场外交易市场
证券交易所是依据国家有关法律，经证券管理部门批准设立的证 券集中交易的高度组织化的市场，是“二级市场”的主体，也是整个 证券市场的核心。
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1、证券交易所的组织形式
（1）公司制证券交易所
（2）会员制证券交易所
2、证券交易所的上市制度 股票上市就是证券交易所接纳某种股票在证券交
易所市场挂牌交易
2、增资发行 股份公司组建、上市以后为达到增加资本金而发行 股票
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公司增资的方式： （1）配股 （2）增发 （3）可转债转换
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（三）股票的发行方式
1、按照发行对象分类
（1）公募发行 向不特定的社会公众发行股票
（2）私募发行 向特定的少数投资者发行股票
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按是否在股票面额上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股 票。
1、有面额股票
2、无面额股票
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（四）实体股票和记账股票
按照是否有实物载体，可以分为实体股票和记账股票。 1、实体股票 2、记账股票
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（五）国家股票、法人股票和社会公众股票
我国根据有关法规对股份公司的股份按投资主体不同分为以下几 种：
金融市场中的股票投资知识点
金融市场中的股票投资知识点股票投资是金融市场中一种常见的投资方式，经过几十年的发展，已成为许多投资者追求财富增长的首选。
本文将介绍金融市场中股票投资的一些重要知识点，以帮助读者更好地理解和应用这一投资方式。
一、股票的概念和类型股票，简称股，是公司为了筹集资金而发行给投资者的凭证，代表着投资者在公司中的所有权。
股票分为普通股和优先股两种类型。
普通股持有者享有公司利润分配权、表决权和资产分配权，而优先股持有者通常仅享有优先分配利润和资产的权益。
二、股票市场和交易所股票市场是股票买卖的场所，提供交易和信息流通的服务。
在股票市场中，交易所是最重要的机构，它为投资者提供便捷的股票买卖平台，并确保交易的公平、公正。
世界上有许多著名的交易所，如纽约证券交易所、伦敦证券交易所和上海证券交易所等。
三、股票投资的风险和收益股票投资具有较高的风险和收益特点。
股票的价格波动性较大，投资者需要承担市场风险和个股风险。
收益方面，股票的价值随着企业业绩的提升而增长，投资者可以通过股票投资获得资本增值和股息收入。
四、基本面分析和技术面分析在股票投资中，基本面分析和技术面分析是常用的研究方法。
基本面分析关注公司的财务状况、行业发展趋势和宏观经济环境，以判断企业的价值和潜力。
技术面分析则利用股票价格和交易量等技术指标，研判股票的买卖时机。
五、股票投资的长期和短期策略投资者可以采取不同的策略进行股票投资。
长期投资策略强调价值投资，寻找具备良好基本面的优质公司，并长期持有股票。
短期投资策略则注重市场波动和技术分析，通过短期买卖获得投资收益。
六、风险管理和资产配置在股票投资中，风险管理和资产配置是非常重要的考虑因素。
投资者应该根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，包括股票、债券、房地产等不同类型的投资品种，以实现风险分散和收益增长。
七、投资技巧和经验分享股票投资是一门综合性的学问，需要不断学习和积累经验。
投资者可以通过阅读专业书籍、参与股票投资学习班和倾听专家的分享，提升自己的投资技巧和决策能力。
第4章股票市场《金融市场学》
加权股价平均数
1 n
n
Pi Qi
i 1
二、股价指数的计算
1）简单算术股价指数
计算简单算术股价指数的方法有两种：相对法和综合法。 （1）相对法。又称平均法，就是先计算各样本股价指 数，
再加总求总的算术平均数。其计算公式为
股价指数 1 n P1i
n i1 P0i
其中，表示第i种股票的基期价格，表示第i 种股票的报告期价格，n为样本数
（2）可比公司竞价法。它是主承销商通过对可比 较的或具有代表性的同行业公司的股票发行价格和 他们的二级市场表现进行分析比较并以此为依据估 算发行价格的定价方法。
（3）市价折扣法。它是指发行公司和主承销商采 用该股票一定时点上或时段内二级市场的价格的一 定折扣作为发行底价或发行价格区间的端点。这种 方法只适合增资发行方式。
（2）综合法。综合法是先将样本股票的基期和报告 期价格分别加总，然后相比求出股价指数，即：
n
P1i
股价指数 i1 n P0i i 1
2）加权股价指数
加权股价指数是根据各期样本股票 的相对重要性予以加权，其权重可 以是成交股数、总股本等。按时间 划分，权数可以是基期权数，也可 以是报告期权数。以基期成交股数 （或总股本）为权数的指数称为拉 斯拜尔指数，其计算公式为：
2007年度十大IPO股票
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
代码
601857 601088 601939 601318 601601 601328 601390 601166 601866 601919
简称
中国石油 中国神华 建设银行 中国平安 中国太保 交通银行 中国中铁 兴业银行 中海集运 中国远洋
募集资金
668亿元 665.8亿元 580.5亿元 388.70亿元 300亿元 252.0亿元 224.4亿元 159.96亿元 154.68亿元 151.3亿元
证券从业资格-金融市场基础知识-股票
2. 定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为
（二）配股
上市公司向原股东配售股份的行为。原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。
（三）资本公积金转增股本 1. 在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资 者
的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。 2. 股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资 产
例题 2：股票具有（
）等特征。
Ⅰ.收益性
Ⅱ.风险性
Ⅲ.流动性
Ⅳ.永久性
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
233 网校答案：A 233 网校解析：股票作为证明股东所持有公司股份的凭证。具有以下特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参
与性。 知识点二 普通股票与特别股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征（熟悉）
2. 股票持有者可以当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票，赚取差价收益，这种差价收益被称为资本利 得
（二）风险性
1. 股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离
2. 风险是一个中性概念，风险不等于损失
（三）流动性
1. 流动性是指股票在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，很容易变现的特性
（四）股票是资本证券
1. 股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本
2. 股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本
（五）股票是综合权利证券 股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。 三、
特征
金融市场学经典课件第四章——股票市场
股票形式派发股息。
• 送股发行公司在股利分配中，不以现金形式派发股息，而以
• 配股发行公司按原有股份的一定比例配给原股东购买公司股
票的优先认股权，从而增加公司股份的过程。
• 股票的首次公开发行（initial public offering， IPO）是一家公司的普通股第一次向一般投资 公众发行、首次公开发行是一家公司历史上的 一个重要里程碑。从理论上说，首次公开发行 可以由发行公司自身来完成，但由于在首次发 行中涉及大量的财务、定价、营销等方面的问 题，发行公司往往难以胜任，所以现在几乎所 有的首次公开发行都是由从事承销工作的专业 机构——投资银行来进行操作。
• 2004年1月以前，我国公司股票实行上市推荐 人制度，即发行公司向证券交易所申请股票上 市，必须由1～2名经证券交易所认可的机构推 荐并出具上市推荐书。根据上海、深圳交易所 的上市规则，上市推荐人必须是证券交易所的 会员和中国证监会认可的主承销商。 • 2004年2月1日，我国正式实施股票发行上市保 荐制度。作为保荐人的证券公司既需要为发行 人提供改制重组、规范辅导、发行承销以及持 续规范运作的专业服务，又要履行审慎核查、 持续督导发行人的责任。
• 按发行或上市地不同
• 人民币普通股（A股，指由中国境内发行、由境内投资 者用人民币购买并再境内证券交易所上市的普通股） • 人民币特种股票（指由中国境内公司在境外发行、由 境外投资者用外币购买并在境内或境外证券交易所上 市的以人民币标明面值的记名式普通股股票。） • 根据股票上市地的不同，人民币特种股票又分为B股、 H股和N股。其中B股是境内上市外资股；H股是由境 内公司在境外发行并在香港证券联合交易所上市的普 通股；N股指由境内公司在境外发行并在纽约证券交易 所上市的普通股。
证券从业《金融市场基础知识》重要考点：优先股与普通股、债券的比较
证券从业《金融市场基础知识》重要考点：优先股
与普通股、债券的比较
证券从业资格考试《金融市场基础知识》第四章第一节股票概述，考纲要求了解优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较。
优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较
优先股和普通股的区别：
(1)普通股股东可以全面参与GS 的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与GS 的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，GS 决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。
同时，为了保护优先股股东利益，如果GS 在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权;如果GS 支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。
(2)相对于普通股股东，优先股股东在GS 利润和剩余财产的分配上享有优先权。
(3)普通股股东的股息收益并不固定，既取决于GS 当年赢利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能GS 决定当年不分配。
而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要GS 有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。
(4)普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的;而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。
(5)普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出;如有约定，优先股股东可依约将股票回售给GS。
每天学点投资学-第四章
第四章股票市场
1.股票是股份公司：为筹集资金发给股东作为其投资入股的证书和索取股息的凭证。
2.H股：是用人民币标明面值，由境内公司发行，在香港上市，用港币交易的股票。
3.股票交易价格：是指在二级市场上买卖股票时，由买卖双方所决定的价格。
4.股票溢价发行：指用高于股票票面额的价格发行股票。
5.上网竞价发行：是指投资者通过证券交易所电脑交易网络系统进行竞价，确定股票实际发行价并成交的发行方式。
6.清算：是指在一个交易日结束后，各证券交易所与券商之间、券商与投资者之间都必须要清算出当日所买入卖出的股票数和买入卖出股票的价款，所以清算实际上包括了股票的清算和买卖股票资金的清算。
7.股票价格指数：是用以反映股票市场价格变动的总体状况的指标，也是政府进行宏观经济调控的重要参照指标。
8.填权，贴权：除权后，在股票交易中，股价高于除权指导价时叫作填权，股价低于除权指导价时叫贴权。
9.股票的理论价格：在理论上，可把股票的未来收益资本化，形成股票的理论价格。
股票理论价格=股息/市场利率。
10.股票发行价格：是股票在一级市场上发行时的价格。
金融市场学 第4章 股票市场
第4章 股票市场
4.1股票
4.2股票市场概述 4.3股票发行市场
4.4股票流通市场
4.1股票
4.1.1股票的概念
4.1.2股票的性质 4.1.3股票的特征 4.1.4股票的种类
4.1.5股票的价值和价格
4.1.6股票与债券的关系
4.1.1股票的概念
股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证
（5）发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与 高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产。这对改 善投资者金融资产结构，将消费基金转化为长期储蓄，长 期储蓄转化为长期投资，具有十分重要的作用。 （6）股票市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司 的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况和 国民经济的“晴雨表”。
①直接发行
直接发行即自办发行，指公司自己直接向投资者推销出售 股票，招股集资。 ②间接发行 间接发行又称委托发行，指发行公司委托投资银行、证券 公司等证券中介机构代理出售股票的发行方式。
（3）按照股票发行层次分类
①首次公开发行（IPO） ②增发 第一，有偿增资发行
第二，无偿增资发行
（3）优先股
优先股股票是相对于普通股股票而言的，是在分配公司收 益和剩余资产方面比普通股股票拥有某些优先权的股票。 优先股的特征 第一，股息率固定。 第二，股息分派优先，优先股的股息分派是在普通股之前 的。 第三，剩余资产分配优先，优先股的剩余资产分配分派是 在普通股之前的。 第四，一般无表决权，优先股股票的表决权受到一定限制。
证券从业《金融市场基础知识》：股票市场
证券从业《金融市场基础知识》：股票市场证券从业《金融市场基础知识》：股票市场导语：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
下面我们一起来看看在证券从业资格考试中关于股票市场的相关内容吧。
《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号等。
股票由法定代表人签名，公司盖章。
发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
股票的性质内容：有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。
股票具有有价证券的特征：第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券;第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系，两者合为一体股票是要式证券内容：股票应具备《中华人民共和国公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力股票是证权证券内容：股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利股票是资本证券内容：发行股票不仅是股份公司筹措自有资本的手段，还是公司用于营运股票的真实资本。
股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本要点：股票是综合权利证券内容：股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券股票的特征股票具有以下五个方面的特征：(1)收益性(2)风险性(3)流动性(4)永久性(5)参与性常见的股票类型要点：按股东享有的权利划分内容：按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
(1)普通股票。
普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。
(2)优先股票。
优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。
优先股票的股息率是固定的'，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权要点：按是否记载股东姓名划分内容：按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。
金融市场学之股票市场
2020/9/30
私募发行
❖ 只对特定的发行对象发行股票。
▪ 股东配股
• 按照股票面值向原有股东分配该公司的新股认购权； • 价格低于市场价格 • 可以放弃，也可以转让给别人
▪ 私人配股
• 将新股分售给股东以外的本公司职员、往来客户等 • 按优惠价格售给特定者，以示照顾 • 新股发行遇到困难时，向第三者分摊以求支持
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七、 我国新股发行定价方式
（1）询价对象 （2）每股收益的计算 （3）询价阶段：初步询价阶段
累计投标询价阶段 （4）向询价对象配售股票 （5）向公众投资者发行股票
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华电国际案例
发行量：7.65亿股 发行价格区间：2.3——2.52元/股 市盈率区间：13.5——14.8倍 发行价格：2.52元/股 募集资金：19.278亿元
证券发 行方式
❖
直接发行 间接发行
股东分摊 直接私募
第三者分摊 直接公募—金融证券
定向募集 间接私募
股东分摊 协议发售
包销 银团包销 等额包销
间接公募 代销 定额包销
助销 余额包销
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六、股票发行价格
1、股票发行价格类型 （1）面额发行 （2）溢价发行
2020/9/30
2 股票发行定价方式 （1）协商定价 （2）一般询价方式 （3）累计投标询价方式 （4）上网竞价方式
❖ 股本数额限制
▪ 公开发行公司股本不少于人民币5000万元
❖ 发行股权结构的限制
▪ 向社会公众发行不少于25％，股本超过4亿，可以 降低该比例，但不得少于15％。
❖ 发行企业经营状况 ❖ 经营记录及提供信息的真实性限制
证券从业《金融市场基础知识》第四章第一节-2
证券从业《金融市场基础知识》第四章第一节-2 债券与股票的异同点大家都知道，债券和股票是金融市场中常见的投资产品。
债券的风险相对较低，收益也较低，炒股有需要专业知识，那么股票和债券到底有什么差异呢？考点精解债券与股票的异同点简介：1.债券与股票的相同点（1）债券与股票都属于有价证券。
（2）债券与股票都是筹措资金的手段。
（3）债券与股票收益率相互影响。
2.债券与股票的区别（1）权利不同。
（2）发行目的及主体不同。
（3）期限不同。
（4）收益不同。
（5）风险不同。
详解：1.债券与股票的相同点（1）债券与股票都属于有价证券尽管债券和股票有各自的特点，但它们都属于有价证券。
债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。
持有债券或股票，都有可能获取一定的收益，并能行使各自的权利和流通转让。
债券和股票都在证券市场上交易，是各国证券市场的两大支柱类交易工具。
（2）债券与股票都是筹措资金的手段债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。
经济主体在社会经济活动中必然会产生对资金的需求，从资金融通角度看，债券和股票都是筹资手段。
与向银行贷款间接融资相比，发行债券和股票筹资的数额大，时间长，成本低，且不受贷款银行的条件限制。
（3）债券与股票收益率相互影响从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。
但是，总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了两者风险程度的差别。
这是因为，在市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动，会引起另一种融资手段收益率发生同向变动。
2.债券与股票的区别（1）权利不同债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。
股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有表决权，可以通过参加股东大会选举董事，参与公司重大事项的审议和表决，行使对公司的经营决策权和监督权。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》考试大纲 解读 (7)
第四章股票考情1 优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较1.优先股和普通股的区别（1）普通股股东可以全面参与公司的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与公司的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，公司决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。
同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。
（2）相对于普通股股东，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。
（3）普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。
而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。
（4）普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。
（5）普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出；如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。
2.优先股与其他股债混合产品的区别股债混合型证券是具有股权和债务不同特点组合的证券形式。
市场中的股债混合产品目前主要有可转债、永续债券等产品。
可转债是在一定期限内依据一定条件可以转换成公司股票的债券。
转股权是可转债投资者享有的、一般债券所没有的选择权。
可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。
如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
如果持有人看好可转债发行人股票增值潜力，则在转换股期内可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票。
正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
金融市场基础知识 第四章题库(一)100题
金融市场基础知识第四章题库（一）100题部门 [单选题]○第一营业部○第二营业部○第三营业部○第四营业部○第五营业部○第六营业部○第七营业部○第八营业部○客服部○其他基本信息：[矩阵文本题]1. 下列关于股票性质的描述，错误的是（）。
[单选题]A．股票是有价证券、要式证券B．股票是证权证券、资本证券C．股票是综合权利证券D．股票是债权证券、物权证券(正确答案)答案解析：股票具有以下性质：①股票是有价证券；②股票是要式证券；③股票是证权证券；④股票是资本证券；⑤股票是综合权利证券。
2. 对于非累积优先股，如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分公司将（）。
[单选题]A．不予累积计算(正确答案)B．通过增发股票补充C．通过借债补充D．累积计算答案解析：非累积优先股是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。
3. 可以参与发行人的经营决策的是（）。
[单选题]A．债券持有人B．股票持有人(正确答案)C．期权持有人D．基金持有人答案解析：A项，债券是一种债权债务凭证，作为债权人即债券的购买方拥有到期收回本息的权利，除此之外，不能参与公司运营决策。
C项，期权是提前支付一定费用，约定在未来买卖某样东西的权力，到期履约即可，不参与经营决策。
D项，基金是通过向投资者募资，由专业投资基金进行运作和管理的投资工具，基金持有人享有的是收益分配的权力，同样不参与经营决策。
B项，普通股股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，行使对公司经营决策的参与权。
特别股股东相对于普通股股东，根据约定在参与性上有特别权利或特别限制。
4. 对股份有限公司而言，可以避免公司经营决策权改变和分散的行为是（）。
[单选题]A．发行可转换债券B．引入战略投资者C．发行优先股(正确答案)D．发行普通股答案解析：优先股股东在享受一些“优先”的权利时，其他一些股东权利是受限的。
证券从业资格金融市场基础知识第四章 股票第一节 股票概述
证券从业资格金融市场基础知识第四章股票第一节股票概述分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、关于国家股和国有股权，下列说法错误的是（）。
A.国家股不能转让B.是国有股权的组成部分C.国有股股利收入纳入国有资产经营预算D.国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构【参考答案】：正确【试题解析】：考点：国家股可以转让，但是需要按照国家的有关规定。
2、股票风险的内涵是股票投资收益的（）。
A.不确定性B.确定性C.资本利得性D.利润不稳定性【参考答案】：正确【试题解析】：股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性。
3、在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为（）等不同类型。
Ⅰ．国家股Ⅱ．法人股Ⅲ．社会公众股Ⅳ．外资股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【参考答案】：D【试题解析】：在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为国家股.法人股.社会公众股和外资股等不同类型。
4、股份公司的资本公积金，主要来源于（）。
Ⅰ．股票发行的溢价收入Ⅱ．接受的赠与Ⅲ．资产增值Ⅳ．因合并而接受其他公司资产净额A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【参考答案】：D【试题解析】：股份公司的资本公积金，主要来源于股票发行的溢价收入.接受的赠与.资产增值.因合并而接受其他公司资产净额等。
5、股票是（），应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
A.证权证券B.要式证券C.资本证券D.综合权利证券【参考答案】：错误【试题解析】：股票是要式证券，股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
6、（）是指股份公司利用自有资金买回发行在外股份的行为。
A.股票增发B.配股C.股份回购D.以上都不对【参考答案】：C【试题解析】：股份回购是股份公司利用自有资金买回发行在外股份的行为。
金融市场：股票、债券和期货的基本知识介绍
金融市场：股票、债券和期货的基本知识介绍引言金融市场是指供给各种金融工具并进行交易的地方，包括股票、债券和期货等。
对于投资者来说，了解金融市场上不同类型的金融工具以及它们背后的基本知识，可以帮助他们做出更明智的投资决策。
本文将介绍股票、债券和期货这三类常见的金融工具，并讨论它们在金融市场中的作用和特点。
股票定义股票是指公司或企业向外部投资者发行以筹集资金的一种证券。
购买股票就意味着成为了公司的部分所有者，并享有相应比例的公司收益和权益。
特点•股东享有公司分红权：公司根据利润情况可以决定是否向股东支付现金分红。
•股东享有投票权：每股一票，可以参与重大事项的表决。
•股价波动较大：由于市场供求关系和其他外部因素影响，股票价格可能会剧烈波动。
投资策略•长期投资：选择具有稳定盈利和潜力的公司股票，并持有较长时间以获取资本增值和分红收入。
•短期投机：通过研究和分析市场波动，尝试在短期内买入低价股票并卖出高价股票以赚取差价。
债券定义债券是借款人以固定利率向投资者发行的一种金融工具。
购买债券就等于向借款人出借了一笔钱，并获得了固定的利息转账确认。
特点•固定利率：债券通常以固定的利率支付利息，使得投资者可以预知收益。
•有限期限：每张债券都有特定的到期日期，在到期日前，投资者可以按面值赎回本金。
•优先权还本付息：在企业破产或清算时，债券持有人优先于股东享有返还本金和支付利息的权益。
投资策略•安全稳健型：选择信用评级高、财务状况稳定的国家、地区或公司发行的债券。
•高风险高回报型：选择信用评级较低但具有潜在增值机会的债券。
期货定义期货是标准化合约，约定了买方和卖方在未来的特定日期以特定价格交割一定数量的某种商品或金融工具。
特点•杠杆交易：投资者只需支付一小部分保证金，就可以控制较大价值的期货合约。
•高风险高回报：市场波动剧烈，可能带来高额利润，但也存在着相对较大的风险。
•市场透明度高：期货交易在交易所进行，并受到交易所监管和规则限制。
2019年证券从业资格《基础知识》需掌握的考点(第四章)
证券从业资格考试题将围绕大纲中的考点进行，考生要认真研究大纲与教材，充分掌握知识点。
基本不会出现考纲范围以外的试题，试题全部围绕考纲命题。
以下为金融市场基础知识考试大纲第四章《股票》中各章节要求掌握的考点：
第一节股票概述
掌握股票的定义、性质和特征
掌握股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念
掌握普通股股东的权利和义务
掌握公司利润分配顺序、股利分配条件、原则和剩余资产分配条件、顺序
第二节股票发行
掌握审批制、核准制、注册制的概念与特征
掌握保荐制度、承销制度的概念
掌握新股公开发行和非公开发行的基本条件、一般规定、配股的特别规定、增发的特别规定
第三节股票交易
掌握证券交易原则和交易规则
掌握证券账户的种类
掌握开立证券账户的基本原则和要求
掌握委托指令的基本类别
掌握证券交易的竞价原则和竞价方式
第四节股票估值
掌握股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的概念与联系。
2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点股票的价值与价格
2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点：股票的价值与价格(一)股票的价值(二)股票的价格(股票在证券市场上买卖的价格)(三)影响股价变动的基本因素(与基本面分析相结合)宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期、从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。
1.公司经营状况公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升;反之，股价下跌。
公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：(1)公司治理水平与管理层质量。
(2)公司竞争力。
SWOT分析法：优势(Strengths)、劣势(Weaknesses),机会(Opportunities)与威胁(Threats)。
(3)财务状况。
(相对客观)(4)公司并购重组。
2.行业与部门因素(1)行业分类。
(2)行业分析因素(包括定性因素和定量因素)①行业或产业竞争结构。
②行业可持续性。
③抗外部冲击的能力。
④监管及税收待遇——政府关系。
⑤劳资关系。
(工会拥有传统势力)⑥财务与融资问题。
(航空业有较高的长期负债，而零售业依靠短期流淌性)⑦行业估值水平。
(3)行业生命周期。
(幼稚期、成长期、成熟期、衰退期)3.宏观经济与政策因素宏观经济对股票价格影响的特点是波及范围广、干扰水准深、作用机制复杂并可能导致股价波动幅度较大。
(1)经济增长(2)经济周期循环(3)货币政策(影响比较直接)中央银行采取宽松性货币政策，增加货币供给，股市资金增加，对股票的需求增加，立即促使股价上升。
反之，中央银行采取紧缩性货币政策，减少货币供应，股市资金减少，对股票的需求减少，股价下跌。
(4)财政政策其一，通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展;或是通过增加财政盈余或落低赤字，减少财政支出，抑制经济增长，调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发。
其二，通过调节税率影响企业利润和股息。