政府引导基金与私募基金的区别
如何区别公募与私募基金的不同
如何区别公募与私募基金的不同如何区别公募与私募基金1、私募基金与公募基金的对象不一样公募基金的募集对象主要是广大社会的公众，也就是社会当中所有的投资者。
而私募基金的募集对象主要是特定的一些投资者，这种投资者比较少，其中包括了机构以及个人。
2、私募基金与公募基金的方式不同公募基金募集的资金主要是通过公开发售的方式进行的募集，从而让市场上更多投资者进行投资;而私募基金是通过非公开发售的方式进行募集，这是私募基金与公募基金的主要区别。
3、私募基金与公募基金的投资门槛不一样公募基金的投资是1000元为起步点，至少要投资100元;而私募基金的最低门槛则是100万元，同时，它面向的也都是一些高净值的客户。
4、私募基金与公募基金的信息披露要求不一样在信息披露当中，公募基金是非常严格的，因为它的投资目标是有法律法规严格把控的。
而私募基金对于信息披露的要求不是很高，因为它面向的群体需要有很强的保密意识，所以对很多相关信息具有保密性，对信息披露的要求则不是很高。
5、私募基金与公募基金的业务报酬不一样公募基金是不收取业绩报酬的，只需要缴纳管理费就可以了。
而私募基是需要收取业绩报酬，正常情况下是不收取管理费的。
对公募基金来说，业绩只是排名的荣誉，对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
私募购买股票要注意什么风险评估和投资者适当性认证：私募投资可能存在较高的风险，投资者在购买之前应进行风险评估，并确保符合基金的投资者适当性认证标准。
尽职调查：对私募基金和基金管理人进行充分的尽职调查，包括了解其历史业绩、团队背景、投资策略、风险控制措施等。
可以参考基金的报告、备案信息、管理人背景调查等资料。
投资策略和风险控制：了解私募基金的投资策略和风险控制措施，明确其是否与自己的风险偏好和投资目标相符。
关注基金的投资范围、仓位管理、风险控制机制等。
费用和费用结构：仔细了解私募基金的费用结构，包括管理费、托管费、绩效报酬等，确保清楚了解投资所需支付的费用。
私募基金的定义是什么,有哪些种类？
私募基金的定义是什么，有哪些种类？是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。
私募基金被分为私募证券、私募股权、创投基金、其他基金四大类别，以及分别与之4类FOF基金，私募证券类FOF基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金类FOF基金，共计8类。
随着我国经济的快速发展，投资行业也在迅速发展，其中私募基金的发展势头也是不容小觑的。
私募基金与公募基金是一个相对的概念，它与公募基金的不同之处在于，公募基金是公开的筹集资金，资金的筹集方式较广泛。
而私募基金则是私下的，向特定的人或组织筹集资金，不能利用公开的传媒来筹集。
在本文中主要为你介绍私募基金的定义是什么。
一、私募基金的定义私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募(public offering)而言，两者主要的区别是看是否采用公开方式或者向不特定投资者发售基金份额募集资金，判断为私募或公募基金。
私募基金是指不通过公开方式，向少数符合特定条件的机构投资者，或者高净值的个人投资者发售份额而设立的基金。
二、私募基金的特征1、私募基金通常采用私下的方式募集资金，不能利用公开的传媒，比如电视、报刊等进行产品宣传推介。
其投资起点高，资金募集对象为少数符合特定条件的机构和个人投资者，并且在参与人数上有限制。
2、私募基金的法律监管相对公募来说不严格，对所募集资金的投资标的，基金的运作模式，基金投资的比例等没有严格限制。
同时，私募基金管理人一般会把自己的资金部分参与投资，从而把利益关系和投资者绑在一起，此举能有效促进基金管理人进行合理的投资。
3、由于信息披露要求不高，私募基金投资行为更为隐蔽，发行更为迅捷、运作空间更为灵活，对市场信息能快速做出反应，由此获得高回报的几率更大。
三、私募基金的组织形式1、契约型基金，也称为信托制基金。
这类基金通过契约的形式确立私募基金的管理人，托管人及基金份额持有人之间的权利和义务关系。
如何看公募基金和私募的差别
如何看公募基金和私募的差别如何看公募基金和私募1、募集对象不同：私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金，公募基金是直接向社会大众公开募集的资金。
2、募集方式不同：私募基金非公开发售，公募基金是公开发售的。
3、信息披露不同：私募基金信息披露较少，保密性很强;公募基金受到严格的监管，需要全面地进行信息披露。
4、投资限制不同：私募基金投资的限制由协议进行约定，公募基金根据基金的种类不同均有严格的投资范围限制，比如货币基金不允许投资股票等。
5、业绩报酬不同：私募基金收取业绩报酬，一般不收管理费;公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。
6、投资理念不同：私募基金追求绝对收益和超额收益，公募基金投资目标是超越业绩比较基准。
7、投资比例不同：私募基金在投资方式、持股比例、仓位等方面比较灵活，公募基金因为牵扯到众多投资者的利益，因此自投资比例上有严格的要求。
个人如何成立私募基金?私募基金是一个宽泛的概念,非共同基金的投资机构都可称为私募基金。
现在市场上阳光化私募都是一些合法的信托投机机构,他们的资金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客户。
还有一些是亲戚朋友间的代理委托形式,这类形式都要承担一定的道德风险。
所以,你要成立私募基金必须先有一定人脉资源1、在某个投资领域(如股票、期货、外汇、黄金等)有非常丰富的经验，最好长时间稳定地盈利过。
2、制定包含有资金的募集、投向、分成、风险控制等内容的说明书。
3、有一批支持你的富人，他们给你提供你想要的规模的资金。
4、有一个研究团队，密切跟踪市场的变化，制定计划。
5、有一套精密严格的系统，使你的计划能够真正执行下去。
6、由于私募处于灰色地带，应有能力化解一些意想不到的麻烦。
私募基金什么人可以买入呢私募基金是一种面向高净值人群的投资工具，因此，富裕的高净值人群往往是私募基金的主要买家群体。
高净值人群对于私募基金的买入力度较大，原因有以下几点。
首先，高净值人群在财富积累方面具有一定的优势，他们拥有较高的投资能力以及丰富的资金来源。
资本市场上公募基金与私募基金概述
资本市场上公募基金与私募基金概述一、资本市场定义与投资基金的定义二、基金在资本市场上的作用三、基金的类别四、2016年公募基金与私募基金业绩评价一、资本市场定义与投资基金的定义（1）资本市场的定义资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场，包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。
作为资本市场重要组成部分的证券市场，具有通过发行股票和债券的形式吸收中长期资金的巨大能力，公开发行的股票和债券还可在二级市场自由买卖和流通，有着很强的灵活性。
与其相对应的是货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等。
资本市场上资本出让的合同期一般在一年以上，这是资本市场与短期的货币市场和衍生市场的区别。
资本市场可以分一级市场和二级市场：在一级市场上新的吸收资本的证券发行并被投资者需求。
在二级市场上已经发行的证券易手。
资本市场按融通资金方式的不同，又可分为银行中长期信贷市场和证券市场。
与货币市场相比，资本市场特点主要有：1、融资期限长。
至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。
2、流动性相对较差。
在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱。
3、风险大而收益较高。
由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，投资者需承受较大风险。
同时，作为对风险的报酬，其收益也较高。
在资本市场上，资金供应者主要是储蓄银行、保险公司、信托投资公司及各种基金和个人投资者；而资金需求方主要是企业、社会团体、政府机构等。
其交易对象主要是中长期信用工具，如股票、债券等等。
（2）投资基金的定义证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
公募基金私募基金区别(精品5篇)
公募基金私募基金区别(精品5篇)公募基金私募基金区别公募基金和私募基金的区别如下：1.投资对象：公募基金面向全社会不特定的投资者，私募基金则通常针对特定的投资者，具有较高的门槛。
2.风险水平：公募基金投资于公开交易的股票、债券等金融工具，私募基金则投资于未上市的股权、债权等工具。
3.信息披露：公募基金需要按照相关法规要求进行信息披露，私募基金则通常进行较为简略的信息披露。
4.资金安全性：公募基金必须遵循分散投资原则，私募基金则通常寻求较高的收益。
5.投资收益：私募基金的收益和风险都相对较高，而公募基金则以稳健收益为主。
公募基金私募基金区别包括哪些公募基金和私募基金区别包括以下几点：1.基金的规模不同：公募基金的规模相对较大，可能有专业托管的资产托底，而私募基金的规模相对较小，没有相应的资产托底。
2.投资范围不同：公募基金的投资范围通常是具有相对稳定收益的投资标的，如货币基金和债券基金等；而私募基金的投资范围较广，包括股票、期货、期权等高风险高收益的投资标的。
3.收益和风险不同：公募基金的收益和风险相对较小，而私募基金的收益和风险相对较大。
4.投资门槛不同：公募基金的投资门槛相对较低，而私募基金的投资门槛相对较高。
5.费用不同：公募基金通常会收取管理费和托管费等费用，而私募基金的管理人需要自负盈亏，通常没有这些费用。
总之，公募基金和私募基金的主要区别在于基金的规模、投资范围、收益和风险、投资门槛、费用等方面。
投资者需要根据自己的风险承受能力和投资需求选择适合自己的基金类型。
公募基金私募基金区别有哪些公募基金和私募基金的区别如下：1.投资对象：公募基金面向全社会，私募基金主要面向特定高净值客户。
2.投资方式：公募基金投资方式相对公开透明，私募基金投资方式相对封闭。
3.投资门槛：公募基金的投资门槛相对低一些，私募基金的投资门槛相对高一些。
4.投资收益：公募基金的收益与股票有关，私募基金的收益与市场走向有关。
政府引导基金
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与政府引导基金合作的注意事项
1、了解政府的取向，行业、阶段、地域等，实现双赢 2、提高与政府的关联度，例如数据库，以发挥政府的优势 3、发挥产业优势 4、提供增值服务
上海汽车集团股权投资有限公司 SAIC Capital Company Limited
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示例范本
达晨与北京创业引导基金的合作 1、基金简介：本基金由达晨创投和银雷基金共同发起。拟投 资境内高成长、创新经营模式、行业领先企业的股权，通过在境 内外上市、分红或股权转让等多种方式退出，实现基金投资人的 权益增值。 2、基金规模：人民币1 亿元，采取一次性到位原则。 3、拟出资人及金额： 北京市创业投资引导基金：3000 万 深圳达晨创投：5000 万 银雷股权投资基金：2000 万
五、引导基金采用项目评审、决策与执行相互分立的管理体制。 为确保引导基金决策的民主性和科学性，评审委员会成员由政府 有关部门、创业投资行业自律组织的代表以及社会专家组成，成 员人数应当为单数。其中，创业投资行业自律组织的代表和社会 专家不得少于半数。
上海汽车集团股权投资有限公司 SAIC Capital Company Limited
上海汽车集团股权投资有限公司 SAIC Capital Compan的最新法律法规（一）
发展改革委、财政部、商务部三部委于2008年10月18日新颁 布《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》，该指 导意见主要明确了以下五个新的内容：
一、引导基金的性质与宗旨：引导基金是由政府设立并按市 场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资企业发展， 引导社会资金进入创业投资领域。引导基金本身不直接从事创业 投资业务。引导基金应以独立事业法人的形式设立，纳入公共财 政考核评价体系。
分钟让你了解BT、EPC、GP、LP、PPP、BUI、融资租赁等概念
3分钟让你了解BT/EPC/GP/LP/PPP/BUI/融资租赁等概念1、PPP: 公私合营模式。
即Public—Private—Partnership的字母缩写，民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称。
是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。
特点：公私合营模式（PPP），部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体（企业），政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系，政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。
举例：近期的环保PPP项目-安徽池州污水厂网打包PPP项目，池州项目管网资产价值5.9亿元，两个污水处理厂日处理污水10万吨，作价1.2亿，合计7.1亿元，通过公开招标寻找社会合作资本方，最终深圳水务以上述价格中标，管网的模式是政府购买服务-委托经营，特许经营期为26年。
项目获得安徽省2950万元补贴大礼包，其中700万元管网维护补贴，这一礼包今后每年都有。
2、政府引导基金：政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。
引导基金的运作原则是，政府引导、市场运作和科学决策、防范风险。
从广义上来说，引导基金是由政府设立的政策性基金，政府产业引导基金、创业投资引导基金以及科技型中小企业创新基金等都属于引导基金。
狭义上的引导基金主要是指政府创业投资引导基金。
举例：深圳市创业投资引导基金深圳市创业投资引导基金成立于2009年，总规模为30亿元，是由深圳市人民政府出资设立的按市场化方式运作的政策性基金。
其定位是发挥财政资金的杠杆放大效应，通过参股创业投资基金，引导社会资金加大对深圳市战略性新兴产业的投资，并重点投资处于初创期、早中期的创新型企业，促进相关产业和科技的发展，形成新的经济增长点。
政府引导基金简介介绍
这一阶段，政府引导基金开始采用更为灵活 的运作方式，如设立子基金、提供融资支持 等，以更好地满足企业发展的需求。
政府引导基金在支持产业转型升级 、推动区域经济发展等方面发挥了 重要作用。
成熟阶段
01
目前，政府引导基金已经进入成熟阶段，其运作模式
和投资策略更加成熟和稳定。
02
这一阶段，政府引导基金不仅关注企业的短期发展，
资金来源
政府引导基金的资金主要来源于政府 财政预算，同时也可能包括其他资金 来源，如银行贷款、社会资本等。
政府引导基金的资金使用需要遵循专 款专用的原则，确保资金用于支持创 新创业和产业发展。
决策机制
政府引导基金的决策机构通 常由政府代表和社会资本代 表共同组成，其中政府代表 由政府部门指派，社会资本
价值投资策略
政府引导基金倾向于选择具有内 在价值的投资项目，注重企业的 基本面和市场前景，而非短期的 市场波动。
投资领域
01
高新技术领域
政府引导基金重点支持高新技术 产业、战略性新兴产业和未来产 业，推动科技创新和产业升级。
02
绿色环保领域
03
基础设施建设
政府引导基金也关注绿色环保领 域，支持节能环保、清洁能源等 可持续发展项目。
政府引导基金还会投资于基础设 施建设领域，支持国家重大基础 设施建设项目的融资和实施。
投资方式
股权投资
政府引导基金通过股权投资的方式进入企业，成为企业的股东，分 享企业的成长和盈利。
债权投资
政府引导金也可以通过债权投资的方式为企业提供融资支持，如 提供贷款或担保等。
夹层投资
夹层投资是一种介于股权和债权之间的投资方式，政府引导基金可 以通过夹层投资为企业提供灵活的融资解决方案。
私募股权基金募集篇培训课件
理并提供增值服务。 • 在投资期限上 中长期投资，一般可达5到7年；且多为封闭性投资，流动性差。 • 在退出机制上 “以退为进，为卖而买”，在投资伊始就设置了退出机制。
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
(1)以受托人为核心的信托合同架构 (2)信托制私募股权基金的权力机构 • 受益人大会制度 • 信托基金决策委员会 (3)信托制私募股权基金的制度缺失 • 对受托人的诚信风险控制有限 • 缺乏有效登记、公示制度
私募股权基金(募集篇培训Biblioteka 三、私募股权基金的内部治理
3、有限合伙制私募股权基金
(1)合伙企业事务执行者的确定 (2)有限合伙人的“避风港”条款 (3)本土基金内部治理结构的妥协（比较图）
→ “创投企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
2、信托制私募股权基金
(1)信托制私募股权基金的运作模式——先“筹资”后“投资”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权的募集形式
(2)信托制私募股权基金的特征 • 信托财产独立性 • 信托资金一次性到位 • 投资人退出受限 • 非法人的组织形式 • 一定的治理机构（受益人大会、投资决策委员会） • 避免双重征税 • 严格的受信制度
• 允许以特别股权方式投资
→ “经与被投资企业签订投资协议，创投企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股 权方式对未上市企业进行投资”。
• 保障对管理人的激励机制
→ “创投企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为对管理人员或管理顾问机构的业 绩报酬，建立业绩激励机制”。
政府引导基金、产业发展基金、PPP基金的模式解析
政府引导基金、产业发展基金、PPP基金的模式解析政府引导基金：通常由地市级以上政府牵头，联合金融机构发起成立，以财政资金为劣后，起到通过少量财政资金的“种子”作用，撬动金融和社会资本，达到基金放大效果，扩大基金对项目投入的规模和力度。
一、政府引导基金典型案例解析1.相关支持政策财政部印发《政府投资基金暂行管理办法》。
该办法共三十五条，由国务院财政部门负责解释，自2015年11月12日起实施。
该办法对政府投资资金的设立、运作和风险控制、终止和退出、预算管理、资产管理及监督管理进行了规范。
重点支持四大领域（创新创业、中小企业、产业转型升级、基础设施和公共服务）的投资，并引人七大投资领域“负面清单”（从事融资担保以外的担保、抵押、委托贷款；二级市场股票、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA 以下的企业债；向任何第三方提供赞助、捐赠；吸收或变相吸收存款，或向第三方提供贷款和资金拆借；承担无限连带责任的对外投资；发行信托或集合理财产品募集资金；其他法律法规禁止的）。
该办法规定，投资基金按照“政府引导、市场运作，科学决策、防范风险”的原则运作，各出资方利益共享、风险共担。
为更好地发挥政府出资的引导作用，政府可适当让利，但不得向其他出资人承诺投资本金不受损失，不得承诺最低收益。
2.国家层面的PPP融资支持基金中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金是在2016年3月10日，按照经国务院批准的中国政府和社会资本合作融资支持基金筹建方案，财政部联合建行、邮储、农行、中行、光大、交通、工行、中信、社保、人寿10家机构共同发起设立的，同时成立专业基金管理公司——中国政企合作投资基金股份有限公司，负责基金管理和运行。
项目筛选标准：一是纳人国民经济和社会发展规划、基础设施和公共服务领域专项规划的重大项目；二是纳人财政部PPP综合信息平台项目库；三是项目总投资不低于30亿元；四是在一个项目中最高投资额不能超过项目总投资的10%。
私募与公募基金的区别(完整版)
私募与公募基金的区别(完整版)私募与公募基金的区别私募基金和公募基金是两种不同的基金类型，它们的区别主要有以下几点：1.基金的规模：私募基金的规模相对较小，一般在1亿元以下，而公募基金的规模相对较大，一般在5亿元以上。
2.投资策略：私募基金通常采用主动管理方式，投资策略相对灵活，而公募基金采用被动管理方式，通常使用指数基金等策略。
3.投资限制：私募基金的投资范围相对较广，包括股票、债券、期货等多种投资方式，而公募基金的投资范围相对较窄，通常包括股票、债券等。
4.费用：私募基金通常收取较高的管理费，而公募基金收取的管理费相对较低。
5.监管：私募基金的监管相对宽松，而公募基金的监管相对严格。
需要注意的是，私募基金和公募基金在投资风险和收益上也有所不同，私募基金的风险和收益相对较高，而公募基金的风险和收益相对较低。
私募与公募基金的区别包括哪些私募基金和公募基金是两种不同类型的基金，它们之间的区别主要包括投资对象、投资方法、投资收益和费用等方面。
首先，私募基金和公募基金的投资对象不同。
私募基金通常面向少数特定的投资者，一般不对外公开，其投资对象一般是高净值个人或机构投资者。
而公募基金则面向大众，通过公开发行，其投资对象是广大投资者。
其次，私募基金和公募基金的投资方法不同。
私募基金通常采用更为激进的投资策略，如高风险投资、杠杆投资等，以追求更高的投资收益。
而公募基金则通常采用更为稳健的投资策略，以符合投资者的风险承受能力。
第三，私募基金和公募基金的投资收益不同。
私募基金通常会获得更高的投资收益，但同时也需要承担更高的投资风险。
而公募基金则通常会获得更为稳定的投资收益。
最后，私募基金和公募基金的费用也不同。
私募基金通常会收取更高的管理费用，因为其通常采用更为激进的投资策略，需要更高的管理成本。
而公募基金则通常会收取较低的管理费用，因为其通常采用更为稳健的投资策略，需要较低的管理成本。
总之，私募基金和公募基金在投资对象、投资方法、投资收益和费用等方面都有较大的区别。
国有出资和私募股权投资基金的那些事之一——国有企业认定和国有股东认定
国有出资和私募股权投资基⾦的那些事之⼀——国有企业认定和国有股东认定摘要本⽂将从国有企业认定和国有股东认定两个⽅⾯与⼤家共同分享对私募基⾦的理解。
以下私募基⾦如⽆明确说明，均指私募股权投资基⾦。
公司制私募基⾦指公司形式的私募股权投资基⾦，有限合伙制私募基⾦指有限合伙企业形式的私募股权投资基⾦。
全⽂共9829字，阅读预计需要25分钟。
作者 | 观韬中茂西安办公室范会琼王凡国家发展改⾰委、中国⼈民银⾏、财政部、银保监会、证监会、外汇局于2019年10⽉19⽇颁布了《关于进⼀步明确规范⾦融机构资产管理产品投资创业投资基⾦和政府出资产业投资基⾦有关事项的通知》（发改财⾦规〔2019〕1638号），此前已颁布了《创业投资企业管理暂⾏办法》（国家发展和改⾰委员会、科学技术部、财政部、商务部、中国⼈民银⾏、国家税务总局、国家⼯商⾏政管理总局、中国银⾏业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局令第39号）、《政府投资基⾦暂⾏管理办法》（财预〔2015〕210号）、《政府出资产业投资基⾦管理暂⾏办法》（发改财⾦规〔2016〕2800号），上述⽂件对政府投资基⾦、政府出资产业投资基⾦、创业投资基⾦、政府投资引导基⾦的定义有明确规定。
⽽实践中，对包含国有出资私募投资基⾦的称呼常见的有国家级创业投资基⾦、地⽅创业投资基⾦、国家级政府引导基⾦、地⽅政府引导基⾦、中央及地⽅国企主导或参与设⽴的产业基⾦。
私募股权投资基⾦（本⽂以下简称“私募基⾦”）是否应认定为国有企业、国有股东，实践中各界⼈⼠根据其对私募基⾦的了解，对《关于施⾏〈上市公司国有股东标识管理暂⾏规定〉有关问题的函》（国资厅产权〔2008 〕80号，以下简称“80号⽂”）、《上市公司国有股权监督管理办法》（国资委、财政部、证监会令第36号，以下简称“36号令”）、《企业国有资产交易监督管理办法》（国有资产监督管理委员会、财政部令第32号，以下简称“32号令”）等国有资产监管法规进⾏解读，众说纷纭，观点不⼀。
公募基金和私募基金的区别
公募基金和私募基金的区别私募基金和公募基金在基本的制度差别1、募集的对象不同。
公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。
而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人.2、募集的方式不同.公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。
3、信息披露要求不同。
公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。
而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。
4、投资限制不同.公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。
5、业绩报酬不同。
公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。
而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。
对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
私募基金和公募基金在投资理念、机制、风险承担上的差别首先,投资目标不一样.公募基金投资目标是超越业绩比较基准，以及追求同行业的排名。
而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。
但同时，私募投资者所要承担的风险也较高。
其次，两者的业绩激励机制不一样。
公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费,与基金的盈利亏损无关。
而私募的收益主要是收益分享,私募产品单位净值是正的情况下才可以提取管理费，如果其管理的基金是亏损的,那么他们就不会有任何的收益。
一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20％。
此外,公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施，包括持股比例、投资比例的限制等。
公募基金在投资时，因为牵扯到广大投资者的利益，公募的操作受到了严格的监管。
而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外，在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。
私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面，具体的投资手法，尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同.公募基金案例1、基金名称申万巴黎新动力股票型证券投资基金；基金代码：310328。
政府引导基金简介演示
详细描述
政府引导基金在投资领域的选择上呈现出多 元化的趋势。除了传统的科技创新和新兴产 业领域外，政府引导基金也开始关注医疗健 康、环保、新能源等社会问题，并通过投资 支持相关企业和项目，推动社会发展和进步 。
国际化程度将不断提高
总结词
随着中国经济的快速发展和对外开放的深化 ，政府引导基金的国际化程度将不断提高， 将会有更多的海外投资项目和国际合作。
运作方式
政府通过设立创业投资引导基金，与社会资本合作，共同发起设立创业投资企业，以增加对初创期和成长期企业 的投资。
产业投资引导基金
基金作用
产业投资引导基金的主要作用是引导社会资本流向特定产业领域，促进产业结构调整和升级。
运作方式
政府通过设立产业投资引导基金，与社会资本合作，共同发起设立产业投资基金，以支持特定产业的 发展。
运作方式
政府通过设立房地产投资引导基金，与社会 资本合作，共同发起设立房地产投资基金， 以支持房地产的开发和经营。
科技型中小企业投资引导基金
基金作用
科技型中小企业投资引导基金的主要作用是 引导社会资本流向科技型中小企业，支持科 技创新和发展。
运作方式
政府通过设立科技型中小企业投资引导基金 ，与社会资本合作，共同发起设立科技型中 小企业投资基金，以支持科技型中小企业的
详细描述
政府引导基金在投资地域的选择上也开始向 海外拓展。随着中国经济的快速发展和对外 开放的深化，越来越多的中国企业开始走向 国际市场，政府引导基金也将积极寻求与海 外投资机构的合作机会，共同推动中国企业
的国际化进程。
面临的挑战与对策建议
要点一
总结词
政府引导基金在发展过程中面临着一些挑战，如政策变化 、投资风险等，需要采取相应的对策建议来应对。
政府引导基金
LP和GP是私募基金组织形式里的有限合伙里面的两种当事人形态，由发起人担任一般合伙人（GP），投资人担任有限合伙人（LP）。
在法律上，一般合伙人须承担无限法律责任，有限合伙人承担以投资额为限的法律责任。
一般合伙人也扮演基金管理人的角色，除收取管理费外，依据有限合伙的合同享受一定比例的利润。
我国的《合伙企业法》修改后，已允许出现有限合伙的形式。
私募通过信托实现阳光化的“上海模式”，私募机构在信托产品中担当一般受益人的角色，按照一定比例投入资金，作为保底的资金，同时在获取的收益超出预期的时候，一般受益人也可以获取超出预期部分的绝大部分收益，有限合伙接近这种形态LP(Limited Partner，有限合伙人)，即VC/PE的出资人。
GP(General Partner，一般合伙人)，即VC/PE的管理者。
从风险投资和私募股权基金的设立规则来说，LP一般不参与具体的投资和管理，而是交给GP打理。
但每年LP都会了解该基金的投资情况。
◆什么是政府引导基金政府引导基金，即以政府为主导的基金的基金。
所谓基金的基金（Fund of Funds, FOF），是指专门投资VC或FE基金的投资基金。
FOF经考察并选择若干VC或FE后，以有限合伙人（LP）的身份进行投资而盈利。
FOF的产生源于纷繁复杂的VC或FE给普通投资人带来的筛选压力和投资某单一基金的可能风险，FOF 的基金管理人具备专业选择能力，可以冲当LP和GP的中间桥梁，是资本和管理得到更为有效地结合。
投资FOF相当于将资金分散到多个VC和PE来综合降低投资风险。
FOF的工作主要是筛选适合的VC和PE，而不是直接进行股权投资，运作和管理也有别于直接进行股权投资的VC和PE，其管理费和利润分成的比例少于VC和PE。
FOF为投资者提供了一种新的投资模式，也为VC和PE增加了重要的的募资渠道，促进了VC和PE市场的发展。
FOF是私募股权基金市场越来越细分的产物，因大量的机构投资者（如保险公司、养老基金、银行）缺乏管理能力，无法胜任对所发行的数目众多的子基金的统筹管理，往往会采用一次性成立母基金，同时委托专业性团队来发起、管理子基金以及筛选基金经理。
私募基金与公募基金
公募基金（Public Offering of Fund）公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。
利润分配，运行限制等行业规范。
例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。
公募基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的发展都有至关重要的意义。
然而目前得到法律认可的只有公募基金，市场的需要远远得不到满足。
公募发行有利之处：（1）以众多投资者为发行对象；（2）筹集潜力大；（3）投资者范围大（不特定对象的投资者）；（4）可申请在交易所上市（如封闭式）；（5）信息披露公开透明。
公募基金与私募基金如果将私募基金与公募基金作个对比的话，公募基金的合理之处，私募基金基本上都具备，而公募基金的缺陷，私募基金往往还能克服。
公募基金的特点是四权分立、信息透明、风险分担，但实际上这些优点是打折扣的。
基金持有人参加基金大会成本很高，基金发起人实际上控制了基金大会和基金经理等相关人员的任命，这使公募基金的四权分立实际上只有三权分立。
公募基金的信息披露是半个月公布一次投资组合，信息是滞后的，而私募基金的出资人可以随时随地了解到基金运作情况。
对于风险，公募基金发起人实际上分担得很少，而私募基金呢，保底合约下的风险完全由管理人承担，分成合约及保底加分成合约下的风险，管理人也是与出资人一起分担的。
目前的公募基金是最透明、最规范的基金。
公募基金对基金管理公司的资格有严格的规定，对基金资产的托管人也有严格的规定，基金托管人在中国实际上就是银行，因为它的注册资本必须达到80亿元。
封闭式公募基金每周还要公布一次资产净值，每季度还要公布投资组合。
公募基金因为在光天化日之下，所以还要受到监管部门的严格监管。
所以，一般公募基金的资产安全性在一般人看来更安全，也容易接受。
规模的问题，私募基金比较小，公募基金比较大。
公募基金是透明的，业绩每周每个月都会公布，私募基金没有公开审计和披露，所以一般人很难知道。
从市场化母基金的视角，把握政府产业引导基金的九项差异和特点
从市场化母基金的视角，把握政府产业引导基金的九项差异和特点基小律说：私募PE/VC基金在募资的时候，通常会遇到两类投资人（“LP”），一类是市场化母基金，一类是政府引导基金。
这两类投资人名称中都带了“基金”两字，看似都是投资直投基金的母基金（“FOF”），但却是两类不同性质的资金，往往有时候会造成一些概念上的混淆。
本文试图从市场化母基金的角度，来分析政府产业引导基金的差异和特点。
本文首发于2022年01月07日，好文建议多次阅读。
快来和基小律一起看看吧~邹菁范君艳 | 作者目录一、政府产业引导基金设立的法律依据和监管机构二、政府产业引导基金的设立目的三、政府产业引导基金的资金来源四、政府产业引导基金的出资要求五、政府产业引导基金的投资方向六、政府产业引导基金对管理人的约束与激励七、政府产业引导基金的信息报送和披露义务八、政府产业引导基金的退出要求九、政府产业引导基金的市场化管理私募PE/VC基金在募资的时候，通常会遇到两类投资人（“LP”），一类是市场化母基金，一类是政府引导基金。
这两类投资人名称中都带了“基金”两字，看似都是投资直投基金的母基金（“FOF”），但却是两类不同性质的资金，往往有时候会造成一些概念上的混淆。
本文试图从市场化母基金的角度，来分析政府产业引导基金的差异和特点。
1政府产业引导基金设立的法律依据和监管机构政府产业引导基金是由各地政府根据《政府投资基金暂行管理办法》（财预[2015]210号）以及《政府出资产业投资基金管理暂行办法》（发改财金规[2016]2800号）的规定批准设立的政策性基金，主要利用政府资金的引导作用和杠杆作用，吸引更多的社会资本进入特定的区域及特定的产业领域，因此，政府产业引导基金的监管机构是各地政府的发改部门和财政部门。
市场化母基金是根据《私募基金监督管理暂行暂行办法》设立的一类私募股权或创投基金，根据基金业协会发布的《有关私募投资基金'业务类型/基金类型’和'产品类型’的说明》，创业投资基金管理人可以募集管理创业投资基金和创业投资FOF基金，股权投资基金管理人可以募集管理私募股权基金和私募股权FOF基金，创业投资基金与私募股权基金虽然管理人的性质一致，但是管理人可根据基金相应的业务类型进行产品备案，如备案为FOF 基金，就是我们通常说的母基金。
政府投资基金之基础篇
政府投资基金之基础篇这一篇，我们顺着《入门私募股权基金》聊一聊，政府投资基金。
私募股权基金再回顾在《入门私募股权基金》一文里，我们专门介绍了私募股权基金本质上是什么。
它像银行的理财产品、基金公司的基金（一般指公募基金）、证券公司的资产管理计划、信托公司的信托计划一样，是一种资产管理产品。
所有资产管理产品的模式都一样：成立一只产品，募集投资者的资金，然后根据产品合同约定，投向产生收益的资产。
私募股权基金与其他资管产品不同的地方，在于投资人和产品管理人关系上的区别。
公募基金、资管计划、信托计划，一般都是投资者去购买，然后由本公司专业的人员队伍去负责投资。
比如，基金公司设立的每一只基金产品都会有专门的基金经理负责投资；证券公司和信托公司也会为本公司的每一只资管计划或信托计划指派专门的投资经理去负责。
这些产品的所有资金对外募集，基金经理和投资经理仅作为专业人员负责投资。
而私募股权基金在这点上会有些不同，私募股权基金大部分是以有限合伙的形式设立的，因此除了本身是一只资管产品外，同时还是一家有限合伙企业。
有限合伙企业的出资人分为两类，一类是普通合伙人，一类是有限合伙人。
普通合伙人主要负责合伙企业的各类事务，且对合伙企业债务承担无限连带责任；而有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
在私募股权基金领域，私募基金管理人，也就是专门负责投资的专业机构，一般会在合伙企业中担任普通合伙人的角色，称为GP；投资人作为有限合伙人的角色，成为LP。
一只私募股权基金的资金绝大部分来源于LP，GP仅出资整个基金规模的1%-2%左右。
通常我们听到私募股权基金要去募资，其实就是要找出钱的LP。
私募股权基金的专业管理机构也要出一小部分资金，其实是为了让GP和LP的利益绑定。
私募股权基金不同于其他资管产品，投资门槛高，投资者投资一笔至少百万、千万起步，甚至是以亿元为单位。
投资的对象又主要是以未上市企业的股权为主，投资风险较大，因此有了这么一个在私募股权基金领域上的规则。
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基础设施基金 房地产投资基金 融资租赁基金
主要投资基础设施，收益型房地产
投资 风格
分散 投资 参股 为主
控股 或参 股
具有 稳定 现金 流的 资产
风险收 益特征
基金代表
高风险 IDG、软银、
高收益
红杉
风险、 高盛、凯雷、
、高
稳定收 盛、EOP、
益
越秀REIT
目录
CONTENTS
6
政府引导基金的概念
《政府投资基金暂行管理办法》（财预[2015]210号） 第二条 本办法所称政府投资基金，是指由各级政府通过预算安排，以单独
出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导社会各类资 本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节，支持相关产业和领域发展的资金。
《深圳市罗湖区政府投资引导基金管理办法（试行）》（罗财﹝2016﹞30 号） 第二条 本办法所称引导基金是指由区政府出资设立并按市场化方式运作的
政策基金，其宗旨是发挥市场资源配置作用和财政资金引导放大作用，引导社会 资本投向创新创业、新兴产业发展、城市更新、产业用房、城市基础设施建设、 民生事业发展等领域，大力培育新兴企业，促进产业转型升级，提升民生事业和 城市基础设施建设水平。
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一 全国政府引导基金概况 二 政府引导基金的要素及监管 三 政府引导基金与私募基金的区别
目录
CONTENTS
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私募基金的概念
私募基金也称私募投资基金，英文为Private Equity Fund,简称PE。
《私募投资基金监督管理暂行办法》（中国证券监督管理委员会令第105号） 第二条 本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人
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私募基金特点
非公开募集 1、只能向特定对象募集
《私募投资基金监督管理暂行办法》第十一条：私募基金应当向合格投资 者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公 司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。 2、不得公开向社会宣传
《私募投资基金监督管理暂行办法》第十四条 ：私募基金管理人、私募 基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、 电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传 单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
新注册的基金管理人的名称经营范围应含有“基金管理”、“投资管理”、 “资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等相关字样，否则基金协会不予登 记。
B、管理费 业界一般为基金规模的1%-2%，有按实缴的比例收取、也有按认缴的比例 收取。 C、报酬 一般提取基金收益的20%。
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私募基金的核心要素
2、托管机构及托管费 A、托管机构 《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十一条 除基金合同另有约定外，
政府引导基金的运行原则
政府引导 市场运作 科学决策 防范风险
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政府引导基金的作用
一是引导社会资金集聚，形成资本供给效应 二是优化资金配置方向，落实国家产业政策 三是引导资金投资方向，扶持创新中小企业 四是引导资金区域流向，协调区域经济发展
五是资金可持续循环利用，实现财政资金杠杆放大效应
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政府引导基金的监管体系
民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。 私募基金财产的投资包括买卖股票 、股权、债券、期货、期权、基金份额
及投资合同约定的其他投资标的。 非公开募集资金 ，以进行投资活动为目的 设立的公司或者合伙企业，资产
由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用 本办法。
一般而言，对于基金的投资事项，基金通过设立投资决策委员会负责项目投 资的决策，投资决策委员会的成员一般由出资人推荐的人选组成。
但也有对投资决策委员会的决策权限作出限制的，有些合伙企业设置三层 决策方式，如管理人--投资决策委员会—合伙人大会。
私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在 基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
B、托管费 托管机构一般为银行，托管费一般为基金规模的0.1%-0.4%。
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私募基金的核心要素
3、投资决策制度 投资决策制度通常涉及以下几方面： （1）投资领域 （2）投资对象 （3）投资金额及比例 （4）决策方式
其他PE 基金
PIPE Pre-IPO基金
夹层基金 问题债务基金
PIPE:上市公司非公开发行的股票
夹层基金：优先股和次级债
-
问题债务基金：不良债权
-
夹层基金： 高盛、黑石
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私募基金的核心要素
1、管理人及管理费、报酬 A、管理人
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》：第五条 私募基金管理 人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。
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私募基金的类型
类别
类型
方向
种子期基金（seed
创投基
capital）
主要投资中小型、未上市的成长企
金（VC) 初创期基金（start-up）
业
成长期基金（expansion）
并购重 组基金 （buy-
out)
MBO基金 LBO基金 重组基金
已收购成熟企业为主，单体投资规 模通常很大
资产类 基金
政府引导基金与私募基金 的区别
2017年5月
一 全国政府引导基金概况 二 政府引导基金的要素及监管 三 政府引导基金与私募基金的区别
目录
CONTENTS
2
全国政府引导基金一览
3
全国政府引导基金一览
4
全国政府引导基金一览
5
一 全国政府引导基金概况 二 政府引导基金的要素及监管 三 政府引导基金与私募基金的区别
政府引导基金的监管体系
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政府引导基金的监管体系
当前，尽管一些省市已经陆续颁布引导基金管理办法或细则，但整 体而言，政府引导基金的专业保障体系仍需要进一步完善，而行业协会 的作用应得到进一步重视和体现。政府引导基金总体上属于私募股权投 资领域，是私募股权投资行业的分支，诸如中国股权投资基金协会、各 地股权投资协会等等基金业协会在理论上具有法律法规和专业保障的义 务，也应对行业健康发展履行指导和监管职责。同时，为管理和维护好 引导基金的市场，国家应从法律法规层面明确主导部门，建立适合引导 基金的规章制度，发挥广大民间组织的主观能动性，营造出法制健全、 运行良好的行业氛围。