商业行业风险分析报告

由于特许经营的核心是无形资产的输出，一个特许人往往有为数较多的被特许人，特许人和被特许人之间信息不对称，潜藏着较大的风险，容易成为欺诈等违法犯罪活动的手段，加上我国市场发育尚不成熟，社会公众对特许经营的了解不够充分，特许经营在快速发展中也存在一些突出问题。针对这些问题，借鉴国外的做法，《条例》主要确立了五个方面的制度：一是明确了特许人从事特许经营活动应当具备的条件；二是规定了特许人的信息披露制度；三是确立了特许人备案制度；四是对规范特许经营合同作出了规定；五是规定了特许人和被特许人的行为规范。
二、经济发展对商业影响分析及预测
1、零售业作为内需型行业，是国家内需政策和温和通胀的最大受益者。
自2003年起，中国零售业进入新一轮景气周期，社会消费品零售额稳步增长，2004年、2005年、2006年增长率分别达到13.3%、12.9%和13.7%。2007年全年国内社会消费品零售总额89210亿元，同比增速16.8%；2007年12月为9015亿元，同比增长20.2%，单月增速创新高；批发和零售业增长16.7%，增速比06年提高3个百分点。
3、《商业连锁经营管理条例》
该条例已进入审核论证阶段。《商业连锁经营管理条例》将对外资商业投资、连锁商业扩张发展、连锁经营企业规范运作、防止连锁经营企业欺诈、指导企业健康发展等方面做出明确规定。目前，从传统的零售、餐饮、洗衣服务、家居家装到新兴的教育培训、美容健身、汽车服务、服装、商业服务等等，连锁经营的触角已经延伸到了近40种行业。这项条例的正式出台，将从整个行业的角度对连锁经营模式的健康有序发展做出法制化的规范。
摘 要
一、商业行业整体增长迅速
自1979年以来，我国社会消费品零售总额的实际增速每年保持在10%左右，近两年则提升至12%以上，高于同期GDP的增速。从未来看商业行业景气度再度提升，预计2008年将达到一个新的高峰。
数据来源：国家统计局
社会消费品零售总额增速与GDP增速变化
数据来源：国家统计局
商业行业景气指数
（五）加强人才培养和队伍建设
实施“人才强商”工程，各级商务主管部门要切实转变职能，加强政策研究、规划引导、调控监管和公共服务，提高依法行政能力和工作效率。投入相应人力、物力和财力，加大对各级商务干部的培训力度，努力建设一支政治合格、业务精通、结构合理、廉洁高效的国内贸易管理队伍。鼓励大专院校、研究院所加强国内贸易理论和经营管理技术的研究与创新。推动院校设置国内贸易科系及专业、培养高级管理和专业人才。建立国内贸易人才培训机制，引导、鼓励和资助企业、行业协会、社会公益基金参与开展职业培训和继续教育，形成多层次的人才培养与职业教育体系。建立健全国内贸易领域职业技能资格认证制度。建立国内贸易领域人才激励和约束机制、人才吸引与交流机制，鼓励和支持国内贸易企业吸引国内外高级经营管理人才。
（六）充分发挥行业协会的作用
支持各类流通业行业协会的发展，加强协会的组织建设，增强服务意识、自律意识和市场意识，使之逐步成为推动企业规范发展和行业自律的中介组织，提高为行业和企业服务的能力，发挥桥梁和纽带作用。扩大行业协会的覆盖面，加强对会员的协调、服务、指导，强化行业自律，更好地发挥其在流通业发展中的作用。
5、《企业所得税法》
2007年3月16日，第十届全国人民代表大会第五次会议通过《中华人民共和国企业所得税法》。该法将内资、外资企业所得税税率统一设定为25%；对符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税；对国家需要重点扶持的高新技术企业实行15%的优惠税率。
该法自2008年1月1日起施行。1991年4月9日第七届全国人民代表大会第四次会议通过的《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》和1993年12月13日国务院发布的《中华人民共和国企业所得税暂行条例》同时废止。新的企业所得税法将结束中国长达10多年的内外资企业税负彼此不同的“分制”时代，是中国市场经济体制走向成熟、规范的标志性事件。
2、从各类细分子行业发展趋势来看，百货业尤其是高档消费类百货公司将是各类零售子行业中扩张能力最突出、长期发展空间最为久远；家电连锁业进入壁垒较高，内部整合将是业态主题；城市化为超市业带来发展机遇，大型综超将获得超常规发展速度。
一、相关法规政策影响分析评价
（一） 相关法规政策
表12007年颁布的法规政策一览
在商业行业景气高涨情况下，零售企业的扩张步伐在加快，零售门店，无论百货、超市还是家电连锁都需要一个培育期，而百货店表现更加明显，因此2008年商业行业的供给能力持续增加。
三、子行业分析及预测
2007年商业发展态势良好，各细分子行业、各业态都取得了不错的发展。百货、购物中心业态：消费升级的直接受益者。消费升级带动我国百货业走出了经营低谷，也促进了我国百货业实现了由传统百货向现代百货的转型。现代百货以销售品牌服装、化妆品和珠宝首饰等时尚化、潮流化和精品化产品为主，重新积聚了人气，将成为最能满足居民消费结构升级趋势的零售业态。在我国居民消费结构升级的带动下，在可预期的未来5－10年，百货业将迎来新一轮的黄金发展期。
第二章
第一节
一、
商业行业是指商品在流通环节中的批发活动和零售活动。其中批发业指批发商向批发、零售单位及其他企事业、机关单位批量销售生活用品和生产资料的活动，以及从事进出口贸易和贸易经纪与代理的活动。批发商可以对所批发的货物拥有所有权，并以本单位、公司的名义进行交易活动；也可以不拥有货物的所有权，而以中介身份做代理销售商。本类还包括各类商品批发市场中固定摊位的批发活动；而零售业指百货商店、超级市场、专门零售商店、品牌专卖店、售货摊等主要面向最终消费者（如居民等）的销售活动。包括以互联网、邮政、电话、售货机等方式的销售活动。还包括在同一地点，后面加工生产，前面销售的店铺（如前店后厂的面包房）。
2、《商业网点管理条例》
在我国商业领域按照加入WTO承诺全面对外开放后，城市商业网点规划对于加强对商业领域外资进入的引导，保障内外资商业企业公平竞争，促进商业设施建设健康发展等具有十分重要的意义。目前，《商业网点管理条例》已经提交国务院准备出台。该条例将对大型零售企业的设立进行规定。对于外资商业企业在华开设零售店的，要根据国家商业网点规划接受商务部的审批，内资不需要审批。同时外资企业开新店来拓展规模的，必须扩大资本金，对内资没有规定。
（三）加大对流通企业的融资支持
争取各政策性银行和商业银行加大对流通企业的信贷支持，扩大授信额度，开发新的信贷服务项目。落实并用好国家开发银行政策性贷款。引导各类信用担保机构积极开展中小流通企业的担保业务。支持商业银行与流通企业在充分协商的基础上推广银行卡。支持符合条件的流通企业利用股票上市、发行债券、资产重组、股权置换等多种方式筹措发展资金。
附 表
附 图
第一章 商业行业环境特征分析
第一节 经济环境特征评价
一、国民经济持续高速发展
2007年中国经济高速发展，07年GDP实际增速为11.4%，而研究机构预测2008年的增长仍将维持在10%以上。
资料来源：国家统计局
图1中国经济增长情况
资料来源：国家统计局
图2社零增长、批零增长与GDP增长高度相关
法规名称
颁布时间
实施时间
《商业特许经营管理条例》
2007年2月6日
2007年5月1日正式实施
《商业网点管理条例》
已提交国务院准备出台
《商业连锁经营管理条例》
进入审核论证阶段
《反垄断法》
正在酝酿起草
《企业所得税法》
2007年3月16日
2008年1月1日
资料来源：国研网
（二）影响评价
1、《商业特许经营管理条例》
二、行业供需分析及预测
2007年全年社会消费品零售总额达到89210.0亿元，比上年增长16.8%。由于受宏观经济持续增长、人口因素、居民收入水平的提高、人民币升值及北京奥运会的影响，消费品市场继续保持了快速增长的良好势头，消费规模扩大，消费热点持续。
数据来源：国家统计局
社会消费品零售总额及增速变化
（二）制定促进国内贸易发展的优惠政策
在充分发挥市场配置资源基础性作用的同时，要研究完善税收政策，积极筹措支持国内贸易发展的财政性专项资金。支持流通企业科技创新、“万村千乡市场工程”、“双百市场工程”、农贸市场改造、社区商业、物流配送中心、商务领域节能降耗、再生资源回收体系的建设，支持“三绿工程”发展、建立流通领域食品安全保障体系和生活必需品储备与应急机制，支持流通领域标准体系、统计评价体系、公共信息服务平台的建设，支持中小流通企业的创立、人员培训、信用担保及服务体系建设。认真落实国家关于企业吸纳下岗职工再就业和国有企业下岗职工创办中小企业的优惠政策，支持安置下岗失业人员的企业和下岗失业人员、无业人员创办商业服务业。
经测算，新方案实施后，批发零售类上市公司的整体净利润将提高14.5%，受益最多的是内资企业。
二、未来政策走向
（一）加快流通立法和标准化建设步伐
根据国内贸易法律体系框架，制定和修订规范市场主体、市场行为、市场秩序、市场调控和管理等方面的法律法规和行政规章，初步建立现代流通法律体系。特别是尽快出台反垄断、城市商业网点管理、商业特许经营等法律法规，加快制、修订农产品批发市场、商品交易市场、商业零售公平交易、生猪屠宰、酒类流通、再生资源回收等方面的法律法规。加快研究制定国内贸易领域标准化体系框架和中长期标准化发展规划，重点推进食品安全、餐饮住宿及居民服务、流通设施和装备、商品信息及物流信息等标准的制修订，逐步建立起覆盖面宽、结构合理、重点突出、先进适用、与相关法规衔接，同国际标准接轨的市场标准化体系。大力推进标准的贯彻实施，支持符合标准的流通设备和设施的开发和应用。
4、《wenku.baidu.com垄断法》
正在酝酿起草的《反垄断法》将对以下四种垄断行为做出界定：第一是垄断协议，即几个企业结成联盟对某一市场的价格等进行控制；第二是对市场优势的滥用，即市场占有率超过一定比例的企业滥用优势压制竞争。目前的草案对这种市场份额的规定是，一家企业的市场占有率超过二分之一、两家企业超过三分之二、三家企业超过四分之三；第三是企业合并造成的经济力量过度集中；第四是行政垄断。其中，最容易引起误解的是市场占有率标准问题。从根本上看，《反垄断法》反的不是垄断，而是由于垄断造成的对市场经济秩序的破坏。作为执行《反垄断法》专门成立的管理机构，需要对企业垄断是否破坏市场经济秩序进行判定。此外，《反垄断法》也给一些具有垄断性质的企业免于处理的权利。例如，从事环境保护等公益事业的企业将获得这项豁免权。同时，根据《反垄断法》，主管机构在认定某一企业的垄断行为破坏市场经济秩序后需要举行听证会，此时企业也都有为自己申辩的权利。
四、行业风险分析及授信建议
总体看来商业行业风险较小。虽然2007年我国商业行业的总体态势非常好，但是由于通货膨胀，市场中存在许多不确定性因素，所以商业银行不宜大幅度提高授信额度，而以保持原有授信额度或适当收紧放贷力度为宜。行业内的激烈竞争促使零售商势力的频繁更迭，造成了授信风险的居高不下，因此商业银行应该严格控制授信期限的长短，以短期授信为主，控制长期授信的数量和数额。从细分析行业角度来看，批发业仍然是商业银行值得关注的授信对象；与其它子行业相比，百货业已经是夕阳产业，商业银行应谨慎授信；连锁经营业迅速发展，具有很强的发展能力，是商业银行不错的选择。另外，我国商业行业具有非常显著的区域特征，实行区域特征非常明显的区域授信政策。区域授信的首选对象是北京、上海和广东，其次是浙江、江苏、山东、辽宁、天津、福建、湖北等商业比较发达的地区。内蒙古、西藏、四川也是商业银行授信的不错的对象。最后审慎进入农村地区。
超市业态：城市化率提升带来发展机会。我国城市化率到2050年将达到75％，这意味着每年将有1300万-1400万的人口向城市集中。作为销售生活必需品和日用品的零售商，超市尤其是销售品种多、具备价格优势的大型综合超市将获得超常规的发展速度。
专业店业态：行业龙头将享受超额增长。在所有专业店类型中，家电专业店已经进入行业整合的中后期，国美、苏宁等龙头企业将凭借其现有优势，通过新开门店和兼并收购，获得超过行业平均发展速度的增长率。其他专业店业态的行业集中度均比较低，行业竞争比较分散，具有竞争优势的龙头企业更容易脱颖而出。我们认为，在经营家具建材和办公用品专业店以及药店专业店中的龙头企业值得关注。
（四）努力创造公平合理的政策环境
认真落实《国务院关于促进流通业发展的若干意见》的扶持政策。积极研究解决流通企业用水用电用气与工业企业不同价的问题。鼓励国内贸易企业从事进出口业务，在配额、许可证发放等方面给予内外贸企业同等待遇。为内外资流通企业公平竞争创造良好的环境。农产品仓储设施、农产品批发市场、物流配送中心用地应按工业用地对待。