上市公司限售股减持节税招数过招
限售股减持规定

限售股减持规定概述限售股是指一段时间内不允许转让的股票,通常用于控制股东减持行为对市场的冲击。
限售股减持规定是指针对限售股的减持行为所制定的一些规定和规则,旨在确保市场的稳定和公平。
背景在股票市场中,股东减持是一种常见的行为,既可以是正常的减持操作,也可能是利用内幕信息进行的非法操作。
为了规范减持行为,维护市场秩序,限售股减持规定应运而生。
限售股的减持规定在不同的国家和地区有所不同,但普遍都包括减持的时间、方式、数量和披露要求等方面的规定。
主要内容1. 减持时间限售股的减持时间是指限制股东减持的时间段。
减持时间一般分为两种情况:•固定期限:指限售股在一定期限内不得减持,例如一年、两年等。
•分段减持:限售股减持时间分为多个段落,每段落之间有一定的间隔期。
股东在每个段落内可以进行减持,但不得超过规定的限额。
减持时间的设定旨在稳定市场,防止大股东一次性减持对市场造成巨大冲击。
2. 减持方式限售股的减持方式通常有以下几种:•大宗交易:指通过交易所或其他合法渠道进行的大额股票转让。
大宗交易通常需要提前披露和公告,以保证市场的透明和公平。
•协议转让:指通过协议方式进行的股票转让,双方自行约定价格和交割条件。
协议转让通常需要向有关部门进行备案,并在一定时间内作为内幕信息进行披露。
•增持权转让:指限售股持有人将其减持权转让给其他人。
增持权转让需要在合法渠道进行,并按照相关规定进行披露。
减持方式的规定旨在确保减持行为的合法性和透明度。
3. 减持数量限售股减持规定通常也会对减持数量进行限制。
减持数量的限制一般有以下几种情况:•可减持比例:限售股持有人每次减持的比例不能超过规定的限额。
•总减持数量:限售股持有人在特定时间段内累计减持的数量不能超过规定的限额。
•强制减持:限售股持有人在特定情况下,例如公司业绩不佳或违反相关规定等,可能被要求进行强制减持。
减持数量的限制旨在避免减持行为对市场的过度冲击。
4. 披露要求为了确保减持行为的透明度和公平性,限售股减持规定通常也会对相关披露要求进行规定。
限售股“减持”合法节税途径总结
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限售股“减持”合法节税途径总结编者按:5⽉27⽇,证监会发布《上市公司股东、董监⾼减持股份的若⼲规定》,上交所及深交所同⽇也发布了相应的实施细则。
新规针对突出问题,对现⾏减持制度做了进⼀步完善,有效规范股东减持股份⾏为,避免集中、⼤幅、⽆序减持扰乱⼆级市场秩序、冲击投资者信⼼。
在限售股减持时,税负成本也是限售股东尤为关注的问题,根据我国税法规定,⽆论是企业股东还是个⼈股东,减持上市公司解禁后限售股的,均需依照相关税收规定申报缴纳所得税。
基于限售股特殊的流通属性,减持解禁后限售股往往意味着巨额资⾦的套现,必然伴随着⾼额的所得税税负。
本⽂整理归纳了实务中上市公司限售股股东采取的⼀些税务筹划⽅案,同时就其中的涉税法律风险进⾏提⽰,供读者参考。
根据相关数据统计,2017年与2016年相⽐,限售股解禁的股数及市值均有较⼤幅度提⾼,共有1289家企业的限售股将在2017年解禁,解禁股数⾼达2,125.99亿股,解禁市值为28,536.19亿元。
仅2017年1、2⽉份,A股市场共有338家公司的重要股东实施了994次减持,约30亿股,总市值近328亿元。
在进⾏限售股减持时,除了监管政策、减持⽅式外,限售股东更关⼼转让后的纳税问题。
(⼀)⾃然⼈股东《财政部国家税务总局证监会关于个⼈转让上市公司限售股所得征收个⼈所得税有关问题的通知》(财税〔2009〕167号)规定:⾃2010年1⽉1⽇起,对个⼈转让限售股取得的所得,按照“财产转让所得”,适⽤20%的⽐例税率征收个⼈所得税。
如果纳税⼈未能提供完整、真实的限售股原值凭证的,不能准确计算限售股原值的,主管税务机关⼀律按限售股转让收⼊的15%核定限售股原值及合理税费。
《财政部国家税务总局关于证券机构技术和制度准备完成后个⼈转让上市公司限售股有关个⼈所得税问题的通知》(财税〔2011〕108号)规定,对于2012年3⽉1⽇之前上市的公司,股票的转让价格以上市⾸⽇收盘价或股改复牌⾸⽇收盘价来确定,其成本也是按照这个价格的15%来确定,征收⽅法按照券商预扣预缴和纳税⼈⾃⾏申报清算的⽅法来申报清算。
限售股减持政策及限售股减持税收优惠政策

限售股减持政策及限售股减持税收优惠政策(一)限售股减持政策根据2008年4月23日发布的《大宗交易系统解除限售存量股份转让业务操作指引》,如果股东自主在二级市场减持,将受到诸多的限制,主要体现在:1、在未来一月内减持超过1%,必须通过大宗交易;2、持股5%以上的股东股份变化超过1%时,需要公告(2个交易日内);3、持股5%以上的股东股份变化超过5%时,需要公告(3个交易日内);4、上市满一年内,高管不能减持;上市满一年后,公司高管卖出不得超过25%(以上年末该高管所持股份为基数,不管在上年是否已经解除限售),6个月内不得频繁买卖;上市公司高管离任6个月后可以减持50%的解禁股,18个月后则可全部套现;5、控股股东及其实际控制人在定期报告披露前30日内、业绩预告或业绩快报披露前10日内、重大事项发生或决策过程中至公告后2个交易日不得减持。
大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。
一般是指交易数量和金额都非常大,远远超过市场的平均交易规模;大小非是指非流通股,即限售股,或叫限售A股。
(二)大宗交易减持相对于二级市场减持的优点:(1)二级市场减持的时点有局限性,不能很好把握减持时机。
二级市场减持的时点有局限性,不能卖个好的价格,即使到了相对的高位,也只能卖出不超过规定的限额(1%的月度限制),而大宗则可以很好规避交易时点的局限性。
(2)股东对二级市场的操盘经验缺乏,影响股价的稳定性。
大部分股东对二级市场的操盘经验缺乏,股东在二级市场减持很可能因自己的操作手法或者急于高位套现的心理大量抛售,给市场造成一定的压力,直接影响到主力、散户的情绪,反而影响股价的稳定性,从而导致不能在相对的高位卖个好的价格。
(3)股东在二级市场出售对股票价格影响比较敏感。
股东直接在二级市场出售股票通常比较敏感,特别是连续几个月多次出售更是很严重的后果;如果通过大宗交易的话,则效果要好很多。
(4)大宗交易具有不直接冲击股价及交易目的相对隐蔽的特点。
股票减持节税规则
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股票减持节税规则
股票减持既是股东为获取投资回报而将持有的股票出售的行为,
也是一种重要的股票交易行为。
尽管减持可以带来收益,但股东仍需
考虑节税的问题。
在中国,股票减持的税收规则分为两个方面:所得税和印花税。
首先,股票减持产生的所得应该缴纳所得税。
根据国家税收政策,股票减持所得的个人所得税税率为20%。
具体而言,如果减持的股票的利润在10万元以内,所得税为20%;如果减持的股票的利润超过10万元,在10万元以内的部分缴纳20%的所得税,超过10万元的部分缴纳30%的所得税。
此外,减持行为需要缴纳印花税。
印花税,是以交易金额为基础
的一种税收,是买方、卖方或债务人为了办理有关证照文件、契约等
事项而需要向税务机关缴纳的税款。
按照中国的印花税政策,股票减
持的印花税率为千分之一,即减持股票的交易金额乘以0.001即可得
到印花税的金额。
当然,股东减持股票时还可以像以往一样扣除一定的股息税,但
须满足一定的条件。
股息税是指公司依据每股股份享有的权益向股东
分配的红利所产生的税款。
根据中国现行的股息税策略,股息税率为20%。
总的来说,股东减持股票时应该关注税收问题,并尽量利用税收规则给自己带来更多的节省。
对于股东,如果要减持股票,应优先考虑手续费、税费等方面的花费,确保自己在减持过程中可以获得更大的利润。
原始股(限售股)减持税收相关政策分析
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案例分析
“原始股套现征税” 泰尔重工(002347)根据财政部2010年11月30日发布的规定,对个人所 持限售股征税的范围含:"2006年股权分置改革新老划断后, 首次公开 发行股票并上市的公司形成的限售股,以及上市首日至解禁日期间由 上述股份孳生的送,转股. ""纳税人同时持有限售股及该股流通股, 其股 票转让所得,按照限售股优先原则,即转让股票视同为先转让限售股,按 规定计算缴纳个人所税." 这也就是说, 首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股,以及上市 首日至解禁日期间由上述股份孳生的送转股,都被视为应征收个人所 得税的限售股. 但解禁日之后进行的送转股则不算作限售股,不予征税.
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上市公司原始股套现交税具体规定和降低缴税的方法
一、优惠政策 1、税收构成 上市公司大小非限售股股东分机构类型股东和个人股 东,在股票到解禁期限后,股东们的解禁所得收入分别需要缴25%的 企业所得税或20%的个人所得税。其中个人所得税中有部分可以根据 地方政府税收政策的不同可以实现不同比例的优惠。 2、缴税金额计算 个人转让限售股,以每次限售股转让收入,减除 股票原值和合理税费后的余额,为应纳税所得额。即: 应纳税 所得额=限售股转让收入-(限售股原值+合理税费) 应纳税额 = 应纳税所得额×20%,限售股转让收入,是指转让限售股股票实际取 得的收入;限售股原值,是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳 的有关费用;合理税费,是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、 过户费等与交易相关的税费。 如果纳税人未能提供完整、真实的 限售股原值凭证的,不能准确计算限售股原值的,主管税务机关一律 按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。
会计实务:减持限售股,如何确定计税基础更合规

减持限售股,如何确定计税基础更合规上市公司限售股是一类特殊股票形式,目前上市公司限售股主要分为两类,一类是股改限售股,另一类是新股限售股。
按照现行税法规定,企业减持解禁上市公司限售股的,应当计算减持的投资所得缴纳企业所得税。
在计算纳税时,如何确定限售股企业所得税计税基础,容易成为征纳双方的争议焦点,给企业带来一定的税务风险。
近日,笔者就遇到了这样的一个案例。
减持限售股引发税务风险A股份有限公司于1998年设立,其中B控股集团公司出资4667万元,占92.7%的股份。
2000年,A股份有限公司实行股改,股改后A股份有限公司股本2亿股,注册资本2亿元,B控股集团按占股比例折合1.86亿股。
2006年,A股份有限公司上市,股票上市发行日期为2006年11月1日,发行新股7500万股,每股发行价格16.7元。
B控股集团作为发起人所持股份限售期36个月。
2009年,发起人限售股限售期满,变为全流通股。
2013年4月,B控股集团增资10亿元,参与A 股份有限公司非公开发行股票,购买1.45亿股(发行价6.9元/股)。
2006年~2015年1月,B控股集团自A股份有限公司分得送转股13.15亿股。
其中,以原始股1.8亿股为基数获得送转股数11.7亿股,以2013年非公开发行尚在限售期股数1.45亿股为基数获得送转股数1.45亿股。
2014年,B控股集团通过证券交易所的集中交易,卖出A股份有限公司股票1.494亿股,平均成交价3.8元/股,成交金额5.69亿元。
2015年,B控股集团通过证券交易所的集中交易,卖出A股份有限公司股票8040万股,平均成交价4.07元/股,成交金额3.27亿元。
在上述交易完成后,当地税务机关结合该公司日常税款缴纳情况进行综合分析,认为B控股集团存在少缴企业所得税的问题,要求企业补缴企业所得税1.2亿元,滞纳金223.8万元。
红股计税基础产生争议税企双方在以下三点没有争议:股票转让收入按照成交金额确认,同时扣除股票成本,减去交易的税费,得出转让股票所得,依法缴纳企业所得税;股票成本确认中资本公积转增股本的转股成本认定为无成本,原始股、增发股的成本价就是原始出资成本;所得应与当年企业利润合并,同时企业还有未弥补的亏损一并弥补。
“大小非”减持避税途径深度探究
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“大小非”减持避税途径深度探究摘要:依据现行税收规则,解禁卖出所持证券后,按成交市值先需缴纳25%的企业所得税,随后向个人股东进行利润分配时再缴纳20%收取。
实际综合税率为40%,因此,很多限售股股东在减持时,税收成为了被考虑的重要因素。
由于我国目前的税收法律法规还不完善,导致大小非减持过程中涉及的逃税、避税现象很突出,本文从当前的税收政策和管理现状入手,分析了解禁大小非限售股减持避税的几种途径,对于利用税收漏洞或“潜规则”损害中小投资者利益的避税新途径,应该得到有关部门的严密监管和筛查。
关键词:大小非;限售股;解禁;减持;避税中图分类号:F830.91 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2016)013-000-02解禁股是指限售股过了限售承诺期,可以在股票二级市场自由买卖的股票。
解禁股分为大非解禁股和小非解禁股。
大非解禁股指大规模的限售流通股,占总股本5%以上(一般是上市公司的股东、战略投资者);小非解禁股指小规模的限售流通股,占总股本5%以内。
依据现行税收规则,很多限售股股东在减持时往往会被收取很大一笔所得税,所以税收成为解禁限售股减持时,被考虑的重要因素。
一、各地政府税收优惠政策实施背景大小非减持即限售股解禁,上市公司大小非限售股股东分机构类型股东和个人股东,通常所谈到的大小非减持避税一般是针对个人股份持有者,大小非减持缴税指的是大小非减持时,增值部分是要上交20%的所得税的,其中,这20%的税收里面有60%为国税,40%为地税。
有一些发方政府的招商政策中给予“大小非”限售股解禁的个人所得税优惠,从而吸引大量的限售股前往减持。
自2010年1月1日起,国家对个人转让限售股取得的所得,按照“财产转让所得”,适用20%的比例税率征收个人所得税。
部分地方政府直接出台了相关税收优惠政策,对于在本地缴纳的限售股转让个人所得税,地方财政可以按照实得税款给予个人部分退税。
全国对限售股转让个人所得税的征税政策是统一的,只是在税务机关将征收的税款缴入国库到地方财政后,地方财政再按照实际所得的税额给予个人的财政奖励以此来吸引税款。
中小板限售股减持的避税问题

中小板限售股减持的避税问题作者:杨建军来源:《现代经济信息》2014年第12期摘要:XX红外股份公司是国内知名科技公司,2010年在深交所中小板上市。
本文对该公司的新股限售股在解禁期后的减持情况做了分析,并对其减持动机、途径以及避税问题进行了初步研究。
关键词:中小板;限售股;减持;避税中图分类号:F812.42 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2014)06-0-02一、XX红外股份公司基本情况(一)上市经历和发展XX红外股份有限公司于2010年7月16日在深圳中小板上市,保荐人为华泰联合证券公司,实际控制人为董事长兼总经理黄X。
截止2014年6月,公司总股本从上市发行时的3亿股(其中上市新发股本为7500万股),增发至6亿股,流通股约4.27亿股。
(二)本文的研究途径本文以此公司在证监会指定信息披露网站(巨潮咨询网)的公开信息中的的股本变化和募集资金运用资料为主线,分析了其在2013年新股限售股解禁,转增,减持等资本操作中的避税行为。
本文通过定期报告中披露的截至报告期末前十名流通股股东的持股情况,以及会计师事务所对募集资金使用情况的专项审核资料对此公司解禁期后的减持情况做了分析。
二、XX红外股份公司的股本结构情况(一)2010-2013年的主要股本结构变化情况1.根据招股说明书2010年7月16日前,该公司共有11名股东,超过0.1%的持股情况为:XX电气,205,101,561股,91.16%;黄X,14,062,500股,6.25%;深圳XX,4,500,000股,2%,前3位发起机构(个人)共计持股99.41%。
2.XX电气是上市发起公司其97%的股份为黄X所有,剩余3%股份为黄X的母亲所有,黄X实际拥有219,164,061股,上市后约占总股本的73 %。
深圳XX公司在2011年7月首发承诺解禁后退出,未在2012年报的10大股东出现,目前只有黄X本人是“大非”。
此公司2010-2013年的主要股本结构变化情况如下表:表1 XX公司2010-2013年的主要股本结构变化情况股东持股情况 2010 2011 2012 2013XX电气持股比例(%) 68.37% 68.37% 68.37% 39.87%期末持股数限售股 205,101,561 205,101,561 205,101,561 0流通股 0 0 0 239,203,122增减变动情况 0 0 34,101,561黄X 持股比例(%) 4.69% 4.69% 4.69% 29.69%期末持股数限售股 14,062,500 14,062,500 14,062,500 171,093,750流通股 0 0 0 7,031,250增减变动情况 0 0 164,062,500数据来源:巨潮资讯网由表1可以看出:2010-2012年,公司股本结构稳定,实际控制人的法人股和自然人股均无变化,合计约为总股本的73%,均为限售股,普通流通股25%,剩余约2%的大部分,在2011年7月之后转为流通股。
聚焦大宗交易的鹰潭现象,限售股减持避税利益链揭秘

市场动态:聚焦大宗交易"鹰潭现象"限售股减持避税利益链揭秘今年以来,深市大宗交易成交总金额约323亿元。
而在众多的卖方营业部中,名不见经传的江西鹰潭两家证券营业部频频现身,分别为国盛证券鹰潭胜利西路营业部和国泰君安证券鹰潭环城西路营业部。
截至昨日,这两家证券营业部承接的大宗交易成交总金额超过34亿元,超过深市大宗交易总成交金额的10%。
这两家证券营业部到底有什么魔法,让如此多的限售股千里迢迢赶赴偏居一隅的江西鹰潭减持?这背后又隐藏着哪些推手?循着这条线索,证券时报记者进行了调查采访。
江西鹰潭神秘崛起梳理大宗交易数据发现,江西鹰潭证券营业部首次现身是在今年3月份,涉及股票为三维通信,成交金额2700万元。
随后在今年上半年,鹰潭营业部的表现也并不突出,累计才3笔交易,并没有引起市场多大关注。
进入8月份以后,江西鹰潭证券营业部突然崛起,今年初至11月24日,共计发生138笔大宗交易减持,涉及总成交金额超过34亿元,分属国盛证券鹰潭胜利西路营业部和国泰君安证券鹰潭环城西路营业部。
一时间,“鹰潭现象”声名鹊起。
事实上,“鹰潭现象”绝非偶然。
证券时报记者了解到,今年以来,江西鹰潭专门出台了关于限售股减持的税收优惠政策,以吸引各地限售股到鹰潭减持。
具体做法为:个人所得税地方实得部分的80%奖励给纳税人。
“由经办券商先代扣,交给地税部门,然后由地方财政返还。
”鹰潭地税局人员介绍说,最近办理的不少,但具体数据无法掌握。
在真金白银的诱惑下,江西鹰潭一时间俨然成为限售股减持避税的大本营。
“地方政府通过这种方式,确实增加了地方税收,同时国税并没有减少,这才是地方政府下力气推动的原因所在。
”有市场人士表示。
以鹰潭为例,政府制定并出台了《鼓励个人在鹰潭市辖区证券机构转让上市公司限售股的奖励办法》,除拿出真金白银外,还专门引进了江西大禾投资有限公司、江西锐拓投资有限公司,以方便承接在鹰潭市转让的上市公司限售股。
限售流通股减持税收优惠政策-大小非解禁反税
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大小非限售流通股减持税收优惠政策大小非限售流通股定义:非流通股,即限售股,或叫限售A股。
小:即小部分。
小非:即小部分禁止上市流通的股票(即股改后,对股改前占比例较小的非流通股。
限售流通股占总股本比例小于5%,在股改一年后方可流通,一年以后也不是大规模的抛售,而是有限度的抛售一小部分,为的是不对二级市场造成大的冲击。
而相对较多的一部分就是大非)。
反之叫大非(即股改后,对股改前占比例较大的非流通股.限售流通股占总股本5%以上者在股改后两年以上方可流通,因为大非一般都是公司的大股东,战略投资者。
一般不会抛)个人版对大小非个人限售股解禁减持纳税额28%-30%以个人财政奖励形式返还税款政策,奖励幅度在业内领先,并与地方政府合作关系良好,是地方政府重点扶持对象,在当地享受特事特办的待遇,确保45天以内、通常在一个月内完成从缴税到税款清算、直至财政奖励款项进入减持股东个人指定账户的所有流程。
以实实在在的奖励额度、便捷迅速的奖励流程,为减持股东提供最优质的减持奖励服务。
优势:奖励金额比例大:不存在二次扣税,无需对当地政府进行捐赠到账时间快速:确保45天以内,最快9天既可以拿到财政奖励款项,我证券客户可享受随时报税(普通要在次月1-10日)。
奖励款履约保证金:政府指定投资公司将纳税总额30%的履约保证金打入专用账户,若未能完成奖励款划转,则全额转至客户账户机构版我公司在西藏地区设有分支机构,是当地政府重点扶持金融机构,为机构股东在当地争取到企业发展基金、高管个税奖励等优惠政策,并在当地享受特事特办的待遇,确保在2周内协助企业完成转迁入手续、30天以内完成减持企业发展基金50%的发放。
西藏自治区所得税15%,内地25%。
减税后实际税率8.625%奖励流程:1、详细了解相关政策,确定迁移或新设意向;2、迁移企业需要办理现注册地的迁出手续;3、新设和已经办理迁出手续的企业,将在西藏地区设立公司的相关资料发送到我公司在西藏地区的营业网点;4、营业部办理相关注册手续;(可能会产生费用:房租(14000元/月,)、购置简单家居(3000元)、企业注册过程中产生的费用(如:验资费等))5、企业与西藏当地政府签订奖励政策协议;6、产生税收后,提出申请,并走奖励流程。
限售股减持新规
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限售股减持新规一、背景介绍限售股减持新规是指中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)发布的有关限制上市公司股东减持股份的规定。
这一新规旨在保护市场稳定和投资者利益,防止上市公司股东大规模减持股份对市场造成不良影响。
限售股减持新规的实施对于维护资本市场的健康发展具有重要意义。
二、限售股减持新规的内容限售股减持新规主要包括以下几个方面的内容:1. 减持对象限售股减持新规主要针对上市公司的股东,包括大股东、高级管理人员、员工持股计划等。
这些股东在一定期限内无法自由减持其持有的股份,以保护市场稳定。
2. 减持方式限售股减持新规规定了减持股份的方式,包括集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。
股东需要按照规定的方式进行减持,不得擅自变更减持方式。
3. 减持比例限售股减持新规规定了减持股份的比例限制。
根据不同情况,减持股份的比例有所不同。
例如,大股东减持股份的比例一般不能超过其所持股份的百分之一。
4. 减持期限限售股减持新规规定了减持股份的期限。
股东需要在规定的期限内完成减持,不得延长减持期限。
5. 报告义务限售股减持新规规定了股东的报告义务。
股东需要按照规定向证监会和上市公司报告减持情况,确保信息透明和公开。
三、限售股减持新规的意义限售股减持新规的实施对于维护资本市场的健康发展具有重要意义。
1. 保护市场稳定限售股减持新规的实施可以防止大股东和其他股东在短期内大规模减持股份,避免对市场造成冲击,保护市场的稳定。
2. 维护投资者利益限售股减持新规的实施可以保护投资者利益。
在大股东减持股份时,投资者可以更加充分地了解相关信息,避免信息不对称带来的损失。
3. 促进公司治理限售股减持新规的实施可以促进上市公司的良好治理。
股东减持股份需要按照规定的方式和比例进行,这有助于规范公司的股权结构和股东行为。
4. 提升市场透明度限售股减持新规的实施可以提升市场的透明度。
股东需要按照规定向证监会和上市公司报告减持情况,确保信息公开透明,减少内幕交易和市场操纵的可能性。
上市公司减持的规则
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上市公司减持的规则随着市场经济的发展,上市公司减持成为了一种常见的现象。
为了规范减持行为,我国相关部门制定了一系列的减持规则,以保护投资者的利益、维护市场的稳定。
本文将介绍上市公司减持的规则,并分析其对市场的影响。
一、减持的定义和目的上市公司减持,指的是大股东或其他股东减少其持有的上市公司股份的行为。
减持的目的是为了实现投资回报或满足特定的资金需求。
二、减持的限制和规定我国针对上市公司减持制定了一系列的限制和规定,以保护投资者的利益、维护市场的稳定。
具体规定如下:1.减持限售期:上市公司股东自获得股份起,需满足一定的持股期限,才能进行减持。
一般情况下,上市公司股东的减持限售期为6个月至12个月。
2.减持方式:上市公司股东可以通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式进行减持。
减持过程需符合市场交易规则,并按照相关制度进行申报和交易。
3.减持比例限制:我国规定上市公司股东减持的比例不得超过其所持股份的一定比例。
具体比例根据不同情况而定,一般不超过5%。
4.信息披露:上市公司股东在减持过程中需要及时、真实、完整地披露相关信息,以保护投资者的知情权。
披露内容包括减持的原因、方式、时间等。
5.市场稳定措施:为维护市场的稳定,我国规定,当上市公司股东减持的股份达到一定比例时,需进行临时停牌。
停牌期间,上市公司需及时披露相关信息,以避免信息不对称。
三、减持规则对市场的影响上市公司减持规则的实施,对市场有着积极的影响。
减持规则保护了投资者的利益。
通过规定减持的限制和要求,投资者可以更加了解上市公司股东的动向,从而作出更加明智的投资决策,减少投资风险。
减持规则维护了市场的稳定。
减持行为可能引发市场的不确定性和波动,通过减持规则的限制和要求,可以避免减持行为对市场造成过大的冲击,维护市场的稳定。
减持规则促进了市场的健康发展。
减持规则的实施,使上市公司股东在减持过程中必须按照规定的程序和要求进行,增加了市场的透明度和公平性,促进了市场的健康发展。
限售股减持避税案例
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限售股减持避税案例
以下是一种限售股减持避税的案例:
假设某公司在2014年发行了一批限售股,这些股份在2016年解禁。
该公司的股票价格在解禁前一直保持稳定,但在解禁后出现了快速上涨的趋势。
为了避免高额的纳税,该公司的股东决定利用限售股减持来降低税负。
他们采取以下措施:
1. 选择最优化的减持时机:股东密切关注公司的股价走势和市场环境,在股价达到高点时选择减持,以获取最大的收益。
2. 分散减持:股东选择不同时期分批减持股票,而不是一次性减持。
这样可以将减持的收益分散到不同的财政年度,从而降低整体的纳税额。
3. 利用资本利得税减免政策:根据当地政策,股东可以利用资本利得税减免政策来减少减持所得的纳税额。
他们可能将股份减持的收益用于投资其他资产,例如房地产或其他有资本利得税减免政策的项目,以降低资本利得税的税收负担。
需要注意的是,这只是一种理论上的方案,具体实施还需根据当地的税法规定和具体案情来调整和执行。
股东在减持股票时还应与专业的税务咨询机构合作,确保合法合规地避税。
减持上市公司股东减持要点
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减持上市公司股东减持要点在上市公司的运作中,股东减持是一个常见的现象。
然而,这一行为并非简单随意,而是需要遵循一系列的要点和规定。
对于股东自身而言,合理合法地进行减持不仅关系到自身的利益实现,也对上市公司的稳定和市场的公平公正有着重要影响。
接下来,让我们详细探讨一下上市公司股东减持的要点。
一、减持的法律法规首先,股东减持必须严格遵守相关的法律法规。
我国的《证券法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》等都对减持行为做出了明确的规范。
例如,对于大股东和特定股东,在减持前需要提前公告减持计划,包括减持的数量、方式、时间区间等。
而且,在特定时期内,减持的比例也受到限制,以防止对市场造成过大的冲击。
二、减持的时间限制时间是股东减持中一个关键的因素。
通常,上市公司的董监高在任职期间每年转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的 25%;离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份。
对于大股东和特定股东,在首次公开发行股票并上市后的一定期限内,其减持也受到限制。
三、减持的方式常见的减持方式包括集中竞价交易、大宗交易和协议转让等。
集中竞价交易是在证券交易所内按照市场价格进行的交易。
大股东和特定股东通过集中竞价交易减持,在任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 1%。
大宗交易则是在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行,有单笔交易数量和金额的最低要求。
通过大宗交易减持的,在任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。
协议转让是指股东之间通过协商达成一致,转让股份的行为。
但协议转让的受让方在受让后 6 个月内,不得转让所受让的股份。
四、信息披露信息披露是股东减持过程中的重要环节。
在减持计划实施前,股东应当提前公告减持计划,包括减持的原因、数量、方式、时间区间等。
在减持过程中,如果减持数量达到一定比例,或者出现其他重大变化,也需要及时披露相关信息,以保障投资者的知情权。
五、对市场的影响股东减持可能对上市公司的股价和市场信心产生影响。
上市公司股东股票减持及涉税筹划指南
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上市公司股东的股票减持及涉税筹划是一项重要的财务决策。
本文将提供一份指南,帮助股东了解减持流程、税收法规及合理避税的方法。
一、股票减持的基本流程1. 了解相关法规:股东在决定减持股票前,应了解相关法规,包括减持数量、方式、时间等限制条件,以及违规操作的后果。
2. 提交申请:股东根据上市公司要求提交减持申请,注明减持原因、数量、方式等。
3. 交易执行:上市公司根据股东的申请,通过证券交易平台进行减持操作。
4. 资金结算:交易完成后,上市公司将减持所得资金结算给股东。
二、涉税筹划的原则1. 合法性原则:涉税筹划必须符合国家税收法规,不得违反相关法律条款。
2. 经济性原则:涉税筹划应具有经济效益,确保股东在合法避税的同时获得最大的经济利益。
3. 完整性原则:涉税筹划应考虑股东的整体利益,而不仅仅是某一笔交易或某个税种。
4. 前瞻性原则:涉税筹划应具备前瞻性思维,考虑到未来可能出现的税收政策变化和公司发展情况。
三、合理避税的方法1. 利用税收优惠政策:关注国家税收政策,合理利用税收优惠政策,降低股东的税收负担。
2. 调整持股结构:通过调整持股结构,将高税率股票转换为低税率股票,从而降低税收成本。
3. 推迟或提前确认收入:根据税收法规,合理安排交易时间,推迟或提前确认收入,以优化税收负担。
4. 资产重组:通过资产重组,将高税负资产转移至低税负公司,从而降低整体税收成本。
5. 利用第三方机构:借助专业的税务咨询机构或律师事务所,为股东提供个性化的涉税筹划方案。
四、注意事项1. 密切关注税收政策变化:随着国家税收政策的不断调整,股东应保持敏锐的市场洞察力,及时调整涉税筹划策略。
2. 合规操作:股东在执行股票减持及涉税筹划过程中,必须遵守相关法规,确保操作的合规性。
3. 保持与上市公司的沟通:股东在减持股票前应与上市公司保持良好沟通,了解公司对减持操作的看法及建议。
4. 防范风险:涉税筹划具有一定的风险性,股东应谨慎评估风险并采取必要措施进行防范。
上市公司限售股减持与及个人限售股减持税务筹划
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上市公司限售股减持与及个人限售股减持税务筹划上市公司限售股是基于我国上市公司股权分置改革和稳定证券市场需要而产生的一类特殊股票形式,目前上市公司限售股主要分为两类,一类是股改限售股,另一类是新股限售股,企业减持解禁后上市公司限售股的应当计算减持的投资收益并通常按照25%的税率缴纳企业所得税,对个人转让限售股取得的所得,按照财产转让所得,适用20%的比例税率征收个人所得税,个人转让上市公司限售股取得的收入应当缴纳个人所得税。
因此,无论是企业股东还是个人股东,减持上市公司解禁后限售股的,均需依照相关税收规定申报缴纳所得税,基于限售股特殊的流通属性,减持解禁后限售股往往意味着巨额资金的套现,必然伴随着高额的所得税税负,实务中上市公司的限售股股东可以采取的一些合法、合理的税务筹划方案,在实现减持套现目的的同时可以在一定程度上降低所得税税负,以下仅供参考。
一、自然人股东减持的税务筹划:方案一:洗股个人转让解禁后限售股是指个人持有的限售股在解禁后的第一次转让,该次转让完成后,被转让股份的性质转化为普通股,受让方如果是个人并且再行转让的,免缴个人所得税,因此,自然人股东可以在其持有的限售股解禁后通过交易方式将限售股以较低的价格协议转让给自己的亲属,从而实现“洗股”的目的,限售股的性质转化为普通股后,再由受让方进行减持套现,从而实现套现与节税。
方案二:解禁后高送、转股:根据税务总局的相关规定,上市公司在限售期内基于限售股而进行送、转股所形成的股票同样视为限售股,解禁后对送股、转股的转让环节仍需缴纳个人所得税,但上市公司在解禁后进行送、转股所形成的股票不属于限售股,个人在转让时免缴个人所得税,因此,自然人股东可以要求上市公司在限售股解禁后实施高比例送、转股,转让这部分股票无须缴纳个人所得税。
方案三:适用15%的成本核定率:个人转让解禁后限售股的应纳税所得额是转让收入减去取得成本,如果个人无法提供成本凭证的,税务机关应当核定其成本为收入的15%。
减持避税方案参考
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减持优惠政策:自然人股东:一般来说,境内个人股东需按减持收益的20%缴纳个人所得税;减持收益按“收入-成本”来计算,其中收入为减持市值,成本则默认按减持市值的15%核定(若成本低于15%,需提供相关原始证明);政策优惠:按分税制,国税占60%,地税占40%;个人所得税地税部分转为地方财政收入,根据实际纳税额按照不同比例进行优惠返还。
目前根据当地实时的税务优惠额度奖励政策为:地税部分按90~95%给予奖励;对个人已缴纳税额中40%地税部分奖励90%~95%即纳税额的36%(40%*90%=36%)~38% (40%*95%=38%)则实际税率为12.8%(20%-20%*40%*90%=12.8%)~12.4% (20%-20%*40%*95%=12.8%)举例:假设某个人限售股东持有1000万股股票A,按10元/股的均价减持,初始持股成本为1500万元(合1.5元/股,未能提供成本证明的,默认按减持价的15%核算初始持股成本),则相关计算如下:实缴税额=1000×(10-1.5)×20%=1700(万元)税收奖励=1700×40%×95%=646(万元)法人股东:机构股东可迁移变更注册地到**地区政策优惠地,操作流程为:一、企业和政府签订《投资保障协议》;二、启动迁移程序;三、税收优惠园区提供综合服务,包括注册、代账等;四、大宗交易减持;五、企业申报纳税。
注:核定征收的实际税率:有限公司为11.08%、有限合伙为9.12%;企业分配利润给股东以及后续企业清算解散不再产生相关税率。
税收筹划计算表:未筹划前,企业缴纳税收有增值税6%,企业所得税25%,完全分成后的个人所得税20%,为筹划前综合税负为40%以上,经筹划缴税,可转换为如下:1、有限公司增值税:6%税负;根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税,<2016>36),限售股解禁的税基,是首发价和减持价的差价。
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上市公司限售股减持节税招数过招
一、限售股征税的沿革
(一)限售股不征税的漏洞
我国实行股权分置改革后,股票已无流通股和非流通股之分,只有限售股和非限售股之别。
限售股解禁后可以进入流通,但这些限售股都不是从上市公司公开发行和转让市场上取得,取得成本很低,上市后溢价很高,。
《财政部国家税务总局关于个人转让股票所得继续暂免征收个人所得税的通知》(财税[1998]61号)并没有明确,转让上市公司股票继续免征个人所得税的规定中的“股票”是限售股还是二级市场上流通的股票。
所以理论上讲只要转让上市公司的股票均可免税。
如果对限售股解禁后转让不征税,有违公平。
陈发树事件触发限售股征税政策的随即出台。
陈发树是紫金矿业的董事长,其通过三个关联公司间接持有紫金矿业的股份,上市前,陈发树开始策划,受让前述三家公司持有的紫金矿业股份,从而实现其直接持有紫金矿业的股权。
紫金矿业在2008年上市,经过一年的禁售期,陈发树前后两次减持紫金矿业股份总计约3亿股,套现27.3亿元,但是由于财税[1998]61号的税收政策漏洞,陈发树居然一分钱的个税税款都不用缴!
(二)限售股政策的出台
资本交易市场的愈演愈烈的避税现象,导致财政部和国家税务总局在2009年最后一天连夜出台了《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》(财税[2009]167号,戏称“陈发树条款”),明确了将从2010年1月日开始对限售股转让征收个人所得税,按财产转让所得20%的税率征税。
随后财政部国家税务总局证监会又出台了关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知(财税[2010]70号)。
二、限售股转让的节税招数
(一)善用核定征收
个人转让限售股的应纳税所得额=限售股转让收入—限售股原值
(买入价+合理税费)
财税[2010]70号文规定,因个人持有限售股中存在部分限售股成本原值不明确,导致无法准确计算全部限售股成本原值的,证券登记结算公司一律以实际转让收入的15%作为限售股成本原值和合理税费。
财税[2010]70号文规定,个人持有在证券机构技术和制度准备完成后形成的拟上市公司限售股,在公司上市前,个人应委托拟上市公司向证券登记结算公司提供有关限售股成本原值详细资料,以及会计师事务所或税务师事务所对该资料出具的鉴证报告。
逾期未提供的,证券登记结算公司以实际转让收入的15%核定限售股原值和合理税费。
因此,纳税人可以通过测算计算出纳税平衡点来安排纳税方法:
假设限售股转让收入为I(income),限售股原值为C(cost),则:(I-C)×20%=I×15%
即纳税平衡点为:C=I/4,当原值为转让收入的1/4时,两种纳税方法应纳税额相同,当原值小于转让收入的1/4,采用核定征收方法对纳税人有利,即原值越低,用核定。
(二)洗股
个人转让解禁限售股后,该限售股转化为普通股,如再行转让即通过二级市场转让,免征个人所得税。
因此限售股股东可以在解禁后通过大宗交易平台将限售股以较低价格转让给自己的亲属,亲属受让后再减持套现,来实现节税的目的,该种方法俗称洗股。
之所以未通过二级市场减持套现而通过洗股的方式是因为可以利用大宗交易规则的定价空间,以稍低于市价的价格来转让股份,可以节税,特别是持股数量巨大的时候节税额更为可观。
上海和深圳证券交易所大宗交易实施细则都规定:大宗交易的成交价格,由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。
洗股已经成为众多限售股解禁股东减持避税的重要途径。
比如,2014年深交所披露信息显示,嘉欣丝绸高管韩朔通过大宗交易在9月26日减持了34.25万股后,随后又于9月29日再度抛售了42万股,受让方系韩朔的妻子曹丽萍。
需要说明的是,有人认为,直系亲属间的限售股低价转让可以视
为正当理由,因国税总局《股权转让所得个人所得税管理办法(试行)》(国税(2014)67号)第十三条符合下列条件之一的股权转让收入明显偏低,视为有正当理由:(二)继承或将股权转让给其能提供具有法律效力身份关系证明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女、兄弟姐妹以及对转让人承担直接抚养或者赡养义务的抚养人或者赡养人;但是,上述观点并不正确,因国税(2014)67号第30条规定,个人在上海证券交易所、深圳证券交易所转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票,转让限售股,以及其他有特别规定的股权转让,不适用本办法。
(三)定增和解禁后高送、转股
财税[2009]167号规定的限售股系指,股改限售股和新股限售股,和限售期内基于限售股而进行送、转股所形成的股票也是限售股。
但上市公司在解禁后进行送、转股所形成的股票不属于限售股,个人在转让时免征个人所得税。
财税[2009]167号并没有规定上市公司定向增发形成的限售股。
因此,个人转让上市公司定向增发形成的解禁的限售股免征个人所得税。
另外,股票转让时,纳税人同时持有限售股及该股流通股的,其股票转让所得,按照限售股优先原则,即:转让股票视同为先转让限售股,按规定计算缴纳个人所得税。
三、税收财政政策洼地
(一)哪里注册?
西藏、新疆等西部地区制定了一定的税收优惠和财政返还来吸引投资方。
特别是新疆,经测算,按照新疆的股权投资企业税收政策和政府鼓励文件规定,迁入新疆的股权投资企业,企业所得税和个人所得税税率分别仅为12%和16%,而国内其它地方相对应的比例是25%和20%。
优惠政策适用的主要是新疆喀什经济开发区、霍尔果斯经济开发区、乌鲁木齐经济技术开发区、乌鲁木齐高新技术开发区和石河子经济技术开发区等地。
新疆新金函[2010]87 号规定,迁入该地区的公司制股权投资类企业,公司的股权70%以上由自然人持有且承诺选
择新疆作为其个人所得税缴纳地的,自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,享受企业所得税“两免三减半”(2年免征、3年减半征收)优惠政策。
迁入新疆的的公司符合企业所得税“两免三减半”政策条件的,迁入时可以直接变更登记为合伙企业。
对于不符合企业所得税“两免三减半”政策条件的,可先办理公司迁入手续,再按国家有关规定办理有限责任公司变更为合伙企业。
而合伙制股权投资类企业的投资收益,依法可采取“先分后税”的方式,由合伙人分别依法缴纳个人所得税或企业所得税。
据新疆股权投资企业服务中心工作人员所言:“股权投资企业迁入新疆并变更的,只要材料齐全,无需来人两周内即可免费帮助完成,新注册企业则在一周内完成,并对不在当地办公的企业,提供一年以上的免费注册场地和一定期限内的免费配套服务。
另外,目前江西新余也是上市公司股东集中迁址地。
目前,上市公司股东注册地迁址的有:
新疆:
华帝股份(股票代码:002035)股东将有限公司变更为有限合伙企业
华闻传媒(证券代码:000793),股东注册地从西安迁址新疆,并将有限公司变更为有限合伙企业
西藏:
达实智能(股票代码:002421)股东从深圳迁至西藏
汇冠股份(证券代码:300282)股东从北京迁址西藏
新余市:
得润电子(证券代码:002055 )、盛达矿业(股票代码:000603:)初灵信息(证券代码:300250)、得润电子(证券代码:002055)、恒华科技(证券代码:300365)、博彦科技(股票代码:002649 )
最后,考虑到有限公司的持股平台实际税负为40%(企业所得税25%,个税295,实际税负40%),在注册地变更的同时,应一并将公
司性质从有限公司改为有限合伙企业,这也可以规避有限公司在减持前的二次征税,一举实现双重避税。
(二)哪里减持?财政返还地
根据财税[2009]167号文,减持解禁后限售股的个税由证券机构所在地的主管税务机关负责征收管理,而该文并没有规定股东必须在哪个证券公司开户,是故限售股股东可以选择上市公司所在地之外的证券公司,同时个税的60%要上缴中央财政,40%归地方财政,因此各地财政部门开始在个税的40%部分动脑筋,纷纷出台财政返还政策,以吸引限售股到本地解禁,其中国内最先试水的“江西鹰潭模式”。
江西省鹰潭市政府2010年7月出台的《鼓励个人在鹰潭市辖区证券机构转让上市公司限售股的奖励办法》规定,如果个人限售股东愿意来本地营业部减持,政府可将限售股东减持个税的地方实得部分的80%作为奖励再返还给纳税人。
纳税人如果愿意将奖励全部留在鹰潭投资置业的话,还可按个税地方实得部分的10%再奖励。
随后上市公司限售股股东掀起了销户和重新在江西鹰潭开户的热潮,鹰潭一度成为国内限售股大宗交易的天堂。
“江西鹰潭模式”后,各地财政部门开始仿效,财政返还政策如雨后春笋一样出现,只是返还的比例幅度不同而已。
四、关于税收优惠和财政返还的法律解析
针对各地涌现的税收优惠财政返还政策的乱象,国务院发文《国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知》(国发〔2014〕62号)要求各地将税收财政返还政策进行清理,但鉴于各地的复杂性和政府的公信力,不能搞一刀切,于是国务院又出台了《关于税收等优惠政策相关事项的通知》国发〔2015〕25号,规定了各地区、各部门已经出台的优惠政策,有规定期限的,按规定期限执行;各地与企业已签订合同中的优惠政策,继续有效;对已兑现的部分,不溯及既往等条款。
从法律层面来讲,各地的税收优惠财政返还政策确实经不起法律考验,存在违法,但是基于国务院进行背书,各地目前现存的税收优惠财政返还政策法律风险并不大。
但是,作为限售股股东还是应当考虑当地财政的实际偿付能力,政策的早令夕改,政府的违约等等情形,并做
好相应的安排对策。