投资学 导论
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01导论
第一章投资学导论在经济生活中，人们往往希望通过各种合法的手段，不断增加他们的财富或赚取利润，以满足未来的消费，这样就会经常碰到或使用投资这一名词。
那么，什么是投资呢？为什么要学习投资学？怎样进行投资呢？本书将通过介绍证券投资、外汇投资、实业投资的各种原理和方法，辅以大量的实例分析，助你成为一个见多识广的投资实干家，1.1什么是投资1.1.1 投资的含义简而言之，投资是投入当前资金或其他资源以期获取未来收益的承诺行为，比如购买股票，购买者期望股票收益能补偿其付出的成本，包括花在投资上的时间、金钱和承担的风险。
花时间来阅读和学习《投资学》也是一项投资，因为你为此牺牲了闲暇时间和在这段时间内可能获得的收入，但阅读这本书能使你未来的职业生涯得到提升，以此来补偿你所付出的时间和精力。
虽然这两项投资在很多方面有着不同之处，然而它们有着所有投资都具备的一个共同的关键特征：你现在牺牲了某种价值，期望未来能从这种牺牲中获得收益。
可见投资的本质特征就在于牺牲或放弃现在有价值的东西，但期望从未来的收益中获得补偿。
根据投资的定义，可以看到投资具有以下几个基本特征：一定主体的经济行为；目的是为了获取投资效益；投资可能获取的效益具有不确定性；投资必须放弃或延迟一定量的消费；投资所形成的资产有多种形态。
1.1.2 投资与储蓄储蓄意味着不将当前全部收入用于消费，而投资是选择持有何种类型的资产。
人们可以选择投资于安全资产、风险资产或二者的结合。
一般来说，储蓄通常是指投资于加入了保险的银行账户这种安全资产（博迪）。
投资与储蓄的区别可以这样一个简单的例子来说明，假如你工作的年收入为10万元，其中6万元用于消费，那么你可以结余4万元，如果你决定将4万元全部投资于风险资产，同样你结余了4万元，但不是进行了安全性投资。
储蓄与投资——美国证券交易委员会储蓄通常被归类为最安全的产品，你可以随时变线你的货币。
储蓄的例子包括储蓄账户、支票账户和存款证明。
投资学第1章专业知识
证明1：企业A旳这种投资是有意义旳
因为利息支出计入税前成本，所以企业A实际 税后成本为10%×（1-40%）=6%。
企业A投资于优先股旳股息税后收入为： 8% －8%×（1－80%）×40%=7.36% 。
证明2：这笔交易对企业B来说亦是盈利旳。
企业B经过借出资金取得利息收入，税后收益 为10％×（1－12％）＝8.8%，而企业B向企 业A支付旳优先股股息为8%。
投资者将选择风险小旳投资项目。
例如：投资项目A会得到拟定旳回报10％，而 项目B旳投资项目取得10％旳回报是不拟定旳， 则投资者必然选择项目A。
根据风险厌恶原则，对于同一种企业股票 给出旳回报要不小于债券。所以，高风险 旳投资需要高回报予以风险补偿。
复习：高风险高收益，低风险低收益，那 无风险是否就意味着无收益？
24
参照书目
杨海明，王燕：《投资学》，上海人民出 版社 1999。
Zvi Bodie，Alex Kane，Anlan J. Marcus. Investments（5th Edition），机械工业出 版社.2002.
William F.Sharpe,Gordon J.Alexander , JeffreV.Bailey. Investments （5th Edition） 清华大学出版社. 1997.
时间性：牺牲目前消费（Reduced current consumption）计划旳将来消费（Planned later consumption）
资金旳时间价值
不拟定性（Uncertainty）——风险性
假如证券没有风险是否意味着没有收益？
收益性：增长投资者旳财富来满足将来旳消费
2
概念辨析 财富（ Wealth）：现时收入（Present
证券投资学第一章导论汇总
（1）记名股票与无记名股票 （2）面额股票与份额股票 （3）实体股票与记账股票
16
3、我国股票的分类
（1）按投资主体分类
① ② ③ ④ 国家股票 法人股票 社会公众股票 外资股票：境内上市外资股（B股） 境外上市外资股（N股、H股）
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（2）按流通受限与否分类 ① 有限售条件股份 国家持股 国有法人持股 其他内资持股：境内法人持股、境内自然人持股 外资持股：境外法人持股、境外自然人持股 ② 无限售条件股份 人民币普通股，即A股 境内上市外资股，即B股 境外上市外资股，如H股 其他
1
二、金融投资
金融投资是以金融资产为投资对象的投 资活动。 金融投资有直接投资与间接投资之分。 直接投资与间接投资最根本的区别在于投 资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。 直接投资与间接投资既是竞争的，又是互 补的。 投资者应根据自身的投资需要和这两种投 资方式的特点加以选择。
1
三、 证券投资
17
（二）债券的种类
1、按发行主体分
（1）国家债券 按资金使用方向：赤字国债、建设国债、 战争国债、特种国债 按期限：短期国债、中期国债、 长期国债
1
③优先股的种类 累积优先股和非累积优先股 参与优先股和非参与优先股 可转换优先股和不可转换优先股 可收回优先股和不可收回优先股 股息率可调整优先股和股息率固定优先股
15
（3）后配股 分配权在普通股之后 （4）混合股 兼具优先股和后配股的特点 股息分配在普通股之前 剩余财产在普通股之后
1
2、按股票的面额形态分
（一） 证券投资的定义 证券投资是个人或法人对有价证券的 购买行为，这种行为会使投资者在证券持有 期内获得与其所承担的风险相称的收益。 （二） 证券投资与实物投资 实物投资是对现实的物质资产的投资， 证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互 补的。
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3、我国股票的分类
（1）按投资主体分类
① ② ③ ④ 国家股票 法人股票 社会公众股票 外资股票：境内上市外资股（B股） 境外上市外资股（N股、H股）
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（2）按流通受限与否分类 ① 有限售条件股份 国家持股 国有法人持股 其他内资持股：境内法人持股、境内自然人持股 外资持股：境外法人持股、境外自然人持股 ② 无限售条件股份 人民币普通股，即A股 境内上市外资股，即B股 境外上市外资股，如H股 其他
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二、金融投资
金融投资是以金融资产为投资对象的投 资活动。 金融投资有直接投资与间接投资之分。 直接投资与间接投资最根本的区别在于投 资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。 直接投资与间接投资既是竞争的，又是互 补的。 投资者应根据自身的投资需要和这两种投 资方式的特点加以选择。
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三、 证券投资
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（二）债券的种类
1、按发行主体分
（1）国家债券 按资金使用方向：赤字国债、建设国债、 战争国债、特种国债 按期限：短期国债、中期国债、 长期国债
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③优先股的种类 累积优先股和非累积优先股 参与优先股和非参与优先股 可转换优先股和不可转换优先股 可收回优先股和不可收回优先股 股息率可调整优先股和股息率固定优先股
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（3）后配股 分配权在普通股之后 （4）混合股 兼具优先股和后配股的特点 股息分配在普通股之前 剩余财产在普通股之后
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2、按股票的面额形态分
（一） 证券投资的定义 证券投资是个人或法人对有价证券的 购买行为，这种行为会使投资者在证券持有 期内获得与其所承担的风险相称的收益。 （二） 证券投资与实物投资 实物投资是对现实的物质资产的投资， 证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互 补的。
投资学第1章 - 导论
证券发行市场监管是指证券监管部门对证券发行的审查，控 制和监督。
（2）对证券交易的监管
1)对操纵市场的监管2)对欺诈行为的监管3)对内幕交易的监管
（3）对上市公司的监管
对上市公司的监管包括完善公司治理结构、规范上市公司的 信息披露机制以及保证上市公司资金合理流向等各个方面的 问题。
投资学 第1章
12
a.购买本公司的股票对于那些担心自己能否 获得那笔奖金的经理而言，是否是有效的套 期保值策略？
b.购买丰田汽车的股票是否是有效的套期保 值策略呢？
投资学 第1章
Байду номын сангаас19
1.2 投资环境
1.2.4 金融市场的发展趋势
1.资产的证券化 所谓资产的证券化，指的是把原本流动性较差和不 易变现的资产通过商业银行或投资银行予以重新集 中及重新组合，变成可以在市场上销售的标准化的 债券。证券化的好处在于不仅改善了资产的流动性， 而且在一定程度上极大提高了资金的使用效率，还 降低了获取资金的使用成本，增加了收入，另外通 过证券化还能够达到风险分散和转移的目的。
投资学 第1章
16
1.2 投资环境
1.2.4 金融市场的发展趋势
5.金融创新不断发展 金融创新是当今金融领域层出不穷的现象。从广义 上讲，金融创新是创造金融工具、金融技术、金融 机构和金融市场的活动，并使这些创新成果得以推 广。而狭义上的金融创新则是金融产品和金融业务 的创新，但是这二者并没有明显的界限，很多时候 它们是相互交织在一起的。
6
1.1 投资的基本概念
1.1.3 投资对象
2.金融投资工具的分类
（1）货币市场工具是指那些风险小、期限短（小于或等于 一年）、流动性好且收益水平高的固定收益证券部分。
投资学知识点整理
投资学知识点整理主编：陈尊厚副主编：李建英第一章导论1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。
2.投资的牛寺点：系统性、复杂性、长期性和风险性。
3投资的分类：直接投资和间接投资政府投资、企业投资和居民个人投资实物投资和金融投资国内投资和国际投资4.投资的作用：①投资影响国民经济的增长速度②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展③投资创造新的就业机会④投资影响着人民的物质文化水平⑤投资是促进技术进步的主要因素5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对■象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。
6.实物投资的特点：①实物投资与生产经营紧密联系在一起②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性④实物投资具有投资范闱广和投资过程更杂的特点⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点7.金晶虫投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。
8.金融投资的特点：①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式②金融投资的运行要求具有偿还期限③金融投资具有很强的流动性④金融投资具有风险性和收益性9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现：①投资对经济总量增长的需求效应②投资对经济总量增长的供给效应③投资对经济总量增长的均衡效应第二章投资规模、投资结构和投资布局1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。
《投资学导论》课件
特定的投资目标和风险承受能力。
分散化原则
02
通过持有多种不同类型的资产，降低单一资产的风险，实现整
体风险的分散。
风险与回报权衡
03
投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的资
产配置比例。
投资组合的风险与回报
风险测量
使用标准差、贝塔系数等指标来衡量投资组合的 风险。
回报测量
计算投资组合的平均回报率、夏普比率等指标， 以评估其相对于无风险利率的超额回报。
04
资产定价理论
资本资产定价模型（CAPM）
总结词
资本资产定价模型是一种描 述资产预期收益率与风险之 间关系的模型，用于评估单 个资产的合理预期收益率。
公式
CAPM的公式为 E(R)=Rf+β(E[Rm]-Rf)，其中 E(R)是资产预期收益率，Rf是 无风险收益率，β是资产的系 统风险系数，E[Rm]是市场组
损失厌恶
投资者对损失的反应比对同等规模获 利的反应要强烈，导致保守的投资决 策。
羊群效应
投资者容易受到其他人的影响，跟随 大众的决策，而非独立思考。
代表性启发
投资者倾向于根据过去的经验来预测 未来的结果，忽视其他可能因素。
行为金融学的主要理论与应用
前景理论
过度反应与反应不足
该理论解释了投资者如何评估风险和收益 ，以及在面对不确定性时的决策过程。
投资工具的分类与特点
01
股票
代表公司所有权，收益与公司盈利 相关，风险较高。
期货
标准化合约，高杠杆，风险较大。
03
02
债券
固定收益证券，风险低，收益稳定 。
基金
集合投资，分散风险，专业管理。
投资学-导论
的投资行为 根据投资主体不同，分为机构投资和个人投资 根据资本来源和运用不同，分为国内投资和国际投资
8
投资的意义
财富的增值
财富的保值
9
投资的基本理念
货币的时间价值：指投资者当前所持有的一定量
货币比未来获得的等量的货币具有更高的价值。
利息与利率 现值与终值
投资组合：不要把鸡蛋放在一个篮子里 风险管理：高风险高收益？
的未来值（Future value）而作出牺牲确定的现值 （Present value）的行为（William F.Sharpe， 1990年获得诺贝尔经济学奖）。
4
什么是投资（2）
时间性：牺牲当前消费，计划的未来消费
资金的时间价值
不确定性（Uncertainty）——风险性 收益性：增加投资者的财富来满足未来的消费
11
10
投资管理
投资管理：指投资主体为实现自身的投资目标，
在一定的外部和内部约束下，利用拥有的资金，
采取一系列的策略和行动，最终达到财富最大化 的管理过程。 投资管理的一般过程：
制 定 投 资 政 策 形 成 并 量 化 预 期 资 产 配 置 组 合 的 动 态 调 整
投 资 业 绩 评 估
金融中介 机构
资金 储蓄 证 券
资金
贷款
资 金 借款人（筹资者、 发行者）： 1、个人与家庭 2、企业 3、政府 4、外国投资者
7
贷款人（储蓄者 投资者）： 1、个人与家庭 2、企业 3、政府 4、外国投资者
证券 资金
金融市场
证券 资金
投资的分类
根据投资的内涵和外延
广义投资：为了获得未来报酬或者收益而预先投入资本的各
投资学导论Introduction
1- 15
1.2 投资过程
对投资的证券种类、数量、投资时间作出决定 (1)投资政策：决定投资的目标和投资的财富数量 投资的目标？ 目标：回报和风险 (2)证券分析：技术分析；基本分析 (3)证券组合构造:selectivity, timing, diversification (4)证券组合调整 (5)证券组合评估：依据回报率和风险
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1- 16
问题
以赚大钱为投资目标是明智的吗？
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1- 17
1.3本课程的主要内容和安排
一、基础知识部分----投资环境 二、现代投资理论部分
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1- 14
金融中介
1.1.4金融中介 有哪些？ 银行、投资公司、保险公司、信托公司 特点： 中介、集少成多、分散风险、专业化、规 模经济（数量、声誉、搜集信息等）
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1- 23
1.4感受投资风险 走近中国股市感受投资的时间 和风险----几次大波动
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1- 24
96年1月底最低512.83点；96年12月最高1258.69点，97 年5月最高1510.18点
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1- 28
几次大波动----99年 “5•19”
《投资学》第01章投资学导论(中央财经大学)
管理科学与工程学院 投资系
3.1.1投资的基本概念
再次，投资是一种社会经济活动，投资一般概念不仅揭 示其活动过程，还必须揭示其活动主题和活动目的。
1. 2. 3.
基于上述几点，投资的较全面的定义可以表述为： 投资是一定经济主体为了获取预期不确定的效益 而将现期的一定资金或资源或收入投入某项事业， 进而转化为资本的经济活动。 具体说来，这个定义包含以下几点：
管理科学与工程学院 投资系
3.1.1投资的基本概念
4. 从投资行为和过程来界定投资。投资有三种解 释：
一是《帕格雷夫经济辞典》的观点是：投资是一种 资本积累，是为取得用于生产的资源、物力而进行 的购买及创造过程。 二是《经济大辞典》（金融卷）的观点是：投资是 经济主体以获得未来收益为目的，预先垫付一定量 的货币或实物，以经营某项事业的行为。 三是《简明不列颠百科全书》第七卷认为：投资是 指在一定时间内期望在未来能产生收益而将收入变 换为资产的过程。
以上的投资定义都强调一定数量的货币、资本以及 实物投入，带来新的实际生产要素的扩大和外来收 益的增加，并且分别从一定的角度揭示了投资的一 些特征，但都不尽完整。
首先，投资是几个不同社会形态存在的经济范畴，尽管不 同社会形态下投资所体现的生产关系不同，但无疑具有相 同的经济特性，为此就需要抽象出投资的一般概念。 其次，投资是一个多层次、多内容的经济范畴，各类投资 既有特殊性，又有共同性，既需要做多角度、多层次的具 体分析，又需要做整体综合分析，这又要求投资的一般概 念必须涵盖各类投资。
直接投资 间接投资
按投资所形成的具体资产的存在形式划分
有形资产投资 无形资产投资
投资学导论
n
2 (x1 E(x))2 p(x1)
其中：E（x）表示1某1 项投资的预期收益（数学期
望）；
X1表示该投资在第i种情况下的收益；
P（x1）表示第i种情况出现的可能性（概率）。
为标准差
二、证券分析
1、评估和分析金融资产主要种类中个别证券的价值， 叫证券分析
价值是证券预期回报与风险的函数
动。即货币转化为资本实现价值增值的活动。 更狭义：充分考虑了金融工具的风险收益后，运用资金
进行一种以盈利或避险为目的的金融活动。称为证券投 资。 2、投资的要素 投资主体：政府、企业、居民是最基本的主体 投资客体：即投资对象，可直接投资建设项目，形成固 定资本和流动资本，也可是有价证券几其他对象。 投资目的：一般是保证投资回流，实现增值。 投资方式：A直接投资：资金直接投入建设项目形成事 物资产。B间接投资：购置有价证券投资。
3、投资的分类 （1）实物投资与金融投资:根据增加的资产种类不同。 实物投资：形成现实的固定资产和流动资产。
金融投资：单纯表现为一种财务关系，可以是信贷、信托投资， 也可购买债券、股票的证券投资，都是以货币资金转化为金融 资产。
（2）直接投资与间接投资：按投资者与实际资本形成关系划分
前者直接增加实际资本，后者还需经过他人之手或其它形式转 化为实际资本。
三、证券组合的管理
证券组合是由个人或机构持有的各种证券构成 的资产,目的是通过多样化减少风险.
研究包括:资产配置和最优化 资产配置：分配资金计划
最优化：根据投资目标，选择适当比例的证券 组合。
评价证券组合的业绩是投资过程最重要的环节, 需要考察证券组合的预期回报和方差.
微观投资：立足于一个具体项目的组织实施，评价其成本与效
投资学 第一部分导论
有效年 （ 1收 10 益 0909） 率 0 3 9 06 0 4 5 1 9904
有效年收益率反映了复利和资金时间价值的 要求。
2021/8/17
16
二.债券市场 ㈠中长期国债的报价
政府筹资的重要工具、期限10～30年、为附 息债券（每半年付息一次）、面值一般为 1000美元。
rate date bid asked chg askyld 4.25% Nov.13n 98﹕17 98﹕18 12 4.46%
购买者
买进标定资产
开
12
仓
E=10
日
8
到期日
7
出售者为何出售看涨期权;购买者为何买进看涨期权
2021/8/17
44
现货市场
价格12元
买进
卖出套利
卖方
买方
卖出亏损
协定价格 买进 10元
2021/8/17
45
⑵看跌期权 支付期权费
卖出者 出售标定资产
11.5
开 仓 日
t=0时的指数为（90+50+100）÷3=80 t=1时的指数为250÷3=83.333，收益率4.16%
②对第二年的价格加权指数，发生拆股的股票 应怎样处理？
在不存在拆股情况下，股票C售价110，指数 为250÷3=83.33.拆股后，C售价55.因此， 需设定除数d，使得83.33=（95+45+55） ÷d,即d=2.34
2021/8/17
39
③计算第二期的收益率（t=1到t=2）。
收益为零。指数保持不变，也应该不变，因为 每只股票各自的收益率都等于零。
④计算三种股票在市场价值加权指数、等权重 指数、几何平均指数下的第二期收益率。
有效年收益率反映了复利和资金时间价值的 要求。
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二.债券市场 ㈠中长期国债的报价
政府筹资的重要工具、期限10～30年、为附 息债券（每半年付息一次）、面值一般为 1000美元。
rate date bid asked chg askyld 4.25% Nov.13n 98﹕17 98﹕18 12 4.46%
购买者
买进标定资产
开
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仓
E=10
日
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到期日
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出售者为何出售看涨期权;购买者为何买进看涨期权
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现货市场
价格12元
买进
卖出套利
卖方
买方
卖出亏损
协定价格 买进 10元
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⑵看跌期权 支付期权费
卖出者 出售标定资产
11.5
开 仓 日
t=0时的指数为（90+50+100）÷3=80 t=1时的指数为250÷3=83.333，收益率4.16%
②对第二年的价格加权指数，发生拆股的股票 应怎样处理？
在不存在拆股情况下，股票C售价110，指数 为250÷3=83.33.拆股后，C售价55.因此， 需设定除数d，使得83.33=（95+45+55） ÷d,即d=2.34
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③计算第二期的收益率（t=1到t=2）。
收益为零。指数保持不变，也应该不变，因为 每只股票各自的收益率都等于零。
④计算三种股票在市场价值加权指数、等权重 指数、几何平均指数下的第二期收益率。
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1. 把钱装进脑袋； 2. 教育好子女也等于赚钱； 3. 夫妻AA制（发挥个人特长，分散家庭投资风 险）； 4. 靠健康省钱； 5. 平安如赚钱（安全也省钱）； 6. 不贪财不破财（天上不会掉馅饼，世上没有 免费的午餐；不上当受骗）； 7. 破小财免大灾（买保险）； 8. 勤俭持家不如能挣会花（吃不穷，穿不穷， 算计不到要受穷）。
金融人才需求猛增 ，证券经纪人成最热门职位
2010年金融行业人才需求盘点 2010年全国金融企业对人才需求同比增加了 55.3%，人才市场“供不应求”现象突显。 京、沪粤人才供需比达到1：11。
金融产品营销
最热门职位：证券经纪人
数据显示，2010年全国证券经纪人需求同比增长了 141.5%，京、沪同比增长突破150.0%。 从事该岗位的人员需具备三点： 其一：具有证券从业资格证书； 其二：具有一定客户资源； 其三：有较强公关协调能力及口头表达能力。
就业方向与考试价值
证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行及非银 行金融机构、上市公司、会计公司、投资公司、大型企业 集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考 通过证券交易，可从事证券经纪业务，这是证券公司的传
统业务；通过证券发行与承销，可从事投资银行业务；通
过证券投资分析，获得从业资格后，还需满足中国国籍、
4.基金申购与赎回
5.房屋投资产品的获得
•
• • • • • • • • •
相比较证券投资品来说，房产的获取更加复杂，流程更加繁琐，一般要 包括以下步骤： ⑴看房 ⑵查档：买卖双方持房产证原件或按揭合同原价到档案大厦国土部门查 房档案； ⑶签合同 ⑷卖方同担保公司到公证处进行公证，卖方委托担保公司办理相关事务 ； ⑹资金监管及贷款申请 ⑺赎楼：买方向担保公司支付担保费用后，担保公司向原贷款银行申请 赎楼，担保公司向银行出具赎楼担保，进行赎楼及注销抵押登记手续， 约5个工作日左右； ⑻房屋过户 ⑼买方同担保公司到领证窗口签署回执缴费领取房产证（记得多复印一 些，再见到它时要等全部贷款还清之后啦） ⑽交房：买卖双方办理房屋交接，水、电等过户，买方领钥匙。
2.贵金属投资品的取得
• 现在银行基本开通了以外汇为主投资品种，包括美元、日元、英镑、 澳元等投资品种，可以进行外汇购入、外汇卖出、以及综合两种业务 外汇买卖，如果投资者有外汇账户，那么卖出一种外汇，同时买进一 种外汇，都要通过人民币做兑换。 • 交易方法也只是需要投资者开通证券交易账户和电子银行，就可以在 网上电子银行系统进行投资管理的设置，开通外汇交易账户
金融产品营销
证券从业资格证
报名方式： 登陆中国证券业协会 （/newcn/home/index.jsp）网站→点击证 券从业资格考试报名→申请账号及密码→按照提示填写个人信 息及报考科目→在规定时间内缴费即可。 准考证在考前一周内 自行打印。 参考必须携带身份证及准考证，缺一不可。
• 丁健认为，金融系统已经到了必须要加速改革，脱离 危机的时候，他认为余额宝代表的互联网金融模式， 能够惊醒银行这些睡醒的狮子。他也呼吁业界不要把 矛头转向互联网金融，请四大银行和金融机构高抬贵 手，让互联网金融多一些喘息的机会。
• 同时丁健也建议阿里在内的互联网企业，在未来 产业互联网时代应该尽量以合作双赢的高度来改良提 升中国互联网产业，而不是动不动拔刀，不要以一种 “对不起我来了，要卸你胳膊还是卸你腿”的姿态进 入新的领域，这样肯定会招来争议。--------【 TechWeb报道】
在交易时间段（周一到周五，早上9点30到11点30，下午1点到3点） 就可以进行买卖交易股票。
1.证券投资的交易
图1.4 证券投资网上模拟账户注册 /simTrans/index.html2
• 现在银行基本开通了黄金的投资品种，可以进行贵金属交易，代理金 交易和贵金属双向交易，投资者只需要开通证券交易账户和电子银行 ，就可以在网上电子银行系统进行贵金属交易品种的投资
3.外汇投资品的取得
4.基金申购与赎回
• 对于大部分的小投资者，因为无法获取专业的咨询信息，很难在 投资中获利，那么基金定投应该是一个较为适宜的选择。
• 基金定投一般由银行代理销售，客户在初次进行基金定投投资时 ，可以到银行的个人理财柜台开通网上银行，在理财师的指导下 填制基金申购申请，选择扣款日期，以后银行自动每月在扣款期 扣款。 •
大学学历、两年以上证券从业经验的条件，才能取得证券
投资咨询相关工作的执业资格；通过证券投资基金，可从 事基金管理公司、银行基金部门的相关工作。
余额宝打中国有银行肿瘤
•
今天上午，数字中国联合会主席吴鹰、中金公司CEO 朱云来、香港交易及结算所集团行政总裁李小加、金沙江 创投董事总经理丁健参加高端对话环节，探讨互联网金融 热门话题。
金融行业薪资排行榜
金融是“钱”景广阔的行业
数据显示，金融机构的高端人才（诸如基金经理、 高级投资咨询顾问、投融资经理、金融分析师）等 高级职位，年薪平均在15万元以上，经济发达地区 平均年薪在25万元以上。高的则超过100万元甚至 200万不等。
金融产品营销
你了解金融行业对人才的需求吗？
本课程考核安排
项目任务 （20%）
考勤 （20%）
考核 （100%）
课堂表现 （20%）
金融产品营销
期末考试 （40%）
1
2
证券与证券投资导论
股 票
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
3
债 券
证券投资基金 证券发行市场 证券投资组合管理基础 证券投资基本分析
证券投资技术分析 宏观环境分析 可换股证券分析
目 录
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本课程考核安排
项目任务 （20%）
考勤 （20%）
考核 （100%）
课堂表现 （20%）
金融产品营销
期末考试 （40%）
时间 每年通胀率 3% 85.9万 73.3万 63.3万 5% 78.3万 59.9万 46.3万 6.5% 71.5万 51.1万 36.5万 10% 59万 34.9万 20.6万
第5年 第10年 第15年
第20年
54.4万
35.8万
26.1万
12.2万
证券投资学导论
• 时下最流行的八个投资理财观念
投资学
邹伶丽
证券投资学导论
• 什么是投资？投资是为了什么？
通货膨胀是银行存款的最大杀手 投资是积聚财富的第一条路
• 投资为什么会有风险？
风险来源于企业、来源于价格波动，也来 源于自身非理性的高买，企业风险和价格波 动风险，高买风险；
证券投资学导论
• 举例：100万元因通货膨胀率不同在不同时期的 实际购买力
丁健认为，余额宝等互联网金融模式引发的争论，就 像是9岁的小孩不知轻重的打了一下，打在了20、30岁的 国有银行的肿瘤上，疼的直跳脚。
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“有人说余额宝是吸血鬼，我听了就不爽，好像是在 骂我们老百姓是吸血鬼”，丁健强调，为什么储户存款， 享受的不是6%的初始收益，而是被银行盘剥之后的0.3% ，这是在为扭曲的银行体系买单，在为肿瘤买单。
任务一 识别投资品种
• • • • • • • • • • 识别社会经济生活中存在的各种投资品 1.储蓄 2.保险 3.股票 4.收益适中的投资：债券 5.专家理财投资：基金 6.外汇投资 7.期货投资 8.黄金投资 9.房地产投资
任务四 典型投资品的取得
• 1.证券交易账户的开立
证券投资的交易
• /internet /2014-03-30/2022843.shtml
思考
• 1、余额宝是什么？ • 2、余额宝有什么有点？ • 3、余额宝遇到了怎么样的发展问题？
任务1 投资环境
• 1.投资环境 • 投资经营者所面对的客观条件。 • 2.影响投资环境的因素：①社会政治因素;②市 场因素;③资源因素;④交通运输通信信息因素; ⑤资金因素;⑥劳动力因素;⑦经营管理水平。 • 3.投资分类 • ⑴硬环境和软环境 • ⑵宏观投资环境、中观投资环境和微观投资环 境 • ⑶国内投资环境和国际投资环境。
金融人才需求猛增 ，证券经纪人成最热门职位
2010年金融行业人才需求盘点 2010年全国金融企业对人才需求同比增加了 55.3%，人才市场“供不应求”现象突显。 京、沪粤人才供需比达到1：11。
金融产品营销
最热门职位：证券经纪人
数据显示，2010年全国证券经纪人需求同比增长了 141.5%，京、沪同比增长突破150.0%。 从事该岗位的人员需具备三点： 其一：具有证券从业资格证书； 其二：具有一定客户资源； 其三：有较强公关协调能力及口头表达能力。
就业方向与考试价值
证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行及非银 行金融机构、上市公司、会计公司、投资公司、大型企业 集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考 通过证券交易，可从事证券经纪业务，这是证券公司的传
统业务；通过证券发行与承销，可从事投资银行业务；通
过证券投资分析，获得从业资格后，还需满足中国国籍、
4.基金申购与赎回
5.房屋投资产品的获得
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相比较证券投资品来说，房产的获取更加复杂，流程更加繁琐，一般要 包括以下步骤： ⑴看房 ⑵查档：买卖双方持房产证原件或按揭合同原价到档案大厦国土部门查 房档案； ⑶签合同 ⑷卖方同担保公司到公证处进行公证，卖方委托担保公司办理相关事务 ； ⑹资金监管及贷款申请 ⑺赎楼：买方向担保公司支付担保费用后，担保公司向原贷款银行申请 赎楼，担保公司向银行出具赎楼担保，进行赎楼及注销抵押登记手续， 约5个工作日左右； ⑻房屋过户 ⑼买方同担保公司到领证窗口签署回执缴费领取房产证（记得多复印一 些，再见到它时要等全部贷款还清之后啦） ⑽交房：买卖双方办理房屋交接，水、电等过户，买方领钥匙。
2.贵金属投资品的取得
• 现在银行基本开通了以外汇为主投资品种，包括美元、日元、英镑、 澳元等投资品种，可以进行外汇购入、外汇卖出、以及综合两种业务 外汇买卖，如果投资者有外汇账户，那么卖出一种外汇，同时买进一 种外汇，都要通过人民币做兑换。 • 交易方法也只是需要投资者开通证券交易账户和电子银行，就可以在 网上电子银行系统进行投资管理的设置，开通外汇交易账户
金融产品营销
证券从业资格证
报名方式： 登陆中国证券业协会 （/newcn/home/index.jsp）网站→点击证 券从业资格考试报名→申请账号及密码→按照提示填写个人信 息及报考科目→在规定时间内缴费即可。 准考证在考前一周内 自行打印。 参考必须携带身份证及准考证，缺一不可。
• 丁健认为，金融系统已经到了必须要加速改革，脱离 危机的时候，他认为余额宝代表的互联网金融模式， 能够惊醒银行这些睡醒的狮子。他也呼吁业界不要把 矛头转向互联网金融，请四大银行和金融机构高抬贵 手，让互联网金融多一些喘息的机会。
• 同时丁健也建议阿里在内的互联网企业，在未来 产业互联网时代应该尽量以合作双赢的高度来改良提 升中国互联网产业，而不是动不动拔刀，不要以一种 “对不起我来了，要卸你胳膊还是卸你腿”的姿态进 入新的领域，这样肯定会招来争议。--------【 TechWeb报道】
在交易时间段（周一到周五，早上9点30到11点30，下午1点到3点） 就可以进行买卖交易股票。
1.证券投资的交易
图1.4 证券投资网上模拟账户注册 /simTrans/index.html2
• 现在银行基本开通了黄金的投资品种，可以进行贵金属交易，代理金 交易和贵金属双向交易，投资者只需要开通证券交易账户和电子银行 ，就可以在网上电子银行系统进行贵金属交易品种的投资
3.外汇投资品的取得
4.基金申购与赎回
• 对于大部分的小投资者，因为无法获取专业的咨询信息，很难在 投资中获利，那么基金定投应该是一个较为适宜的选择。
• 基金定投一般由银行代理销售，客户在初次进行基金定投投资时 ，可以到银行的个人理财柜台开通网上银行，在理财师的指导下 填制基金申购申请，选择扣款日期，以后银行自动每月在扣款期 扣款。 •
大学学历、两年以上证券从业经验的条件，才能取得证券
投资咨询相关工作的执业资格；通过证券投资基金，可从 事基金管理公司、银行基金部门的相关工作。
余额宝打中国有银行肿瘤
•
今天上午，数字中国联合会主席吴鹰、中金公司CEO 朱云来、香港交易及结算所集团行政总裁李小加、金沙江 创投董事总经理丁健参加高端对话环节，探讨互联网金融 热门话题。
金融行业薪资排行榜
金融是“钱”景广阔的行业
数据显示，金融机构的高端人才（诸如基金经理、 高级投资咨询顾问、投融资经理、金融分析师）等 高级职位，年薪平均在15万元以上，经济发达地区 平均年薪在25万元以上。高的则超过100万元甚至 200万不等。
金融产品营销
你了解金融行业对人才的需求吗？
本课程考核安排
项目任务 （20%）
考勤 （20%）
考核 （100%）
课堂表现 （20%）
金融产品营销
期末考试 （40%）
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证券与证券投资导论
股 票
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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债 券
证券投资基金 证券发行市场 证券投资组合管理基础 证券投资基本分析
证券投资技术分析 宏观环境分析 可换股证券分析
目 录
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本课程考核安排
项目任务 （20%）
考勤 （20%）
考核 （100%）
课堂表现 （20%）
金融产品营销
期末考试 （40%）
时间 每年通胀率 3% 85.9万 73.3万 63.3万 5% 78.3万 59.9万 46.3万 6.5% 71.5万 51.1万 36.5万 10% 59万 34.9万 20.6万
第5年 第10年 第15年
第20年
54.4万
35.8万
26.1万
12.2万
证券投资学导论
• 时下最流行的八个投资理财观念
投资学
邹伶丽
证券投资学导论
• 什么是投资？投资是为了什么？
通货膨胀是银行存款的最大杀手 投资是积聚财富的第一条路
• 投资为什么会有风险？
风险来源于企业、来源于价格波动，也来 源于自身非理性的高买，企业风险和价格波 动风险，高买风险；
证券投资学导论
• 举例：100万元因通货膨胀率不同在不同时期的 实际购买力
丁健认为，余额宝等互联网金融模式引发的争论，就 像是9岁的小孩不知轻重的打了一下，打在了20、30岁的 国有银行的肿瘤上，疼的直跳脚。
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“有人说余额宝是吸血鬼，我听了就不爽，好像是在 骂我们老百姓是吸血鬼”，丁健强调，为什么储户存款， 享受的不是6%的初始收益，而是被银行盘剥之后的0.3% ，这是在为扭曲的银行体系买单，在为肿瘤买单。
任务一 识别投资品种
• • • • • • • • • • 识别社会经济生活中存在的各种投资品 1.储蓄 2.保险 3.股票 4.收益适中的投资：债券 5.专家理财投资：基金 6.外汇投资 7.期货投资 8.黄金投资 9.房地产投资
任务四 典型投资品的取得
• 1.证券交易账户的开立
证券投资的交易
• /internet /2014-03-30/2022843.shtml
思考
• 1、余额宝是什么？ • 2、余额宝有什么有点？ • 3、余额宝遇到了怎么样的发展问题？
任务1 投资环境
• 1.投资环境 • 投资经营者所面对的客观条件。 • 2.影响投资环境的因素：①社会政治因素;②市 场因素;③资源因素;④交通运输通信信息因素; ⑤资金因素;⑥劳动力因素;⑦经营管理水平。 • 3.投资分类 • ⑴硬环境和软环境 • ⑵宏观投资环境、中观投资环境和微观投资环 境 • ⑶国内投资环境和国际投资环境。