第十章 商业银行并购管理
商业银行并购贷款风险管理指引有哪些内容
商业银行并购贷款风险管理指引有哪些内容第二条本指引所称商业银行是指依照《中华人民共和国商业银行法》设立的商业银行法人机构。
第三条本指引所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。
热门城市：资阳律师红星区律师二连浩特市律师爱民区律师上甘岭区律师锡林浩特市律师七台河律师前进区律师也许有很多人都有加入商业银行并购贷，但是可能有许多人还不清楚商业银行并购贷款风险性，为了让大家可以防范这样的风险，为大家整理了关于商业银行并购贷款风险管理指引，希望可以帮助到大家。
商业银行并购贷款风险管理一、总则第一条为规范商业银行并购贷款经营行为，提高商业银行并购贷款风险管理能力，促进银行业公平竞争，增强银行业竞争能力，维护银行业的合法、稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本指引第二条本指引所称商业银行是指依照《中华人民共和国商业银行法》设立的商业银行法人机构。
第三条本指引所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。
并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司(以下称子公司)进行。
第四条本指引所称并购贷款，是指商业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。
第五条商业银行开展并购贷款业务应当遵循依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则。
第六条商业银行应制定并购贷款业务发展策略，包括但不限于明确发展并购贷款业务的目标、并购贷款业务的客户范围及其主要风险特征，以及并购贷款业务的风险承受限额等。
第七条商业银行应按照管理强度高于其他贷款种类的原则建立相应的并购贷款管理制度和管理信息系统，确保业务流程、内控制度以及管理信息系统能够有效地识别、计量、监测和控制并购贷款的风险。
第十章__商业银行的并购
（三）我国的银行并购
中信实业收购香港嘉华银行61.38%股份 广东发展银行并购中银信托投资公司 中国建设银行并购中国农业发展信托投资公司 中国工商银行托管海南发展银行 中国投资银行并入光大银行
（三）我国银行并购动机的特点
特点：以国家行政安排的化解危机性动机为主， 而不是立足于提高商业银行的经营效率、实现 规模经济、增强国际竞争力的效率性并购重组
在正常情况下，实力接近的新兴股份制银行谁要吃掉谁都不容 易，而有实力的国有银行如果再进行并购活动，会使本来就竞 争不足的银行业更加集中，不利于银行总体效率的提高。
四、银行并购的形式分类
（一）按双方的行业关系划分
纵向并购 横向并购 混合并购
四、银行并购的形式分类
（二）按并购的出资方式划分 承担债务式并购 现金购买时并购 股权置换型 债权置换型
二、 银行的并购动机
大银行并购小银行 大银行之间的并购
跨国并购
银行追求增长的途径
寻求内部增长：在银行内部追加资本投 资，扩充资产总额和金融产品规模；
追逐向外扩张：即通过兼并与收购迅速 提高资本和资产规模，并借助协力优势 提高竞争力。
对银行寻求内部增长的威胁
金融市场竞争的加剧。非银行金融机构侵入了商业 银行的传统市场，同时脱媒化影响了银行储蓄的市 场规模，因而银行受到激烈竞争的压迫，经营成本 逐步上升，而效率却逐步下降，导致银行盈利能力 下降，资本的源泉枯竭，内部融资增长更加困难。
五、银行并购的财务原则
资产评估原则 有偿性原则 合法性原则 可行性原则
第三节 银行并购的效益分析
（一）成本收益分析 1、成本收益分析原理 并购后的收益可以用下式表示
B=V1＆2-V1-V2 B—并购后的净值 V1＆2—两家银行并购后的现值 V1，现V值2——并购银行和目标银行在并购前的
并购贷款管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为规范并购贷款业务，加强风险防范，促进金融支持实体经济，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本规定。
第二条本规定所称并购贷款，是指商业银行向借款人发放的用于购买企业股权、资产或者对企业进行重组的贷款。
第三条并购贷款业务应当遵循以下原则：（一）合法合规原则；（二）风险可控原则；（三）商业可持续原则；（四）审慎经营原则。
第四条中国银行业监督管理委员会（以下简称“银保监会”）依法对商业银行并购贷款业务进行监督管理。
第二章业务准入第五条商业银行开展并购贷款业务，应当具备以下条件：（一）有健全的内部控制制度和风险管理体系；（二）有专门负责并购贷款业务的部门或者团队；（三）有熟悉并购贷款业务和相关法律法规的专业人员；（四）有相应的资金来源；（五）银保监会规定的其他条件。
第六条商业银行开展并购贷款业务，应当向银保监会申请经营许可。
第七条银保监会应当自收到商业银行并购贷款业务申请之日起30个工作日内，对申请材料进行审查，并作出批准或者不予批准的决定。
第三章贷款审批与发放第八条商业银行应当对并购贷款申请进行严格审查，确保贷款资金用于合法合规的并购活动。
第九条商业银行应当对借款人进行以下审查：（一）借款人的主体资格、信用状况、财务状况、经营状况等；（二）并购目的、并购方式、并购对象等；（三）并购贷款的资金来源和使用计划；（四）担保措施和风险防范措施。
第十条商业银行应当对并购贷款进行以下审批：（一）对借款人提交的申请材料进行审核；（二）对并购贷款的风险进行评估；（三）对担保措施进行审查；（四）对贷款利率、期限、还款方式等进行确定。
第十一条商业银行应当与借款人签订并购贷款合同，明确双方的权利和义务。
第十二条商业银行应当严格按照合同约定发放贷款。
第四章贷款管理第十三条商业银行应当建立并购贷款的贷后管理制度，对贷款资金的使用、借款人的经营状况、担保物的管理等进行监督。
商业银行的并购管理
未来商业银行并购管理趋势
商业银行并购管理正面临新的挑战和机遇。了解未来的趋势和发展方向将帮助银行制定更有效的并购策略并保 持竞争优势。
并购完成后，人才整合和文化融合是至关重要的。本部分将探讨人才整合策略、文化差异管理和团队协作等关 键问题。
并购案例分析
通过分析一些成功的并购案例，我们可以深入了解商业银行并购管理的实际 操作和效果。这些案例将涉及不同类型的并购交易和相关经验教训。
并购过程中的风险管理和应对 措施
并购过程中存在许多风险，如财务风险、法律风险和声誉风险等。商业银行 需要采取适当的措施来管理这些风险并做出相应的应对。
商业银行进行并购决策时需要考虑多个因素，如市场趋势、风险评估、目标 公司的业务模式和文化等。了解这些因素对并购决策的影响十分重要。
并购交易的各阶段及相关工作
商业银行的并购交易通常包括策划、尽职调查、谈判和交割等阶段。在每个 阶段，需要进行一系列相关的工作，包括财务分析、合规审查等。
ห้องสมุดไป่ตู้ 并购后人才整合及文化融合
商业银行的并购管理
商业银行的并购管理涉及多个方面，包括并购决策、交易阶段、人才整合、 风险管理等。本演示将深入探讨这些关键问题，并提供实际案例和未来趋势 分析。
商业银行的并购管理概述
了解商业银行的并购管理是成功实施并购策略的基础。这一部分将介绍并购 管理的重要性、目标和要点。
并购决策的关键影响因素
商业银行的并购与重组
重组过程
ZZ银行采取了多种方式进行重组，包括引 入战略投资者、优化业务结构、处置不良 资产等。
案例总结
该案例表明，商业银行重组是改善经营状 况和提升竞争力的有效途径，但需注意重 组过程中的风险控制和业务连续性。
其他典型案例分析
案例二
GHI银行与JKL银行 战略合作案例分析
案例四
PQR银行引入外资 战略投资者案例分 析
获取协同效应，提升盈利能力
商业银行通过并购与重组可以获取协同效应，提升盈利能力。协同效应是指通过 并购与重组实现的优势互补和资源共享，提高整体效益。
通过并购与重组，银行可以获取先进的技术、管理经验、业务渠道等资源，提升 自身的管理水平和业务能力。这些资源的获取可以帮助银行提高盈利能力，实现 更好的经济效益。
并购与重组可以帮助银行实现地域扩张，覆盖更广泛的客户 群体，提升金融服务覆盖面。通过并购，银行可以进入新的 市场领域，拓展业务范围，提升市场竞争力。
优化资源配置，提高经营效率
商业银行通过并购与重组可以优化资 源配置，提高经营效率。通过并购， 银行可以整合资源，实现资源的共享 和优化配置，降低运营成本。
银行监管的基本法规。
《中华人民共和国反洗钱法》
02
规定了商业银行在反洗钱方面的义务和责任，是商业银行监管
的重要法规之一。
《商业银行并购重组指导意见》
03
指导商业银行进行并购重组，规范商业银行并购重组行为。
监管要求对商业银行并购与重组的影响
强化信息披露
要求商业银行在并购与重组过 程中充分披露相关信息，加强 市场监督，防止利益输送和权
方法
价值评估的方法包括比较法、折现现 金流法、市盈率法等，具体采用哪种 方法需要根据目标银行的实际情况和 市场环境来选择。
商业银行的并购管理
商业银行的并购管理商业银行的并购管理第一节银行的并购动机银行并购的定义在市场竞争机制的作用下银行为获取被并购方的经营控制权有偿购买被并购方的部分或全部产权以实现资产经营一体化银行并购一般有两种方式合并：两家或多家银行结合在一起收购：一家购买另一家的股票，收购后的公司结构完全由买方决定银行并购产生和发展的基础早期:大银行对小银行进行收购近年趋势:强强联合金融全球化和金融自由化浪潮推动银行的发展基本保障:完善的市场经济体制技术条件:网络信息时代的到来制度环境:金融自由化趋势银行并购的主要原因银行并购的动力来源：追逐利润的要求和竞争压力推动银行并购的主体：股东和管理者股东: 财富最大化并购的增加价值=并购后双方的总价值-并购前双方的总价值=股东股票价值增加额管理者追求银行规模的增加分散风险使亏损和破产的财务费用最小化避免被收购第二节银行并购的价值评估银行并购过程中产生的并购收益和并购成本是进行决策的基本财务依据银行并购收益：对并购后未来预测收益的贴现规模收益并购差价收益税收优惠其他收益银行并购的成本并购成本：并购行为本身所发生的直接成本和间接成本交易成本：并购交易产生的成本信息成本并购价格中介费用整合成本:为使重组的银行健康发展而需支付的长期运营成本机会成本：因进行并购而丧失其他项目机会和资金收益银行并购的价值并购的估值方法有多种，主要可分三类：成本估价方法历史成本法重置成本法市场估价方法市盈率法*可比公司法可比交易法未来收益估价方法未来收益贴现法未来现金流贴现法市盈率法?a举例甲、乙两家银行，银行甲的股票现行价格为40元，每股收益为5元，共有股票10万股；银行乙的股票现行价格为28元，每股收益为4元，共有股票8万股。
如果甲收购银行乙，两家银行共有股票18万股，银行甲的净收益为50万元，银行乙的净收益为32万元，两家银行合并的总收益为82万元。
如果银行乙按现价出售股票，两家银行的股票交换率为7/10（28/40）。
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在进行并购贷款的申请的时候，我们和普通的贷款的方式相比是比较复杂的，除此之外，对于并购贷款的管理也是十分严格的。
那么，商业银行并购贷款管理办法都是包括哪些条款呢？下面，小编会为大家带来相关的法律知识的介绍。
商业银行并购贷款管理办法
第一章总则
第一条为规范商业银行并购贷款经营行为，提高商业银行并购贷款风险管理能力，加强商业银行对经济结构调整和资源优化配置的支持力度，促进银行业公平竞争，维护银行业合法稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本指引。
第二条本指引所称商业银行是指依照《中华人民共和国商业银行法》设立的商业银行法人机构。
第三条本指引所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业或资产的交易行为。
并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司(以下称子公司)进行。
第四条本指引所称并购贷款，是指商业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款和费用的贷款。
商业银行的并购管理
4.1战略管理相关理论
政治环境 —国际关系，政治干预 方针政策，政治局势
潜在入侵者
新进入者威胁
卖方
供方的侃价 产业竞争者 现有企业竞争
买方的侃价
买方
替代品威胁
社会文化环境 —教育环境，风俗习惯 价值观念，宗教信仰
替代品
经济环境 —经济增长 利率，汇率，GDP
技术环境 —产品技术 宣传技术，服务技术
4.1战略管理相关理论
一，PEST和“五力”模型
宏观环境是影响企业竞争战略选择的最终根源,它包括自然、社会、文化、技术、法律、外交 、经济等多项要素。战略管理者认为应把宏观环境分析的重点放在战略性的关键要素上,即着 重于那些关键的、值得做出反应的变化因素上,于是诞生了PE S T(政治环境、经济环境、社会文 化环境、技术环境)分析法。 “五力”分析模型则是对企业所处的行业环境进行分析所使用的方法。迈克尔·波特曾经说过:战 略分析中的最基本单位就是行业分析。为此,迈克尔·波特提出了“五力”分析模型 ， 他认为许多 行业结构因素影响着竞争强度和行业获利性 ， 一个行业中的竞争 ， 远不止在原有竞争对手中 进行 ， 而是存在五种基本的竞争力量 ， 即潜在的加入者、替代品的威胁、购买者讨价还价能 力、供应者讨价还价能力以及现有竞争者之间的抗衡,这五种基本竞争力量的状况及其综合强 度,决定着行业的竞争激烈程度,决定着行业中获得利润的最终潜力
3.2商行并购国际化相关理论
二，三分类理论
哈波特·格鲁拜尔在产业组织理论基础上提出了跨国银行功能的三分类理论。格鲁拜尔 根据银行业务的性质,将国际化银行的功能分为跨国零售业务银行、跨国服务业务银行 和跨国批发业务银行三种类型,每种类型的银行都有相应的比较优势。 1 ， 对于跨国零售业务银行来讲,其国际化进程是使用和发挥其内在的垄断优势的 过 程 。这些银行把在国内发展起来的组织管理技术、市场拓展技能和商业知识等以较低的 边际成本应用到国外。 2 ， 对于跨国服务业务银行来讲,其职能是为其跨国公司客户在海外的子公司提供资 金 支持、贸易结算、信息服务。国际化的动因一方面是源于银行与客户良好的商业关系, 银行 可 以低成本地了解客 户 的经营信息 和财务信息,洞察客户的金融需求,另一 方 面 源 于银行在管理，组织技术以及商业知识等方面的“经营性资源剩余”,只有国际化经营,才 一能使这此剩余的经营性资源以较低的边际成本充分利用。 3 ， 对于跨国批发业务银行,他认为,通过规模经济把经营管理开支的费用分散 于 几不同 国家和地区,使得国际化银行比单纯的国内银行更加具有优势。此外,在离岸金融中心 从事业务,往往还能免除国内银行的法规限制，享受税收的优惠,从向导致银行经营 成 本的下降。
第10章 商业银行的兼并与收购
商业银行并购的方式
从银行并购实现途径划分银行并购方式
1.要约收购 要约收购是指收购人通过向目标公司的股东发出购买其所
持该公司股份的书面意见表示 , 并按照依法公告的收购要 约中所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项 , 收购目标公司股份的收购方式。收购人自愿选择以要约方 式收购上市公司股份的 , 可以向被收购公司所有股东发出 收购其所持有的全部股份的要约 ( 简称全面要约 ), 也可以 向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要 约(简称部分要约)。
10.2
10.2.3
商业银行并购的方式
从并购的支付方式角度划分银行并购方式
2.股权式并购 股权式并购的具体实施有四种方法 : 一是控制少部分股权
的并购,如20世纪70年代英国国民威敏斯银行购入意大利 西方信贷银行部分股权;二是控制大部分股权的并购,如排 名世界大银行第28位的瑞士联合银行1986年收购阿尔高 信贷银行股本的58%;三是收购全部股权以完全控制目标 银行 , 如美国花旗集团换取花旗银行的全部股权的并购案 例;四是合并,即两家独立的商业银行同时放弃各自的法人 地位而实行股权联合 , 从而组建一个新的法人实体的经济 行为。
10.2
10.2.1
商业银行并购的方式
从银行并购实现途径划分银行并购方式
上市公司的协议收购是指投资者在证券交易场所之外与目 标公司的股东(主要是持股比例较高的大股东)就股票价格、
数量等方面进行私下协商 ( 相对公开市场而言 ), 购买目标 公司的股票,以期达到对目标公司的控股或兼并目的。 3.间接收购 收购人虽不是上市公司的股东 , 但通过投资关系、协议、 其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公 司已发行股份的一定比例,实现对上市公司的实际控制。
银行并购贷款管理办法
商业银行并购贷款管理办法第一章总则第一条为促进行业整合和产业升级，规范本行并购贷款经营行为，提高本行信贷资产质量，根据原中国银行业监督管理委员会《商业银行并购贷款风险管理指引》（银监发〔2015〕5号）、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，结合本行实际，制定本办法。
第二条本办法所称并购贷款是指本行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款、费用及并购融资置换的贷款。
第三条本办法所称并购是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。
本办法所称的并购方，是指实际发起、运作并控制并购行为的一方，并购方可直接发起并购行为，也可以通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司发起并购行为。
第四条开展并购贷款业务应当遵循依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则。
第五条并购贷款业务纳入本行统一授信业务管理，业务审批权限按照本行授信业务审批授权的现行规定执行。
第六条反洗钱管理（一）开展“并购贷款”应根据《商业银行反洗钱及反恐怖融资管理办法》等反洗钱规章制度，遵循“了解客户，了解业务，尽职审查”的原则，开展客户身份识别、风险等级划分、大额和可疑交易的甄别和报送等反洗钱流程；（二）严把客户准入关，严禁为国际社会、我国政府等各类组织及本行洗钱及恐怖融资“黑名单”客户办理并购贷款业务；（三）持续跟踪客户洗钱风险，持续监测客户资金交易，定期开展客户洗钱风险评估，授信期间根据客户洗钱风险适当选择暂停、中止、终止办理并购贷款业务，控制洗钱风险；（四）严格核实客户还款资金来源，提前还款业务需加强客户洗钱风险尽职调查；（五）开展跨境并购交易的，经办行须严格评估交易对手及目标企业国别风险，谨慎介入反洗钱高风险国家和地区，严控反洗钱、反恐怖融资风险；跨境交易须核实汇款人、收款人信息及汇款目的。
第七条并购贷款业务适用于本行各辖属机构。
XX银行并购贷款业务管理办法
XX银行并购贷款业务管理办法第一章总则第一条为规范并购贷款管理，防范业务风险，根据《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《商业银行并购贷款风险管理指引》及其它有关法律法规，结合本行实际，制定本办法。
第二条本办法所称并购，系指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式，实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。
不包括以短期投资收益为主要目的财务性并购交易行为。
并购可由并购方企业通过其专门设立的无其它业务经营活动的全资或控股子公司（以下称“子公司”）进行。
第三条本办法所称并购贷款，系指本行向并购方企业或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。
第四条本行开展并购贷款业务应当遵循“依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续”总体原则，按照“遴选立项、逐户组团、集中审批”模式审慎开展。
第五条本行工作人员须严格执行相关保密制度或保密合同，禁止泄露任何有关并购业务的资料或信息。
第六条发放并购贷款必须遵守国家有关法律法规，符合国家产业政策和信贷政策。
第二章业务准入第七条申请并购业务的企业必须满足本行对一般授信的基本要求，还应符合下列条件：（一）在本行信用评级AA-级（含）以上；以专门设立的子公司申请并购贷款的，其控股股东在本行信用评级AA-级（含）以上；（二）在本行开立结算账户，并能够提供不少于并购资金总额40%的自有资金，且接受本行资金监管要求；（三）依法合规经营，信用状况良好，没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录；（四）借款人或其控股股东应为综合还款能力较强、经营稳健、管理先进的行业龙头企业或知名企业，其生产规模、技术水平、效益处于同行领先地位，且符合本行行业政策基本准入条件；（五）以现有企业申请贷款的，原则上要求最近3年连续盈利；专设子公司的，要求其控股股东最近3年连续盈利；（六）本行要求的其它贷款条件。
第八条并购贷款业务申请人为“子公司”的，应同时满足下列条件：（一）“子公司”在本行开立结算账户，并能够提供不少于并购资金总额40%的自有资金，且接受本行资金监管要求；（二）并购交易价款自有来源为向并购方企业股东借款的，并购方企业应承诺对“子公司”股东借款清偿顺序位于本行贷款之后；（三）并购方企业能够为“子公司”并购贷款业务提供足额担保；（四）“子公司”与目标公司不存在关联关系；（五）本行要求的其它条件。
银行并购贷款管理办法模版
银行并购贷款管理办法模版银行并购贷款管理办法模版第一章总则为规范银行并购贷款管理，促进银行业并购与重组业务健康发展，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国信用合作社法》、《中华人民共和国合同法》等有关法律法规，制定本办法。
第二章业务范围银行并购贷款经营范围包括但不限于：提供贷款和其他金融产品，支持并购和重组的资金需求；提供并购贷款担保、风险管理等服务；为并购借款人提供咨询、评估、尽职调查等服务。
第三章审批流程银行并购贷款审批程序如下：1. 客户提出申请，银行进行初步审核，确定申请人的信用状况、还款能力等情况；2. 银行根据申请人的资信状况，结合项目的风险等级，确认贷款额度，并制定贷款合同；3. 借款人和银行签订并购贷款合同；4. 借款人根据合同约定，提供担保和抵押物，确保借款安全；5. 银行进行贷款发放和监管，保证贷款使用和偿还情况；6. 客户按照合同约定按时还款。
第四章申请条件1. 申请人必须是法人或自然人；2. 申请人的资信记录良好，具有良好信用状况，能够按时还本付息；3. 申请人拥有要进行并购或重组的资产或股权；4. 申请人按要求提供担保和抵押物。
第五章贷款期限和利率1. 贷款期限：根据借款人需要和项目情况，通常不超过3年；2. 贷款利率：根据贷款期限、借款人的信用等级、贷款用途等综合因素进行定价。
第六章还款方式和保证1. 还款方式：分期还款、一次性还本付息等多种方式，根据贷款合同约定进行；2. 保证：根据贷款合同约定，申请人提供质押、抵押、保证金等多种方式进行还款保证。
第七章风险管理1. 银行应当对并购借款人进行全面风险评估和尽职调查，确保借款人具有还款能力和还款意愿；2. 银行应当提供并购借款人风险管理咨询服务，帮助其减少金融风险；3. 银行应当切实加强对并购借款人的贷款管理、跟踪、监督和风险预警，确保贷款安全；4. 银行应当建立健全风险管理制度、内部审计和监督机制，强化对并购贷款业务的风险管理和内部控制。
商业银行的并购管理整合
商业银行的并购管理一、概念解析1、并购：是合并和收购两个概念的总称。
2、合并：是指两家银行结合在一起，合并的具体条件由参加合并的银行或公司协商决定。
3、收购：是一家银行购买另一家银行的股票，在收购活动中有明确的买方和卖方，收购后的公司结构完全由卖方决定。
4、银行并购：银行并购是指在市场竞争机制的作用下，银行为获取被并购方的经营控制权，有偿购买被并购方的部分或全部产权，以实现资产经营一体化。
二、案例分析2008年3月中旬，永隆银行董事长伍步高宣布愿意出售永隆银行53.1%的家族股份，多家银行参与竞争，招商银行最终以总计港币193亿元的现金方式收购永隆银行53.12%的股份。
2009年1月15日，招行在发布公告表示已完成强制性收购永隆银行剩余股份，永隆银行正式成为招行直接全资附属公司，并将于1月16日撤销在港交所上市地位。
相关背景介绍：1、收购方：招商银行1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，成立于。
2002年，招商银行在证券交易所上市；2006年，在联合交易所上市。
成立二十多来，招商银行已由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。
2、被收购方：永隆银行永隆银行为一家在注册成立、拥有70多年历史的本地银行，是一家管理风格保守的小型家族银行。
其发行的股份于1980年在联合交易所挂牌上市，2008年注册资本为港币15亿元。
公司是除东亚银行之外，规模最靠前的本土银行，在拥有35家分支机构，永隆银行主要从事提供银行及有关的金融服务业务。
（一）招商银行收购永隆银行的动机永隆银行的经营非常稳健，而且在扎根很深，有着良好的声誉，是继永亨银行之后的一个难得的收购资产，招商银行收购永隆银行，不外乎是基于永隆的影响，通过并购接力永隆银行在的渠道和客户资源，发挥双方客户，网点和人力资源的协同效应，实现业务创新，客户开拓和综合化经营的双赢，取得1+1>2的协同效益。
中国银监会关于印发《商业银行并购贷款风险管理指引》的通知
中国银监会关于印发《商业银行并购贷款风险管理指引》的通知文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2008.12.06•【文号】银监发[2008]84号•【施行日期】2008.12.06•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银监会关于印发《商业银行并购贷款风险管理指引》的通知（银监发〔2008〕84号）各银监局，开发银行，各国有商业银行、股份制商业银行：为规范银行并购贷款行为，提高银行并购贷款风险管理能力，加强银行业对经济结构调整和资源优化配置的支持力度，保持经济平稳较快发展，促进行业整合和产业升级，我会制订了《商业银行并购贷款风险管理指引》。
现将该指引印发给你们，并就有关事项通知如下：一、允许符合以下条件的商业银行法人机构开展并购贷款业务：（一）有健全的风险管理和有效的内控机制；（二）贷款损失专项准备充足率不低于100%；（三）资本充足率不低于10%；（四）一般准备余额不低于同期贷款余额的1%；（五）有并购贷款尽职调查和风险评估的专业团队。
符合上述条件的商业银行在开展并购贷款业务前，应按照《商业银行并购贷款风险管理指引》制定相应的并购贷款业务流程和内控制度，向监管机构报告后实施。
商业银行开办并购贷款业务后，如发生不能持续满足以上所列条件的情况，应当停止办理新发生的并购贷款业务。
二、商业银行要深入贯彻落实科学发展观，按照依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则积极稳妥地开展并购贷款业务，要在构建并购贷款全面风险管理框架、有效控制贷款风险的基础上，满足合理的并购融资需求。
三、银监会各级派出机构要加强对商业银行并购贷款业务的监督管理，定期开展现场检查和非现场监管，发现商业银行不符合并购贷款业务开办条件或违反《商业银行并购贷款风险管理指引》有关规定，不能有效控制并购贷款风险的，可依据有关法律法规采取责令商业银行暂停并购贷款业务等监管措施。
商业银行的并购管理
商业银行的并购管理概述商业银行作为金融行业的重要组成部分，具有关键的经济和社会功能。
在市场竞争日益激烈的环境下，商业银行通过并购来扩大规模、优化资源配置，并实现经济效益的最大化。
本文将对商业银行的并购管理进行探讨，包括并购的动机、战略规划、风险管理以及成功并购的关键因素等。
一、并购动机1. 扩大市场份额商业银行面临着激烈的市场竞争，通过并购可以快速扩大自己的市场份额。
一方面，通过并购取得目标银行的营业网络、客户资源和品牌影响力，可以进一步增加自己的业务覆盖面和市场影响力。
另一方面，通过并购扩大规模，银行可以实现成本优势和规模效应，提高经营效率。
2. 资源整合与优化并购可以实现资源的整合与优化，充分发挥合并后的协同效应。
通过合并，银行可以整合两家机构的人力、物力和财力资源，合理配置，提高资源利用效率。
同时，通过并购可以获得目标银行的专业技术、管理经验和创新能力，提升自身业务水平和创新能力。
3. 实现多元化经营商业银行通过并购可以实现多元化经营，降低风险集中度。
通过收购其他类型金融机构，如证券公司、保险公司等，可以丰富自身的金融产品和服务方向，满足客户多样化的需求。
同时，多元化经营可以通过跨行业布局，降低单一行业的市场波动风险。
二、并购的战略规划1. 目标选择与评估在进行并购前，商业银行需要对目标进行选择与评估。
合适的目标应具备业务互补性、风险可控性及财务可行性。
商业银行可以通过收集相关信息、进行尽职调查等手段，评估目标机构的市场地位、财务状况、资产负债结构和风险情况，确定是否适合并购。
2. 并购交易的设计与协商在并购交易中，商业银行需要进行交易的设计与协商。
包括价格的确定、交易的方式选择、合同条款的商讨等。
商业银行应充分考虑目标机构的合规性、风险控制和经营状况等因素，制定合理的并购交易方案，确保其长期发展战略的实施。
3. 并购后整合与重组并购后，商业银行需要进行整合与重组，实现合并后的协同效应。
整合与重组包括业务整合、人员整合、系统整合等方面。
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第十章
4、混合证券式并购
商业银行并购管理
• 混合证券式并购是指并购银行对目标银行或被收购银行提出收 购要约时，其出价形式不仅有现金、股票、还有人股权证、可 转化债券等多种形式。商业银行在并购目标银行时采取混合证 券的方式，既可以避免支付更多的现金，又可以防止控股权的 转移。
第十章
（三）从并购的交易标的角度划分
第十章
二、现金流贴现（DCF）估价法
商业银行并购管理
现金流贴现(DCF)法是把购买银行的股票看作一项投资，以某个 目标回报率贴现预期现金流，再将现值同当期股票价值进行比 较。如果现值大于当期股票价值，则购买股票的净现值为正， 这项投资满足最低的必须回报之要求。计算时需要估计投资者 可以获得的盈利金额、盈利的波动性、持续时间以及盈利的管理
本章重要术语：
并购 横向并购 纵向并购 股权式并购 混合并购 跨国并购 资产并购
现金购买式并购
混合证券式并购
股权并购
第十章
商业银行并购管理
本章复习思考题：
• • • • • 请阐述银行业并购浪潮的动因？ 试从不同角度分析银行业并购方式。 估价方法通常可分为哪几类？分别都有哪些估价方法？ 试分析银行并购的效应评价。 结合实践，谈谈你对我国银行业并购的认识。
第十章
商业银行并购管理
（二）中资银行境外并购 中国工商银行和中国建设银行系列海外并购 （三）外资金融机构对我国银行业的并购
中国加入WTO并承诺在2007年底前完全放开对外资银行的地域、 业务范围限制，外资银行纷纷收购国内商业银行的股权，以此 作为其提前进入中国市场的捷径。2004年6月中国又将单个外资 机构人股的比例上限从原来规定的15%提高到20%，更掀起了 外资并购的一轮高潮。
第十章
商业银行并购管理
第四节
银行并购的效应评价
一、银行并购的微观效应评价 （一）银行并购的微观成本 1．直接的并购支出 2．各种市场中介费用 3．并购后的整合成本 4．并购失败风险成本
第十章
（二）银行并购的微观收益
商业银行并购管理
银行并购的微观收益主要表现在以下几个方面：
1．银行并购可以产生规模经济效应 2．银行并购可以实现优势互补 3．银行并购可以突破进入壁垒，拓展经营边界 4．银行并购可以产生科技进步效应，加快金融创新的步伐 5．并购可以提高银行的预期效应，获得市盈率幻觉
第十章
商业银行并购管理
第三节
银行并购定价管理
一、比较分析法使用的几种估价法 （一）账面价值溢价估价法 1．对不同层面权益的溢价 2．标准化账面价值
第十章
（二）每股收益定价法
商业银行并购管理
根据每股收益来决定的价值(EPS)，很多分析家在估计应支付的 市场价格时更关注收益，而不是资产负债表上列示的值；每股 收益定价法涉及计算相似银行的平均购买价格与每股收益EPS 的比率，然后将此平均比率乘以目标银行的每股收益。用可比 公司分析法获取小股东权益的平均价格对每股收益的比率。用 可比收购分析法，使用相似类型的成功收购的数据，计算控股 股权的价值。
第十章
（三）银行并购的微观负效应
商业银行并购管理
1、并购使单个银行风险增大 2．并购可能导致银行产生严重的财务负担 3．银行并购可能会影响市场运行效益
第十章
二、银行并购的宏观效应 （一）银行并购的宏观正效应
商业银行并购管理
• 1．银行并购可以促进资产存量的合理流动，提高资源的整体配 置效率 • 2．银行并购能够推动经济持续稳定发展 • 3．银行并购可以拯救危机银行，有利于保持金融体系的稳定 • 4．银行并购能提高金融机构抵御风险的能力
第十章
2、现金购买式并购
商业银行并购管理
• 现金收购是一种单纯的收购行为，它是由兼并企业支付给目标 企业股东一定数额的现金，借此取得目标企业的所有权。一旦 目标企业的股东收到对其所拥有股份的现余支付，就失去了对 原企业的任何权益，这是现金收购方式一个鲜明的特点。
第十章
商业银行并购管理
3、股权式并购 • 股权式并购是指并购公司按一定比例将目标公司的股权换成本 公司的股权，目标银行从此终止或成为收购银行的分支机构， 从而达到收购目的。 • 股权式并购的具体实施有三种方法：一是收购全部股权，完全 控制目标银行，如美国花旗公司换取花旗银行的全部股权就属 于这种方式；二是控制大部分股权的并购，如1986年排名世界 大银行第28位的瑞士联合银行曾收购阿尔高信贷银行股本的 58%；三是控制少部分股权的并购，如英国国民西敏寺银行曾 于20世纪70年代购入意大利西方信贷银行部分股权。
第十章
2、纵向并购
商业银行并购管理
应该满足以下条件：（1）并购银行的发展受到行业进入壁垒的 限制；（2）市场交易成本较大。通过纵向并购，银行可以进入 一些限制性很强的行业领域，变外部交易为内部交易，有效降 低交易费用和成本。
投资银行巨擘摩根斯坦利与大型证券经纪行迪恩威合并，组成 摩根斯坦利——迪恩威特
第十章
（五）第五次银行并购浪潮及其特征分析
商业银行并购管理
第一，银行并购成为企业并购浪潮的主流。 第二，银行并购着重于优势互补，强势联合。 第三，银行业并购的全球化特征更加明显。 第四，银行混业并购引发了全球金融业大调整。
第十章
二、银行并购方式
（一）从银行并购的战术角度划分
商业银行并购管理
1、横向并购 带来许多经营上的好处：（1）整合资源，降低成本；（2）取 长补短，集中优势；（3）使行业相对集中，提高利润率，取得 再增长优势。 大通曼哈顿兼并J.P.摩根案是横向并购的典型案例。
第十章
商业银行并购管理
三、信息技术的迅速发展为银行的并购提供了强大的动力
第一，电脑通讯技术的不断改善，电子计算机功能的不断增强， 互联网络等电信网络的迅速发展，使得整个世界的各种活动具 有越来越明显的“全球性”，跨地区婶子后跨国界银行的经营决策 效率因之大为提高，银行的大规模并购不再存在管理和业务往 来上的障碍。 第二，银行并购是金融创新的内容之一——体制创新，而金融 创新正是在信息技术高度发展的基础上不断发掘原有金融产品 的多方面特性以避免既有的管制法规的过程。
第十章
二、我国银行业并购的问题分析
商业银行并购管理
一、政府干预过多，即以行政安排的化解危机动机为主，自主的逐 利性商业动机不足 二、中国商业银行的产权改革滞后，弱化了银行并购的效果 三、银行业务的同质性导致并购效益不明显 四、国内资本市场不发达，银行并购缺乏市场基础 五、适用于银行并购的专门化法律法规欠缺，相关的政策措施不配 套 六、中国目前的分业监管模式不适于监管在华外资金融机构
第十章
商业银行并购管理
第十章
商业银行并购管理
第十章
商业银行并购管理
一、银行并购管理概述 二、银行并购动因 三、银行并购定价管理 四、银行并购的效应评价 五、我国银行业并购
第十章
商业银行并购管理
第一节 银行并购管理概述
一、全球银行业的五次并购浪潮 （一）第一次银行并购浪潮及其特征分析 第一，并购规模较小，银行业并购仅是配角。
第十章
三、我国银行业并购的战略选择
（一）“组织重构”阶段 （二）“同业整合”阶段 （三）“混业扩张”阶段
商业银行并购管理
第十章
四、我国银行业并购的制度环境建设
商业银行并购管理
（一）改革商业银行企业制度，规范资本市场发展 （二）从政府主导型转向市场主导型 （三）完善法律制度，加强法律监管 （四）健全社会保障制度
第二，并购以横向并购为主。
第十章
商业银行并购管理
（二）第二次银行并购浪潮及其特征分析 第一，银行资本与产业资本相互渗透，促成具有强大经济金融 实力的金融寡头。 第二，并购形式以纵向并购为主。 第三，投资银行和政府在银行并购中的作用突出。 第四，银行并购规模大大超过前一轮。
第十章
（三）第三次银行并购浪潮及其特征分析
第十章
商业银行并购管理
4、跨国并购 跨国并购指一国银行为了某种目的，通过一定的渠道和支付方 式，将另一国银行的一定份额的股权直至全部资产进行收买的 行为。 英国汇丰银行的全球并购战略可以充分体现跨国并购的种种特 点和优势。
第十章
（二）从并购的实现方式角度划分
商业银行并购管理
1、合并 • 合并是指两家独立的商业银行同时放弃各自的法人地位而实行 股权联合，从而组建一个新的法人实体的经济行为。 • 1971年10月，日本第一银行和劝业银行合并组成日本第一劝业 银行，合并后改行各项指标均在日本城市商业银行中位列首位， 形成日本第六大集团——第一劝业银行集团。
商业银行并购管理
1、资产并购 • 资产并购法主要是指收购方用现金或自己的股票购买全部或部 分被收购方的经营性资产（包括股权）的交易行为。
2、股权并购 • 股权并购是指在目标公司股东与股东之间或股东与非股东之间 进行的，以股东持有目标企业股份为交易标的交易行为。
第十章
商业银行并购管理
第二节
银行并购动因
一、追求利润最大化是银行并购的最基本动因 （一）管理协同效应 （二）市场份额效应 （三）经营协同效应 （四）财务协同效应
第十章
商业银行并购管理
二、经济全球化、金融自由化及企业跨国化是促成银行并购的最重 要外部因素 • 经济全球化的直接结果是涌现了大量的跨国公司。这些跨国公 司为了在激烈的市场竞争中占据有利的甚至是垄断的地位，在 不断进行着兼并、重组和整合。面对世界经济全球化和跨国公 司化的趋势，为之服务的国际银行业势必要迎合这种趋势，加 快发展，从形式上、规模上和提供的服务品种上满足跨国公司 和经济全球化的需要。
第十章
商业银行并购管理
（二）银行并购的宏观负效应 1．并购带来的大幅度裁员，给政府造成巨大的就业压力 2．过分垄断可能损害消费者利益 3．超大规模带来经营风险 4．金融监管困难