证券投资风险研究论文

班级：BH090303 姓名：罗妙玲学号：08号分数：

证券投资风险的来源及应对策略研究

内容摘要

证券投资风险是现代经济发展中的一个非常重要的问题,在证券投资市场上，我们遇到各种各样的风险，其中有外汇风险，利率风险，信用风险，流动性风险，证券市场价格风险等。本论文主要就是讨论证券投资中的各种风险的测量以及如何去防范风险以最大限度地减低风险对我们的伤害。

在经济高速增长的今天，国民收入大幅度增加，越来越多资金不断的注入证券市场。不但是各种各样的企业进行证券投资，越来越多的老百姓也开始涉足证券市场，购买各种股票、债券等等。在投资观念不断加强和金融机制日趋完善的今天，炒股等词似乎变得很热门。但是证券投资真的是那样能快速致富么？高收益往往伴随着高风险，这是经济学的定律，证券投资亦是如此。当我们看到现实生活中不断有人多年积累的财富被证券投资风险席卷一空时，我们就会觉得触目惊心，怎样才能合理分析，从容面对现实生活中的证券投资风险呢？

本文从数学的角度与证券投资角度来剖析这些风险的各种属性，运用统计学，运筹学等方面的知识来进行风险管理。阐述如何从理论与实务两个方面来借鉴先进国家的经验，并根据我国的国情，对证券市场的风险管理作出具体的分析和认真的探讨。

本文将首先从风险的定义开始论述，具体说明各种证券风险的分类与具体成因，让读者对风险这个专业术语有一个具体的认识，并初步提出一些风险管理的方法。接着是本文的核心部分，在这里我介绍证券风险的测量与预测。我从测量与预测两个过程来阐述，这要涉及大量的数理统计的知识和若干相数学模型。

最后，我会对一些风险管理策略进行比较与选择，并介绍一些选择的原则和配合运用各种方法以达到风险管理的最大效果。

关键词：风险识别风险测量风险预测风险防范策

目录

前言. 3

1 风险的概述. 1

1.1风险的概念. 证券投资风险的概念，特点等1

1.1.1外在不确定性. 1

1.1.2内在不确定性. 1

1.2 风险的种类. 1

1.2.1利率风险. 1

1.2.2汇率风险. 2

1.2.3市场风险. 2

1.2.4企业风险. 3

1.2.5购买力风险. 3

1.2.6关联风险. 3

2 风险测量. 4

2.1 风险的测量. 4

2.1.1概率和均值--方差模型. 4

2.1.2 系数和CAPM模型. 6

2.2风险的预测. 7

2.2.1基本因素预测法. 7

2.2.2 技术分析法. 8

3 证券投资风险防范研究策略的比较与选择. 11

3.1风险防范研究策略的选择原则. 11

3.1.1成本最低原则. 11

3.1.2效率最高原则. 12

3.2 风险防范研究策略的选择方法. 13

3.2.1 选择风险防范研究策略的基本步骤. 13

3.2.2选择风险防范研究策略的具体方法. 运用各种方法进行处理。13

总结. 15

致谢. 16 参考文献. 17

前言

证券投资风险是每个投资者和消费者所面临的重大问题，也是金融机构生存与发展的关键问题。近年来，国际证券市场危机四伏，风波迭起。每一个国家都会对这些广泛化的风险感到非常棘手。随着我国的证券市场进一步语国际接轨，证券品种越来越丰富，我们更要寻找出更多适合我国证券行业健康发展的风险防范研究方法，加强证券公司以及各种投资公司在内部风险方面的控制，为广大投资建立一个良好的投资环境。需要指出证券风险防范研究是一个十分庞大的课

题，，从微观上看，证券风险防范研究的目的在于减少或避免各种可能出现的损失，以便在日益动荡的金融环境中求得生存发展。从宏观上看，目的在于防止金融危机的发生。本文着重从微观上来展开论述。

在经济高速增长的今天，国民收入大幅度增加，越来越多资金不断的注入证券市场。不但是各种各样的企业进行证券投资，越来越多的老百姓也开始涉足证券市场，购买各种股票、债券等等。在投资观念不断加强和金融机制日趋完善的今天，炒股等词似乎变得很热门。但是证券投资真的是那样能快速致富么？高收益往往伴随着高风险，这是经济学的定律，证券投资亦是如此。当我们看到现实生活中不断有人多年积累的财富被证券投资风险席卷一空时，我们就会觉得触目惊心，怎样才能合理分析，从容面对现实生活中的证券投资风险呢？

未来的不确定性决定了人类在一切社会经济活动中，面临着各种各样的风险.证券投资也是如此。从总体上看，风险是客观存在、不可避免的，而且在一定条件下还带有某些规律性。因此，只能把风险缩减到最小的程度，而不可能将其完全消除。这就要求证券投资者主动地认识风险，积极管理风险，有效地控制风险，把风险减至最低的程度，以保证在证券投资中尽量减小由于不确定性造成的损失。在现实的经济社会中，人人知道证券投资伴随着风险，但是仍然试图从中渔利。这不仅有利益驱动的原因，更重要的一点是在于大多数投资者似乎有利于相信自己能够驾驭这种风险，自己能够通过理性的分析将风险控制在很低的水平。当今股市上就有一大批“专家”，似乎能准确地预测股市的动向，事实真是如此么？

1 风险的概述

1.1风险的概念

证券投资中的风险是指因未来的信息不完全或者不确定性拉带来的经济损失的可能性。这概括起来有3种情况：①证券投资风险可能给人们带来直接的损失。②证券投资风险可能给人们带来相对的损失。③证券投资风险可能给人们带来潜在的损失。

证券投资的风险具有以下特点：

第一，风险存在的客观性和普遍性。作为损失发生的不确定性，证券投资风险是不以证券投资主体的意志为转移并超证券投资主体主观意识的客观实在，而且在证券投资项目的整个期间内，风险是无处不在、无时没有的。这说明了为什么虽然许多证券投资主体尝试认识和控制风险，但直到现在也只能在有限的空间和时间内改变风险存在和发生的条件，降低其发生的频率，减少损失程度，而不能也不可能完全消除风险。

第二，某一具体风险发生的偶然性和大量风险发生的必然性。任意具体风险的发生都是诸多风险因素和其他因素共同作的结果，是一种随机现象。个别风险事故的发生是偶然的、杂乱无章的，但对大量证券资料的观察和统计分析，发现其呈现出明显的运动规律，这就使证券投资主体有可能用概率统计方法及其他现代风险分析方法去计算风险发生的概率和损失程度，同时也是证券投资主体风险