2018年5月新能源专用车分析报告
2018年前5月新能源专用车产销报告
2018年前5月新能源专用车产销报告电动汽车资源网获悉,2018年前5月新能源专用车累计生产1.46万辆,同比增长138%;累计销售1.53万辆,同比增长134%。
一、产量:2018年前5月共生产新能源专用车1.46万辆,奇瑞集团开瑞新能源、陕西通家、一汽客车(大连)排前三经电动汽车资源网统计,2018年前5月,76家车企累计生产新能源专用车1.46万辆。
其中,奇瑞集团开瑞新能源产量最高,超过2000台,位居前5月产量排行榜第一名。
前5月累计产量在1000台以上的企业还有:陕西通家、一汽客车(大连)、山西成功汽车。
瑞驰新能源前5月新能源专用车产量在900台以上,排在第五位。
以上5家车企共生产新能源专用车7154辆,占总产量的49%。
二、销量:2018年前5月共销售新能源专用车1.53万辆,奇瑞集团开瑞新能源、成都大运、山西成功汽车居前三2018年前5月,76家车企共销售新能源专用车1.53万辆。
其中奇瑞集团开瑞新能源销售接近2000台,位列第一。
销量在1000台以上的企业还有5家,分别为:成都大运汽车、山西成功汽车、恒天新楚风、陕西通家、东风汽车(含东风汽车公司和东风汽车集团有限公司)。
排在第7-10位的企业依次为:一汽客车(大连)、瑞驰新能源、福建新龙马、吉利四川商用车。
这四家企业前5月的新能源专用车销量在500-1000之间。
三、畅销车型:前20车型累计销售10902台,占总销量的71%2018年前5月,销量排名前20的新能源专用车车型如上图所示,前20车型累计销售10902台,占总销量的71%。
销量前五的车型分别来自成都大运汽车、奇瑞集团开瑞新能源、成功汽车、一汽客车(大连)、东风汽车。
其中,电动轻卡销量冠军为成都大运CGC5044XXYBEV1NBLJEAGY,前5月累计销售1700余台。
该车型配套的动力电池来自深圳比克,配套的电机来自南京越博动力、大运汽车。
电动微面销量冠军为奇瑞集团开瑞新能源SQR5023XXYBEVK06,前5月累计销量为1500余台。
2018年新能源汽车行业深度分析报告
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第一章 新能源汽车政策托底，高增长可期
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1.政策托底，助力新能源车持续高ห้องสมุดไป่ตู้发展
➢ 政策目标：至2020年累计销量500万辆，当年销量200万辆，实现中国汽车领域弯道超车目标 ➢ 2020年前补贴政策不退出，政策支持新能源汽车持续发展 补贴政策作为国家调节销量的手段之一，引导行业良性高增长； 对客车、乘用车、专用车三类车型，按照续航里程、电池能量密度等要求制定详细补贴标准； 2018年补贴政策春节前出台，给予4个月过渡期，鼓励高端乘用车，专用车下调明显，19、 20年政策动态调整； ➢ 已启动制定燃油车禁售时间表，双积分2018年执行，倒逼车厂加速电动化，供给催生需求，同时 可在补贴政策退出后，接力成为保障新能源车持续增长的手段
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春季抢装，车型升级
中游环节竞争集中于：成本+性能（能量密度、安全性能和寿命），且伴随动力电池升级，性 能要求将提升。电池作为电动车最核心部分，要求其能量密度、安全性能和寿命逐年提升， 因此电池及材料在降价的同时，技术也在升级。动力电池预计今年价格降幅20%至1.2-1.3元 /wh，三元以532为主，2020年811及NCA将成规模。三元正极材料受钴价影响，价格走强 ，18年单晶NCM532渗透率提升，622预计为过渡材料，占比稳定，811开始起量。电解液 预计价格降幅10-15%，均价4-4.5万/吨，2Q价格将见底，但电池高镍化对电解液添加剂要 求提升；负极材料价格降幅5-10%，对于减少膨胀性能要求提升（二次造粒技术），短期石 墨化成本及原材料价格难回调，长期看硅碳负极技术；隔膜预计湿法价格降幅30%，干法降 幅20%，今年干法隔膜恢复性增长，CATL、国轩都将加大对干法隔膜采购，长期看隔膜对于 轻薄化、穿刺强度、涂覆材料等要求将提高。 国际供应链带来新机遇：海外车企纷纷电动化，预计2020年海外动力电池需求达到89gwh， 将加大对国内动力电池的材料采购，CATL已进入宝马、大众供应体系；材料端看，韩系电池 企业采购体系已开放，国内隔膜、电解液厂商加紧渗透，日系电池企业也加速对国内材料企 业认证，预计2019年将开始大规模采购。
2018年6月中国新能源汽车行业月度报告
21.2
27.2 34.6 42.4 51.7 63.9 8.2 15 23.2 32.8 41.3
19.7%
26.2% 33.5% 40.2% 45.7% 49.7% 225.5% 156.9% 142.4% 122.9% 94.9%
19.5
25.1 32 39.8 49 60.9 7.5 14.3 22.5 32.8 41.2
新能源汽车产量（万辆） 同比增速（%）
14
12 10 8 6 4 2 0 2017.8 9月 10月 7.2 9.2 7.7
12.2 9.6 8.1 6.8 3.9 8.6
140%
120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
14 12 10 8 6 4 2 0 6.8
新能源汽车销量（万辆）
插电式混合动力汽车产销情况
据中国汽车工业协会数据显示，2018年6月，中国插电式混合动力汽车产销均完成 成2.2万辆，比上年同期分 别增长93.8%和102.0%。2018年1-6月，中国插电式混合动力汽车产销分别完成 成10.0万辆和9.9万辆，比上年 同期分别增长170.2%和181.6%。
当月产量 （万辆） 2017年5月 2017年6月 2017年7月 2017年8月 2017年9月 2017年10月 2017年11月 2018年2月 2018年3月 2018年4月 2018年5月 2018年6月 0.8 1.1 1.2 1.4 1.3 1.4 1.7 1 1.7 1.7 1.9 2.2 同比增速 （ %） -9.3% 10.1% 10.0% 29.4% 57.6% 163.6% 117.0% 288.4% 163.0% 143.4% 138.8% 93.8% 累计产量 （万辆） 2.5 3.7 4.9 6.2 7.6 9 10.7 2.5 4.2 5.9 7.9 10 同比增速 （ %） -22.0% -14.4% -8.8% -2.6% 4.0% 14.0% 22.5% 524.8% 305.3% 239.6% 207.3% 170.2% 2017年5月 2017年6月 2017年7月 2017年8月 2017年9月 2017年10月 2017年11月 2018年2月 2018年3月 2018年4月 2018年5月 2018年6月 当月销量 （万辆） 0.7 1.1 1.2 1.2 1.4 1.4 1.7 1.1 1.6 1.7 2 2.2 同比增速 （ %） -28.3% 5.3% 16.3% 21.6% 61.9% 194.0% 154.0% 196.4% 167.2% 194.6% 196.8% 102.0% 累计销量 （万辆） 2.4 3.5 4.7 5.9 7.3 8.8 10.5 2.4 4 5.7 7.8 9.9 同比增速 （ %） -27.6% -19.7% -12.8% -7.5% 0.6% 11.2% 21.8% 315.4% 242.6% 226.7% 218.4% 181.6%
2018年新能源汽车产业分析报告
2018年新能源汽车产业分析报告2018年10月目录一、新能源汽车大变革催生十万亿市场空间 (7)1、长期看新能源汽车市场达到十万亿级别 (7)（1）全球新能源汽车市场规模巨大 (7)（2）我国是全球新能源汽车增速最快的市场 (9)①第一阶段：公共交通领域的电气化 (10)②第二阶段：货物流通领域的电气化 (10)③第三阶段：商业运营领域的电气化 (11)④第四阶段：私人用车领域的电气化 (12)2、中短期看全球汽车电动化浪潮来袭，车企纷纷抢占赛道 (12)（1）国际汽车巨头发力新能源汽车，全球进入新能源汽车新阶段 (12)（2）我国主流汽车厂商加速布局新能源汽车，强强联合加强自身地位 (15)二、新能源汽车发展之路：替代传统燃油汽车的产业变革 (21)1、全球汽车发展历程：电动汽车有望重现百年前辉煌 (21)（1）蒸汽机汽车阶段(1800-1872) (21)（2）蒸汽机汽车-电动汽车阶段(1873-1885) (21)（3）蒸汽机汽车-电动汽车-燃油汽车并行阶段（1885-1925） (22)（4）燃油汽车独霸阶段（1925-1960年代） (23)（5）电动汽车复兴曙光渐显阶段（1960年代-1990年代） (23)（6）电动汽车复兴阶段（1990年代至今） (23)2、我国新能源汽车发展历程 (24)（1）萌芽阶段：以被列入国家“十五”期间的“863”重大科技课题为开始点 (25)（2）试点阶段：以2009年四部委出台“十城千辆”计划为起点 (25)（3）财政补贴阶段：以2010年财政部决定对新能源汽车进行购买补贴为起点 (26)（4）市场化阶段：以补贴政策取消为起点 (27)3、发展新能源汽车是大势所趋和时代所向 (27)（1）新能源汽车加大对石油的替代，保障国家能源安全 (28)（2）移动污染源污染日益突出，新能源汽车有助于缓解环境压力 (28)（3）新能源汽车助力汽车行业产业升级，带动全产业链发展 (29)（4）新能源汽车促进电力消纳，降低并网难度，减轻调峰调频压力 (30)三、新能源汽车产业链分析 (32)321、上游 ..................................................................................................................（1）钴 (32)（2）锂 (35)372、中游：四大材料 ..............................................................................................（1）正极 (37)（2）负极 (41)（3）隔膜 (45)（4）电解液 (50)523、下游：三电系统 ..............................................................................................（1）动力电池：2018年上半年头部效应愈发明显 (52)（2）电机电控：2018年上半年集中度提升明显 (55)4、终端：新能源汽车竞争相对激烈，行业集中度有待提升 (56)四、行业发展核心要素 (62)1、政策驱动 ..........................................................................................................62（1）各国纷纷出台支持政策，推进新能源汽车全球发展 (62)（2）禁售燃油车政策出台叠加停产燃油车计划，新能源汽车未来确定性强 (66)（3）补贴退坡淘汰落后产能，助力龙头企业发展 (70)（4）双积分政策开启市场化导入阶段 (73)802、技术驱动 ..........................................................................................................（1）新能源汽车：动力电池技术快速迭代导致新能源汽车产品换代改款频率加快80 （2）动力电池：锂离子电池脱颖而出，技术进步迅猛 (82)（3）正极材料：2020年后技术迭代速度变慢，高镍三元势不可挡 (95)（4）负极材料：硅碳复合材料将成负极材料未来方向 (101)（5）隔膜：陶瓷涂覆隔膜将成为主流，高安全性复合隔膜有望成为下一代隔膜 . 103 （6）电解液：中短期看高镍电解液开发是关键，长期看逐步向固态电解质过渡 . 1043、市场驱动 ........................................................................................................107（1）多因素影响消费者需求，购买价格为首要因素 (107)（2）痛点 (109)①成本 (109)②续航里程 (119)③充电 (122)五、与传统汽车产业链比较研究 (125)1、纯电动汽车与传统燃油汽车结构对比 (125)（1）动力传动系统 (129)①动力传动系统主要差异 (129)②动力电池供应模式 (130)③电机电控供应模式 (133)（2）热管理系统 (135)2、动力电池竞争格局好于传统汽车零部件 (137)3、纯电动汽车更适合智能化发展趋势 (141)4、小结 ................................................................................................................144六、与手机产业链比较研究 (145)1451、智能手机产业链分析 ....................................................................................（1）智能手机的发展历程 (145)（2）智能手机的技术迭代 (149)（3）苹果手机产业链分析 (153)2、长期看，新能源汽车产业链有望复制苹果产业链发展 (157)（1）长期看新能源汽车市场规模大于智能手机行业 (157)（2）智能手机的竞争格局要好于新能源汽车 (158)（3）手机和新能源汽车行业龙头对比：苹果和特斯拉 (159)①特斯拉与苹果的相似之处 (159)A.精品化路线，主打头部爆款，坚持极简主义 (160)B.软硬件结合的闭环生态，打造全产业链布局 (163)C.重视研发投入，高筑技术壁垒 (163)②特斯拉与苹果的不同之处 (164)A.行业的成熟度不同 (164)B.特斯拉技术壁垒难以企及苹果 (164)C.特斯拉盈利状况有待提高 (164)1663、小结 ................................................................................................................七、结论 (167)1671、行业前景 ........................................................................................................2、短期面临的问题和风险 (168)1683、各环节核心要点 ............................................................................................（1）上游锂钴 (168)（2）中游材料 (168)（3）下游电池 (169)（4）下游零部件 (169)（5）下游整车 (169)1694、行业比较启示 ................................................................................................5、未来5-10年最具备投资价值的是优质整车、电池和资源企业 (170)新能源汽车大变革催生十万亿市场空间。
2018年节能与新能源汽车行业发展情况分析报告
2018年节能与新能源汽车行业发展情况分析报告第一节2017年中国汽车工业发展环境分析 (4)第一节政策法规 (4)第二节汽车行业热点分析 (9)第二章2017年汽车工业经济运行情况分析 (21)第一节汽车工业经营情况 (21)一、主营业务收入增长较快，增幅回落 (21)二、利润总额增速趋缓，增幅下降 (22)三、固定资产投资增速减缓 (23)四、亏损企业家数有所增加 (24)五、应收账款、产成品库存资金增长较快 (25)第二节全国汽车商品进出口情况 (25)一、汽车商品进口情况分析 (26)二、汽车商品出口情况分析 (30)第三章2017年节能汽车和新能源汽车市场发展情况 (36)第一节节能汽车市场情况 (36)一、产销总体情况 (36)二、产销细分情况 (36)三、存在的问题及发展建议 (37)第二节新能源汽车发展情况分析 (40)一、产销总体情况 (40)二、产销细分情况 (40)三、存在的问题及发展建议 (43)第四章节能与新能源汽车政策及产业发展趋势分析 (45)第一节相关政策环境分析 (45)一、节能汽车 (45)二、新能源汽车 (46)第二节产业发展趋势与展望 (48)一、节能汽车 (48)二、新能源汽车 (53)第六章关键零部件产业发展情况分析 (55)第一节动力电池发展分析 (55)一、市场发展 (55)二、分类配套 (56)三、存在的问题及建议 (61)第二节驱动电机发展分析 (62)一、市场发展分析 (62)二、分类配套 (63)三、存在的问题及建议 (69)表1 2017年汽车行业主营业务收入增长率变动情况 (21)表2 2017年汽车行业各小行业实现主营业务收入情况 (22)表3 2017年汽车行业利润总额增长率变动情况 (22)表4 2017年汽车行业规模以上企业实现利润总额情况 (23)表 5 2017年汽车行业固定资产投资增长率变动情况 (24)表 6 2017年汽车行业各小行业完成固定资产投资情况 (24)表7 2017年汽车行业各小行业亏损额情况 (25)表8 2017年我国节能乘用车分排量产销量 (37)表9 2017年新能源汽车产销情况 (40)表10 2016年至今发布或实施的部分汽车节能政策法规（简表） (46)表11 2017年我国新能源汽车主要政策汇总 (47)表12 2017年市场份额前十电池企业动力电池配套情况 (55)表13 2017年新能源乘用车电池装机量前十 (58)表14 2017年新能源客车电池装机量前十 (59)表15 2017年新能源专用车电池装机量前十 (60)表16 2017年新能源汽车电机装机量十大企业 (63)图录图 1 2016～2017年1.6L及以下乘用车占乘用车销量比重月度趋势 (36)图 2 2017年我国节能乘用车分车型产销量占比 (37)图 3 2017年新能源汽车累计销售量前十城市 (41)图 4 2017年新能源乘用车累计销售车企榜 (42)图 5 2015年车用燃料替代量 (49)图 6 2017年1～12月新能源汽车电池装机总电量 (55)图7 2017年1～12月新能源汽车分类电池装机电量 (56)图8 2017年新能源汽车各电池材料装机电量 (57)图9 2017年四种类型动力电池份额占比 (57)图10 2017年新能源乘用车电池类型统计 (58)图11 2017年新能源客车电池类型 (59)图12 2017年新能源专用车电池类型 (61)图13 2017年度电机类型市场结构情况 (64)图14 2017年新能源乘用车电机月度装机量 (65)图15 2017年前十新能源乘用车电机供应商装机情况 (66)图16 2017年1～11月新能源客车配套电机分类占比 (67)图17 2017年1～11月前十新能源客车电机生产企业配套情况 (67)图18 2017年1～11月新能源专用车配套电机分类占比 (68)图19 2017年1～11月前十新能源专用车电机生产企业配套情况 (69)第一节2017年中国汽车工业发展环境分析2017年是全面落实“十三五”规划的关键一年。
2018年新能源汽车市场调查分析报告-上书房信息咨询
2018年新能源汽车市场调查分析报告政策驱动，车企加快禁售燃油车2017年12月27日，财政部、工信部、税务总局、科技部等四部门发布公告，将自2018年1月1日至2020年12月31日，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。
在政府的目标和政策助推下，2018年新能源汽车销量将增长至新高。
而根据预测，中国新能源汽车销量将进一步扩大，2019年将达100万辆，2025年之前将突破200万辆。
目前，我国对于新能源汽车发展的政策和规划仍在持续发酵中。
2017年9月9日，在2017中国汽车产业发展（泰达）国际论坛上工信部副部长透露我国已经开始研究制定禁售燃油汽车时间表。
这是工信部针对燃油汽车禁售的首度表态。
不过，目前禁售燃油车尚处在政策研究阶段，时间表制订的本身还需要时间。
2017年9月底，《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》的正式出台，双积分政策的靴子最终落地。
“双积分政策”对车企的平均油耗积分和新能源汽车积分作出了明确规定，要求车企承担一定比例的新能源汽车生产义务，不达标的车企，将面临暂停申报汽车目录、停止部分传统汽车车型生产等严厉处罚。
双积分政策旨在建立传统汽车反哺新能源汽车发展的长效机制。
在“双积分政策”和“禁售燃油车时间表”的双重压力下，目前已有多家车企进行新能源汽车进行布局，并发布了禁售燃油车的长期发展规划。
在政策和市场的驱动下，新能源汽车市场仍将维持火热发展态势。
补贴趋紧，新能源汽车门槛提高另外，从2009年国家开始新能源汽车推广试点以来，我国一直推行新能源汽车补贴政策，随着新能源汽车推广的进行，国家对补贴政策也一直进行调整。
但总体来看，国家对新能源汽车的补贴政策呈现补贴额度收紧，补贴门槛逐渐提高的趋势。
这次补贴政策的退坡，将引导消费者购买能达到补贴标准的新能源汽车，而性能无法达到补贴标准的新能源汽车，将被市场淘汰，从而提升整个新能源汽车行业的门槛，部分不达标车企被迫出局。
相比2017年新能源汽车补贴方案，新的补贴方案中最引人注目的变化就是新能源乘用车将按续驶里程重新划分补贴额度，对续驶里程在150公里以下的新能源车不再补贴，对150-300公里的新能源车补贴进行下调，对300公里以上的补贴进行上调。
2018年5月汽车工业经济运行情况-上书房信息咨询
2018年5月汽车工业经济运行情况据中国汽车工业协会统计分析，2018年5月，汽车产销环比略有下降，同比保持增长。
1-5月，汽车产销均呈增长，增速比1-4月小幅提升。
具体分析如下：1.汽车情况⑴.汽车产销同比较快增长5月，汽车产销比上年同期继续呈现增长。
当月汽车产销分别完成234.4万辆和228.8万辆，产销量比上月分别下降2.3%和1.4%，比上年同期分别增长12.8%和9.6%。
受上年基数较低影响，本月产销增速比上年同期分别提高12.2和9.7个百分点。
1-5月，汽车产销分别完成1176.8万辆和1179.2万辆，产销量比上年同期分别增长3.8%和5.7%，销量增速高于上年同期2个百分点，增速比1-4月提高0.9个百分点，总体表现良好。
⑵.乘用车产销同比保持增长5月，乘用车产销分别完成195.4万辆和188.9万辆，比上月分别下降2.3%和1.3%，比上年同期分别增长11.8%和7.9%。
产销增速低于汽车总体1和1.7个百分点，高于上年同期13.6和10.5个百分点。
1-5月，乘用车产销分别完成992.3万辆和990.1万辆，产销量比上年同期分别增长3%和5.1%。
乘用车四类车型产销情况看，轿车产量比上年同期分别增长1.9%和4.8%；SUV产销比上年同期分别增长10%和11.7%；MPV产销比上年同期分别下降15.5%和11.1%；交叉型乘用车产销比上年同期分别下降25.4%和30.1%。
⑶.商用车产销量保持增长5月，商用车产销保持较快增长。
当月商用车产销分别完成39万辆和39.8万辆，比上月分别下降2.2%和1.7%，比上年同期分别增长18.3%和18.6%。
高于汽车总体5.4和9个百分点，比上年同期分别提高2.7和3.4个百分点。
1-5月，商用车产销分别完成184.5万辆和189.2万辆，产销量比上年同期分别增长8.9%和9.1%。
分车型产销情况看，客车产销分别完成18.7万辆和18.4万辆，比上年同期分别增长8.2%和7.5%；货车产销分别完成165.8万辆和170.8万辆，产销量比上年同期分别增长9%和9.3%，其中半挂牵引车产销比上年同期分别下降22%和17.8%。
新能源汽车行业概述及产业链分析PPT课件
为什么在中国新能源汽车 是被认为最能实现弯道超车的产业？
能实现弯道超车的主要原因
历史原因
石油资源紧缺
环境污染
政策推动
汽车产业是个万亿计的产业，传 统 燃油车我国和国外技术差距很 大， “以市场换技术”成为遗憾 后，随 着新能源产业的快速发展， 政府希 望改变传统汽车行业大而 不强的局 面，推动本土汽车业在 该领域实现 “弯道超车”。
双积分政策
双积分 平均燃料 消耗量积分
新能源汽车 积分
不同厂商之间是否可以积分转让？
燃料消耗量积分可在关联企业转让，也可使用新能源积分抵扣， 但无法买卖；而新能源积分就算关联企业也无法转让，只能买卖；
美国加州零排放汽车政策，缺一个积分缴纳罚款五千美元。 2017年，特斯拉在全球交付了103,181辆汽车，通过销售碳 排放积分赚了3.6亿美元。
2、在纯电状态下，续航里程更长，行驶 《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》将 混
里程不受充电条件的限制
合动力汽车、插电式混合动力划入燃油汽车。
增程式电动汽车 （EREV）
燃料电动汽车 （FCV）
在纯电动汽车的基础上追加了增程器， 进一步提升纯电动汽车的续航里程， 避免频繁的充电
BMW i3增程式
以氢气、甲醇等为燃料，通过化学反 应 丰田Mirai 产生电能作为主要动力源驱动
石油价格长期上升趋势明显，日 全球变暖 ， 世 界 控 碳 ， 中国于
益高昂的油价已成为经济不能承 受之重。
2015年巴黎气候大会上，承诺于 2017年启动全国碳排放交易体系， 减
我国作为一个缺油少气，但石油 少温室气体排放，避免重额罚款；
消费量排在全球第二的国家,石 油极度依赖进口,对我国能源发
2018年新能源车行业分析报告
2018年新能源车行业分析报告正文目录一、电平台趋势定，智能网联风已起 (4)（一）电动化开启汽车融合发展大革命 (4)（二）电动化趋势定，智能网联风已起 (5)二、电动化进入自生性成熟阶段 (9)（一）补贴加速退坡、提门槛 (9)（二）双积分接档货币式补贴，形成长效机制 (12)（三）终端销量怎么看？请乐观一点 (15)三、智能网联汽风已起 (18)（一）智能汽车被提升至汽车强国以及国际竞争的战略层面 (18)（二）政策明确阶段性目标，发展空间得以确立 (19)（三）内生+外延，加速实现跨界融合及产业技术升级 (20)四、相关建议 (22)五、风险提示 (24)图表目录图表1：全球能源消费量发展趋势及预测图 (5)图表2：我国新能源车渗透率 (6)图表3：我国新能源汽车发展阶段 (6)图表4：电动化与智能化所处发展阶段 (7)图表5：智能网联汽车相关政策 (7)图表6：蔚来汽车主要投资者 (8)图表7：2013-2017年补贴变化测算 (10)图表8：国家补贴标准不断提高 (10)图表9：新能源乘用车贴变化情况（2018 VS 2017） (11)图表10：新能源客车补贴变化情况（2018 VS 2017） (11)图表11：新能源专用车补贴变化情况（2018 VS 2017） (11)图表12：双积分政策要点 (12)图表14：平均年燃料消耗量达标要求 (13)图表15：布局新能源车是传统燃油车企满足双积分要求的最优方案 (13)图表16：双积分与货币性补贴接档 (14)图表17：长城汽车发布“香格里拉”计划 (14)图表18：新能源车国内外合作项目 (15)图表19：2018年供给、需求双向发力 (16)图表20：新能源车销量预测（辆） (16)图表21：历年新能源乘用车销量 (17)图表22：历年新能源商用车逐月销量 (17)图表23：2018年销量预判 (18)图表24：《智能汽车创新发展战略（征求意见稿）》要点梳理 (19)图表25：智能网联汽车相关政策梳理 (19)图表26：智能驾驶等级 (20)图表27：ADAS市场空间测算 (20)图表28：新型市场主体构想 (21)图表29：《智能汽车创新发展战略（征求意见稿）》中提及的关键技术梳理21一、电平台趋势定，智能网联风已起（一）电动化开启汽车融合发展大革命蒸汽机的诞生催动了第一次工业革命，以蒸汽驱动的机械汽车诞生也拉开汽车发展序幕。
2018年新能源汽车行业分析报告
2018年新能源汽车行业分析报告2019-08-27 18:35一、行业概况1、行业定义新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。
2、行业分类按照动力类型，新能源汽车可分为混合动力电动汽车、纯电动汽车、燃料电池电动汽车、其他新能源汽车等四大类型，其中纯电动汽车是目前研发和推广的主流，占据绝对主导地位。
按照车型，新能源汽车可分为乘用车、客车和专用车，其中新能源乘用车是新能源汽车市场的主流车型。
3、行业特征政策作用明显。
发展新能源汽车是我国基于能源安全、环境保护以及建设汽车工业强国的考虑制定的基本国策。
新能源汽车及零部件行业属于当前国家政策重点支持的战略性发展产业，尤其是税费减免、财政补贴、限购豁免等扶持政策对新能源汽车行业的快速发展作用巨大。
随着国家和地方财政补贴同步从2017年开始逐年退坡，并将在2020年完全退出，新能源汽车行业转型面临较大挑战，但短期内政策依然是新能源汽车行业发展的主要“引擎”。
周期性。
新能源汽车产业正逐步从孕育期、导入期步入到成长初期，政策扶持背景下新能源汽车行业处于行业景气周期。
根据中国汽车工程学会《节能与新能源技术路线图》预测，2030年中国新能源汽车销量将达到汽车总销量的40%-50%，保有量将达到8千万-1亿辆。
区域性。
汽车产业具有规模经济、关联产业多、配套环节多、产业链长、技术及资本密集性等典型特点，因此在发展过程中易于形成产业集群模式。
目前随着新能源汽车行业的快速发展，我国新能源汽车产业集群初步形成长三角产业集群、泛珠三角产业集群、京津产业集群、西南产业集群、中部产业集群和河北、河南及山东地区产业集群等六大产业集群。
新能源汽车车载电源行业内的主要客户、主要竞争对手也主要位于这六大区域内。
季节性。
我国车载电源行业的生产和销售与新能源汽车行业保持一致，有一定季节性。
一般而言第一季度、第二季度为生产和销售淡季，第三、第四季度为生产和销售旺季。
2018年新能源乘用车新车型分析报告
２０１８年新能源乘用车新车型分析报告核心观点➢车型趋势：2018H2电动车新品级别提升，高续航高补贴，智能网联配置增加。
2018H2预计至少15款新能源车上市，自主至少11款，合资至少4款，自主款数大于合资。
新车型呈现三大趋势：1）自主新能源主打新品级别升级，多由A00级或A0级升级到A级或B级车。
2）电池能量密度提升，续航提升，换取高补贴。
在政策激励下，能量密度提升效果明显，今年多批目录各车型的的中位数及平均值已超过140kwh/kg，荣威Ei5/Marvel X/帝豪GSe/元EV360等车型分别可以拿到8.2/9.1/7.4/8.2万元的国补+地补，补贴政策推动技术升级。
3）18H2新上新能源产品智能网联配置提升。
2018H2新能源新品电子换挡器、液晶仪表、360环视、AEB、TPMS等智能化配置已经成主流卖点，新能源车的智能化趋势提速。
➢车型结构：PHEV市场占比有望提升，EV市场过度期后A0及A级以上预计成为主流。
根据乘联会数据，今年1-5月PHEV占比为26.0%，去年同期及全年的占比分别为18.0%/19.3%。
随着博瑞GE、唐二代、帕萨特插电、途观插电的陆续上市，PHEV占比有望提升。
纯电市场：今年1-5月纯电动车型里A00占比为63.9%，而去年同期及全年分别为57.7%/62.4%，过渡期对A00的抢售影响显著；过渡期后，A00的补贴回落，高级别新车型上市（EV360、北汽EX360、Ei5及、帝豪Gse等），A0及A级以上预计成为主流。
➢地域结构: 供给改善刺激非限购城市需求的释放。
根据今年1-5月新能源乘用车上牌量数据，非限购城市占64.6%；相比去年全年同期及全年的39.0%/57.2%，提升明显。
一方面受益于A00级车型过渡期内的推广，另一方面反映出非限购城市对新能源车型的需求在增强。
➢政策调整→供给改善→需求释放，电动车进入增长新时代。
补贴调整支持高级别电动车，双积分刚性约束主机厂，主机厂产品推出从补贴导向的低配置低端车型向需求导向的升级车型过渡，供给侧改善将促进非限购城市需求，电动车进入增长新时代。
2018年电动车行业深度研究报告
２０１８年电动车行业深度研究报告1.推倒重来？！补贴周期结束，高端周期开启2.高端产业链业绩加速在即3.新能源汽车的“戴维斯双击”4.投资建议1.推倒重来？！补贴周期结束，高端周期开启2.高端产业链业绩加速在即3.新能源汽车的“戴维斯双击”4.投资建议图：2014-2018新能源乘用车国补与成本情况（万元/辆）上一轮景气周期：高额补贴24681020142015201620172018（80≤R<150）补贴（150≤R<250）补贴 （250≤R）补贴 （80≤R<150）成本 （150≤R<250）成本（250≤R）成本资料来源：财政部，天风证券研究所备注：图表仅反映行业大致情况；R 为工况续驶里程，单位为km1020304020142015201620172018补贴三电成本整车成本图：2014-2018新能源轻型客车国补与成本情况（万元/辆）资料来源：财政部，天风证券研究所备注：图表仅反映行业大致情况，2016-2018年补贴额取标准上限，下同国补对成本的覆盖减少102030405020142015201620172018补贴三电成本整车成本2040608020142015201620172018补贴三电成本整车成本国家推广大型客车资料来源：财政部，天风证券研究所资料来源：财政部，天风证券研究所图：2014-2018新能源中型客车国补与成本情况（万元/辆）图：2014-2018新能源大型客车国补与成本情况（万元/辆）中游短缺是核心矛盾2014 2015 2016 2017E 2018E 2019E全球供给 16 16.4 20.2 24.3 29.2 38.3 全球需求15.5 17.720.6 23.9 29.2 35.1 新能源汽车 1.2 2.5 3.6 5.8 10.2 15.1 油电混动汽车 0.9 1 1 1 1 1 3C2.42.6 2.83.1 3.4 3.8 电动工具及其他电池 0.5 0.6 0.7 0.8 1 1.2 玻璃陶瓷及其他需求 10.4 1111.6 12 12 12 供给-需求0.5-1.3-0.40.4-0.13.2表：2014-2019锂资源供需测算（万吨）资料来源：刚果（金）央行，Darton ，公司公告，天风证券研究所2015 2016 2017E 2018E 2019E 2020E 全球供给 12.1 11 12.3 13.3 15.2 17.9 全球需求11 11.3 12.7 13.9 15.6 18.3 3C 用钴 5.4 5.6 6.1 6.5 7 8.3 动力电池用钴 0.30.4 1.1 1.5 2.4 3.5 高温合金 1.4 1.4 1.6 1.7 1.9 2.1 硬质合金 0.7 0.8 0.8 0.9 1 1 其他 3.3 3.13.13.23.33.3供给-需求1.03-0.25 -0.36 -0.6 -0.35 -0.38表：2015-2020钴资源供需测算（万吨）资料来源：刚果（金）央行，Darton ，公司公告，天风证券研究所51015202013/12014/12015/12016/12017/12018/1图：2013-2018电池级碳酸锂价格（万元/吨）资料来源：Wind ，天风证券研究所 0204060802013/12014/12015/12016/12017/12018/1金属钴：最低价（万元/吨）金属钴：最高价（万元/吨）图：2013-2018金属钴价格（万元/吨）资料来源：Wind ，天风证券研究所下一轮景气周期：高端消费——双积分推动销量（万辆）渗透率（%） 2019 2020 2019 2020当年乘用车预计销量（万辆） 2680 2840 /NEV 积分比例10% 12% NEV 积分目标总额（分）（按比例计算） 268 341 须抵偿的CAFC 负积分（工信部预估） 147 242 合计须产生的NEV 积分415 583 NEV 单车积分平均值（动态值）2 208 291 7.7% 10.3% 2.5 166 233 6.2% 8.2% 3 138 194 5.2% 6.8% 3.5 119 167 4.4% 5.9% 4 104 146 3.9% 5.1% 4.5 92 130 3.4% 4.6% 5 83 117 3.1% 4.1% 5.5 75 106 2.8% 3.7% 669972.6%3.4%表：双积分并行考核要求下，行业NEV 生产/进口销量及渗透率来源：工信部等，天风证券研究所•双积分政策接力补贴，推动全球车企的电动化转型 : 国际，大众、日产雷诺、特斯拉、通用为一线阵营，福特、宝马、丰田为二线阵营。
2018年新能源汽车行业分析报告
2018年新能源汽车行业分析报告2018年6月目录一、新品牌：特斯拉树立新能源车高端品牌标杆 (5)1、2003~2007年：技术难题、融资困局和管理混乱初步解决 (5)2、2008~2012年：渐有起色，仍难掩资金窘况 (5)3、2013~2017年：走向龙头，引领汽车工业开启电动智能化时代 (7)二、新产品：全球车厂发力新能源，挑战特斯拉地位 (8)1、国内主流车企新能源战略规划 (9)（1）吉利 (9)（2）长安 (9)（3）上汽集团 (10)（4）北汽新能源 (10)（5）广汽 (10)（6）东风 (11)2、外资传统车企新能源战略规划 (11)（1）大众：2030年目标全面电动化，启动史上最大电池招标 (12)（2）宝马：豪华品牌加速转型新能源 (13)（3）戴姆勒：2022年全面电动化 (14)（4）通用：聚焦中美市场，2025在华全面实现电气化 (14)（5）福特：完善高性能新能源车型布局 (15)三、新技术：零部件升级换代，变革中寻求突破 (16)1、动力电池：方型与软包对圆柱型的挑战 (16)2、驱动电机：从交流感应到永磁同步的转向 (19)四、新机遇：借助特斯拉产业发展，中国厂商远期有望走向全球市场 (22)1、短期: 国内材料厂商参与松下、LG的产业链，可直接获益于特斯拉成长 (22)（1）特斯拉经多方调研对比，联手松下逐鹿电动汽车市场 (22)（2）松下电池产业链相对封闭，国内企业难以切入 (22)（3）正极材料：当升科技，迎政策优势，扩大高镍产能 (24)（4）隔膜：星源材质与LG深度合作，直接受益于LG产业链 (24)（5）电解液：跟随主要客户LG，新宙邦“远洋”欧洲，抢占动力电池市场先机 (24)（6）负极材料：璞泰来，绑定锂电池龙头企业，进一步扩大负极材料产能 (24)2、中长期：类似于此前的苹果产业链，特斯拉有望带动国内供应链发展 .. 25（1）特斯拉汽车一度引爆话题，市场观察者将其誉为“汽车版iPhone” (25)（2）特斯拉引领全球，开启智能汽车时代 (27)3、全球新能源车企群雄并起，中国供应链有望走向全球 (29)五、主要风险 (31)1、新能源车政策低于预期 (31)2、新能源车产业链产品价格大幅波动 (31)3、特斯拉产能低于预期 (31)特斯拉引领全球新能源车热潮，树立新能源车高端品牌标杆。
天风证券_2018-05-28_5月新能源汽车月报：中高端趋势显现,全新车型蓄势待发
汽车· 邓学SAC执业证书编号：S1110518010001 机械· 邹润芳SAC执业证书编号：S1110517010004 化工· 李辉SAC执业证书编号：S1110517040001 有色· 杨诚笑SAC执业证书编号：S1110517020002 电新· 杨藻SAC执业证书编号：S1110517060001 家电· 蔡雯娟SAC执业证书编号：S11105161000085月新能源汽车月报：中高端趋势显现全新车型蓄势待发目录1、近期观点2、量价跟踪分析3、重要新闻4、板块及标的估值1、近期观点2、量价跟踪分析3、重要新闻4、板块及标的估值近期观点：新能源汽车高端周期开启，全球电动车转型加速补贴旧周期结束，高端新周期开启，需求3年10倍新能源高端产业链起点越低，弹性越大，未来3年迎戴维斯双击。
重点看好核心器件、宁德时代产业链、全球化电动汽车公司，尤其细分领域α标的。
客车方面，金龙汽车是今年电动客车最为核心的α标的，行业寡头化趋势很明显，补贴退坡加速清洗小厂。
乘用车方面，推荐上汽集团，建议关注比亚迪，产品、技术研发具备竞争力。
高端核心器件方面，推荐旭升股份、三花智控（家电覆盖）、宏发股份（电新、电子覆盖）、银轮股份、中鼎股份等优秀的全球供应商。
汽车一季报利空释放后，新能源车的技术进步、市场接受度以及销量超出市场预期。
2017年行情的本质是全球电动车战略大转型，而2018年将是战略的加速落地。
宁德时代上市、高端车型销量持续超预期（A00升级款、高续航A 级、评价插电混）、龙头车企的战略落地加速（大众采购动力电池、特斯拉于上海建立独资公司）有望为行业提供更多催化剂。
全球电动车大转型正在加速推行，中国将成全球锂电核心基地，中游的重要性需要重估。
继续推荐锂电“中游崛起”，推荐标的沿着两条主线：1，具备全球竞争力的中游龙头；2， CATL 供应链。
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2018年5月新能源专用车分析
2018年5月我国共生产新能源专用车5591辆，同比增长33%。
其中新能源物流车产5254辆，占比94%；新能源环卫车共生产326辆，其他专用车共计生产10辆，底盘共计生产1台。
52家新能源专用车企有产量
经统计，有52家新能源专用车企有产量。
其中，陕西通家、湖北新楚风、山西成功、陕汽集团、东风汽车、瑞驰新能源、北汽福田、安徽江淮、奇瑞集团开瑞新能源等销量排名靠前。
5月新能源物流车细分车型产量分析
数据统计，2018年5月，在新能源物流车市场中，微面产量居多，共计生产2804辆，轻卡计生产1879辆，其他车型产量较少。
（1）5月电动面包车产量
电动微面，2018年5月有近17家车企28款车型有产量。
其中，电牛2号共生产900余辆，成功V2E共生产600余辆，瑞驰EC35共生产300余辆，开瑞优优EV共生产200余辆，北汽威旺407EV共计生产200余辆，其他车型产量偏少。
（2）5月电动轻卡产量
电动轻卡方面，2018年5月有18家车企28款车型有产量。
其中，新楚风HQG5041XXYEV 共产398辆，陕汽轩德E9共产354辆，新楚风HQG5042XXYEV9和东风特汽EQ5045XXYTBEV4分别生产200余辆，帅铃i5、东风EV300分别生产100余辆，其他电动轻卡产量较小。
（3）5月其他电动物流车产量
电动凌特车型方面，5月产量排名靠前的几款车型是依维柯EV42、帅铃i6、大通EV80和图雅诺EV。
电动海狮方面，5月产量排名靠前的几款车型是开沃D10、金旅海狮和东风海狮。
电动微卡方面，飞碟微卡、江淮帅铃i3和吉海微卡产量最多。
5月新能源环卫车细分车型产量分析
2018年5月，共有11家车企有生产，主要生产车型有纯电动车厢可卸式垃圾车、纯电动多功能抑尘车、纯电动路面养护车、纯电动清洗车、纯电动洒水车、纯电动洗扫车、纯电动压缩式垃圾车、纯电动自装卸式垃圾车、纯电动环境监测车等。
其中，东风云南汽车产量达200辆，东风共计生产40辆，宇通、飞碟、比亚迪等车企生产较少。
总结：2018年5月，新能源专用车共计生产5591辆，同比增长33%。
在新能源物流车细分市场中，微面和轻卡产量较高。
环卫车中，产量主要集中在东风云南汽车、郑州宇通和东风汽车中。