金融交易技术分析 第五章 形态理论(四)

价跌量减特征
“价跌量减”大多是 一个多头市场的象征。 在多头市场里，每一 次下调或调整，市场 都充满一种惜售心理， 加之“买涨不买跌”， 成交量萎缩也就在情 理之中了。
价跌量减提示
“价跌”是整理的需要， 是修复较高技术指标的需 要；而“量减”则表明投 资人有很强的持筹信心。 在股价下跌的途中，只要 成交量始终保持在一个较 低的水平，就应该坚定持 筹的信心！就像不要把钱 花在生意清淡的餐馆里一 样，不要把筹码抛在交易 清淡的市场里。

巨量封涨停
这是大唐电信2002年4月 16日当天的即时走势图
巨量封涨停多半系庄家 所为，也多半是为造成 抢盘现象，另有所图。
巨量封涨停
这是广电电子2002年4月 19日当天的即时走势图
渐进式封涨停，大多在 大盘当日呈强势时出现
巨量封涨停
巨量封涨停
巨量封跌停多半 系庄家撤庄，也 可能系庄家制造 恐慌，意在吸筹
5日、10日、30 日和65日均量
用移动平均线的方法， 从成交量的变化中， 可知人气是否涣散。
上升途中，5日均量上穿10日均量：买入信号
上升途中，5日均量下穿10日均量：卖出信号
下跌途中，5日均量上穿10日均量：卖出信号
下跌途中，5日均量下穿10日均量：买入信号源自价升量增成 交 量
成交量持续放大， 表明新资金不断涌 入，是推动股价上 扬的原动力！
1997年5月深发展创下49 元天价时的一段日Ｋ线图
天量天价提示
开市后应不断查看 “今日量比排名”， “量比”很大的个股 有可能在当日出现 “天价天量”。 盘中应不断关注“领 先即时走势”图中的 “成交量警示栏”对 栏中不断出现的巨量 成交股票应引起警惕。
委比＝[（委买手数－委卖手数）÷
•股价的上扬是靠一迭又一迭钱垫高的， 没有大量新资金涌入怎么行？ •2000年的大牛市虽一反常态，股指不 断创历史新高，而成交量始终不放大， 但最终还是因量能的缩减而逐波下行。
价跌量减
成 交 量
上海金陵2000 年4月10日至 2001年4月11 日日Ｋ线图
价跌量减，价升量增， 量价关系，十分完美。
价升量减
成 交 量
这是新都酒店 2000年4月3日8月 14日的日Ｋ线图
股价创新高，成交量却相对减 少，新都酒店再无动力上行， 下行成了其唯一的选择。
价升量减特征
股价上升，成 交量反而减少， 表明买气已弱， 卖方力量随时 有表现的可能。 故而对“缩量 上涨”应保持 高度警惕。
价升量减提示
成 交 量
1999年12月至2000年12 月万东医疗的日Ｋ线图
底部
放量
底部放量特征
“底部放巨量”之前， 庄家已经悄悄吸货一段 时间；“底部放量”阶 段是庄家加仓阶段； “底部放量”过后，庄 家已完全控盘。 任何时候，在众多只股 票中，都会有蛰伏在底 部并突然放量的个股， 都会有“轿夫”。
这是江南重工2002年4月 19日当天的即时走势图 巨量封跌停 跌停处换手积极，跌停板 被打开后至收盘仍无封上， 说明底部尚有支撑。
五日均量1/2提示
五日均量萎缩至1/2或更小，随后很可能 产生反弹甚至拾级而上。 五日均量萎缩至1/2或更小，表明庄家已 无意再行打压，一轮新的攻势发动在即。 一旦出现这种情况，立马应引起高度关 注，在第７日应可适量建仓。而切切不 可因“恐惧”而丧失“铲底”的良机， 对建仓者来说，低了还想低也是“贪” 的表现。
外盘是主动性买盘， 内盘是主动性抛盘。
地量地价
弱无 所 使法 谓 股再 地 价萎 量 见缩 即 底， 成 。卖 交 气量 减已
成 交 量
1999年12月29日前 后的一段日Ｋ线图
因大盘下跌，基金缩水， 在2002年1月，许多基金跌 破了其面额价值。
地量地价特征
股价下行后往往导致换手 不积极，成交量随股价创 新低而萎缩。 每一次萎缩都可能导致再 一次小反弹；而当成交量 无法再萎缩时，这时股价 也可能出现一个新低价， 这时下跌行情已基本结束
第 六 日
10 11 12 10 13
5日均量 11.2万×2 ＝22.4万
高位放量，总不是什么好事，但 套在半山腰 的散户投资 何谓“放量”呢？根据历史经验， 者不计其数 “五日均量的两倍”较为确定。
西宁特钢 1999年6月 4日至2000 年3月10日 日Ｋ线图
该日成交突放巨量2733.98万 股，而前5日均量仅为423.35 万股，为6.5倍左右。
用对倒手 法拉高
对倒至高 位后再顺 势派发
对倒的成交量
再次对倒
顶部对倒提示
“顶部对倒”与“天 量天价”属于同一个 理，而“顶部对倒” 更多地是针对强庄股 而言。 对庄家想“胜利大逃 亡”的个股千万勿做 反弹，否则犹如在 “半空中接从楼顶上 掉下来的飞刀”！
五日均量两倍
5日均量＝ （10+11+12+10+13）÷5 ＝11.2（万元）
顶部对倒特征
所谓“对倒”，即庄家 在拉高过程中，自己卖 自己买，从左手倒到右 手，造成放量上行的假 相，吸引跟风盘。 “对倒”过程中，第一 天买的股票第二天卖， 第二天买的股票第三天 卖···反正是从上往下卖， ··· 卖价大多高于庄家仓位 的平均成本。
亿安科技2000年 4月27日至8月14 日日Ｋ线图
下跌过程中成交量不断萎缩表明 抛压渐轻，已接近阶段性底部。
缩量是飙升的前奏
价跌量增
成 交 量
哈高科2000年5月23 日至9月1日日Ｋ线图
放量下跌，收 出一根带长上 影的阴线
价跌量增特征
“价跌量增”大多是一个 空头市场的象征。 跌势初期，投资人仍对股 价走高抱有预期，多空双 方对股价看法产生分歧， 换手积极，这便是成交量 放大的主要原因；当日若 收出较长上影线的阴线， 则表明空方占优，这时 “持股仍看高一线者”就 应引起警惕。
五日均量两倍提示
五日均量放大至两倍或更大，随后很可 能产生回调甚至逐波下行。 五日均量放大至两倍或更大往往表明庄 家“去意已定”并以“坚决派发”为主。 一旦出现这种情况，立马要引起高度警 惕，在第７日应适当减磅。切切不可把 每６日出现的高价位当成自己的“成本” 而依依不舍地不愿出局。

五日均量1/2
成交量均线（MV）



单日的成交量会受到许多因素的影响，在成交量 柱状图上会出现跳动的现象。如果将移动平均线 原理引入到成交量图中，就可以得到比较平滑的 均量线（MV）。 成交量均线能够反映一定时期内市场平均成交量 的情况，通常使用的采样天数为5日、10日、30日、 65日等。 如果成交量向上突破MV，则表示人气增加，反之 表示市场转冷。当股价突破压力线且有成交量配 合，则可以买入；股价连创新低，但成交量基本 稳定甚至上升，股价很可能出现反弹。没有成交 量配合的股价上升是危险的信号。
底部放量提示
底部一旦放量，犹如雨 后春笋忽然冒尖，接下 来便会“突突”地往上 长。 庄家做某一只股票，大 多在其低位介入，“从 下往上”发动行情；散 户买一只股票，短线客 “买涨不买跌”，中长 线买家则应“买跌不买 涨”。
山推股份2000年3月20 日至7月30日日Ｋ线图
顶部对倒
利股在 大，相 逃往对 亡往高 ”是位 的其放 序庄巨 曲家量 。“的 胜个
“价升量减”是弱市的重 要特征。如果把“价升” 称作“高消费”，那么 “量减”便表明已“养不 起”。 价升量减所显示的是一种 量价背离的走势。一般说 来，价升量减表明股价将 无力上扬，但“股市无铁 律”，有时也会出现股指 不断历史新高而成交量却 不放大的情况。
1999年10 月至2002 年4月沪 市周Ｋ线 图
量价关系分析
成交量柱体
成交量柱体图是将每日的成交量用柱体 表示在坐标系中。 成交量能够准确地反映市场供求情况， 买卖双方的力量强弱，以及投资者对未 来股价的变动看法。 成交量的变化往往在股价变化之前，即 “量先于价”。

如果当日的Ｋ线为阳线则将 成交量柱体画为红色；如果 当日的Ｋ线为阴线则将成交 量柱体画为绿色（或者淡蓝 色，可自由设定）。
地量地价提示
关注“特别报导”中“成 交量排名”和“今日资金 流向排名”的最后一版， 若其中有自己的股票，则 有可能见到“地价”。 关注自己持有股票的“即 时走势图”，若两三分钟 才有一笔成交，或每一笔 成交量都非常小，量比也 仅有零点几，则有可能见 到“地价”。
底部放量
可 “对 获 底中 “ 部长 坐 放线 轿 量买 子 ”家 ” 时来 喜 介说 悦 入， 。 ，在
5日均量＝ （20+18+20+15+17） ÷5＝18（万元）
5日均量 18万÷2 ＝9万
第六日
20
18
20
15
17
中国国贸2000年4月14 日至8月24日日Ｋ线图
低位缩量总不是什么坏 事，但何谓“缩量”呢？ 根据历史的经验，以 “５日均量1/2”为标准较 妥。 ５日均量为500万股左 右，而５月16日仅成 交80万股，为1/6。
价跌量增提示
价跌而量增往往是庄家 撤庄、机构出货的先兆， 必须高度警惕。 价跌而量增，往往在以 后的交易日里价虽跌而 量不再增，这恰恰表明 庄家出货后不再“空头 回补”，股价还有下行 空间。
•对周成交量突然放大的个股尤其 要引起警惕。 •突然放巨量而未能上涨，股价连 连下挫，并在随后连续走出三个 上升旗形，为的是吸足筹码，做 更大幅度的拉抬。
亿安科技（000008） 1999年11月2000年 3月日Ｋ线图
1999年“5.19”行情
2000年大牛市
价升量增特征
成交总值是测 量股市行情变 化的温度计。 从成交总值增 加或减少的速 度上可以推断 出多空战争规 模的大小。
价升量增提示