衍生金融工具套期保值的财务风险控制策略
衍生金融工具套期保值的财务风险控制策略分析
衍生金融工具套期保值的财务风险控制策略分析中铁济南工程技术有限公司中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）03-000-01摘要我国经济的快速发展，越来越多的企业开始使用衍生金融工具。
在广泛存在数额巨大的商品交易活动和外汇业务的企业，衍生金融工具使用的相当频繁，可以起到缓冲企业交易风险的作用，提高企业的综合竞争力，但其自身在套期保值中也存在一定风险，本文阐述了衍生金融工具的套期保值的风险内容，如价值风险、信用风险、流动过程风险、运营风险等，分析引起该风险的原因，如企业内部控制力、会计制度、人员素质等，并根据该原因总结了风险控制措施。
关键词衍生金融工具套期保值风险控制策略随着我国经济的不断发展，越来越多的企业发展壮大，其涉及的各类业务范围也十分广泛，资金流动量大。
外汇融资等许多业务也有相应的程序，这些都属于金融活动，并分为货币性与非货币性两个大的种类。
银行的许多现金流动属于货币性金融活动，如吸纳存款、发放贷款、衍生利息等，而一般的股票、期货、基金及通过一般产品演变出的衍生金融工具等形式的金融业务，则属于非货币性金融活动，其流动性极强，并存在一定的风险，为了降低或避免该类风险而进行的期货交易等金融活动，即为套期保值行为，其将金融风险转移至期货市场，但该行为会受到多方面因素的影响，如操作人员技能不足、信息失真、管理制度混乱等，使之出现一定的风险，企业在进行经营活动时应采取必要措施，对该类风险进行有效控制，降低风险，避免损失[1]。
一、衍生金融工具套期保值的财务风险的内容衍生金融工具具有自身流动性强、风险高、可操作性强等特点，这些特点及衍生工具价值实现的方式，决定了其存在多种形式的风险，具体内容如下：①价值风险衍生金融工具的价值在市场不稳定的情况下，如汇率的变动、股票指数波动、商品价格调整等，出现某些不稳定性；②流动过程风险衍生金融工具的流动性很大，若持有者在转让的过程中因没有把握好时机，而无法以适当的价格将其处理掉，会导致损失；③操作风险企业在进行金融活动时，会出现多种原因引起的风险，如企业管理监督制度不完善，使工作人员发生舞弊行为；内部人员的职业道德素质、技能素质的限制，而出现的有意或无意的错误；或者出现了地震、洪水、火灾等不可抗力的因素，使得金融衍生工具的持有者遭受损失；④合约风险衍生工具在交易的过程中，合约双方可能会在期权交易、结算期间内，因各种原因无法履行合同条款而形成违约，该违约行为会造成合同另一方的损失[2]。
商业银行金融衍生品交易：风险控制
商业银行金融衍生品交易：风险控制在当今复杂多变的金融市场中，商业银行金融衍生品交易已成为其业务的重要组成部分。
金融衍生品作为一种创新的金融工具，具有套期保值、风险管理和投机获利等多种功能。
然而，与之相伴的是不容忽视的风险。
若风险控制不当，可能给商业银行带来巨大的损失，甚至影响整个金融体系的稳定。
因此，深入探讨商业银行金融衍生品交易中的风险控制问题具有重要的现实意义。
金融衍生品是基于基础资产衍生而来的金融合约，其价值取决于基础资产的价格、利率、汇率等变量。
常见的金融衍生品包括期货、期权、远期合约、互换等。
这些工具具有高杠杆性、复杂性和不确定性等特点，使得交易风险相对较高。
商业银行参与金融衍生品交易的主要动机包括：一是为了对冲自身资产负债表中的风险，例如利率风险、汇率风险等，以实现稳定的经营；二是为客户提供风险管理服务，满足客户的特定需求，增强客户粘性；三是利用市场机会进行投机交易，获取超额利润。
然而，不同的动机伴随着不同程度的风险。
在金融衍生品交易中，商业银行面临的风险主要有市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险。
市场风险是由于基础资产价格的不利变动而导致金融衍生品价值损失的风险。
例如，汇率的大幅波动可能使外汇衍生品遭受损失，利率的上升可能降低债券期货的价值。
市场风险具有普遍性和不可预测性，是商业银行面临的最主要风险之一。
信用风险是指交易对手未能履行合约义务而导致的损失风险。
在衍生品交易中，由于合约的复杂性和跨期性，信用风险的评估和管理相对困难。
一旦交易对手违约，银行可能面临巨大的资金损失。
操作风险则来自于内部流程的不完善、人员失误、系统故障等。
例如，交易指令的错误输入、风险模型的错误设定、内部控制的漏洞等都可能引发操作风险，导致交易损失。
流动性风险是指银行在需要变现金融衍生品时无法以合理的价格迅速完成交易的风险。
当市场流动性不足时，银行可能被迫以低价出售衍生品，从而遭受损失。
为了有效控制金融衍生品交易风险，商业银行需要建立完善的风险管理体系。
关于衍生金融工具风险防范及控制的研究
关于衍生金融 工具风 险防范及控 制的研 究
纪 建 传 山 东 省即 墨 市 发 展和 改 革 局 ２ ６ ６ ２ ０ ０
摘要 ： 衍 生 金 融 工 具 自出现 以来 ， 由于 其 具 有 规 避 价 格 变 动 风 险 、 可 套 期 保 值 、 获 得 投 资 收 益 等 相 对 优 势 的存 在 ，
关键 词 ： 衍生金 融工具 ； 风 险防控 ； 会 计计量
衍 生金 融工 具风 险分 类 风险 ， 如系统风险。 与本 源资产 相 比 ， 衍生 金融 工具 是一 种具 有极 高效 率的 商 品。而通 常风险的定义大多被理解为 ：“ 未来收益 的不稳定性程 二 衍 生金 融工具风 险 防范及控 制 （ 一） 从会计 计量 角度进行 风险防范与控制 。一 般来讲 ， 公允 度 ”， 通过对于 目前市场上交 易较为活跃的衍生金融工具 的风 险 价值 是衍生金 融工具的首选 会计计量 。这种 公允价值 会计 计量 进行基于这种 不稳定性 原因的划分 ， 可将衍 生金融工具风 险分类 防范一方 面可以活跃市场 ， 同时也能够保证市场秩序稳定。而要 为三大类 ： 首先就 （ 一） 可计量 的风 险。所谓可 计量 的风 险 ， 主 要就是指这 种衍 对这衍生金融工具从会计计量角度进行风 险防范与控制 ， 必须要求相关部 门不断的完善现有的市场经济体制 ， 通 过相 关权 生金融产 品的风 险量 是可 以通 过数字指 标进行计量 的风 险。进 威法律法规的制定和实施 ， 对金 融交 易及市场行为进行有效 的规 步 细分 ， 可计量 风险还可以分为 以下四类 ： 范和管理 ， 提供一个 公允价值能够真 正实施其效果 的统一 并开放 １ 、市场 风险。市场风险通常 是指 由于市场价格 或利率 发生 还需要提供 会计计量方法 的操作性 。衍 变化， 导致所持 有的资产 组合的价值 发生变化 的风险 ， 这是衍 生 的健 康市场环境。其次 ， 生金融 工具是 不断 发展创新 的， 而公 允价值 计量方 法也会 逐步 金 融工具 交易中最常见 ， 同时也是最需 要被重视 的一种风 险 ， 一 显现 出其 不足 ， 这就要求对现有 的会计准则进行不断的改进和完 般情况下可 以通过计量化进 行风险防范与控制 。 善， 细化其应用 ， 加 强计量方法 的实务 操作性 。此外 ， 会计从业人 ２ 、流动性 风险。一般意义上 ， 流动性 风险可 以分为两种 ： 员也必须 要重 视 自身专业水 平以及道德 素质水 平的提 高， 在遵守 （ １ ） 资产组合流动性风 险。资产组合流 动性 风险 ， 指 的是 由于 职业 道德规范 的前提下 ， 通过业务培 训 ， 学 习衍生金融 工具及会 市场发生 急剧变化 ， 而难 以以合理 的价格 迅速的持有或处置资产 以此来 防范衍生金融工具风险。 组合产生 的风 险。在市 场情 况急剧的 向某个极端发展 时， 这种风 计计量的相进行风 险防范与控制 。一般 来讲 ， 金融 险容易产生。 （ ２ ） 资金短 缺风险。从字面意义上来看 ， 这种风险就是 由于手 从业 人员获取企业 财务信息 的主要方法就是 通过统计 报表 的查 而通产许 多统计报表信 息并不完整 ， 这就 给衍 生金融工 具风 头资金减少而影响结算所产生的风险 。 、 阅， 我们应该 要进一 ３ 、结算风险 。当交易 的资 金结 算难 以顺利进行 时产 生的风 险 的发现和 防范造 成 了阻碍 。在这种情 况 下 ， 步的对会计准则进行修订 ， 并对衍生 金融 工具进行 更加 深入 的探 险可称之为结算风 险， 如相互 交换利率 的掉期交易 。 加 强对衍生金融 工具创 新及应用 的规范 ， 掌握其各种 ４ 、信用风险 。信用风 险是 指 由于交易对 手发生破产 等问题 索和研究 ， 保证其相 关的信 息能够在 统计 报表 中得 到充分 的体现 和披 而产生违约事项 ， 不能从其持有的头寸 中获得预期经济效果 而产 性能 ， 露， 以供及时的发现、防范和控制衍生金融工具 的风险。 生 的风险。 （ 三） 从企 业 内部控制 角度进 行风险 防范 与控 制 。首先 ， 企业 （ 二） 不可计 量 的风 险。不可 计量 的风 险与可计 量风 险相对 领 导及 员工的风险防范意识必 须提 高 ， 要让其认识到 内部控制的 而言 ， 就是指 不可计量 的风险。这类风险通常是 由于市场环境缺 重要性 ， 保证其在 遵守 内部控 制准则的前提 下 ， 提升其 实际衍生 陷、交易程序 出现 问题而引起的。一般 可分为三种 ： 金融工具交易的操作水平和知识技能 ， 更好 的完成衍生金融工具 １ 、法 律风 险。所谓法律 风 险 ， 是 指在衍生 金融工 具的经济 并对交易过程 中的潜在风险进行 防范和有效的控制 。其 效果 或合 同的权 利义务 方面 ， 没有在法 律上进行 明确定义 ， 而导 的交易， 次 ， 还要 积极建立健全 企业的风 险管理 机制 ， 应该运用 现代 化的 致的无法获得 当初所 期待的经济效果 ， 甚至因此而蒙受经济损失 方法建 立起 独立 、高效 的风险评估 机构， 及时对衍生金融工具的 的风 险。 辨识相 关风险 的危 险程 度及程序 ， ２ 、操作 风险 。所谓操作 风险 ， 是指 因负责进 行风 险管理 的 风 险进行合理 的评 估及分析 ， 计算机 系统 出现程 序差错 ， 而导 致的不 能正确掌握市 场风险 ， 或 。 是 由于计 算机 出现操作错误 而导致数据 破坏 而出现的风 险。 同 时还包括 由于 灾害 、操作错 误而导致 当期交易数 据的计算 机 出 现错误而 引起损失 的风 险。此外 ， 也包括 因工 作程 序、责任体制 不明 ， 而影响结算准确性 ， 或发生作弊行为的风险。 ３ 、会计税务 风 险。这种风 险是指 ， 由于 衍生金 融工具 交易 缺乏明确的会计税务准则所 引起 的， 无法获得 当初所期 待的会计 采取有效措施进 行防范和控制 。
财务风险防控策略
财务风险防控策略财务风险是指在企业的经营活动中可能遭受的与财务相关的各种不确定性。
为了保证企业的财务安全和稳定，制定合理的财务风险防控策略至关重要。
本文将讨论几种常见的财务风险，并提出相应的防控策略。
一、债务风险债务风险是指企业在偿还债务时可能面临的无法按时支付或无法偿还的问题。
为了防范债务风险，企业可以采取以下策略：1. 制定健全的资金管理政策：企业应建立合理的财务预算和现金流管理机制，确保有足够的流动资金用于债务偿还。
2. 定期评估财务状况：企业应定期对自身的财务状况进行评估，及时发现和解决潜在的债务风险。
3. 多元化融资渠道：企业应积极寻求多元化融资渠道，分散债务来源，降低偿债压力。
二、市场风险市场风险是指企业面临的由于市场波动引起的财务损失风险。
为了防范市场风险，企业可以采取以下策略：1. 市场调研和前瞻性分析：企业应加强市场调研，对市场变化进行前瞻性分析，准确判断市场走势，做出相应的财务安排。
2. 建立风险管理机制：企业应建立风险管理机制，制定相应的风险防控措施，如采用金融工具进行套期保值操作。
3. 多元化产品和市场：企业应积极拓展产品和市场，降低对单一市场的依赖，分散市场风险。
三、汇率风险汇率风险是指企业在跨国经营过程中由于汇率波动引起的财务损失风险。
为了防范汇率风险，企业可以采取以下策略：1. 建立汇率风险管理体系：企业应建立汇率风险管理体系，制定合理的汇率风险管理政策，如使用远期外汇合约进行套期保值操作。
2. 多元化货币结算：企业应积极拓展货币结算渠道，避免过度依赖某一种货币，降低汇率风险。
3. 合理运用金融衍生品：企业可以运用金融衍生品，如期权、远期合约等，进行汇率风险的对冲。
四、经营风险经营风险是指企业在经营活动中由于各种因素引起的财务损失风险。
为了防范经营风险，企业可以采取以下策略：1. 健全内部控制制度：企业应建立健全的内部控制制度，加强财务管理和监督，及时发现和解决经营风险。
金融衍生品的风险管理方法
金融衍生品的风险管理方法金融衍生品是指派生自金融工具的合约，其中包括例如期货合约、期权合约和互换合约等。
衍生品市场的兴起为投资者提供了更多的投资机会，然而，它们也带来了一定的风险。
为了有效管理这些风险，下面将介绍一些常见的金融衍生品风险管理方法。
首先，衍生品投资者可以利用多元化的投资组合来降低风险。
多元化投资的基本原理是将资金分散投资于不同类型的资产，从而减少某个特定投资所带来的风险。
在金融衍生品市场上，投资者可以通过投资不同种类的衍生品合约以及其他金融工具，如股票、债券或商品，来实现多元化。
通过分散投资于不同市场和不同品种的衍生品，投资者可以将个别合约的损失最小化，并平均化投资组合的风险。
其次，风险管理方法之一是使用期权策略。
期权是一种金融合约，授予持有人在特定时间内以特定价格购买或出售标的资产的权利。
投资者可以利用期权的灵活性来管理衍生品市场的风险。
例如，投资者可以购买认购期权来保护持有的衍生品合约免受下行风险的影响。
认购期权的购买将确保在市场价格下跌时，投资者仍然可以以事先设定的价格购买标的资产。
此外，衍生品投资者还可以通过使用套期保值来管理风险。
套期保值是一种利用相反的市场价格走势来减少持有资产价值波动风险的方法。
例如，一个企业可能面临外汇波动的风险，可以通过使用外汇期货合约来锁定当前汇率以规避未来的汇率风险。
这种方法有助于企业在面临外汇波动风险时保护自身利益。
最后，定期监测和评估风险暴露是有效的风险管理方法。
投资者应时刻关注市场情况，并定期进行风险评估。
定期评估可以帮助投资者识别潜在的风险，并采取相应的措施来降低风险。
此外，投资者还可以利用先进的风险管理工具和技术，如价值-at-风险（VaR）模型，来管理衍生品市场的风险。
总结起来，金融衍生品投资涉及一定的风险，但通过采取适当的风险管理方法，投资者可以有效地降低这些风险。
多元化投资组合、期权策略、套期保值以及定期监测和评估风险暴露是一些常见的金融衍生品风险管理方法，投资者可以根据自身的风险承受能力和投资目标选择适合自己的方法。
财务风险管理中的对冲和套期保值策略
财务风险管理中的对冲和套期保值策略在当今全球化的金融市场中，各种风险环伺企业，对企业的财务稳定产生了很大的威胁。
为了应对金融市场的波动和风险，企业必须采取有效的财务风险管理策略。
其中，对冲和套期保值策略被广泛应用于管理财务市场中的各种风险。
一、对冲策略对冲策略是常见的财务风险管理策略之一。
对冲是指企业通过同时进行相反操作，以减少或抵消其面临的风险。
最常见的对冲策略是利用金融衍生产品进行交易。
比如企业拥有某种商品的现货头寸，为了降低商品价格下跌带来的风险，可以通过空头建立期货头寸进行对冲。
对冲策略的核心思想是通过相反的投资来减少或抵消风险，从而保护企业的财务利益。
广泛应用于对冲策略的金融衍生产品包括期货合约、期权、互换合约等。
企业可以根据自身的风险暴露情况选择合适的对冲工具。
二、套期保值策略套期保值策略是企业管理财务风险的另一种重要方式。
套期保值是指通过建立相关头寸，以减少或消除价格波动带来的风险。
与对冲策略不同，套期保值策略更注重保护企业的利润和现金流。
套期保值策略的实施通常需要使用金融衍生产品，比如期货合约。
通过与实际交易商品或资产相关的期货合约，企业可以锁定未来的价格，降低价格波动带来的风险。
例如，企业预计在未来某个时间点需要购买大量原材料，为了避免原材料价格上涨，可以提前建立相应的期货头寸，以确定购买价格。
套期保值策略的核心思想是通过与实际交易相关的期货合约，锁定商品或资产的价格，减少价格波动对企业的影响。
在套期保值策略中，企业需要仔细计算和管理合约的数量和期限，以确保有效地管理风险。
三、对冲和套期保值策略的比较对冲和套期保值策略都是财务风险管理中常用的工具，但两者在实施和目标上有所区别。
对冲策略更加关注风险的减少或抵消，而套期保值策略更注重保护企业的利润和现金流。
两者都需要使用金融衍生产品来实施策略，但对冲策略更注重相反操作的平衡，而套期保值策略更注重期货合约与实际交易商品或资产的相关性。
衍生金融工具套期保值策略分析
基差是现货与期货的价差，公式表示为：基差=现货价 格-期货价格。基差风险则是指基差的变动带来的不利影响。 基差风险主要来源于：套期保值交易时现货与期货之间的基 差以及未来的变化情况；期货价格等于现货价格加上持有成 本，持有成本的变动也会造成基差的变动；现货资产与套期 保值标的资产不匹配，两者价格走势可能不趋于一致，如果 差距过大，会带来更大的基差风险；交易市场并非完全有效， 价格不能及时反映所包含的全部信息。 3.1.2 信用风险
5 结语
套期保值不是投资，更不是投机，企业的目的是稳定利 润，不是获利。在过去的几十年中，金融衍生品走上了高速发 展的快车道，成为规避风险的重要工具。企业应根据市场环 境和自身发展，正确认识套期保值的原理，合理选择金融衍 生工具，使金融衍生品的作用和企业的价值都得到充分提 升。如果说金融是经济的王冠，那么金融衍生品必然是其最 耀眼的那颗宝石。
财税金融
Finance and Tax
和外部事件所引发的风险。小到银行柜员数错钱的例子，大 到光大证券乌龙指事件，这些都属于操作风险的范畴。 3.2.2 道德风险
道德风险是指在信息不对称的情形下，市场交易一方参 与人不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一 方行为的变化导致另一方的利益受到损害。唐建自担任上投 摩根基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建 仓前便买入新疆众和的股票，总共获利逾 150 万元，这即是 民间俗称的“老鼠仓”。 3.2.3 制度风险
衍生金融工具套期保值策略分析
衍生金融工具套期保值策略分析衍生金融工具套期保值策略分析一、引言随着金融市场的不断发展和创新，衍生金融工具作为一种新兴的金融产品，在企业的风险管理中发挥着重要的作用。
而套期保值策略作为衍生金融工具的一种应用方式，在企业利用金融工具进行风险防范和收益增值方面具有广泛的应用前景。
本文将对衍生金融工具套期保值策略进行深入分析，探讨其在风险管理中的重要性及应用价值。
二、套期保值策略的概念和原理套期保值是指企业利用衍生金融工具来锁定未来某一时间点的资产或负债的价格，以降低因市场波动带来的风险。
套期保值策略主要适用于需求稳定的行业，帮助企业抵御市场价格变动的影响，稳定企业的盈利水平。
套期保值的原理可以通过以下示例来说明：某食品加工公司需要购买大豆用于食品加工，而大豆价格存在较大波动风险。
为了避免像此前一样因为大豆价格上涨而承担巨大损失，该公司可以使用衍生金融工具如期货等进行套期保值。
该公司可以在未来某一时间点购买大豆的期货合约，以锁定未来的购买价格，从而减少企业的风险。
三、套期保值策略的类型套期保值策略可以分为两种类型：买入套期保值和卖出套期保值。
买入套期保值是指企业使用衍生金融工具来锁定购买资产的价格，以防止价格上涨带来的风险。
卖出套期保值则是指企业使用衍生金融工具来锁定售出资产的价格，以防止价格下跌带来的风险。
买入套期保值策略主要适用于预期购买价格可能上涨的情况下，例如上述的食品加工公司购买大豆的例子。
而卖出套期保值策略则主要适用于预期售出价格可能下跌的情况下，例如某石油公司预期未来原油价格可能下跌，可以使用衍生金融工具进行卖出套期保值。
四、套期保值策略的优缺点1. 优点（1）降低风险：套期保值策略通过锁定价格，可以降低未来价格波动带来的风险。
企业可以提前确定成本或收入，规避价格变动的风险，保护企业的盈利水平。
（2）提高预测准确性：利用衍生金融工具进行套期保值，企业可以更好地预测未来价格的走势，提高决策的准确性，避免盲目购买或销售产品。
如何通过金融工具进行风险控制
如何通过金融工具进行风险控制风险控制是金融领域中至关重要的一环，它帮助个人和企业降低潜在的经济损失。
在金融市场中，存在多种金融工具可用于风险控制。
本文将探讨一些常见的金融工具以及如何使用它们来进行风险控制。
一种常见的金融工具是保险。
保险是一种交换风险的方式。
个人或企业通过向保险公司支付保费，将潜在的损失转移到保险公司。
保险公司承担风险，并在事故发生时向受保险人提供赔偿。
例如，对于个人来说，车辆保险可以帮助降低因车辆事故造成的损失。
除了保险，多元化投资也是一种有效的风险控制策略。
多元化投资意味着将投资组合分散到不同的资产类别和市场，以降低特定投资的风险。
通过将投资分配到股票、债券、房地产等不同的资产类别，以及不同国家或地区的市场，投资者可以在某些投资表现差劲时获得其他投资的回报。
这种策略可以减少整个投资组合的波动性，将风险spreading 到不同的资产和市场。
此外，期权和期货也是可以用于风险控制的金融工具。
期权是一种金融契约，给予买方在未来的特定时间内购买或出售资产的权利，而不是义务。
通过购买期权，投资者可以保护自己免受不利价格波动的影响。
期货则是一种买卖标准化合约，以特定的价格在未来交割商品或金融资产。
它们可以用于锁定购买或销售价格，从而降低价格波动的风险。
除了上述金融工具，衍生金融工具也可以用于风险控制。
衍生金融工具的价值来自于其基础资产，比如股票、债券或商品。
期权和期货是衍生金融工具的例子。
这些工具的灵活性使得投资者可以用低成本进行套期保值，从而减少市场波动的风险。
然而，使用衍生金融工具需要对市场了解和风险管理技巧的运用。
最后，金融衍生品和金融补救工具也可以用于风险控制。
金融衍生品是一种以金融资产作为基础的合约，如期货、期权和掉期。
它们可以用于保护投资组合免受市场波动的影响。
金融补救工具是建议或帮助遗产规划和退休储蓄的金融产品。
这些工具可以帮助个人在意外事件发生时获得资金补偿，降低财务风险。
套期保值论文-试论套期保值的风险控制与对策
套期保值论文-试论套期保值的风险控制与对策[摘要]随着经济全球化进程的加快,企业的生存环境越来越复杂,尤其是涉及大宗商品购销或外汇使用的企业,要在全球市场中具备足够竞争能力,利用金融衍生工具对冲风险,实现稳定持续增长是必须具备的能力。
企业参与套保的效果最终会在财务报表中有所体现,本文从财务管理的角度对套期保值的意义进行了简单分析,希望能对已经参与套期保值,或者将要参与套期保值的企业提供一些有意义的参考。
[关键词]套期保值风险财务风险控制对策一、企业套期保值的风险存在形式众所周知,期货市场是风险重新配置的市场,企业利用期货市场进行套期保值,能够将价格不确定性风险转移出去,实现规避或减小价格波动风险的目的。
但是期货市场是高风险市场,企业在进行套期保值时本身也存在风险,很多企业或忽视套期保值的风险而遭到损失,或恐惧套期保值风险不敢进入期货市场。
正确认识套期保值中存在的风险有助于企业更好地利用期货市场。
笔者简单将企业在套期保值中的风险归纳为:1、基差风险基差是指股票或商品现货指数价格与最近月份指数期货价格之价差,套期保值交易效果常常受基差变动的影响,基差风险是影响套期保值交易效果的主要因素。
理论上,基差具有收敛性,随着到期日接近,现货指数与指数期货价格渐趋一致,但如果保值期与期货合约到期日不一致,存在基差风险。
2、交叉套期保值风险如果要保值的资产与套期工具的市场不一致或股指期货标的指数走势并不完全一致,则存在交叉保值风险。
由商品组合的市场风险度量的是组合的系统风险,可以进行对冲,而非系统风险则不能对冲。
商品组合的非系统风险,并不随交割期临近而趋向最低,如果商品组合相对值过高或过低、以及交易市场的时变性,本身就存在一定程度的交叉套期保值风险。
因此,投资者首先应对市场,商品值进行分析,通常对交易市场比较低或较有把握的商品所构成的组合进行套期保值。
3、逐日结算风险由于期货(股指和商品)交易实行保证金交易和逐日结算制度,因此一旦出现不利变动,投资者可能被要求将保证金补足到规定的水平。
金融衍生工具的风险管理
金融衍生工具的风险管理金融衍生工具是一种重要的金融工具，它们的使用广泛应用于风险管理、投资组合管理和套期保值等领域。
然而，由于其复杂性和高度的杠杆效应，金融衍生工具也带来了一定的风险。
因此，有效的风险管理对于金融机构和投资者来说至关重要。
一、了解金融衍生工具的基本特征在进行风险管理之前，我们首先需要了解金融衍生工具的基本特征。
金融衍生工具是一种衍生自其他金融资产的金融合约，其价值取决于基础资产的价格变动。
常见的金融衍生工具包括期货合约、期权合约和掉期合约等。
这些衍生工具的特点是高杠杆、高风险和高回报。
二、评估金融衍生工具的风险在进行金融衍生工具的风险管理之前，我们需要对其风险进行评估。
这包括对市场风险、信用风险和操作风险等方面的评估。
市场风险是指由于市场价格波动引起的风险，可以通过对基础资产的价格变动进行风险测量和风险分析来评估。
信用风险是指因合约一方无法履行合约义务而导致的风险，可以通过评估合约一方的信用状况来进行评估。
操作风险是指由于操作失误或系统故障引起的风险，可以通过建立有效的操作风险管理措施来进行评估。
三、建立有效的风险管理策略在评估金融衍生工具的风险之后，我们需要建立有效的风险管理策略。
首先，我们需要建立一个全面的风险管理框架，包括风险测量、风险控制和风险监测等方面。
其次，我们需要建立一个有效的风险控制系统，包括设置止损点、限制杠杆和建立风险管理委员会等措施。
最后，我们需要建立一个有效的风险监测系统，及时发现和处理风险事件，以保障投资者的利益。
四、加强风险管理的监管和监督除了金融机构和投资者自身的风险管理之外，监管机构和监管部门也需要加强对金融衍生工具的监管和监督。
监管机构应该建立完善的监管规则和制度，明确金融衍生工具的使用限制和风险披露要求。
监管部门应该加强对金融机构的监督，确保其合规经营和风险管理能力。
同时，监管机构和监管部门应该加强与国际监管机构和监管部门的合作，共同推动金融衍生工具的风险管理。
衍生金融工具套期保值策略分析
衍生金融工具套期保值策略分析衍生金融工具套期保值策略分析1. 引言在现代金融市场中，风险管理是企业经营中非常重要的一环。
市场风险和价格波动可能对企业带来巨大的损失，因此企业需要通过多种手段来降低风险。
其中，套期保值策略在衍生金融工具的应用下成为一种重要的风险管理工具。
本文旨在分析衍生金融工具套期保值策略的原理、应用和优缺点，以及在实际运用中需要注意的问题。
2. 套期保值策略的原理套期保值是指通过使用衍生金融工具，将自身面临的风险与相关衍生品市场的价格波动相对冲销，以达到降低风险的目的。
其原理在于企业通过合理选择合约类型、交易对手和期限，建立合理的对冲关系，即将企业面临的风险通过衍生品的长和短头寸进行对冲，使得企业最终能够收回预期的收益。
3. 套期保值策略的应用套期保值策略可应用于许多方面，其中最常见的应用是针对商品价格风险和外汇风险的管理。
3.1 商品价格风险管理对于企业来说，原材料或产品的价格波动可能对业绩产生重大影响。
套期保值可以帮助企业锁定价格，降低价格波动带来的风险。
例如，企业可以通过期货合约锁定原材料采购成本或商品销售价格，从而避免价格波动对企业利润的影响。
3.2 外汇风险管理对于跨国企业来说，外汇波动可能导致维护海外利润的困难。
套期保值可以帮助企业降低外汇风险。
例如，企业可以通过购买外汇期权或远期合约锁定汇率，以保护企业海外利润不受汇率波动的影响。
4. 套期保值策略的优缺点4.1 优点套期保值策略的优点在于：(1) 风险管理：套期保值策略通过对冲相关资产的价格风险，可以有效降低企业面临的市场风险。
(2) 灵活性：套期保值策略可以根据企业需求和市场状况进行调整和变化，灵活应对不同的风险。
4.2 缺点然而，套期保值策略也存在一些缺点：(1) 成本：套期保值需要支付一定的费用，包括交易费用和衍生品价格的保持费用。
这些费用可能对企业的效益产生一定的负面影响。
(2) 套期保值失效风险：由于市场的不确定性，套期保值策略无法完全消除风险，存在一定的套期保值失效风险。
衍生金融工具套期保值策略分析
1引言德国金属公司（Metallgesellshaft ）是一家拥有百年以上历史的工业集团，多年来的稳健经营让它成为了行业的领军者。
然而在1993年，一场由衍生金融工具引起的危机却让德国金属公司损失惨重，几近破产。
德国金属公司向客户提供以固定价格购买5年期或10年期燃料油和汽油的远期合同，其中公司对这些长期远期合约持有空头头寸，在到期日进行交割。
由于长期期货缺乏流动性，公司只能使用短期多头期货进行套期保值。
因为期货的逐日盯市性质，油价下跌给公司造成了9亿美元的债务，危机就此展开。
德国金属公司利用衍生金融工具套期保值的失败案例引发了业内人士对衍生金融工具套期保值策略的广泛讨论。
直至今日，如何利用衍生金融工具进行成功的套期保值操作依然是一个热点议题。
2套期保值策略的动机分析在进行套期保值业务之前，套期保值者有必要了解套期保值的动机和目的，这是制定套期保值策略的基础。
2.1风险规避套期保值，就如其字面意思所言，是利用期货交易代替实物交易从而达到保值目的的一种行为。
在企业发展过程中，无论是为了企业本身发展的持续性还是外界对企业的评价，良好的风险管理以及稳健的经营都是必不可少的。
而市场上资产价格的变化存在着不确定性，这种不确定性存在于企业的交易中时，就转化为了企业需要承担的风险。
套期保值者通过购买方向相反、数量相同的期货合约降低价格波动的风险。
因此，套期保值出现的最初动机，就是作为一种风险规避的工具。
2.2基差利润早期的套期保值主要是用于风险规避，而经过一段时间的发展，套期保值者也不仅仅满足于只是利用衍生金融工具去转移风险，而是以一种投资的目光去看待套期保值策略，通过把一部分的风险转移给投资者，获得一定的基差利润。
基差利润来自于基差风险，这是由于用于保值的衍生金融工具和被保值的资产在价格波动、期限以及风险敞口等方面不一致而产生的风险。
只要保值工具与被保值商品之间存在差异，基差风险几乎是套期保值者难以回避的风险。
金融衍生工具套期保值
金融衍生工具套期保值【摘要】金融衍生工具套期保值是一种利用金融衍生工具来对冲或锁定价格波动风险的策略。
本文首先介绍了金融衍生工具的种类，包括期货、期权、互换等，然后详细解释了套期保值的原理和操作方法。
接着分析了套期保值的利与弊，强调了其在风险管理方面的重要性。
最后讨论了套期保值的风险管理，以及未来发展趋势。
通过本文的阐述，我们可以清楚地了解套期保值的重要性，以及在金融市场中的应用前景。
由于金融市场的复杂性和不确定性，套期保值将继续在未来的发展中发挥重要作用，帮助企业有效管理风险并实现稳健发展。
【关键词】金融衍生工具，套期保值，种类，原理，操作方法，利与弊，风险管理，重要性，未来发展趋势。
1. 引言1.1 什么是金融衍生工具套期保值金融衍生工具套期保值是指企业或个人利用金融衍生工具来对冲其持有的头寸风险，以减少损失或规避风险的一种金融操作手段。
在金融市场中，价格波动是常态，而套期保值就是为了降低这种价格波动带来的风险。
套期保值的主要原理是通过交易金融衍生工具来锁定未来的价格，从而在价格波动带来的损失中予以保护。
套期保值对于企业来说具有重要的作用，首先可以帮助企业锁定价格，保障商品的销售利润；其次可以降低经营风险，提高企业的盈利能力；套期保值还可以帮助企业提高竞争力，以及优化企业的资金运作。
套期保值是一种非常有效的风险管理工具，可以帮助企业应对市场波动，保持盈利稳定。
金融衍生工具套期保值是企业在市场风险面前的一种有效对策，通过套期保值可以规避市场价格波动所带来的风险，保护企业的经济利益。
在当今复杂多变的金融市场环境下，套期保值的重要性愈发凸显，未来其发展趋势也将更加多样化和专业化。
1.2 套期保值的作用套期保值作为金融衍生工具的一种重要应用方式，其主要作用在于帮助企业降低经营风险，保护企业盈利。
通过套期保值，企业可以锁定未来某一时期的商品或资产价格，避免市场价格波动造成的损失。
这样一来，企业就可以更好地规避市场风险，保障企业的盈利水平稳定。
衍生金融工具套期保值策略分析
衍生金融工具套期保值策略分析作者：高莉莉来源：《市场周刊·市场版》2020年第06期摘要：衍生金融工具具有緩解交易风险的作用，在企业或者个人在金融市场的交易过程中，衍生金融工具的运用就显得尤为重要，合理运用衍生金融工具能够有效降低由于利率、汇率及其他不确定因素所带来的风险。
文章主要对衍生金融工具的定义和特征进行阐述，并提出在运用衍生金融工具进行套期保值过程中存在的问题以及策略。
关键词：衍生金融工具;套期保值;策略一、引言随着经济全球化的趋势不断加深以及金融市场的不断完善和发展，世界各国的经济相互影响，一国经济的波动影响其他国家的经济发展。
对于存在大量商品交易的企业，在变幻莫测的经济环境中想要谋得生存，寻找有效的金融工具并加以运用来规避市场风险就显得尤为重要。
企业运用金融市场上的衍生金融工具进行套期保值等交易行为能够实现风险转移，甚至是获取收益，合理有效运用衍生金融工具套期保值功能对企业的长远发展发挥着不可小觑的作用。
二、衍生金融工具概述（一）衍生金融工具定义衍生金融工具，又称之为“金融衍生产品”，是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具，常见的衍生金融工具有期货合约、期权合约、远期合同与互换合同等。
（二）衍生金融工具特征1. 杠杆性在期货交易中，投资者只需要缴纳一定比例的保证金便可以进行期货交易，在某种程度上扩大了投资者的交易能力，增大了投资者获取更多收益或者发生更大亏损的可能性，这也就说明了衍生金融工具本身的杠杆性。
2. 高风险性无论是在期货交易还是在期权交易或者是其他的衍生工具交易中，虽然这些衍生金融工具具有转移风险，实现套期保值的作用，但也在运用的过程中产生更高的风险。
例如，在期货交易中，投资者缴纳10%的保证金，那么他便可以操作自身资金10倍的金融资产，无论是收益还是亏损都是成倍地放大，与此同时风险也是成倍地增加，这就说明了衍生金融工具具有高风险性。
金融衍生品的风险管理与投资策略
金融衍生品的风险管理与投资策略金融衍生品在现代金融市场中起着重要作用，它们可以用于风险管理和投资策略。
然而，由于衍生品的复杂性和杠杆效应，其风险也相对较高。
因此，了解和有效管理衍生品的风险，以及制定合适的投资策略，对于金融市场参与者而言，是至关重要的。
一、衍生品的风险管理衍生品是一种金融工具，其价值来源于基础资产，如股票、债券、商品等。
根据不同的衍生品种类，其风险也各不相同。
在衍生品的风险管理中，以下几个方面需要特别关注：1. 市场风险市场风险是指由于市场波动造成的投资价值下降的可能性。
衍生品的价值通常与基础资产的价格变动密切相关，因此，市场风险是衍生品投资的主要风险。
投资者应通过合理的分散投资策略、设定止损指令和及时调整交易头寸，以降低市场风险。
2. 信用风险信用风险是指交易对手方无法按照约定履行合约义务的风险。
在衍生品交易中，交易对手方的信用质量至关重要。
投资者应仔细选择交易对手方，并进行充分的尽调和风险评估。
此外，可以通过使用衍生品交易中央交易对手机制，减少信用风险。
3. 操作风险操作风险是指由于操作失误、技术故障等因素导致的风险。
在衍生品交易中，操作风险是不可忽视的。
为了降低操作风险，投资者应建立健全的风控和操作流程，并进行规范化的操作和自动化控制。
二、衍生品的投资策略对于不同的投资者，根据其风险承受能力和投资目标，可以采用不同的投资策略来进行衍生品投资。
1. 套期保值套期保值是一种通过在衍生品市场上建立相反头寸来锁定风险的策略。
该策略通常适用于企业或投资者拥有基础资产，希望在未来市场波动中保护其投资价值的情况。
通过合理的套期保值策略，可以降低市场风险和未来现金流的波动性。
2. 投机交易投机交易是一种通过预测市场变动来实现资本增值的策略。
在衍生品市场中，投机交易可以通过建立多头或空头头寸，参与期货、期权等衍生品交易来实现。
投机交易具有较高的风险和收益潜力，需要投资者具备较强的市场分析和交易能力。
衍生金融工具的风险问题分析
衍生金融工具的风险问题分析【摘要】衍生金融工具是一种通过套期保值等方式来管理金融风险的工具。
本文首先介绍了衍生金融工具的定义和分类，然后对其风险来源进行了分析，包括市场风险、信用风险等。
接着探讨了衍生金融工具的风险管理方法，包括对冲和风险控制等。
还就监管和规范方面进行了讨论。
结论部分总结了衍生金融工具的风险问题，并展望了未来的发展趋势。
通过本文的分析，读者可以更好地了解衍生金融工具的风险特点及其管理方法，有助于投资者和金融机构更好地应对市场波动和风险挑战。
【关键词】衍生金融工具，风险问题，分析，分类，来源，管理方法，监管，规范，总结，发展趋势。
1. 引言1.1 衍生金融工具的风险问题分析衍生金融工具是一种通过参考标的资产价格发展而衍生出来的金融产品，其主要作用是用于对冲风险、套利或投机。
由于衍生金融工具具有杠杆效应和高度复杂性，其风险性也相对较高。
衍生金融工具可以根据市场表现和标的资产的不同特性进行分类，包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。
每种衍生金融工具都有不同的风险来源，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
这些风险可能会对投资者和市场带来影响。
为了有效管理衍生金融工具的风险，投资者可以采取多种方法，包括使用对冲策略、适当的仓位管理和建立适当的风险控制系统。
监管机构也需要对市场进行监管和规范，以确保市场的稳定和透明。
衍生金融工具在为投资者提供更多投资机会的也存在着一定的风险。
投资者应当充分了解衍生金融工具的特性和风险，做好风险管理，以降低投资风险并获取更好的投资回报。
未来，随着金融市场的不断发展和完善，衍生金融工具的发展趋势将更加多样化和复杂化，投资者需要加强学习和风险意识，以更好地应对金融市场的挑战。
2. 正文2.1 什么是衍生金融工具衍生金融工具是一种金融契约，其价值取决于或来源于一个或多个基础资产的价格，利率或指数。
衍生金融工具可以被用来对冲风险、进行投机或实现套利。
浅谈金融衍生工具的风险及控制
浅谈金融衍生工具的风险及控制浅谈金融衍生工具的风险及控制一、金融衍生工具（一）金融衍生工具的定义金融衍生工具也称金融衍生产品,是一种通过预测股价、利率、汇率等未来市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约。
期货、期权、远期合约、掉期合约等均属此列，通过这些基本形式的组合，就形成了复杂的金融衍生工具。
（二）金融衍生工具的功能金融衍生工具的产生源于规避风险的需要和金融创新的发展，但同时它也具有规避风险和引发风险的两重性。
金融衍生工具不仅可以是企业高收益的投资工具，也可以是高风险产生的诱源。
我国入世后，该市场必将在现有基础上迅速扩张，其隐含风险不可忽视。
为此,从我国市场监管的角度来看,必须大量借鉴国外先进的管理经验,吸取试点工作中的教训,正确认识衍生金融工具的风险,全方位地构建我国衍生金融工具的风险监管体系。
（三）金融衍生工具风险分类其风险可以概括为以下五类：（一）市场风险。
市场风险指市场价格变动或交易者都不能及时以公允价值的价格出售衍生金融工具而带来的风险。
通过预测价格变动到某一价位的概率,可以比较不同的风险。
市场风险定因素外，未来价格同时还受到来自政治、经济政策、金融货币、人们心理以及人为操纵等众多因素影响。
由于赚与赔的概率同等存在，使得签约双方主观预测能否实现不可避免地伴随着未来价格波动的随机性。
（二）双方非对称性的信息披露与合约执行。
对一种金融衍生工具所签的合约，尽管具体商品（或金融资产）不尽相同，但它所包含的基本内容大都一致，主要有合约单位、合约月份、交易时间、合约到期日和竞价等，而大量重要的信息都是以表外形式存在，如交易者需要掌握对方有关的会计、交易战术、衍生工具真实质量等信息均未在合约中得到充分的披露，这无疑给报表使用者带来风险。
通常，有关金融衍生工具使用者双方披露的信息量越多、透明度越高越好，但由于双方各自追逐的风险利润和切身利益决定了一些重要信息很难得到或获得这些信息的成本太高，这势必影响双方掌握真实的、全面的情况，在很大程度上将增加由双方信息披露的非对称性所带来的资金损失。
金融衍生品的风险控制方法
金融衍生品的风险控制方法在金融市场上，衍生品是一种具有杠杆效应的金融工具，可以用于对冲风险、增加投资收益等目的。
然而，由于其复杂性和高风险性，正确的风险控制方法对于投资者至关重要。
本文将介绍几种常见的金融衍生品风险控制方法。
1. 多样化投资组合多样化投资组合是降低金融衍生品风险的重要手段。
通过在不同的市场、地理区域、行业和资产类别中分散投资，可以降低个别衍生品交易的风险。
例如，投资者可以同时持有期权、期货和交换合约，以分散和平衡其投资组合的风险。
2. 合理设置止损和止盈点位在进行衍生品交易时，合理设置止损和止盈点位是控制风险的重要策略。
止损点位用于限制投资损失，一旦价格达到止损点位，投资者应及时平仓以避免进一步损失。
止盈点位用于锁定收益，一旦价格达到止盈点位，投资者应及时平仓以确保获利。
3. 使用套期保值策略套期保值是一种通过同时建立相反方向的交易来降低金融衍生品风险的方法。
通过同时建立多头和空头头寸，投资者可以对冲价格波动带来的风险，从而降低投资组合的整体波动性。
例如，投资者可以同时买入期权和卖出期货以对冲风险。
4. 仔细选择合适的杠杆比例杠杆效应是金融衍生品交易的特点之一，可以放大盈利，但也会增加风险。
投资者在选择杠杆比例时应慎重考虑，避免过度杠杆导致损失。
合适的杠杆比例应根据自身资金状况、市场波动性和风险承受能力等因素来确定。
5. 进行充分的市场分析和研究在进行金融衍生品交易之前，投资者应进行充分的市场分析和研究，了解相关金融工具的性质、市场趋势、风险因素等。
只有具备全面的信息和洞察力，才能做出明智的投资决策和有效的风险控制。
总结起来，金融衍生品的风险控制方法包括多样化投资组合、合理设置止损和止盈点位、使用套期保值策略、选择合适的杠杆比例以及进行充分的市场分析和研究。
投资者应根据自身情况和市场状况，制定适合自己的风险控制策略，并密切关注市场动态进行及时调整。
通过科学有效的风险控制方法，投资者可以降低金融衍生品交易的风险，提高投资收益。
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衍生金融工具套期保值的财务风险控制策略摘要：随着我国社会经济的发展，再加上十年前的金融危机给全球经济带来重创。
就是在这样的发展背景下，全球各个企业在衍生金融工具的套期保值中屡战屡败。
究其原因是因为没有对衍生金融工具有一个深入的了解，同时，也不知道如何利用其给企业带来更多的经济效益。
因为，只有深入掌握了衍生金融工具的含义、运行机制以及财务风险和控制策略，企业才能更好地利用衍生金融工具进行套期保值、规避金融风险。
本篇文章对衍生金融工具套期保值的意义进行了分析，同时，对套期保值运作的动机以及财物风险的形式进行探讨，针对可能出现的形式提出了控制的策略，帮助企业对衍生金融工具有一个全新的认识，同时通过其更好的进行规避风险，从而提升我国企业的竞争能力。
关键词：金融工具；套期保值；财务风险控制随着时代的发挥在那，在现有的金融体系当中金融资产主要分为两种类型。
第一种是货币型的金融资产，第二种则是非货币型的金融资产。
其中货币型的金融资产就主要包含了存款、银行的贷款。
这样的资产流动性不强，同时风险也是很小的。
而非货币型的金融资产主要包括了股票、债券，通常情况下与房地产行业有着紧密的联系。
这种类型的金融资产的流动性非常的强同时也会伴随着一定的风险。
在这中间衍生金融工具增长的速度是非常快的并且上不封顶。
衍生金融工具与基础金融产品是两个对立的概念，它指的是在传统金融产品上衍生出来的、同时，价格也是与传统金融产品价格的变化有着紧密的联系。
期货、期权以及远期合约都属于衍生金融工具的范畴。
套期保值的意义就是要避免现货价格所带来的风险而进行的期货交易。
套期保值实际就是将期货市场转变为价格风险的场所，使其在期货市场上面进行的交易和现货市场可以保持一致。
套期保值是非常重要的衍生金融工具，但是其自身具有一定的风险，如果疏于管理就会给企业带来非常严重的损失。
一、衍生金融工具套期保值的意义以及动机（一）衍生金融工具的意义金融衍生工具其实也可以算作是金融衍生产品，它是对股票价格、利率以及汇率再加上市场经济未来走势进行预测，支付少量的保证金同时还要签订合同或者是互换不同金融产品的交易合同[1]。
其中期货、期权以及远期合同都算作是衍生金融工具，正是因为有这些产品逐渐的构成了复杂的衍生金融工具。
套期保值通常意义上所说的是规避现货价格所带来的风险为主要目的期货交易。
套期保值最主要的作用就是要将期货市场作为转移价格风险场所，期货市场中进行买进和卖出的现货市场数量大体一致，可是在实际交易的时候与商品期货合约相反，在这样的情况下就为一段时间内利用买进或者是卖出期货合同来弥补因为现货市场价格变化而产生的价格影响。
（二）衍生金融工具套期保值的动机首先，就是衍生金融工具套期保值对汇率造成的风险。
因为，前几年金融危机的影响使得全球经济大面积衰退，就是在这样的状态各个国家的货币开始面临非常大的风险，欧元、英镑以及美元和一些高利息的货币都接受者巨大的挑战。
在这样的情况下一些外汇企业开始出现亏损严重的可能还会倒闭，因此，还导致出现了爆仓等事件的发生。
一些企业想要利用手中的外汇来应对汇率风险但是看似是救命稻草最后却成为了企业亏损破产的幕后凶手。
其次，就是衍生金融工具套期保值对与成本的控制。
因为，金融危机的影响使得石油的价格产生了巨大的浮动。
因为，石油价格的变化使得航空企业的运营成本增加。
面对这样的情况绝大多数的企业通过原有的套期保值来对成本进行控制。
最后，就是衍生金融工具套期保值对现货价格进行规避。
因为全球经济处在一个下滑的趋势，导致了人们对商品的需求量大幅度的减少，金属产品的价格不断地下降直接导致了很多的投资者出现大面积的亏损。
但是企业并没有意识到套期保值的意义。
其实套期保值的最终目的就是要在期货亏损的时候在现货市场获得收益。
套期保值是要保证企业运转中的收益和利润，他不是要帮助企业获得更多的经济效益。
正是因为企业对套期保值没有正确的意识导致出现亏损的状况发生。
金融衍生产品是具有两面性的，企业在进行交易运转时候的操作是相对的但是在进行投机交易时就会增大风险的系数。
二、衍生金融工具套期保值财务风险的表现形式（一）操作风险操作风险指的是在进行金融衍生交易的时候，由于内部控制系统不是很完善从而产生了一定的风险[2]。
操作风险主要包含了两种类型。
第一种就是由于内部控制的监督管理系统不合理或是因为工作流程不符合相关的规定而产生的风险。
第二种就是由于一些突发的时间或是外界不可抗力因素给衍生金融产品的交易者带来的经济损失，这就包括了自然灾害比如地震、洪水或者是因为计算机电脑的故障和工作人员的疏忽造成的影响。
（二）信用风险信用风险指的是因为间金融交易的一方违反了约定或是因为不能正常的履行合同而造成的风险。
根据实际的情况信用风险主要有两种情况，第一种就是交割前风险。
交割前风险是指在所签订合约到期之前，金融衍生产品的价格产生了变化造成交易的一方受到了严重经济上的损失，导致不能按照正常的方式来履行合同上的内容。
第二种就是交割时风险。
交割时风险指的是在所签订合约到期的时候，交易方可以履行合同的内容，但是交易的另一方却不能按照规定的时间付款而出现的危险。
在进行现场交易的时候由于交易的一方是交易所，信用风险几乎为零，可是面对场外交易来说，交易的另一方情况并没有很深的了解也不是十分的熟悉，所以就导致了信用风险变得很高。
（三）市场风险市场风险又被称作是价格风险，它主要指的是因为利率、汇率、股票指数以及商品的市场价格受到了影响，产生的波动导致了衍生金融产品工具的价格发生了变化[3]。
结合衍生金融产品工具的价格变化，可以把市场风险划分为四种类型，分别是利率风险、汇率风险、权益风险以及商品风险。
（四）法律风险法律风险指的是由于国家相关的一些法律法规以及金融监管等因素，使得合约权利不能得到很好的保障从而产生的风险。
在通常情况下法律风险和信用风险有着紧密的联系。
三、衍生金融工具套期保值财务风险的控制策略（一）提升对财务信息的处理第一点因为社会进步的速度很快，这样的环境下财务报表要打破传统的方式利用信息科技技术来对其进行管理[4]。
既能节省时间又可以提升财务报表的准确性和科学性。
第二点要强化衍生金融工具的风险披露。
在实际应用的过程中因为衍生金融工具在进行交易的过程中是不确定的，这就导致了产生的风险和报酬也是存在着极大的不确定性，因此，要提升表面的披露。
除此之外，对财务报表中没有体现的数据以及特殊款项和相关信息，要做好解释，防止因为解释不清楚而造成了一定的影响。
主要是对衍生金融工具有影响的都需要做出明确的解释，这其中就包括了现金流、时间等一些其他的因素。
（二）将交易流程进行规范定期对其进行评估企业想要很好的进行发展就要将制度和交易流程进行规范，这样就可以提升对风险的控制，同时定期的对风险进行评估也能在一定程度上降低风险。
所以，企业要对本行业进行深入的调查和研究，同时，还要选择一个正规的经济公司来进行套期保值的交易活动。
在进行交易活动的时候，企业一定要检查每一笔资金的去向，还要结合自身发展的经济情况对期货保值的资金进行合理化的分析，最主要的是要根据企业在经营过程中的实际能力来确定保值规模的大小。
针对企业资金管理而言，在进行套期保值的时候一定要留有一定的保证金，并且将仓位控制在合理的范围内。
企业要严格的按照市场上实际价格来进行操作，当价格浮动较大的时候套保的头寸要扩大，反之亦然。
只有这样才能保证企业降低所面临的风险。
（三）在企业内部做好人才的准备企业内部进行套期保值的工作人员绝大多数都是由财务管理方面的人才来完成的，面对风险意识和管理意识都是非常的薄弱[5]。
尤其是衍生金融工具的种类繁多而复杂，一些结构类的产品在定价的过程中是极为复杂的，在这种状态下就需要很多的风险控制人员来对其进行控制。
根据这样的情况企业要对风险控制人员进行定期的培训，提升工作人员应对风险时候的能力以及对风险控制的方法。
最主要的是要做好人才准备工作，要在企业内培养大量的风险控制人员来为企业进行工作。
综上所述，随着我国社会经济的发展金融行业也在悄无声息地发生着变化。
套期保值是可以防止因为市场价格的变化而产生的风险。
衍生金融工具的套期保值具有很好的流动性风险、操作风险以及市场风险等一些形式。
企业在进行套期保值业务的时候一定要从前到后的做好套期保值风险的监控，要将套期保值降低风险的功能完全的发挥出来，这样才能帮助企业达到套期保值的意义。
套期保值在国外的金融市场出现的时候受到了冲击，因此导致了一系列问题的产生，所以，我国企业应该根据这样的情况来进行一定的改善将竞争能力提升，要发展金融衍生产品，同时还要将金融市场的机制进行完善，还要将监管力度提高。
这样才能使得我国企业提升竞争能力从而更好地进行发展。
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