经济资本与银行资源优化配置

经济资本与银行资源优化配置

一、银行资源是稀缺的

在经济学文献中最早提及“金融资源”概念的西方学者是戈德史密斯。他在《资本形成与经济增长》(1955)一书中探讨了金融资源和传递渠道对经济增长的速度和性质的影响，认为金融资源是相对稀缺的、特殊的战略性的社会资源，分为三个层次：第一层次是基础性核心金融资源，即广义的货币资本和资金；第二层次是实体中间性资源，包括金融组织体系和金融工具体系；第三层次是整体功能性高层金融资源。由金融体系表征的金融资源系统主要包含四个方面的内容：(1)货币资产和货币制度；(2)金融产业(包括金融机构非货币金融资产和金融从业人员)；(3)金融管理组织和管理体制；(4)金融意识。这些是软性的金融资源。

二、以经济资本为经营管理机制

根据战略发展目标的要求，确定业务经营策略和产品发展规划，针对不同的客户群体、产品种类，制订差异化的营销方案，以经济资本的效益性来开发业务、开展业务，有计划、有控制地实施业务扩张。同时，在业务发展过程中，应以经济资本效益指标为核心，定期对各分支机构、各部门以及产品的回报率开展评估和分析，将考核由事后向事前、事中控制转变，由追求利润最大化向以风险控制为条件的利润最大化转变，及时调整业务发展方向，资源配置向盈利性高的区域和业务产品倾

三、调整行际资源分配

在确定了发展战略和经济资本配置政策后，商业银行应按照效率优先、统筹兼顾的原则，优化经济资本配置。效率优先是指经济资本配置以各分支机构实现的EVA 为基础，对于RAROC水平较高或同比进步明显的行给予适度倾斜，支持经营效益贡献度高的分支机构业务的发展和经济资本需求。统筹兼顾是指统筹考虑业务发展、收益增长、风险防控和市场占比目标，兼顾全行区域和行业发展政策，平衡规模、速度和效益目标。对于基础较为薄弱，指标尚不够理想，但市场机遇好、发展潜力大的地区，适度增配经济资本，以鼓励其适当加快发展资产业务。

例如，某商业银行辖内分支机构的主要经营指标对全行的贡献度如表1所示。

表1 各行不同的RAROC

从表1可以看出，A行资产业务发展速度明显快于B行和c行，对全行的净利润、经济增加值的贡献度高于其他两行，且经济资本回报率超过全行平均增长水平，因此，经济资本配置以及信贷资源的配置应向A行倾斜。

对于B行，可通过优化存量、控制增量两个途径控制经济资本增长。资产存量已经是“过去时”了，由于许多积重难返的原因，其风险化解和质量改进受方方面面的制约，相比之下，控制该行经济资本增量可能易于奏效。对B行经济资本增量控制的一般步骤可如下：第一，根据其上年度的盈利能力和资产规模增长情况，确定下一年度经济效益增长目标。第二，在已知经济资本存量分布的基础上，分别计算该行各业务单元的RAROC值。第三，将EVA最大化设定为目标函数，以鼓励盈利业务品种的发展、控制非盈利业务产品的增长为基本原则，确定该行下一年度分配给各业务单元的经济资本数量。第四，确定经济资本分配的约束条件，加大绩效考核力度，促进该行提高资产组合管理能力，优化存量经济资本占用结构，降低经济资本占用

成本。而C行虽然资产规模较小，但对全行效益的贡献度超过了B行，所以通过扶持和适度的资源配置倾斜，可以培养成为新的效益增长点。

四、优化资产结构

经济资本占用一般分为信用风险、市场风险和操作风险三大风险的经济资本占用，对于商业银行而言，信用风险经济资本占用是经济资本占用的最主要部分，而其中的信贷资产经济资本占用更占有相当大的比重。通过对某行近几年来经济资本占用结构分析，2007--2009年，信贷资产经济资本占用占整体经济资本占用的比重逐年上升，由78.2％上升到87.3％。因此，优化资产结构的重点应放在优化信贷资产结构上。表2为某行各项资产余额与对应的经济资本占用占比情况的比较表。

表2 ：各项资产占用经济资本

从表2中经济资本占比与对应的资产余额占比比较可以看出，经济资本配置存在以下几个方面的不合理之处：一是法人客户经济资本占比明显与其余额占比不匹配，且加权平均配置系数较高，存在着较大的结构性优化空间；二是资金业务余额结构有待进一步调整，低效的资金占用着大量的经济资本资源；三是高配置系数的无息资产余额占比较高，不仅产生了无效的经济资本占用，而且还造成大量的成本支出；四是低配置系数的资产余额占比较低，个人贷款和贸易融资贷款余额占比合计仅为

19％。

因此，降低经济资本占用可以从几个方面着手：一是由于与法人贷款经济资本配置相关的因素较多，如贷款的期限、客户的信用等级、贷款的担保方式以及资产质量等因素，剖析其结构以及其对经济资本占用的影响，在优化信用等级、改善贷款方式减少风险暴露、提高资产质量等方面做文章；二是压降低效和无效资产余额，减少经济资本占用；三是大力发展风险分散性高的个人住房贷款和低风险但综合收益较高的贸易融资业务；四是合理规划表外资产业务的发展目标，提高表外资产经济资本占用与收益的匹配度。

通过对银行经济资本占用结构的分析可以看出，降低经济资本占用的主攻方向和着力点应放在优化信贷资产结构调整方面。从表2某行各产品经济资本占用结构看，信贷资产经济资本占用占总额的87％以上，信贷资产的增长是资产总量增长的主体，如果通过优化信贷资产的产品结构、期限结构、信用等级结构、贷款担保抵押方式结构等措施，使经济资本占用的增加低于信贷资产的增加，可以达到降低经济资本占用成本的目的。

经济资本的导向作用非常明显。业务品种的风险度与经济资本配置系数是同向增长关系，业务品种的风险度越大，经济资本配置系数越高，反之则相反。越是发展信用等级高(AA级以上)、担保系数低的贷款业务品种，就越有利于节约经济资本，降低经济资本占用成本，并且可以有效提高现有经济资本限额的使用效率。基于信贷资产结构的变化对经济资本占用变化的影响，我们试图通过单因素分析法，找出降低信贷资产经济资本占用的途径。

如某行2009年度贷款比年初的增幅达到28.9％，但经济资本占用实际增幅为22.1％，明显低于贷款的增幅，究其原因，需要对贷款增量以及客户信用等级、贷款担保方式、贷款品种结构等多方面因素，利用法人客户贷款结构变动影响度分析模板，对经济资本占用增减变化的影响进行全面分析，找出在等量贷款增长的情况下，如何调整贷款结构，降低经济资本占用。如表3所示。