经济资本与银行资源优化配置

经济资本与银行资源优化配置一、银行资源是稀缺的在经济学文献中最早提及“金融资源”概念的西方学者是戈德史密斯。

他在《资本形成与经济增长》(1955)一书中探讨了金融资源和传递渠道对经济增长的速度和性质的影响，认为金融资源是相对稀缺的、特殊的战略性的社会资源，分为三个层次：第一层次是基础性核心金融资源，即广义的货币资本和资金；第二层次是实体中间性资源，包括金融组织体系和金融工具体系；第三层次是整体功能性高层金融资源。

由金融体系表征的金融资源系统主要包含四个方面的内容：(1)货币资产和货币制度；(2)金融产业(包括金融机构非货币金融资产和金融从业人员)；(3)金融管理组织和管理体制；(4)金融意识。

这些是软性的金融资源。

二、以经济资本为经营管理机制根据战略发展目标的要求，确定业务经营策略和产品发展规划，针对不同的客户群体、产品种类，制订差异化的营销方案，以经济资本的效益性来开发业务、开展业务，有计划、有控制地实施业务扩张。

同时，在业务发展过程中，应以经济资本效益指标为核心，定期对各分支机构、各部门以及产品的回报率开展评估和分析，将考核由事后向事前、事中控制转变，由追求利润最大化向以风险控制为条件的利润最大化转变，及时调整业务发展方向，资源配置向盈利性高的区域和业务产品倾三、调整行际资源分配在确定了发展战略和经济资本配置政策后，商业银行应按照效率优先、统筹兼顾的原则，优化经济资本配置。

效率优先是指经济资本配置以各分支机构实现的EVA 为基础，对于RAROC水平较高或同比进步明显的行给予适度倾斜，支持经营效益贡献度高的分支机构业务的发展和经济资本需求。

统筹兼顾是指统筹考虑业务发展、收益增长、风险防控和市场占比目标，兼顾全行区域和行业发展政策，平衡规模、速度和效益目标。

对于基础较为薄弱，指标尚不够理想，但市场机遇好、发展潜力大的地区，适度增配经济资本，以鼓励其适当加快发展资产业务。

例如，某商业银行辖内分支机构的主要经营指标对全行的贡献度如表1所示。

表1 各行不同的RAROC从表1可以看出，A行资产业务发展速度明显快于B行和c行，对全行的净利润、经济增加值的贡献度高于其他两行，且经济资本回报率超过全行平均增长水平，因此，经济资本配置以及信贷资源的配置应向A行倾斜。

对于B行，可通过优化存量、控制增量两个途径控制经济资本增长。

资产存量已经是“过去时”了，由于许多积重难返的原因，其风险化解和质量改进受方方面面的制约，相比之下，控制该行经济资本增量可能易于奏效。

对B行经济资本增量控制的一般步骤可如下：第一，根据其上年度的盈利能力和资产规模增长情况，确定下一年度经济效益增长目标。

第二，在已知经济资本存量分布的基础上，分别计算该行各业务单元的RAROC值。

第三，将EVA最大化设定为目标函数，以鼓励盈利业务品种的发展、控制非盈利业务产品的增长为基本原则，确定该行下一年度分配给各业务单元的经济资本数量。

第四，确定经济资本分配的约束条件，加大绩效考核力度，促进该行提高资产组合管理能力，优化存量经济资本占用结构，降低经济资本占用成本。

而C行虽然资产规模较小，但对全行效益的贡献度超过了B行，所以通过扶持和适度的资源配置倾斜，可以培养成为新的效益增长点。

四、优化资产结构经济资本占用一般分为信用风险、市场风险和操作风险三大风险的经济资本占用，对于商业银行而言，信用风险经济资本占用是经济资本占用的最主要部分，而其中的信贷资产经济资本占用更占有相当大的比重。

通过对某行近几年来经济资本占用结构分析，2007--2009年，信贷资产经济资本占用占整体经济资本占用的比重逐年上升，由78.2％上升到87.3％。

因此，优化资产结构的重点应放在优化信贷资产结构上。

表2为某行各项资产余额与对应的经济资本占用占比情况的比较表。

表2 ：各项资产占用经济资本从表2中经济资本占比与对应的资产余额占比比较可以看出，经济资本配置存在以下几个方面的不合理之处：一是法人客户经济资本占比明显与其余额占比不匹配，且加权平均配置系数较高，存在着较大的结构性优化空间；二是资金业务余额结构有待进一步调整，低效的资金占用着大量的经济资本资源；三是高配置系数的无息资产余额占比较高，不仅产生了无效的经济资本占用，而且还造成大量的成本支出；四是低配置系数的资产余额占比较低，个人贷款和贸易融资贷款余额占比合计仅为19％。

因此，降低经济资本占用可以从几个方面着手：一是由于与法人贷款经济资本配置相关的因素较多，如贷款的期限、客户的信用等级、贷款的担保方式以及资产质量等因素，剖析其结构以及其对经济资本占用的影响，在优化信用等级、改善贷款方式减少风险暴露、提高资产质量等方面做文章；二是压降低效和无效资产余额，减少经济资本占用；三是大力发展风险分散性高的个人住房贷款和低风险但综合收益较高的贸易融资业务；四是合理规划表外资产业务的发展目标，提高表外资产经济资本占用与收益的匹配度。

通过对银行经济资本占用结构的分析可以看出，降低经济资本占用的主攻方向和着力点应放在优化信贷资产结构调整方面。

从表2某行各产品经济资本占用结构看，信贷资产经济资本占用占总额的87％以上，信贷资产的增长是资产总量增长的主体，如果通过优化信贷资产的产品结构、期限结构、信用等级结构、贷款担保抵押方式结构等措施，使经济资本占用的增加低于信贷资产的增加，可以达到降低经济资本占用成本的目的。

经济资本的导向作用非常明显。

业务品种的风险度与经济资本配置系数是同向增长关系，业务品种的风险度越大，经济资本配置系数越高，反之则相反。

越是发展信用等级高(AA级以上)、担保系数低的贷款业务品种，就越有利于节约经济资本，降低经济资本占用成本，并且可以有效提高现有经济资本限额的使用效率。

基于信贷资产结构的变化对经济资本占用变化的影响，我们试图通过单因素分析法，找出降低信贷资产经济资本占用的途径。

如某行2009年度贷款比年初的增幅达到28.9％，但经济资本占用实际增幅为22.1％，明显低于贷款的增幅，究其原因，需要对贷款增量以及客户信用等级、贷款担保方式、贷款品种结构等多方面因素，利用法人客户贷款结构变动影响度分析模板，对经济资本占用增减变化的影响进行全面分析，找出在等量贷款增长的情况下，如何调整贷款结构，降低经济资本占用。

如表3所示。

表3 经济资本占用增幅与贷款余额增幅与期初贷款结构比较，贷款余额的增加影响经济资本占用增加26.91％，而客户信用等级变动、优质客户贷款的增加，对经济资本占用增幅的影响幅度为-2.99个百分点；担保方式变动的影响为-0.44个百分点；产品结构调整的影响为-1.99个百分点，期限结构、资产质量变动的影响为O.62个百分点。

也就是说，客户信用等级优化、高信用等级贷款占比的上升是经济资本占用增幅低于贷款余额增幅的主要原因。

1.品种结构的优化从表4某行辖内分支机构年末各贷款品种的收益率、成本率以及综合回报率情况可以看出，贷款品种结构存在的主要问题是：高回报率信贷资产占比偏低；定价水平影响经济资本回报率，如个人住房贷款回报率仅为18.29％，项目贷款因为期限长、资金成本高且利率下浮占比高等因素，其经济资本回报率偏低；流动资金贷款风险成本偏高，达到1.24％；与平均水平相比，贷款收益率水平较低，还存在一定的提升空间。

表4 各项贷款的经济资本回报率降低信贷资产经济资本占用的方案分析。

方案1：调整信贷资产结构。

这里所指的调整结构是从经济资本回报率角度出发，调整信贷产品的定价结构，如经济资本配置系数较低的个人住房贷款远远没有达到其应有的回报率预期值，究其原因是超过90％的个人住房贷款余额执行的是人民银行最低的利率档次，收益率较低。

如果贷款利率平均提高10％，则相应回报率为1.8个百分点，相当于减少经济资本占用20％，降低了经济资本占用成本。

方案2：控制风险成本，提高贷款质量。

如该行贷款风险成本率为0.6％(不含贴现贷款)，虽然总体水平较低，但是流动资金贷款风险成本偏高，为1.24％。

因此，为降低经济资本占用，一是要通过清收转化、降低不良贷款，降低风险成本，提升经济资本回报率；二是发挥贸易融资的替代作用，加快低风险的贸易融资业务发展，降低经济资本占用；三是有保有控，优中选优地开展此项业务，同时要加强抵押担保的作用，尽可能地减少违约风险暴露额度，做到风险与收益匹配。

方案3：提高新增贷款收益水平。

按照效益原则，基层行在发放贷款时，通过逐笔测算新发放贷款的收益率，能有效提高贷款收益的整体水平。

测算公式为经济资本占用(EC)=贷款净额×{信用风险经济资本系数+[贷款利率×(1-营业税及附加率)-资金成本率]×操作风险经济资本系数}经济资本回报率={[贷款利率×(1-营业税及附加率)-资金成本率-费用成本率-拨备成本率]×(1-所得税率)}／{信用风险经济资本系数+[贷款利率×(1-营业税及附加率)-资金成本率]×操作风险经济资本系数}其中，资金成本率按照资金集中配置系统各期限的资金配置价格执行，并根据资金配置价格变动而相应调整(或者按照资金的机会成本确定)。

费用成本率按照业绩价值管理系统(PVMS)中各分支机构实际费用成本率执行，费用成本率=(费用总额+手续费支出)／该产品贷款日均余额。

营业税及附加率按照利息收入的5.5％执行，遇有国家名义税率调整情况，按照调整后的名义税率执行。

拨备成本率(风险成本率)按照业绩价值管理系统中各行实际拨备成本率执行，拨备成本率=该产品贷款风险损失／该产品贷款日均余额，当拨备成本率小于O时，按0计量；对新增贷款而言，可以视其贷款质量形态为正常类，因此为便于计算，在实际测算中可以将拨备成本率作为零处理。

2.信用结构的优化客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

客户评级的评价主体是商业银行，评级目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约率。

客户信用等级会黝向债项的违约概率和违约损失率，从而影响债项的经济资本。

用经济资本来度量信用风险，首先也是用相似的方法得到预期损失，但在计量非预期损失时要考虑一些其他的因素，例如信用紧缩和借款人之间的违约相关性。

由于借款人违约不是完全相关的，信用组合的违约风险比起贷款包含的风险总和要小。

经济资本信用风险模型就是量化出高出的风险部分，这部分风险是交易导致的组合风险而不仅仅是单个个体风险绝对值的相加。

我们可以借助于巴塞尔委员会公布的《资本计量与资本标准的国际通览》中的一组数据，说明信用等级与经济资本占用之间的关系。

如表4所示，银行债务人的信用等级以及与之相关拘违约率(PD)如表格上部所示，表格左边表示的是银行贷款等级以及相关的违约损失估计。