道氏理论、K线图 ppt

反转形态
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反转形态
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反转形态
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持续形态
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三角形持续形态
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三角形持续形态
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三角形持续形态
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持续形态－三角形
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持续形态－缺口
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K线形态应用注意
• 不能测量涨跌幅度 • 单独应用效果有限,需与其他方法如均线\趋
势或波浪理论等结合起来应用效果才较好
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市场同时存在三种趋势
1、基本趋势—主要趋势：是大规模的、总体的上 下运动，通常（但并非总是）持续时间长于一年 并有可能长达数年之久。 • 2、次级趋势—是价格演着基本趋附势方向演进中 产生的回调。它们可以是在一轮牛市中发生的中 等规模的下跌或“调整”，也可以是在一轮熊市 中发生的中等到规模的反弹或“回复”。正常情 况下持续三周到数月时间，很少比这更长。在一 般情况下，价格回调幅度为前一轮基本方向运动 的上升或下降幅度的1/3到2/3。
股票期货交易实战技巧系列培训
----道氏理论及其应用
国信证券 吴泽融
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主题内容
• 道氏理论及其应用 • K线形态
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市场分析方法
• 基本分析：依据统计数据。主要考察公司 的审计报告、损益表、季度资产负债表、 红利记录以及公司政策。分析销售数据、 管理水平、生产能力和竞争。求助于银行 和财政报告、生产指数、物价指数和农业 收成预浊以评估商业的总体状况，并能过 仔细阅读每日新闻以估计未来的部业状况。 如该股票市价低于他的估值，就认为值得 买入。
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技术分析的作用
• 正确把握买卖时机 • 有效控制大盘的系统性风险 • 提高交易胜算
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技术分析的理论基础
• 市场行为包容消化一切 • 价格以趋势方式演变 • 历史会重演
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道氏理论---技术分析研究的鼻祖
• 1、平均指数包含消化一切（除了“上帝的 行为”）---因为它们反映了无数投资者总 体的市场行为，包括那些有远见和对趋势 及事件的消息最灵通人士，平均指数在其 每日的波动过程中包含消化了各种已知的、 可预见的事情以及各种可能影响公司证券 供求的情况。甚至那些无法预测的自然灾 害，当其一发生，就很快被评估，其可能 的后果也被包含进去了。
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当趋势出现共振时,即是可进行全 垒打的时候
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K线形态方法
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K线理论
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主要转向信号
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主要转向信号
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其他转向形态
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其他转向形态
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顶部或底部反转形态－头肩顶和头肩底、圆顶
和圆底、双顶和双底
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Biblioteka Baidu 短期波动－－小趋势
• 3、小趋势—它们是短暂的（很少持续到三 周---通常少于6天）的价格运动，从道氏理 论的角度来看，其本身并没有什么意义， 但它们加起来构成中等趋势。小趋势是上 述三种趋势中惟一能够被“操纵”的趋势。 基本趋势和次级趋势不可能被操纵，就连 美国财政部都没有操纵它们的资金实力。
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技术分析
• 技术分析：是对市场本身行为的研究。通图表 （价格变动、成交量等）判断市场趋势的发展。
• 技术分析者认为：统计数据是过去的历史，已过 时无用。因为市场对过去甚至对现在是不感兴趣 的！它总是展望未来，试图贴现未来的发展，权 衡、平衡全部成千上万投资者的估计和猜测---这 些投资者对未来有不同的看法，戴着不同颜色的 有色眼镜。简单地说，市场自身不断演进的价格 既包括了统计人员希望掌握的基本面信息，还包 含了许多同样甚至重要的方方面面（如投资者的 心理因素）。
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技术分析
• 更重要的事实是： • 价格按照趋势运动，而趋势倾向于持续不
断，直到发生新的事情使供求发生改变。 这种改变往往从市场自身的运动中就可以 发现。出现在图表上的某一特定模式或形 态、价位或领域都有含义的，并能提示未 来可能的趋势发展。 • 但值得注意的是它们并非从不出错。但是 多数情况下它们无疑是正确的。
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道氏理论的两个确认
1、两个指数必须互相确认 2、成交量必须验证趋势：“价格沿着当前的
基本趋势运动时，交易活动倾向于增加”。 即在牛市中，当价格上涨时成交量增加， 而在价格下跌时成交量萎缩；在熊市中， 当价格下跌时成交量增加，而在价格回升 时成交量萎缩。
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道氏理论的应用—当趋势出现 共振时,即可进行全垒打的时候