2016年融资渠道方案

2016 年资金渠道方案

2015 年，政府高度重视融资租赁行业，把融资租赁业放在突出的位置，作为一个重要的主导产业来发展。资金部在过去的一年里，加强信息收集，更为全面的掌握国家及地方针对开展金融服务的有关政策，准确把握融资风向，积极拓展资金渠道，截止2015年12月，资金部完成拜访银行机构28家，信托机构5 家，券商5 家。通过与银行机构的沟通，总结归纳，并为2016 年的工作做好前期准备铺垫事项。具体合作方案如下：

一、银行合作方式：通道业务、保理融资、流贷发放。

2015 年，资金部共计拜访银行28 家，分别为：进出口银行、国开行、工行、中行、农行、建行、交行、招行、光大银行、中信、浦发、华夏、民生、兴业、长安、秦农、西安银行、平安银行、恒丰、齐商、北京、重庆、成都、东亚、汇丰、农业发展、浙商、宁夏。工作成果：①开拓融资渠道：2015年，资金部密切关注国家金融政策，与28 家金融机构积极沟通。其中分别与招行、工行、交行、中信、浦发、宁夏、恒丰、成都、重庆等16 家省级分行；长安、东亚、汇丰、北京、齐商、兴业等12 家支行，从行长、投资部总经理、贸易金融部、国际业务部建立战略合作意向，为2016年资金工作的全面开展夯实基础。

②从资金渠道拓展租赁业务：在开拓融资渠道同时，积极与银行项目部总经理、客户经理、产品经理等对接融资租赁项目，拓宽业务渠道，加强对商业性银行、信托机构及战略投资者的沟通。

2、合作方式：

（一）通道业务：

（1）银行推荐客户，落地的成功率极高。

（2）租赁公司推荐客户。由于银行有其自己的风控体系，一般来说通过率较低。目前，有合作意向通道业务的金融机构以股份制银行为主，且需入围其名录。

入围条件：注册资本金不低于2 亿人民币或3000 万美元且为实缴的融资租赁公司。征信良好，银行方会优先选择业务规模、业务数量和注册资本金大的融资租赁公司。

（二）流贷业务：银行方面由于资金用途原因很少向融资租赁公司发放流动资金贷款，除非有较强实力的国企为租赁公司进行强担保会有流贷放款个例，大多情况下，银行更愿意接受用途锁定的保理业务。

（三）应收租金保理业务：租赁公司融资租赁有限公司与商业银行的合作主要以应收租金作为银行债权受让标的为主，将融资租赁服务产生的未到期应收租金转让给银行。

应收租金保理准入：在明保理模式下，银行主体信用评级要求：

1、租赁公司信用等级AA-，承租人可不受信用等级限制；

2、租赁公司信用等级为A、A-、或A+级，承租人信用需达AA-级以上；

3、租赁公司信用等级为BBB级以下的，承租人信用需在AA-以上. 在暗保理模式下，无论租赁公司信用评级如何，承租人在银行的主体信用评级必须达到AA级（含）以上

二、信托机构（5 家）：

拜访信托机构为：长安信托、西部信托、陕国投，四川信托，中诚信托。

1 、资产要求：资产或租赁物件不涉及国防、军工或其他国家机密，不涉及诉讼、仲裁、执行或破产程序。资产权属清晰、合同条款清晰，无任何不得转让等限制性条款，且无须取得承租人或其他主体同意，原始权益人合法拥有基础资产，且基础资产上未设定抵押权、质权或其他担保物权。

2、准入条件：承租人在银行的主体信用评级在AA级（含）以上，若承租人在银行主体信用评级达不到AA级，则必须提供银行认可的回购或担保，且回购方或担保方在银行的主体信用评级必须达到AA级（含）以上；承租人为民营企业的，要求追加其实际控制人的保证担保。

3、合作模式：信托公司以设立信托计划的方式募集信托资金，将其

运用于融资

租赁业务，通过严格专业化、流程化的管理，通过定期收取租金实现信托收益，为社会投资人提供安全、稳定回报的理财服务，资金成本在8.5%-9%之间，风控审批周期较长（据长安信托西北负责人周总介绍，通常从业务开始

到最后投放，审批在3个月时间左右）。

三、券商：

1、渠道选择：目前已接触券商5 家，分别为西部证券、恒泰证券湘财证券、华鑫证券、长江证券。除恒泰、西部证券外，其他三家券商在西安仍未开展ABS业务，主要以股权投资为业务突破口，随着恒通业务的拓展，在2016 年，租赁公司资金部将与其深入交流沟通，初步洽谈ABS业务，目

前，还在意向合作阶段，当资产池规模达5000 万后进一步商讨。

2、信用增级：增级方式有第三方担保、破产隔离、挑选优先证券和次级证券。内部增级：资产支持证券的资产池设计, 主要是发行人提供的信用增级, 切断原始权益人本身的风险和特设机构未来现金收入风险之间的联系,以提高其信用级别。划分优先/次级参与结构证券, 即只有当优先级证券投资者得到完全偿付后, 次级证券投资者的本金和利息才能得到偿付。外部增级：金融担保, 是由信用级别较高的金融担保机构提供担保业务, 提升证券的信用级别。

3、资金成本：发售证券（通常状况下，券商将优先级证券推广给银行，如华鑫证券将优先级证券设定一年期5.8%-6%利率，次级和劣后级由发起人全额认购，以此根据基础资产评级来确定直投率）。

四、互联网融资（P2P）：

1、P2P直接投资模式：由租赁公司作为P2P项目发起方，通过P2P平台，面向特定承租人提供设备融资租赁服务，资金来源通过P2P 平台对外发标募集，以承租方的租金在扣除佣金后作为投资人报酬，投资期限就是融资

租赁期限，一旦承租人不能支付租金，则由租赁公

司公司拥有该设备的处置权。这种形式适用于资金额较高的大型设备的融资租赁服务，一旦承租人不能支付租金，则由租赁公司拥有该设备的处置权；

2、P2P众筹模式

由承租人直接在P2P 平台上发起项目（平台需要对承租人的承租合同，持续盈利能力做专门考察后，确定是否立项），承租人在项目成立后，即可通过融资租赁的形式取得设备使用权（P2P平台暂时托管设备物权），承租

人按期向P2P平台投资人支付租金，在租约到期，租金支付完毕后，P2P平台再行转让设备所有权到承租人。一旦承租人不能支付租金，则由平台收回设备，并有权按照有关条例做出处置。在这个过程中，P2P平台将承担类似第三方的职能，该流程模式适用于小型设备的融资租赁，如农用机械或小型制造机械。

五、以融资租赁联盟方式可开展的融资方式

（一）担保公司

1、准入要求：入围合作担保公司需为国有性质担保公司，注册资本金不少于2 个亿（含），单笔担保金额不低于2000 万，保费不高于1.5%。

2、合作方式：

（1）为单笔保理业务融资进行担保。

（2）为融资租赁公司提供外部增信。

（二）保险公司

1、从资金角度看：①资金合作契合点：一是保险资金利率较低，二是保险资金量充足，三是保险资金大都期限较长。保险资金和融资租赁在期限结构、投资回报、安全性和渠道多元化等多方面都有良好的匹配性。保险资金投资的一个重要原则就是资产与负债的相互匹配，从保险资金的投资原则和寿险投资需求来看，其长期的投资需求和追求稳定的投资回报要求与租赁行业的投资期限和现金流分布较为匹配。②资金合作难点：保险资金投资均是直接针对项目主体，还未出现由租赁公司作为项目主体的案例，在保险资金投资管理办法中也没有明确是否可以进行此类操作。同时，保险资金投资对项目主体评级有严格要求。根据一系列相关管理办法，保险资金投资比