财务报表分析培训课件模板ppt

迅速性 4、现金比率——在最坏情况下偿付流动负债的能力 （二）流量的比较 5、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
企业资产及其资本来源短期源自流动资产非流动资产：长期 1、固定资产
2、无形资产
流动负债 短期
营运
资本
长期负债
长期
资本
股权资本
流动比率
流动比率＝流动资产 流动负债
1.作用：反映资产对日常债务的偿还保障能力 2.合理的标准
产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构 产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构
3. 权益乘数
权益乘数=总资产÷股东权益=1÷（1-资产负债率） 作用 常用的财务杠杆的计量，与偿债能力有关，且
可以表明权益净利率的风险
4.长期资本负债率——反应长期资本结构
= 非流动负债÷（非流动负债+股东权益）
5.或有负债比率=或有负债余额÷股东权益 或有负债=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保 金额+未决诉讼、仲裁金额+其他或有负债
（1） 一般为2. （2）行业性质不同，比率的标准不同 3.影响流动比率可信性的因素：应收帐款和存货的 周转速度
速动比率
速动比率＝速动资产 流动负债
速动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊 费用 速动资产＝货币性资产＋结算性资产 或＝流动资产－存货类资产
1.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性 2.合理的标准：1.0 3.影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度 4.现金比率（保守的速动比率）
③B的影响 R’’-R’
R” =A1 X B1 X C0
④C的影响 R1-R”
R1 =A1 X B1 X C1
变形形式——定基替代法
A的影响 （A1-A0）XB0XC0
B的影响 A1X （B1-B0）XC0
C的影响 A1XB1X（C1-C0）
=R1-R0
例：教材P30
❖五、 财务报表分析的局限性 1 报表本身的局限性
如:权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率
-3.93% = （-3.97% ） + 0.04%
（2）指标分解法
R=A X B X C
如:资产利润率=资产周转率×销售利润率
102% = 97% × 105%
（3）连环替代法
①计划(基期)数
R0 =A0 X B0 X C0
②A的影响 R’-R0
R’ =A1 X B0 X C0
第二章 财务分析
学习目的与要求：财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系， 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
一、意义 1.依据和起点：财务报表和相关资料 2.性质：报表分析只是一个认识、研究过程，
只能作出评价，不能解决问题
3.报表主要使用者：
投资人，债权人，经理人员，供应商，政府，雇员和工 会，中介机构
4.目的：评价过去的经营业绩
衡量现在的财务状况 预测未来发展趋势
实施投资决策、挖掘潜力、改善管理的手段
二、内容：
①偿债能力分析 ②营运能力分析 ③盈利能力分析
三 、分析标准： ①历史标准； ②行业标准；
③目标标准； ④经验标准
四 分析方法
1.比较分析法 ——揭示差距
当期财务指标 比率= 标准指标 差额=当期财务指标-标准指标
❖ 2.因素分析法
（1）差额分析法 R=A+B+C
❖ R1-R0=（A1-A0）+（B1-B0）+（C1-C0）
（2）减弱变现能力的因素
①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合约中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同 中的分期付款，也是一种承诺
二、长期偿债能力——负债比率
1.资产负债率 资产负债率＝负债总额 资产总额
（1）作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债 务对资产的资金支撑程度。 （2）合理的标准
①债权人：要求比率越低越好 ②股东：要求比率越高越好
8.现金流量利息保障倍数 =经营现金流量÷利息费用
9.现金流量债务比 =经营现金流量÷债务总额
三、营运能力分析
人力资源营运能力——劳动效率
生产资料（资产）营运能力—— 资产周转速度
总资产 周转速度
流动资产 应收账款周转速度
周转速度 存货周转速度
（营业周期）
非流动资产 不良资产比率 周转速度
①财务报告没有披露全部信息，管理层掌握更多信息 ②已披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真 实情况的准确计量 ③会计政策的不同选择影响可比性,使财务报表会扭曲 公司的实际情况
2 报表的可靠性问题 3 财务指标的经济假设问题 4 比较基础的科学性
第二节 基本财务评价（财务比率）
财 偿债能力
短期偿债能力 长期偿债能力
6.已获利息倍数——衡量偿付借款利息的能力 =息税前利润÷利息费用（包括资本化利息）
其中：息税前利润EBIT=净利润+利息费用+所得税费用 国际上通常认为该指标为3为宜，从长期看至少应大于 1
7.带息负债比率=带息负责总额÷负债总额
该指标反映带息负债的比重，在一定程度上体现 了企业未来的偿债（尤其是付息）能力
务
比 率
营运能力
人力资源营运能力 生产资料营运能力
指
标 分
经营盈利能力
析 盈利能力 资产盈利能力
资本盈利能力
一、短期偿债能力——变现能力比率 （一）存量比较 1、营运资本 = 流动资产一流动负债
= 长期资本 — 非流动资产 （运营资本配比率=运营资本÷流动资产） 2、流动比率——反映企业对短期性债务的保证程度 3、速动比率——反映企业对短期性债务支付能力的
资产负债表
货币资产 结算资产
流动负债
存货资产
长期负债
流动比率＝流动资产 流动负债
长期资产
所有者权益
速动比率＝速动资产 流动负债
资产总额合计 资本总额合计
现金比率＝货币资金 交易性金融资产 流动动负
（三）影响变现能力的其它因素
（1）增强变现能力的因素
①可动用的银行贷款指标 ② 准备近期变现的长期资产 ③ 偿债能力的信誉
前提：总资本报酬率＞借入资本利息率 ③经营者：要求保持恰当的资本结构
2.产权比率：——可衡量股东对债权人利益的保护程度， 也是反映还本能力的指标。反映财务结构的稳定性
产权比率＝ 负债总额 所有者权益
产权比率与资产负债率的区别：
①资产负债率侧重于偿债的物质保障 ②产权比率侧重于反映企业的财务结构是否稳定。