投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
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投行ipo业务的基本流程及要点
投行ipo业务的基本流程及要点投行（Investment Bank）的IPO业务（Initial Public Offering）是指帮助公司进行首次公开发行股票的业务。
以下是投行IPO业务的基本流程及要点：1. 筹备阶段：公司选择承销商，公司首先需要选择一家或多家投行作为承销商，承销商将负责协助公司进行IPO的各项工作。
尽职调查，承销商会对公司进行全面的尽职调查，包括财务状况、商业模式、管理层等方面的审核，以确保公司符合上市条件。
2. 准备文件：撰写招股说明书，公司需要与承销商合作，撰写招股说明书，其中包括公司的业务模式、财务状况、风险因素等信息，以供投资者参考。
提交申请，公司向证监会或其他相关监管机构提交上市申请及相关文件，等待审核。
3. 上市辅导：宣传路演，公司和承销商进行宣传路演，向潜在投资者介绍公司的业务模式、前景等，以吸引投资者参与认购。
价格确定，在路演之后，根据市场反馈和需求确定发行价格和发行数量。
4. 发行与上市：发行股票，一旦发行价格确定，公司将发行股票给认购投资者。
上市交易，股票成功发行后，公司将在证券交易所上市交易，投资者可以在二级市场买卖这些股票。
在整个IPO业务的过程中，投行在承销、市场调研、法律法规等方面发挥着重要作用。
同时，公司需要密切配合投行的工作，提供真实、准确的信息，并严格遵守监管规定。
另外，市场环境、投资者需求等因素也会影响到IPO业务的具体流程和要点。
总的来说，投行的IPO业务是一个复杂而又精细的过程，需要公司和投行充分合作，同时也需要考虑市场因素和监管要求，以确保IPO顺利进行并取得成功。
证券投行业务全流程解析培训课件
投资决策委员会根据公司的投资策略 和风险偏好，对项目进行审批并作出 决策。如果项目获得批准，将进入下 一阶段的实施工作。
内部审批
立项申请书提交给公司内部的投资决 策委员会或类似机构进行审批。审批 过程中可能涉及对项目的进一步讨论 和修改。
03
尽职调查与材料制作
尽职调查内容与方法
行业与市场
分析公司所处行业的发展前景 、市场竞争格局以及公司在行 业中的地位。
信息披露要求及规范
信息披露的基本原则
信息披露应遵循真实、准确、完整、及时、公平的原则。
信息披露的内容与格式
上市公司应按照法律、法规、部门规章和交易所业务规则的要求，编制并披露定期报告和 临时报告。信息披露文件应包括招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报告和临时 报告等。
信息披露的监管与处罚
交易所对上市公司信息披露实施监管，对违反信息披露规则的行为采取相应的监管措施和 纪律处分。情节严重的，将依法追究相关责任人的法律责任。
法律合规
调查公司是否存在违法违规行 为，如涉及诉讼、仲裁或行政 处罚等。
公司基本情况
包括公司的历史沿革、股权结 构、治理结构、主营业务等。
财务状况
对公司的财务报表进行详尽分 析，包括资产负债表、利润表 和现金流量表等。
其他重要事项
包括公司的关联交易、对外担 保、重大合同等。
材料制作规范与要求
准确性
证券投行业务全流程解析培训 课件
汇报人：
2023-12-25
CONTENTS
• 证券投行业务概述 • 前期准备与立项 • 尽职调查与材料制作 • 申报与审核 • 发行与上市 • 持续督导与后续服务 • 风险管理与合规要求
01
证券投行业务概述
投行IPO业务流程介绍券商内部培训资料PPT参考幻灯片PPT文档共33页
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
13、遵守纪律的风气的培养，只有领 导者本 身在这 方面以 身作则 才能收 到成效 。—— 马卡连 柯 14、劳动者的组织性、纪律性、坚毅 精神以 及同全 世界劳 动者的 团结一 致，是 取得最 后胜利 的保证 。—— 列宁 摘自名言网
15、机会是不守纪律的。——雨果
谢谢你的阅读
投行IPO业务流程介绍券商内 部培训资料PPT参考幻灯片
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
13、遵守纪律的风气的培养，只有领 导者本 身在这 方面以 身作则 才能收 到成效 。—— 马卡连 柯 14、劳动者的组织性、纪律性、坚毅 精神以 及同全 世界劳 动者的 团结一 致，是 取得最 后胜利 的保证 。—— 列宁 摘自名言网
15、机会是不守纪律的。——雨果
谢谢你的阅读
投行IPO业务流程介绍券商内 部培训资料PPT参考幻灯片
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料精讲
中国电信、中国石油、中 国石化、中国铝业、中国 建行、交通银行
在境外注册、但主要业务在国内并由中央政府或地方政府 控股的公司，在香港联交所上市并以港元认购及交易。
公司在中国境内注册成立，在纽约证券交易所上市并以美 元认购及交易。
中国移动、中国联通、中 国网通、中海油
华能国际
N股
4
3、 首 次公开发行（IPO）主要流程介绍
IPO主要步骤介绍 步骤一—重组改制 目前主要有有限责任公司整体变更、发起设 立两种方式设立股份公司； 实践中，有限责任责任公司变更的时候往往 也召开“创立大会”，使两种方式的程序 趋同化 根据有关规定，整体变更成立股份公司，业 绩可以连续计算 步骤二—辅导 指辅导机构对拟发行上市公司进行规范辅导； 辅导时间可没有明确要求，但是辅导工作需 要派出机构验收通过 步骤三—发行审核 证券监管部门对发行股票进行审核 步骤四—发行上市 通过承销商销售公开发行的股票；经过交易 所核准后，股份公司在交易所挂牌交易， 成为上市公司
3
2、首次公开发行（IPO）的主要模式
A股
向中国境内投资者发行，以人民币购买，在上海或深圳交 易所上市交易。 向中国境内、外投资者发行，以人民币标明面额、以美元 或港币购买，在上海或深圳交易所上市交易。
上市公司举例
中国联通、中国石化、招 商银行、宝钢股份 深圳万科、无锡小天鹅
B股 H股 红筹股
公司在中国境内注册成立，在香港联交所上市并以港元认 购及交易。
协助客户协调改制工作 帮助制订改制重组方案 与其他各中介机构协调 与有关部门协调 协助客户研究业务发展 战略
资产评估师
土地评估师
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料精讲35页PPT
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训 资料精讲
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
▪
谢谢！
35
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪Leabharlann 30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
▪
谢谢！
35
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪Leabharlann 30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
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业务整合及机构重组 • 公司战略及长期业务 规划 • 组织架构及流程再造 （尤其是涉农业务） • 人力资源改革及激励 机制 • 内部控制与风险管理 • IT系统与电子化建设
公司治理 • 引入战略投 资者 • 完善三会结 构 • 独立董事、 外部监事 • 投资者关系 管理
报批 • 国务院 • 财政部 • 银监会 • 人民银行 • 国土资源 部 • 工商总局 （以银行为 例）
16
四、辅导阶段
17
辅导备案、总结报告及验收
辅导程序
向证监会派出机构申请 辅导备案
必要的 辅导报告
对股份公司 “五独立”方面不完善 之处进行整改
证监会派出机构接受辅导备 案申请开始计算辅导期
股份公司规范运做和完善公 司治理结构
建立健全股份公司“三会”事规则 和内部控制制度 对股份公司高管人员进行发行上市方面的法 律法规培训
申报企业与
发行人和保
IPO主要步骤介绍 步骤一—重组改制 目前主要有有限责任公司整体变更、发起 设立两种方式设立股份公司； 实践中，有限责任责任公司变更的时候往 往也召开“创立大会”，使两种方式的程 序趋同化 根据有关规定，整体变更成立股份公司， 业绩可以连续计算 步骤二—辅导 指辅导机构对拟发行上市公司进行规范辅 导； 辅导时间可没有明确要求，但是辅导工作 需要派出机构验收通过 步骤三—发行审核 证券监管部门对发行股票进行审核 步骤四—发行上市 通过承销商销售公开发行的股票；经过交 易所核准后，股份公司在交易所挂牌交易， 成为上市公司
评估师： 资产及土地评估 会计师： 审计工作 律师： 保证重组合法性
发行人：确定发起人，并签署协议 国家工商局：名称预核准（可豁免）
土地估价报告
上报国土资源部 上报财政部 上报银监会
中介完成报告
资产评估报告 财务顾问 汇总各类文件
13
5、 重组改制的工作流程----公司设立阶段
材料通过主管部门审查
中国电信、中国石油、中 国石化、中国铝业、中国 建行、交通银行
红筹股
在境外注册、但主要业务在国内并由中央政府或地方政府 控股的公司，在香港联交所上市并以港元认购及交易。
公司在中国境内注册成立，在纽约证券交易所上市并以美 元认购及交易。
中国移动、中国联通、中 国网通、中海油
华能国际
N股
4
3、 首 次公开发行（IPO）主要流程介绍
书编制》等发行审 核文件的编制规定 • 《审核备忘录》 • 《证券发行上市保
规则》等挂牌上市
所需法律法规 • 《上市公司信息披 露管理办法》 等 各种信息披露相关 法律法规
荐制度暂行办法》
等发行保荐规定
6
二、争取项目阶段
1、
行业研究，重点客户跟踪
根据公司投行不同行业的分组，对相关行业进行研究。侧重于研究行业中的业 务机会。 对于行业中的龙头企业进行重点研究，密切跟踪，建立良好的沟通关系，捕捉、 争取项目机会。 投行IBS从事重点客户的研究跟踪。
中介机构协调会 专题工作会议 简报制度 文档管理制度 保密制度 其他制度
15
7、 重组改制阶段需要重点关注的问题
－协调和沟通，整体工作的推动
－工作时间表的设计及督促执行 －重组改制方案的设计
－尽职调查的开展
－外部报批工作的提前沟通和开展
－其他需要关注的问题：募集资金投向、纳税、环保、行政处罚、诉讼、 高管、战投、媒体宣传监测
保荐机构内核出具推荐函
向证监会报送申报材料 进入审核程序 20
2、A股发行审核流程
受
理
初审 证监会发行
发审会审核
会后事项
封 卷
核准发审核会讨 论项目 发审会前5日 招股说明书在 网站预披露 发审会对项目 进行审核，当 场公布审核结 果
重大事项发生
出具核准文件
设立股份公司
资产/财务重组 • 国家支持政策 • 资产/财务重组 • 充实资本金 • 不良资产处置 • 政策性业务剥 离
审计评估 • 财务审计 • 资产评估 • 物业评估 • 土地评估 • 财务模型及 未来年度盈 利测算
尽职调查 • 综合/业务 • 法律 • 财务
法律工作 • 重组备忘录 和法律意见 书 • 国有股权设 置 • 土地处置方 案 • 完善资产权 属
证监会将核准
部5个工作
日内作出是 否受理决定
部出具初审
意见（反馈 意见）
后2个工作日
内向中国证监 会书面说明并 对招股说明书 或招股意向书 作出修改或进 行补充披露
当日或刊登招
股说明书的前 一个工作日中 午12:00以前， 发行人和中介 机构提交“承 诺函”
文件交发行人
第2天可刊登 招股书，开始 预路演
资产重组
重组内容
经营资产与三产、非经营资产的剥离 划分上市与非上市资产的界面/关联交易的确定 土地/房产/资产的评估和确认 历史帐务的剥离 根据上市公司财务制度对账务和报表进行调整 根据监管要求提供历史财务报告/模拟财务数据/设立新的账务系统
财务重组
业务重组
按照上市公司的产品线划分业务界面/调整和重新组合业务体系和流程 按照上市公司口径整理业务发展数据 根据业务发展计划、资本市场要求的投资回报率确定投资计划
投行首次公开发行（IPO） 业务介绍
1
一、首次公开发行（IPO）简要介绍
1 2
3 4
首次公开发行（IPO）是什么 首次公开发行（IPO）的主要模式
首次公开发行（IPO）的主要工作流程 首次公开发行（IPO）法律框架简述
2
1、 首次公开发行（IPO）是什么
• IPO是initial public offerings的英文缩写，即首次公开发行 股票，或者说新股上市，是指企业通过证券交易所首次公开向 投资者发行股票,以期募集用于企业发展资金的过程。 • 对于企业来说，IPO是进入资本市场的关键步骤。由于对于企业 来说改制重组、发行上市都是第一次，经验不足，需要财务顾 问、主承销商发挥更大的引导作用。 • IPO工作多，耗时长，反映了投行的综合实力。IPO业务的数量 和规模对投行市场声誉影响很大，并为其他业务带来机会。
3
2、首次公开发行（IPO）的主要模式
A股
向中国境内投资者发行，以人民币购买，在上海或深圳交 易所上市交易。 向中国境内、外投资者发行，以人民币标明面额、以美元 或港币购买，在上海或深圳交易所上市交易。
上市公司举例
中国联通、中国石化、招 商银行、宝钢股份
深圳万科、无锡小天鹅
B股
H股
公司在中国境内注册成立，在香港联交所上市并以港元认 购及交易。
客户维护
发行上市
发行审核
辅导
重组改制 争取项目
5
4、 首 次公开发行（IPO）法律框架简述
重组改制
辅导
发行审核
发行上市
• 《公司法》 • 《证券法》 主 要 适 用 法 规 • 《公司登记管理条例》 • 公司治理相关法律法规 • 财务相关法律法规
• 《辅导管理办法》等辅 导有关规定
• 《首次公开发行股 票管理办法》等发 行审核规定 • 《首次公开发行股 票并上市申请文
保荐机构：发行保荐书及协助发行 人制作招股文件等 会计师：境内外准则的审计报告、 盈利预测报告及审核报告、内部控 制鉴证报告、经核验的非经常性损 益明细表、其他说明、承诺等 评估师：评估报告、其他说明、承 诺等 律师：律师工作报告、法律意见书、 其他说明、承诺、鉴证文件等
基 本 原 则 ： 真 实 准 确 完 整
物业资产清查 完成物业估值报告 作为评估报告附件报送 主管部门审阅
12
5、 重组改制的工作流程----重组阶段
初步确定重组方案 讨论工作时间表 以国有商业银 行改制为例
各中介机构尽职调查
改制办提供相关资料
财务顾问： 协调各方
协助发行人完成 各类文件
在财务顾问配合下完成各类申请文件 发行人：完成股份公司设立可研报告
2、
组织投行团队，参与企业竞标 对可能出现的IPO业务机会，第一时间决策，组织投行团队，制作建议书，参与 企业竞标。
7
三、重组改制阶段
1 2 3
4
重组改制的整体目标 重组的领域与内容 重组改制的主要工作
参与重组的各中介机构及其职能
5
6 7
重组改制的工作流程
重组改制的工作机制 重组改制阶段需要重点关注的问题
办理税务登记
14
6、 重组改制的工作机制 财务顾问应协助发行人组织召开中介协调会、专项工作会，协助发行人制定各项工作会议制度、 简报制度、文档管理制度、保密制度，协助发行人完成工作简报等工作。
工作汇报例会 为保证发行人可以 及时了解中介机构的 工作进展，可以每周 召开工作汇报例会 为保证工作中出现 的问题可及时解决， 应该不定期的召开专 题工作会议
2
3
A股发行审核流程
中国证监会审核要点
19
1、招股说明书及申报材料制作
保荐机构与发行人协商确定申报时间表、 初步拟定发行方案和募集资金投向
发行人： 取得银监会的相关批准文件 准备招股说明文件、募集资金运 用可研报告、发行方案、财务会计 资料及其他文件等 召开董事会、股东大会， 确定： 发行数量、发行对象、定价方式、 募投项目、滚存利润分配原则、发 行事宜授权董事会
11
4、 参与重组改制的各中介机构及其职能
财务顾问
审计师 就财务审计问题与主管 部门沟通 出具审计报告 出具验资报告 出具公司筹备期间的财 务审计报告 根据客户需要，提供其 他专业服务
律师 法律尽职调查 出具国有股权管理法律意 见书 出具股份公司设立法律意 见书 协助企业就改制法律问题 与监管机构沟通 拟订公司章程等相关文件