中国国有商业银行股权结构研究
商业银行的股权结构
混合所有制改革需要平衡各方利益，完善公司治理机制，防范金融 风险，实现可持续发展。
04
我国商业银行股权结构 存在的问题
国有股一股独大
01
国有股一股独大是指国家拥有商 业银行的大部分股份，导致政府 对银行的干预过多，银行缺乏独 立经营的能力。
02
由于国有股一股独大，其他股东 的股权相对较小，无法对银行经 营产生有效的影响，导致银行的 治理结构不合理。
推进混合所有制改革
优化股权结构
鼓励多种所有制资本参与商业银行的股权结构改革，实现 股权结构的多元化和合理化。
01
引入战略投资者
吸引具有战略价值的投资者参与商业银 行的股权结构改革，提升银行的综合实 力和市场竞争力。
02
03
建立现代企业制度
推动商业银行建立现代企业制度，完 善公司治理结构，提高银行的管理水 平和风险控制能力。
对违反股权结构规定的行为，依 法进行处罚，维护金融市场的公 平、公正和稳定。
完善法律法规
制定相关法律法规
完善商业银行股权结构管理的法律法规，明确股权结 构规范和股东权利义务。
规范股东行为
通过法律法规对股东行为进行规范，防止股东对商业 银行的过度干预和不当利益输送。
保护中小投资者利益
强化对中小投资者权益的保护，防止大股东对中小股 东的利益侵害。
商业银行股权结构概述
股权结构的定义
股权结构是指商业银行股东的持股比 例和股东构成，包括国家股、法人股 、外资股、个人股等不同类型股东的 持股比例和相互关系。
股权结构决定了商业银行的控制权分 配和公司治理结构，对商业银行的经 营和风险控制具有重要影响。
股权结构的重要性
01
论中国国有商业银行的股分制改造
论中国国有商业银行的股分制改造一、国有商业银行股分制改造的必要性（一）成立现代银行制度的需要。
从目前的国有商业银行来看，成立以明晰产权关系为大体特点的现代企业制度，是改革进展的全然前途。
一方面，目前我国国有商业银行所有权是属于国家的，不能拥有真正意义上的产权，而形成了事实上的产权主体缺位。
产权主体缺位，在实际工作中造成了三个方面的问题：一是由于不拥有实际意义上的产权、缺少独立的利益，使得银行对资产效益最大化及自身进展缺乏内在动力；二是由于没有产权主体的地位，使得银行员工对银行经营的效益缺少直接的利益冲动，难以真正调动员工对经营治理及经营结果的踊跃性和责任心；三是由于产权主体的缺位，来自所有者的监督和制约十分弱化，专门是缺乏对治理人员的行之有效的责任制约机制，使得责权的配置失之手均衡。
这三个方面的问题，反过来又成为国有商业银行进展的重要制约因素。
另一方面，国有商业银行与其它企业是公平竞争的权利主体，而企业都实行或正在实行以明晰产权关系为特点的现代企业制度改革，这种情形下，若是国有商业银行不进行类似的改革，就必然形成在与企业的业务往来中利益分派趋向的不平等。
因此，银行进行现代企业制度的改革已势在必行。
通过实行股分制改造，将国有商业银行改组为国家控股的股分制商业银行，通过资产在不同主体间实施分割，使资产主体清楚化、人格化，从而使其在经营活动中真正具有内在动力外在活力。
在此基础上，按股分制治理和经营方式，成立股东大会、董事会、监事会等相应的监督机制，实行董事会授权下的领导负责制，由领导全权负责经营治理，并对经营结果负责，由此形成相互制约的组织结构体系，实现所有权对经营权的约束与制衡，增进责权利的有机结合。
通过实行股分制改造，使国有商业银行具有了明晰的产权关系，慢慢形成了权利与责任、风险与收益之间的对应，并成立起真正的现代商业银行运作机制。
在我国加入WTO后，为应付外来商业银行的冲击做好预备。
（二）弥补资本金的需要。
我国股份制商业银行股权结构问题研究
布等内容； 二是股权集 中度 ， 这是从量的方面考量 ，
是一种股权的数量结构 ， 衡量标准比较多 ， 如控股
股东 的所 持有 的股份 比例 、 五大股 东所 持有 的股 前 份 比重 、前 十大 股 东所 持 有 的股 份 比重 的平 方 和 等 。从总 量上来 看 ， 它是一 家上 市企 业 中前 面几 位 股 东所持有 的股 份 比重之 和 ， 权集 中度 的高低基 股
行 了相关 的分 析研 究 。 从 已上 市 的 ｌ ４家样 本 银行 来 分 析 ，建行 、 工
结构。但从实际来看 ， 它们在治理结构上仍然存在
一
行、 中国银行和中信银行仍保持着 国家绝对控股的
股权结构 。而其他银行中 ， 除了深发展和民生银行
之外 ， 国有股持股也还是相当高的。即使上表所列
断 的发展 ， 股份 制商 业银行 正 成为 我 国银行 业不 可 缺少 的组 成部 分 ， 极大 地促 进 了 国民经济 的快 速 它 发 展 。本 文选 取 以上 １ 已上市 的银 行作 为研 究 ４家 的对 象 。
本反映了股权集 中或分散的程度。它的比例越大 ， 其他社会公众股东持股比重就会越低 ， 股权就越集
争 机 制 ；二 是 在股 份 制银 行 的内部 形 成 “ 东 大 股 会— — 董事 会 ／ 监事 会— — 管理 层 ” 的公 司治理 结
股权结构作为企业公司治理的产权基础 ， 首先 决定了其控制权 的结构 ， 进而决定了公司的内部治 理结构 ， 并且通过内部治理结构对公 司治理的绩效 产生影响。我们通过对股权结构研究 ， 是想从这些 质与量的关系中分析其对公司治理 、 进而对公 司绩
５ ． ％的流通股却非常分散 ， ６５ ８ 各类机构投资者所 占
政府规范国有商业银行股权管理
规范背景
某地方政府为了加强对国有商业银行的监管，提高其风险防范能力，对
股权管理进行了规范。
02
规范措施
政府采取了多项措施，包括制定股权管理规定、加强股东资格审查、实
施股权动态管理等，以保障银行稳健经营和金融安全。
03
规范效果
经过规范，该地区国有商业银行的股权管理得到了有效加强，股东行为
得到了进一步规范，银行的风险防范能力得到了提升，为地方经济的稳
制度缺陷是指国有商业银行在股权管理方面缺乏有效的制度安排和监管机 制，导致管理不规范、不透明。
监管不力是指监管部门对国有商业银行股权管理缺乏有效的监管手段和措 施，导致一些违规行为得不到及时纠正和处理。
03
政府规范国有商业银行股权管 理的政策措施
优化股权结构
推动国有商业银行股权多元化
鼓励引入战略投资者、境外投资者等，实现股权结构的多元化，提升银行治理水平。
加强对国有商业银行信息披露的监管 力度，确保信息披露的真实性、准确 性和完整性。
04
政府规范国有商业银行股权管 理的实施与监督
实施主体与职责分工
实施主体
国有商业银行股权管理由政府相关部门负责实施，具体包括金融监管部门、国有资产管 理部门等。
职责分工
各部门在股权管理过程中需明确职责，协同配合，确保股权管理的有效实施。金融监管 部门负责监管银行业务和风险，国有资产管理部门负责管理国有资产，保障国家权益。
06
结论与建议
结论总结
国有商业银行股权管理存在的主要问题
股权结构单一，政府一股独大；股权管理缺乏透明度，信息披露不足；内部人控制问题 严重，缺乏有效监督机制。
国有商业银行股权管理问题的根源
历史遗留因素，如计划经济体制下的行政干预和政府主导；法律法规不健全，缺乏有效 的监管机制；公司治理结构不完善，董事会和管理层职能不清晰。
我国股份制商业银行股权结构问题研究
长期 以来 ， 我国国有商业银行为促进 国民经 济发展 、 持 国有 企 业改 革 、 护金 融 秩序 和社 支 维
会稳定 做 出了巨大贡 献 ， 同时 也积 累了大量风 但
［ 收稿 日期 ］ ０ ｌ＿ ２ ５ ２ １－ ０
底 ， 括 中信银 行 、 大银 行 、 夏银 行 、 东发 包 光 华 广
展银行 、 深圳 发展银行 、 招商 银行 、 上海 浦东发展
同， 由此导致 的初始股权结构各 自不 一 、 并且在 后
续 的发展 中经营绩效也参差不齐 。大多数银行 由
银行 、 业银行 、 兴 民生 银行 、 恒丰 银行 、 江银行 、 浙
渤海银 行在 内 的 １ ２家全 国性股份 制商 业银行 和
于进入条件 的限制 而 在 成立 时 就带 有 “ 办 ” 官 的
性 质 ， 着 主要 股 东 “ 存在 一股 独大 ” 的现 象 ， 由此
以北 京银 行 、 京银 行 、 波银 行 、 南 宁 上海 银 行 、 天
股权设 置不合理使商业银 行治理存在着深层 次 的 缺陷 ， 响了其经 营发展 。随着 我 国资本 市 场不 影
断扩展 的今 天 ， 重新 审视 股份 制商业 银行 的股权 结构 ， 深入研究商 业银行 股权结构 的作用 机理 ， 进 行合理 的股 权结 构探讨 和设 计 ， 为股 份 制商 业银
津银行 等经 营较 好 的城 市 商 业银 行 已初 步建 立
了一 套 与 国有银 行 不 同 的 、 有 自主 经 营 、 具 自负
一
、
引 言
险 和历史包 袱 。在 进 行 了一 系 列 改革 而 收效 甚
中国工商银行公司治理股权结构优化方案
中国工商银行公司治理股权结构优化方案中国工商银行（下称工行）作为中国最大的商业银行之一，其公司治理和股权结构优化一直是一个重要的议题。
为了进一步提升工行的治理能力和市场竞争力，以下是针对其股权结构的优化方案：首先，工行可以考虑引入更多的战略投资者。
通过引入具备专业知识和经验的战略投资者，可以提高工行的管理水平和市场竞争力。
这些战略投资者可以是国内外金融机构、跨国企业或其他资本市场的重要参与者。
他们的参与将能够为工行带来更多的资源和市场机会，并提供更好的战略指导。
其次，工行可以考虑推动员工持股计划。
员工是企业的重要资源和资产，通过员工持股计划可以激励员工的积极性和创造力，提高企业的整体绩效。
员工持股计划可以为员工提供购买工行股份的机会，并享受股权收益，从而增强员工的归属感和责任感。
第三，工行可以逐步实施股权多元化。
目前，中国政府是工行的主要股东，拥有绝大部分的股权。
为了进一步优化股权结构，工行可以考虑逐步减少政府的股权占比，吸引更多的社会资本参与。
这将有助于提高工行的市场化运作水平和透明度，增强企业的竞争力。
最后，工行还可以进一步加强股东权益保护机制。
通过完善公司章程和相关制度，建立健全的股东权益保护机制，可以保护股东的合法权益，提高公司治理的透明度和规范性。
这将进一步增强股东对工行的信心，促进公司治理的良性发展。
在实施这些优化方案的过程中，工行需要充分考虑不同股东的利益，并与相关方进行充分沟通和协商。
同时，工行还应积极响应监管要求，确保优化方案的合规性和可行性。
通过优化公司治理和股权结构，工行将能够进一步提升自身的竞争力和可持续发展能力。
商业银行的国有股权改革与混合所有制
深入探索混合所有制改革：进一步研究混合所有制改革对商业银行经营绩效、风险控制等方面的影响，为政策制定提供科学依据。
感谢观看
THANKS
通过增资扩股、转让等方式，实现股权多元化，引入战略投资者。
1. 股权结构调整
完善董事会、监事会等治理结构，提高决策效率和透明度。
2. 公司治理优化
在改革过程中需充分考虑银行自身条件和市场环境。
1. 股权改革需结合实际情况
通过优化治理结构，可以有效提升决策效率和公司治理水平。
2. 治理结构是关键
商业银行的国有股权改革与混合所有制
汇报人：可编辑
2024-01-05
目录
contents
引言商业银行国有股权改革的历程与现状混合所有制的理论与实践商业银行国有股权改革与混合所有制的关联分析案例研究：某商业银行的国有股权改革与混合所有制实践对策建议与展望
01
引言
研究背景
随着中国金融市场的逐步开放和金融体制改革的深入，商业银行面临的竞争日益激烈。为了提高经营效率、增强风险抵御能力，国有商业银行开始进行股权改革，引入民间资本，形成混合所有制。
优化股权结构
通过引入民间资本、外资等非国有资本，降低国有股比例，实现股权多元化。这有助于改善公司治理结构，提高决策效率和灵活性。
完善激励机制
建立有效的激励机制，包括股权激励、员工持股计划等，激发员工的积极性和创造力，提高经营效率。
加强风险管理
强化风险管理体系建设，提高风险识别、评估和控制能力。同时，加强内部控制和审计，确保业务合规和风险可控。
改革成效
在改革过程中，也存在一些问题，如股权结构复杂、股东权益保护不够、市场化经营程度不够高等问题。
存在问题
国家绝对控制下的国有独资商业银行股权安排研究
。
．Байду номын сангаас一～
。
国 家 绝 对 控 制 下 的 国 有 独 资 商 业 银 行 股 权 安 排 研 究
徐 昭
（ 南财经政法大学金融学院 中
湖北
武汉 ４ ０ ７ ３ ０ ４）
我 国 国 有 独 资 商 业 银 行 股 份 制 改 造 的 背 景 ２１ ０ ０年 ７月 。 行 Ａ Ｈ 同 步发 行 上市 ， 农 ＋ 至此 ， 中国建 设 银 行 、 中 国银 行 、中 国工商 银行 以及 中 国农业 银 行等 四 大 国有商 业 银行 已相 继 上市 。 这标 志着 中国银 行业 自 ２ ０ 年 开始 进行 的股 份 制改革 已进 ０３ 入新 的阶段 。近 年来 ， 尽管 国家 采取 了一 系列 政策 措施 来 提高 国有 商 业银 行 的 资本 充 足率 。 但仍 未 达到 国 际上 银行 业认 可 的水 平 ， 期 内 短 国有商 业银 行 也根 本 不可 能靠 积 累利 润 弥补 资本 缺 口 ，在 国有 商 业 银 行 的负债 率 太 高而 自有 资本 不 足 、 在 着大 量 的不 良贷款 、 政 无 存 财 力追 加 投 资 ， 以及 我 国金融 业 即将 全 面开 放 ， 大量 外资 银 行 涌人 的情 况下 。 国 国有独 资商 业银 行股 份制 改造 势 在必 行 。 我 二 、 有 独 资 商 业 银 行 股 权 安 排 的 基 本 原 则 国 目前 ．我 国 的 金 融 体 制 表 现 为 一 种 金 融 业 为 银 行 业 所 控 制 、 银 行 业 又 为 国有 独 资 商 业 银 行 所 控 制 的垄 断体 制格 局 。四 大 国 有 商 业 银 行 在 中 国金 融 体 系 中 具 有 举 足 轻 重 的地 位 ， 其 实 行 股 份 对 制 改 革 必 然 涉 及 到 金 融 体 系 、 融 市 场 以及 整 个 社 会 经 济 的 稳 定 金 与发展 ． 事关 全 局 、 义 深 远 。鉴 于 国有 银 行 的性 质 、 位 、 模 和 意 地 规 发 展 现 状 ． 于 股 份 制 改 革 中 的一 些 核 心 问 题 必 须 给 予 足 够 的 重 关 视 。 在其中 ， 而 国有 独 资 银 行 控 制 权 问题 是 关 键 。 （ ） 立 完 善 的法 人 治 理 结 构 一 建 法 人 治 理 结 构 是 所 有 者 对 银 行 的 控 制 形 式 ， 一 种 产 权 约 束 是 制 度 ， 现 为 决 策 机 构 （ 东 大 会 ） 行 机 构 （ 行 长 为 核 心 的 经 表 股 执 以 营管 理 层 ） 监 督 机 构 （ 事 会 ） 总 和 以及 相 互 之 间 的关 系 。 但 和 监 的 目前 中 国 国 有 商业 银 行 的法 人 治 理 结 构 却 存 在 着 严 重 缺 陷 ， 国 与 有 商 业 银 行 现 行 的 国有 独 资 产权 模 式 相 联 系 ， 事 会 与监 事会 的 董 设 置 以及 经 营 管 理 层 的 任 命 基本 上 都 是 由政 府 决 定 ， 事 会 监 视 董 会 形 同 虚设 。 这 种 产 权 和责 任 区 域 无 法 界 定 的状 况 ， 致 银 行 产 导 权 关 系模 糊 。 权 主 体 虚 设 ， 有 者 不 能 行 使 和 转 让 权 利 ， 营 者 产 所 经 缺 乏 利益 机 制 驱 动 而 缺 乏 发 展 动 力 ． 有 者 和 经 营 者 难 以 实 行 利 所 益 的激 励 兼 容 ． 致 银 行 经 营 缺 乏 内在 力 量 。 导 （ ） 证 国家 对 国有 独 资商 业 银 行 的控 制 权 二 保 由于 中国 国情 的特殊 性 以及 国有 商 业银 行 对整 个 国家 金融 体 系 具 有 的重要 性 ， 国家对 国有 独 资商 业 银行 的股 权 牢牢 把握 ， 保 障 国 是 家 金融 、 经济 安全 的必 要手 段 。这 主要是 因为 以下 ２个方 面 的原 因 ： 第一 ． 国家 必 须 兼 顾 国 有 银 行 提 高 国 际 竞 争 力 的 紧迫 性 和 金 融 安 全 的重 要 性 。国有 银 行 在 国 民 经济 中 的 重要 地 位 和银 行业 自 身 的特 殊 性 更 加 突 出 了金 融 安 全 的 重 要 性 ， 行 业 有 着 内 在 的 脆 银 弱 性 ． 众 的信 心 对 维 持 这 种 特 殊 的获 取 风 险 收 益 行 业 的 经 营 至 公 关 重 要 。 国家 强 大 的信 用 支 撑 是 维 系公 众 对 国 有 银 行 信 心 进 而 而 是 金 融 体 系 稳 定 的 砝 码 ， 种 隐 性 的信 用 保 障 是 监 管 部 门 的 金 融 这 监管和政策性银行无法取代 的。 第 二 。 强 对 外 部 意 外 冲 击 的 防 御 能 力 ， 护 金 融 市 场 的 稳 增 维 定 。 范 金 融 风 险 。 为 现 代 市 场 经 济 的 核 心 和 动 脉 ， 融 体 系 的 防 作 金 稳 健 、 序 、 效 和 可 持 续 性 运 行 ， 一 国 的 经 济 安 全 乃 至 国 家 安 有 高 对 全 都 有 着 重 要 的影 响 ， 这是 金 融 安 全 的 真 正 涵 义 。 三 、 证 国 家 对 国有 独 资 商 业 银 行 控 制 权 的 股 权 安 排 — — 相 保
商业银行的股东背景与股权结构
外资股东的监管要求
02
对外资股东的监管要求主要包括维护国家安全、促进金融业对
外开放、保障外资股东合法权益等方面。
外资股东的持股比例限制
03
在商业银行的股权结构中，外资股东的持股比例通常有一定的
限制，以防止对商业银行经营决策产生不适当的影响。
05
案例分析
国有商业银行股权结构案例
工商银行
工商银行是中国最大的商业银行之一，其股 权结构由国家持有大部分股份，同时也有一 部分股份由国内机构投资者和个人投资者持 有。这种股权结构有助于确保工商银行在国 家经济中的战略地位，并为其提供稳定的资 金来源。
国有股东的作用
国有股东通常在商业银行中拥有较大的股权比例，对银行的经营决策产生重要影响。他们通常拥有丰富的资源和政府 背景，能够为银行提供稳定的资金来源和政策支持。
国有股东的优缺点
国有股东的优点在于能够为银行提供强大的支持和保障，有利于银行的风险控制和稳健发展。但同时， 由于国有股东的行政色彩较浓，有时可能导致银行的经营效率不高、创新能力不强等问题。
外资股东
01
外资股东的定义
外资股东是指持有商业银行股份的外国企业或个人。
02 03
外资股东的作用
外资股东通常在商业银行中拥有一定的股权比例，对银行 的经营决策产生一定影响。他们通常具有较强的国际视野 和先进的管理经验，能够为银行带来国际化的业务合作和 管理经验。
外资股东的优缺点
外资股东的优点在于具有较强的国际视野和先进的管理经 验，能够为银行带来国际化的业务合作和管理经验。但同 时，由于外资股东的文化背景和经营理念与国内银行存在 差异，有时可能导致沟通协作上的困难和文化冲突。
民营股东
要点一
【推荐下载】论国有商业银行股份制改革实践与思考
论国有商业银行股份制改革实践与思考本文讲述了关于国有商业银行股份制改革实践与思考的内容，供大家参考，接下来我们一起仔细阅读下吧。
摘要：我国工、中、建、交四家国有商业银行已先后完成股份制改造，但其公司治理结构尚欠规范和科学，资产质量基础还比较脆弱，经营理念和管理体制变革不大，传统的绩效考评机制仍在发挥主导作用。
应建立相互监督制衡、高效运转的公司治理架构，实行以经济增加值(EVA)为核心的绩效考评体制和财务资源配置方式，股权结构应逐渐变革为汇金+战略投资者+公众，并不断满足各种投资者合理投资需求。
关键词：国有商业银行;股份制改革;公司治理结构;股权结构 自2003年底始，我国国有商业银行依次开始实施股份制改造，着力实行公司治理结构，其改革目标和最终目的是建立现代金融企业制度，成为具有国际竞争力的世界一流商业银行。
目前，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行(以下简称工、农、中、建、交)五家国有大型商业银行，除农行的股改尚在进一步运筹论证、有待适时启动外，工、中、建、交四行在国家统一安排和部署下，通过财务重组、建立现代公司治理结构框架、引进战略投资者等，已先后完成了股份制改造，成为境内外公开上市的股份有限公司，转变为国有控股商业银行。
本文就上述四大国有商业银行具体股改内容的差异，股改上市后仍存在的问题以及应当采取哪些与之相适应的措施来加以改进等进行分析与思考。
一、各国有商业银行股份制改革的差异性 1.注资方式不同 政府通过注资的形式改善商业银行的资本结构，以救助和支持商业银行是美国、日本等西方发达国家通常采取的方式。
我国国有商业银行股份制改革，也沿用了这一形式。
但根据一行一策原则，对各行的注资方式却有所不同。
工商银行注资150亿美元(约折合1 240亿人民币，当时汇率)，连同原财政部拨入的1 240亿元人民币共同构成了工商银行的核心资本2 480亿元，汇金(中央汇金投资有限责任公司)与财政两家各持50%的国有股份。
我国商业银行股权结构：比较与改革
我国商业银行股权结构：比较与改革作者：姚婷张晔张西原来源：《沿海企业与科技》2008年第04期［摘要］随着中国经济体制改革的深入，以及中国加入WTO等外部环境的变化，中国银行业面临着前所未有的改革压力。
中国的商业银行要改变现状,提高竞争力,就必须对现有的股权结构进行深入研究。
文章对我国商业银行股权结构与其他西方发达国家商业银行的股权结构进行比较,找出我国商业银行股权结构中存在的不足,并提出相应的建议。
［关键词］商业银行；股权结构；比较与改革［作者简介］姚婷，广西大学2005级硕士研究生，研究方向：货币政策与金融监管，广西南宁，530004；张晔，兴业银行股份有限公司深圳嘉宾支行，广东深圳，518000；张西原，广西大学2005级硕士研究生，研究方向：保险学，广西南宁，530004［中图分类号］ F830.33 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1007-7723（2008）04-0006-0003一、商业银行股权结构设置的一般模式及其比较（一）商业银行股权结构设置的一般模式根据股权集中度不同，一般商业银行的股权结构大致可以分为三类模式，其他股权结构的设置都是对这三种类型的演化和修改。
1.股权高度分散型（英美模式）。
这类商业银行依托发达的资本市场，股权几乎都是由机构投资者或个人投资者持有，以英美商业银行最为典型。
如美国上市银行的股权结构中，机构投资者约占30％～70％，其余均为散户，但即使是大股东所持有的股份也只占银行总股本的1％左右。
这种高度分散的股权结构容易导致股东短视行为，将注意力集中于银行近期或季度性利润上面，希望通过投资股票获得资本利得受益，而非长期持有银行股票获得银行长期发展后的资本增值。
2.股权相对集中型模式（德日模式）。
这类银行股权由少数法人组织集中持股，法人之间相互持股现象普遍，以德日商业银行为典型。
日本的银行业高度集中，且日本的大商业银行与大工商企业组成工商与金融集团，在同一集团内部实业公司和银行之间相互以法人形式持股、循环持股，具有较强的封闭性。
商业银行的股权结构解析
商业银行的股权结构解析商业银行是一种以经营金融服务为主要业务的金融机构，其股权结构对其经营和治理的稳定性和效能具有重要影响。
本文将对商业银行的股权结构进行解析，探讨其特点、功能以及影响因素。
一、商业银行股权结构的概念与特点商业银行的股权结构，指的是商业银行的所有权归属关系和股东之间的权益关系。
其特点主要包括以下几个方面：1. 多元化股权持有者：商业银行的股权持有者可以是个人、企业、金融机构等多种实体，形成了多元化的股权结构。
2. 股权集中与分散并存：一些商业银行的股权可能较为集中，由个别大股东持有，而另一些商业银行的股权则较为分散，由多个股东持有。
3. 股权流动性：商业银行的股权通常是可自由转让的，股东可以通过买卖交易来调整自己的股权比例。
4. 股权与控制权分离：商业银行的股权与控制权可以分离，即持有较少股份的股东也可以通过股东会议等途径参与决策。
二、商业银行股权结构的功能商业银行的股权结构不仅是资本的集聚方式，还具有以下功能：1. 分散风险：商业银行的股权分散可以降低单一股东的风险，提高机构的稳定性和抗风险能力。
2. 提供资本支持：股东通过购买股票获得的资金可以为商业银行提供资本支持，用于扩大业务规模和提升实力。
3. 优化经营决策：不同股东的参与可以为商业银行提供多方面的建议和意见，有助于优化经营决策，提高经营效率。
4. 增强市场竞争力：多元化的股权结构可以促使商业银行进行业务创新与改进，提升市场竞争力。
三、商业银行股权结构的影响因素商业银行股权结构受多种因素的影响，其中主要包括以下几个方面：1. 法律法规：不同国家和地区法律法规对商业银行股权结构有不同的规定，包括股权转让、股权比例等方面的规定。
2. 政府政策：政府的政策导向和调控举措会对商业银行股权结构产生直接或间接的影响，如政府对外资股东的限制措施等。
3. 企业治理：商业银行的企业治理结构和机制，包括董事会和监事会的设置与运作方式等，也会影响股权结构。
商业银行股权结构
商业银行特点
商业银行具有负债经营、高风险、高杠杆、高集中、高流动 性的特点。
商业银行股权结构的含义与重要性
商业银行股权结构含义
商业银行股权结构是指商业银行股东的出资比例、股东权利与义务以及股东之 间的关系。
商业银行股权结构重要性
合理的股权结构能够优化公司治理结构，提高决策效率，增强风险管理能力， 对银行的经营绩效和风险控制有重要影响。
建立有效的内部控制机制
通过制定完善的内部控制机制，确保银行业务的合规性和风险控制的有效性。
推进多元化股权结构
引入战略投资者
积极引入具有战略意义的投资者，如大型企业、金融机构或外资机 构等，以增加股权的多样性和银行的竞争力。
实施员工持股计划
通过让员工持有银行股份，激发其工作积极性和对银行的责任感。
发行优先股或混合股
信用风险
商业银行的股权结构可能存在信用风险，如债务人违约、抵押品价 值下降等，影响银行的资产质量和收益。
商业银行股权结构的监管政策与法律责任
监管政策
中国银监会根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等相关法律法规，对商业 银行的股权结构进行监管，确保银行治理结构合理、风险管理和内部控制有效。
法律责任
研究不足与展望
要方法和模型设定
本研究主要基于中国上市商业银行的 数据进行分析，未来可以考虑将其他 类型的商业银行（如城市商业银行、 农村商业银行等）纳入研究样本，以 更全面地反映中国商业银行的股权结 构情况。
本研究主要采用回归分析方法进行实 证研究，未来可以考虑采用其他更先 进的方法（如机器学习、文本分析等 ）进行深入研究，以更准确地揭示商 业银行股权结构的影响因素和作用机 制。
加强市场风险管理
商业银行应当加强市场风险管理， 提高对市场风险的识别和评估能力 ，防范市场风险给银行带来损失。
股权集中度对我国商业银行经营绩效的实证研究
近年来 ， 我 国商业银行不 断上 市使 得银行资本结 构发生
重大转变 ， 由原来以 国有资产 为投 资主体转变成 以法 人为主
的多元化 投资主体 的股份 制商业 银行 。与 国际先进银行 相 比， 我 国银行业 经营绩 效还存在 明显差距 ， 股份制 商业银 行 在资本结构上 面临法人 治理结构不合理 、 股权结构 和债券 结
提高 国家乃至全球 金融体 系稳定性 与金融 安全具 有深刻 的
意义 。
成有效 的监督 和激励 ， 使经 营者 能够致力 于实现公 司价值最
大化。最有代表性 的是 Ｓ ｈ ｌ ｅ ｉ ｆ ｅ ｒ ａ ｎ ｄ Ｖ ｉ ｓ ｈ ｎ ｙ （ １ ９ ８ ６ ） 发表的大股 东 监督 论 ，认 为集 中的 股权 结构 与 公 司 的价 值 正 相关 。 Ｃ ｈ ｏ ｕ ｄ ｈ ｒ ｙ Ｔ ａ ｎ ｖ ｅ ｅ ｒ Ｓ ｈ ｅ ｈ ｚ ａ ｄ等 （ ２ ０ １ ０ ） 以５ ０多个 国家 的 ５ ０ ０家 商业银行作 为样 本进行实证研究 ， 从 股权 集中度对不 良贷款
山东 、 河南两省 ２ ８家城市银行 的调查样本进行 了实证分 析 ， 结果表明 ， 集 中型股权结构对银行绩效有 明显 的积极影响 。
） ） ） ） ｔ ） ｔ）
第五 ， 完善社会信用 体系 ， 降低信用风 险。 建议以人 民银 行征信系统为基础 ， 搜集 吸收网络借贷平 台等非银行 信用信 息， 最大 限度 地解决信 息不对称 问题 ， 减少 逆 向选 择和道 德
风险。特别对于从事互联网金融的企业 ， 也要建立信用评价 ［ ３ 】 魏宏森 、 曾国屏． 系统论［ Ｍ ］ ． 北京： 清华大学 出版社 ， １ ９ ９ ５ ．
［ ４ ］ 中国人 民银行 ． ２ ０ １ ３年二季度货 币政策执行报告［ Ｅ Ｂ ／ Ｏ Ｕ．
股权结构、上市状况和风险——来自中国商业银行的经验研究
风 险 。那 么在 我 国特 殊 的金 融 环 境 中 ， 上 市 会 对 商 业 银 行 风
险产 生 什 么影 响 呢 ？作 者 以此 为 出 发 点 ， 提 出 本 文 的第 二 个 研 究 问题 ： 上 市 状 况 对 风 险 的影 响 。 本文运用我 国 ９ ４家 商 业 银 行 ２ ０ ０ １ —２ ｏ ０ ９年 的 数 据 进 行研究 ， 结果表明 ， 在 我 国境 内 ， 外 资 商 业 银 行 比 国有 商 业 银 行 有 更 好 的资 产 质 量 ， 更 低 的 信 用 风 险 以及 更 高 的 资 本 充 足 率； 城市商业银行 比国有商业 银行 有更低 的信 用风 险； 股 份 制 商 业 银 行 比 国有 商 业 银 行 有 更 低 的信 用 风 险 以 及 更 低 的 资本充足率 ； 上 市 不仅 提 高 商业 银 行 的 资 产 质 量 和 资 本 充 足
管
Ｖｏ １ ． ２７．Ｎｏ ． ３
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２ ０ １ ３年 第 ３期
Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｉ ｎ ｄ ｕ ｓ ｔ ｒ ｉ ａ ｌ Ｅ ｎ ｇ ｉ ｎ ｅ ｅ ｒ ｉ ｎ ｇ ／ Ｅ ｎ ｇ ｉ ｎ ｅ ｅ ｒ ｉ ｎ ｇ Ｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔ
有 更 低 的信 用风 险 以及 更低 的 资 本 充 足 率 ；其 次 ，银 行 上 市不 仅 提 高 商 业 银 行 的 资 产 质 量 和 资 本 充 足 率 ， 同时 降 低 了商 业 银 行 的信 用风 险 ； 最后 ，研 究 还发 现 股 权 结 构 和 风 险 的 关 系在 上 市 银 行 和 未 上 市银 行 存 在 显 著 差 异 ，随 后 方 差 分 析 显 示 这 是 由 于上 市状 况 对股 权 结 构 和 风 险 的 关 系存 在 显 著 的 调 节 作 用 造 成 的 。 研 究 结论 为 我 国 商 业 银
商业银行的股权结构与治理
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2024-01-05
目录
• 商业银行股权结构概述 • 商业银行股权结构与公司治理 • 商业银行股权结构的优化 • 商业银行股权结构的监管 • 商业银行股权结构与风险控制
01
商业银行股பைடு நூலகம்结构概述
股权结构的定义与类型
股权结构定义
指公司中股东的持股比例以及股东间 的持股分配比例，包括国家股、法人 股、外资股和流通股等。
股权结构对风险控制的影响
股权集中度对风险的影响
股权集中度越高，银行风险承担意愿越强，风 险控制能力越弱。
股东性质对风险的影响
国有股比例较高的银行，风险承担意愿较弱， 风险控制能力较强。
股权制衡对风险的影响
有效的股权制衡机制能够降低银行风险，提高风险控制能力。
股权结构下的风险控制策略
优化股权结构
通过引入战略投资者、优化股东 结构、提高中小股东参与度等方 式，降低股权集中度，提高股权 制衡度。
股权分散
指公司中有多个大股东，通过相互制 衡来避免一股独大的情况。
一股独大
指单一股东持有公司较大比例股份， 对公司决策有较大影响。
股权制衡
指公司股份分散在众多股东手中，没 有单一股东持有较大比例股份。
商业银行股权结构的特点
1 2
3
国家股主导
我国商业银行中，国家股通常占据较大比例，体现了较强的 政府影响力。
不同的股权结构会导致不同的公司治理模式。例如，高度集中的股权结构可能导致大股东对公司的控制力较强， 而分散的股权结构则可能导致更多的外部监管和制约。
商业银行股权结构对公司治理的影响
股权结构对商业银行的风险管理能力的影响
国有商业银行股权结构设置探析
第２ ５卷第 ９期
Ｖ０ ． Ｎｏ９ Ｉ ２５ ．
企 业 技 术 开 发
ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＩ ＣＡＬ ＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ ＥＮＴＥＲＰ Ｓ ＯＦ ＲＩ Ｅ
２０ ０ ６年 ９月
Ｓ ｐ．０ ｅ ２ ０６
国有商业银 行股 权 结构设 置探 析
ｓａ ｅ ｗｎｅ ｏ ｍ ｅ ｃ ａ ｎｋ ｔ ｔ －ｏ ｄ ｃｍ ｒ ｉ ｌ ｂａ
Ｗ Ｕ Ｌ ｕ ， ｉ ＹＡＮ Ｙｉ ｇ ｎ
（ ｃ ｎ ｍ ｃ ｌ Ｃ ｌ ｅ ｅ Ｈ ｎ ｎ Ａ ｒ ｃ ｌ ｕ ａ ｎ ｖ ｒ ｉ ｙ ｈ ｎ ｓ ａ Ｈ ｎ ｎ ４ ０ ２ ，Ｃ ｉ ａ ２ Ｄ ｐ ｒ ｍ ｎ ｆ ｋ Ｅ ｏ ｏ ｉ ａ ｏ ｌ ｇ ， ｕ ａ ｇ ｉ ｕ ｔ ｒ ｌ Ｕ ｉ ｅ ｓ ｔ ，Ｃ ａ ｇ ｈ ， ｕ ａ １ １ ８ ｈ ｎ ； ． ｅ ａ ｔ ｅ ｔ ｏ
过 程得 到 广 泛应 用的 “ 股 ” 置 无 疑 为 一 个现 实 选择 ， 不仅 可 以使 政 府 保 持 对 国有 商 ＆ ４ ４ 的 战 略 控 制 而 又 金 设 它 ￣５ － 不 参 与 银 行 的 日常 决 策 、 理 ， 管 实现 政 企 分 开 ， 而且 可 以扩 大战 略 投 资 者的 决策 影 响 力 ， 好 地 激 发 战略 投 资 者 更
吴 柳１ １ 颜 莹
（． １ 湖南农业大学 经济学院 ， 湖南 长沙 ４ ０ ２ ；． １ １８ ２ 西南财经大学 国际贸易系， 四川 成都 ６０ ７ ） １０ ４
摘 要： 国有 商 业银 行 的股 权 设 置 成 为 目前 银 行 改 革的 重 中之 重 ， 文章 认 为在 欧 洲 、 洲 等 国家 的 国 有 企 业 改 革 亚
针对我国银行资本结构现状及优化对策的分析
针对我国银行资本结构现状及优化对策的分析摘要：本文重点对我国商业银行资本结构的现状进行了具体分析。
我国商业银行经过近半个世纪的发展形成了当前以国有独资商业银行为主体、以股份制商业银行为发展方向的商业银行体系，因而对我国商业银行的分析可以以上述两类银行为代表。
最后从优化银行自身资本结构和优化银行外部环境两个方面提出优化我国商业银行资本结构的具体对策。
关键词：商业银行；资本结构；股权结构；实证研究；影响因素一．我国商业银行资本结构现状分析（一）国有商业银行所有权结构状况第一，所有权结构单一，以实收资本为主。
国有独资商业银行采取全民所有制形式，其资本金由国家核定，由财政部门从财政预算中拨付，实收资本全部由国家财政注资形成，国家是唯一的所有人，所有权结构单一。
第二，资本金补充机制欠缺，资本充足率较低。
银行与普通企业的重要区别之一就是其自有资本的比例较低，银行运营的资金中绝大多数来源于外部。
较高的自有资本比率是企业健康发展和抵御外部风险的保障，而对银行业规定一个适当的比率是对其进行有效监管的主要手段之一。
第三，从内部融资能力上看，四大国有商业银行内部融资能力均不理想。
近年来银行净利润增长迅速，银行业不仅业绩增长扎眼，分红也毫不吝啬。
一般而言，业绩高速增长的上市银行，股东特别是大股东应该反对以配股或增发的形式进行再融资，即便进行再融资也更倾向于债券融资，而非股权融资，以避免稀释其股份。
（二）股份制商业银行股权结构状况所谓股权结构，其含义包括两个方面：一是股权构成，指公司的股份由哪些股东所持有；二是股权的集中度。
指各股东所持有的股份占公司总股份的比重有多大。
我国上市股份制商业银行股权结构具有如下特点：第一，股权结构多元化但仍以国家控股为主。
第二，股权结构看似分散实则集中。
第三，资本公积构成权益资本的重要组成部分。
（三）商业银行负债资本结构状况第一，资产负债率高，债务规模庞大。
银行是负债经营型企业，债务资本构成银行经营资金的重要来源，因此债务规模很大。
国有股份制商业银行的股权结构研究
明显的封闭性 的特征 。 德国对金融行 业实 行混 业经营 ． 伞能 型的商业
银行 比较普遍 ， 融资本和事业资本之 间相互交叉且 比较 集中 金
与上述两种产权 制度安排相适应 ． 代商业银行公 司法 人治理 现 结构也有两种 主要类 型 ，一是高度分散 的并以外部监督 为主的治理
须 保证国有资本 的绝对 控股 从管明层 的倾 向性意 见来看 ， 也认为 家应对一部分大 型商业 银行保持绝 对控制 权 ．例如可保持 ７ ％的 ５ 权 对于上述观点 ． 笔者认为应该进 行纵向和横 向的比较 分析。横 比较 ， 以成熟 市场经 济体制下 的国际经 验为借鉴 ， 业银 行属于国 商 经济中的一般竞 争行业 ．其 日常经 营和资本运营 完全是一种市场 为或商业性 活动 ， 因此在 商业银 行的股权结构 中 ． 国家没有必要一 处于垄断性控股 地位：纵 向比较 ．如果中 国国有 商业银行股份化 革， 过分强调 国有资本 的绝对控 股 ． 这同改革前 的国有独资银行不 有很 大的区别 ． 而且很有可 能再次 导致 旧体 制的复 归 ． 政企 不 分 政 干 预 银 行经 营 活 动 的 状 况 将 死 灰 复燃 ．改 革 仍 然 是 一种 形 式 上 变 化． 实质并没有改变 ， 以说 是换汤不换 药，从 国有商业银 行的 可 身发展 角度出发 ． 考虑 到银 行的资本充 足率和风险等 问题 ， 绝对控 更是 一种不明智 的选择 ． 问题就更加 日显 Ｆ前我 【 “ 饭财 ｊ ］ １ 的 吃 是没 有更大的能 力来 改善和充实 【 商、 银行的资本状况 的 ．国 仃 【 绝 对控 股的股权结构必然 对银行 他 渠道 的资本如 同内的私人资 和国际资本产生排斥 作用 ．使银 资本 的扩张很大程度上仍 然受 于国家财力的制约 ．根 本难以满足银行 资本运营规模不断扩 大对 有资本扩张的要求 。同时 ． 在绝对控Ｈ 的情 况下 ． 殳 由于 国家 资本处 绝对控股 的地位 ，理 所当然地就成 为 ＿商 业银行经营风险 中的最 『 要载体 ， 国家 和国家 资本所承受 的风险 较相对控股就 大得多。 从我 国经济 体制改革的方 向来 看 ．绝 对控股等 观点 也是值得 榷的 。 经过二 十多年的改革 ， 国经济体制和金融 体制已经发生 Ｊ 我 ， 本性的变化 。主要 的 、 实质性 的内容就是以经 济的 手嚣 、 市场手殷 国 民经 济进 行宏 观调控 ， 并且 随 着我 围Ｊ 加人ＷＴ 我 国国民 Ｅ式 Ｏ． 济运行 的各个主体和运行环境 必须同 国际接轨 一围家对金融 行、 Ｉ ｝ 调控 已经或 正在发生根本性 的变化 如中 央银行 已经， 始运用一 Ｆ 西方成熟 市场 常见的手段 对社 会信用关 系进 行市场凋节 如果在 有 股份制商业银 行的股权 结构依然 国有资本 处 于绝 对控 股地位 ， 结 果必然 是 以行政手 段对 国有 商业银 行的 经营 活动进 行直 接 预 ， 是一 种必然的结 果 这 这种设想十分 明显地同经济体制 改革
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中国国有商业银行股权结构研究
【摘要】：按照我国加入世贸组织承诺的时间表,中国金融业保护期已经进入倒计时。
值此之际,金融业内首当其冲的商业银行面对空前激烈的市场竞争,各家银行纷纷加快了改革进程,最引人注目的就是国有商业银行的股份制改造与上市。
为了改造成为真正的商业银行,各家银行经历了或即将面临各种复杂的问题,如股份制改造是否成功,引进怎样的战略投资者,如何选择上市地点、方式等等,而改革是否有利于提高银行绩效,是否有利于金融稳定甚至社会稳定,就要考虑到各方利益,寻求最佳的改革方式,获得最好成果。
目前来看,股份制改造后银行都面临着股东所占股份比例,也就是股权结构是否合理的问题,而这与公司绩效紧密相关。
就在建行股份制改造和香港上市之后,其改革是否达到了上述效果,股权结构是否达到最佳呢?本文着重从股权结构方面分析中国国有商业银行的改革问题。
在简要论述股权结构、公司治理与公司绩效的关系后,文章介绍了现代发达国家商业银行股权结构的模式、特点,接着对国外国有商业银行,尤其是转轨国家商业银行的股权结构改革(重点是民营化)进行了分析论述。
最后,文章通过分析我国国有商业银行的产权历史、股份制改革及股改后的股权结构,提出了在现阶段商业银行股权结构可能导致的大股东责任权利问题,以及绝对控股对董事会、经理层以及约束激励机制的影响,并通过结合我国国有商业银行和经济金融环境的现实情况,提出了对国有商业银行股权结构的优化建议,包括降低国有股份比例,员工持股,应用金股
机制与培育国内机构投资者。
【关键词】：商业银行股份制改革股权结构公司治理民营化
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F832.2
【目录】：摘要6-7ABSTRACT7-10导论10-13选题背景和意义10国内外研究文献综述10-11研究方法11-12论文的结构安排12-13第1章股权结构、公司治理与公司绩效13-191.1股权结构的概念与合理股权结构的标准13-141.2股权结构与公司治理的关系14-171.3股权结构、公司治理与公司绩效的关系17-19第2章对国外商业银行股权结构的考察及启示19-312.1国外商业银行的股权构成19-212.2不同治理结构模式下的商业银行股权结构21-242.3国外政府对商业银行的所有权24-262.4国外政府推动国有商业银行民营化的原因26-272.5转轨国家国有商业银行的民营化27-302.6结论与启示30-31第3章中国国有商业银行股权结构与其存在问题31-373.1银行业产权改革阶段回顾31-323.2股份制改革的具体实践32-333.3国有商业银行股份制改造及上市后的股权结构33-343.4国有商业银行股权结构还存在的问题34-37第4章对中国国有商业银行股权结构的分析与优化建议
37-474.1对国有股份的分析37-394.2对战略投资者的分析39-414.3其他投资者41-424.4金股42-444.5对我国国有商业银行股权结构的优化建议44-464.6机构投资者与国有商业银行的未来46-47总结和展望47-49参考文献49-51后记51-52攻读硕士学位期间取得的科研成果52-53 本论文购买请联系页眉网站。