金融硕士南开大学《431金融学综合》专业硕士考研真题

金融硕士南开大学《431金融学综合》专业硕士考研
真题
一、南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题
一、名词解释（每题5分，共25分）
1存款准备金
2逆向选择
3资本充足性管理
4有效市场假定
5经常账户
二、简答题（每题15分，共75分）
1简述商业银行管理的基本原则。

2简述凯恩斯主义的货币需求理论。

3简述货币政策变化如何影响股票价格？
4影响一国长期汇率的主要决定因素有哪些？
5简述远期合约的缺陷及期货市场成功的原因。

三、论述题（每小题25分，共50分）
1通货膨胀是我国宏观经济当前面临的最主要的不确定因素之一。

试运用你所学习的金融学理论对引起中国通货膨胀的各种因素及其对策进行分析。

2由美国次货问题引发的全球金融危机严重威胁了全球金融体系稳定，国际金融市场极度动荡，美国等国陷入经济衰退，世界经济和金融形势也处于严重的失序和失衡状态。

金融危机发生以后，美国联储采取了一系列措施，诸如包括：
（1）美联储于2007年8月17日宣布将贴现利率降低50个基点，即从6.25%降到5.75%，并一再降低贴现率至0.75%；
（2）美联储于2007年9月18日决定将保持了14个月的联邦基金目标利率从5.25%下调至4.75%，并一再降低至0.25%；
（3）美联储于2007年12月开始启用短期货款拍卖，以向面临流动性不足的商业银行提供资金；
（4）美联储采取一系列求助计划，如2008年9月17日授权纽约联储向AIG 公司提供最多850亿美元的紧急求助货款：
二、《计量经济学》
一、名词解释
1面板数据[湖南大学2013研]
答：面板数据也称为平行数据、时空数据等，是指在时间序列上取多个截面，在这些截面上同时选取样本观测值所构成的样本数据，反映了空间和时间两个维度的经验信息。

面板数据同时拥有时间序列和截面两个维度，当这类数据按两个维度排列时，排在一个平面上，与只有一个维度的数据排在一条线上有着明显的不同，整个表格像是一个面板，因此称之为面板数据。

面板数据能够克服时间序列数据通常较为严重的多重共线性问题，同时相较于纯粹的截面数据与时间序列数据能够提供更多的数据信息，因此经常采用面板数据建立模型。

2虚拟变量[湘潭大学2016研]
答：在建立模型时，通常会有一些影响经济变量的因素无法定量度量，如季节对某些产品（如冷饮）销售的影响等，为了能够在模型中反映这些因素的影响，并
提高模型的精度，需要将它们“量化”，这种“量化”通常是通过引入“虚拟变量”来完成的。

根据这些因素的属性类型，构造只取“0”或“1”的人工变量，通常称这类变量为虚拟变量。

一般地，在虚拟变量的设置中，基础类型和肯定类型取值为1；比较类型和否定类型取值为0。

3虚拟变量陷阱[湘潭大学2017研]
答：在虚拟变量的设置中，虚拟变量的个数须按以下原则确定：每一个定性变量所需的虚拟变量的个数要比该定性变量的类别数少1，即如果有m个定性变量，只能在模型中引入m－1个虚拟变量。

如果引入m个虚拟变量，就会导致模型解释变量间出现完全共线性，模型无法估计的情况，这称为虚拟变量陷阱。

4多重共线性[湖南大学2016、2011研]
答：多重共线性是在多元回归中可能存在的现象，如果在模型中某两个或多个解释变量之间出现了相关性，则称为存在多重共线性，多重共线性分为完全共线与近似共线两类。

当某一个解释变量可以用其他解释变量的线性组合表示，称解释变量之间存在完全共线性，此时模型参数无法进行估计。

完全共线性的情况并不多见，一般出现的是在一定程度上的共线性，即近似共线性。

近似共线性可能使估计值的正负符号与客观实际不一致，且参数估计值的标准误差变得很大，从而t值变得很小，参数的显著性下降，回归方程不稳定等，但模型参数的估计仍是无偏、一致且有效的。

检验模型是否存在多重共线性的方法有：①若多个解释变量间的相关系数接近于±1，则可认为模型存在多重共线性；②在普通最小二乘法下，模型的R2与F值较大，但各参数估计的t检验值较小，此时解释变量之间往往存在多重共线性；
③当方差膨胀因素VIF大于10时，模型也可能存在较严重的多重共线性。

如果
存在多重共线性，需进一步确定判明存在多重共线性的范围，可以用判定系数检验法、逐步回归法等方法进行判定。

多重共线性问题的处理方法主要有增加样本容量、精简变量法、逐步回归判别法、主成分回归法等。

5序列相关性[湖南大学2011研]
答：序列相关性是指对于不同的样本点，随机误差项之间不再是不相关的，而是存在某种相关性，Cov（u i，u j）≠0，i≠j。

导致序列相关性的主要原因有：①经济变量固有的惯性使时间序列数据前后具有较强关联性；②模型设定的偏误（在模型中丢掉重要解释变量或模型函数形式偏误）导致随机干扰项的序列相关性；
③数据的“编造”导致新生成的数据和原数据间存在内在的联系，表现出序列相关性。

当出现序列相关性后会产生一些不良后果，参数的估计量非有效。

在序列相关存在的情况下，OLS估计量仍具无偏性与一致性，但通常变量的显著性检验失去意义，参数估计量非有效，模型的预测功能也将会失效。

序列相关性的检验方法有图示法、回归检验法、杜宾-瓦特森检验法、拉格朗日乘数检验法。

如果模型出现序列相关，常用的补救方法是广义最小二乘法、广义差分法和序列相关稳健估计法。

6加权最小二乘法[湖南大学2017研]
答：加权最小二乘法是修正模型异方差问题的重要方法。

该方法通过对原模型加权，使之变成一个新的不存在异方差性的模型，然后采用普通最小二乘法估计其参数。

加权的基本思想是：在采用普通最小二乘法时，对较小的残差平方e i2赋
予较大的权数，对较大的e i2赋予较小的权数，以对残差提供的信息的重要程度作一番校正，提高参数估计的精度。

7系数显著性检验[湘潭大学2016研]
答：系数显著性检验，指在对模型中被解释变量与某一解释变量之间的线性关系是否显著成立作出推断，或者说考察所选择的解释变量是否对被解释变量有显著的线性影响。

系数显著性检验所应用的方法是数理统计学中的假设检验，主要有F检验、t检验、z检验。

它们的区别在于构造的统计量不同，其中应用最为普遍的是t检验。

8怀特检验[湖南大学2018研]
答：怀特检验是检验回归模型是否具有异方差性的重要方法。

下面以两个解释变量的回归模型为例说明怀特检验的基本思想与步骤。

①假设回归模型为
先对该模型作普通最小二乘回归，并得到
②作如下辅助回归：
即对所有的解释变量、解释变量的平方项以及解释变量的交叉项进行回归。

③可以证明，在同方差性假设下，从该辅助回归得到的决定系数R2与样本容量n的乘积，渐近地服从自由度为辅助回归方程中解释变量个数的χ2分布：
则可在大样本下，对统计量nR2进行相应的χ2检验。

需要注意的是，辅助回归仍是检验与解释变量可能的组合的显著性，因此，辅助回归方程中还可引入解释变量的更高次方。

如果存在异方差性，则表明
确与解释变量的某种组合有显著的相关性，这时往往显示出有较大的可决系数R2，并且某一参数的t检验值较大。

当然，在多元回归中，由于辅助回归方程中可能有太多解释变量，从而使自由度减少，有时可去掉交叉项。

9p值[湘潭大学2017研]
答：p值是一种概率，一般地，用X表示检验的统计量，当原假设为真时，可由样本数据计算出该统计量的值C，根据检验统计量X的具体分布，可求p值。

一般来说，左侧检验的p值为检验统计量X小于样本统计值C的概率，即p＝p{X＜C}；右侧检验的p值为检验统计量X大于样本统计值C的概率：p＝p{X ＞C}；双侧检验的p值为检验统计量X落在样本统计值C为端点的尾部区域内的概率的2倍：p＝2p{X＞C}（当C位于分布曲线的右端时）或p＝2p{X＜C}（当C位于分布曲线的左端时）。