第二章 金融学 信用与信用工具

（一）政府信用的特点
1. 安全性高、信用风险小
2. 具有财政和信用的双重性
3. 用途具有专一性
（二）政府信用的作用
1. 是调剂政府收支不平衡的手段
2. 是弥补财政赤字的重要手段
3. 是调节经济的重要手段
四、消费信用
消费信用是企业或者金融机构向消费者个 人提供的、以消费为目的的信用。 （一）消费信用的主要方式 1. 分期付款 2. 信用卡 3. 消费贷款
间接信用工具
3. 按金融市场交易的偿还期划分，可分为长期信用
工具和短期信用工具
4. 按索取权的性质，可分为债权证券和股权证券
5. 按发行的地理范围划分，信用工具又有地方性、
全国性和世界性之分
二、短期信用工具
短期信用工具一般指期限在一年一下的票据、 信用证、信用卡等。 （一）商业票据 商业票据是商业信用的工具，它是在信用买 卖商品时证明债权债务关系的书面凭证。
三、政府信用（国家信用）
指以国家作为债务人，通过发行政府债券筹措资金，
满足政府重点建设需要的信用形式。
国内信用：政府以债务人身份向国内居民、企业、团
体等发行公债或国库券方式所形成的信用（内债）。
国外信用：政府以债务人身份向国外居民、企业、团 体和政府取得的信用，或者国家以债权人的身份向 国外政府提供贷款的形式形成的信用（外债）。
2. 流动性 （变现力、可转让性）
定义：流动性是指信用工具能够迅速变现而不致 遭受损失的能力。
理论上讲，所有信用工具都应该可以再金融市场 上进行转让。 流动性强的信用工具：国债、银行活期存款单
特点: 流动性与偿还期成反比，与债务人的信用 能力成正比。
3. 收益性
信用工具能定期或者不定期地给金融市场带 来收益性。
第二章 信用与信用工具
——宁宇
信用与信用工具的主要内容
信用的 产生与 发展
信用形 式
信用与 信用工 具
信用工 具
信用对 经济的 影响
第一节 信用的产生与发展
信用的产生
信用的发展
信用的构成要素
一、信用的产生
信用的定义：
信用从道德的角度，是指责任； 信用从经济学的角度，是指借贷，它包括债权人和债 务人两方面，特点是价值物的运动分为借出和偿还两 个阶段中间有一段时间间隔。
（二）银行信用的发展
银行信用的优点：
1. 规模巨大
2. 投放方向不受限制
3. 期限长短均可
虽然银行信用是现代信用的主要形式， 但商业信用依然是现代信用制度的基础。
原因： 商业信用能直接服务于产业资本的周转，服 务于商品从生产领域到消费领域的运动。
从银行信用本身来看， 也有大量的业务（如 票据贴现和票据抵押放款等）仍然是以商业 信用为基础。
会制度不同，是以生产资料公有制为主体，
多种经济成分并存。
三、信用的构成要素
1. 信用主体
2. 信用客体
3. 信用内容
4. 信用载体 5. 时间间隔
第二节 信用形式
商业 信用
国际 信用 银行 信用
租赁 信用 股份 信用
信用的 形式
政府 信用 消费 信用
一、商业信用
•商业信用的产生和发展
•商业信用的特点 •商业信用的局限性
商业票据包括以下两种：
1. 商业本票（期票） 商业本票由债务人向债权人发起，承诺一定时 期内支付一定款项的债务凭证。 2.商业汇票
商业票据是出票人签发的，委托付款人在指定日
期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票
据。
商业汇票分为两种：
(1) 商业承兑汇票（付款人为承兑人）
(2) 银行承兑汇票（开户行为承兑人）
代表财产所有权或债权， 能定期取得一定收入。
（一）债券
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向 社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一 定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债 务凭证。 筹措资金 债券发行人 （债务人） 到期偿还本金 投资者 定期支付利息， （债权人）
债券种类划分 1. 根据发行主体的不同划分：
是银行或旅行社为旅游者发行的一种固定金额的支付 工具，是旅游者从出票机构用现金购买的一种支付 手段。
优点：
① 金额比较小
② 没有指定的付款人和付款地点
③ 比较安全
④ 汇款人同时也是收款人
⑤ 不规定流通期限
三、长期信用工具
长期信用工具包括股票和各种中长期债券， 一般被称为公共有价证券。 公共有价证券的特点： 具有一定的票面价值，
人无条件支付一定款项的书面债权债务凭
证。
主要分为三种：汇票、本票和支票。
票据的主要行为：出票、背书、承兑、保证贴现。
（四）信用证
1. 商业信用证
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证
明客户有支付能力并保证支付的信用凭证。
2. 旅行信用证（货币信用证） 是银行发给客户据以支取现款的一种凭证。
（五）旅行支票
信用的三项特征：
1. 信用是有条件的借贷行为
2. 信用是价值运动的特殊形式 3. 信用关系是债权债务关系
二、信用的发展
自原始社会末期以来，信用经历了三种形式
一．高利贷信用
二．资本主义信用
三．社会主义信用
一、高利贷信用
1. 高利贷信用的产生与发展 高利贷信用，就是以取得高额利息为特征的 借贷行为。
租赁信用的五种形式：
直接购买租赁
转租赁
杠杆租赁
代理租赁
返租赁
经营租赁（服务性租赁）
属于短期租赁，出租人除提供资金外，还提供特
别的维修和保险等服务。 主要适用于租赁专业性强、技术先进、需特殊 保管和维修、承租人自行维修保养有困难的物 品，租金一般较高。 存在的风险： 供货商违约、承租人违约、出租 人违约和设备技术落后的风险。
3. 资本主义信用的本质
资本主义信用主要体现了资本家对工人的 剥削。 资本通过借贷活动而使资本增殖。 职能资本家把借入的资本在生产中加以运 用，生产剩余价值，职能资本家把剩余价 值的一部分，以利息形式分给借贷资本家。
（三）社会主义信用
社会主义信用也是一种借贷行为。但在社
会主义制度下，新的生产关系与以往的社
信用是一种借贷行为，是以还本付息为条件的
价值单方面让渡。
信用是一种借贷行为
借贷行为：
指在一段时间内，货币的所有者（借出方）把
货币暂时让渡给使用者（借入者），并约定一
定时间由借入方还本付息的行为。
本
借出方 本、息 借入方
为什么说信用是在商品货币经济有了一 定发展的基础上产生的？
商品的销售困难给商品价值的实现带来困
2. 股份公司筹资后，投资人不必过问经营过程， 只需获得股利和分红收入。 3. 投资者可以随时出售股票，获取现金。 4. 股票公司存在的前提是信用关系的普遍发展。
六、租赁信用
租赁信用是指出租人以收取租金为条件， 将持有物品（财产）定期出租给承租人的 一种信用形式。
金融租赁 租赁信用 经营租赁
金融租赁（财务租赁）是融资与融物相结合 的一种信用形式，以融通资金为目的。
或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金
额给受款人或持票人的票据。 支票的种类： ① 按照支付期限，可分为即期支票和定期支票 ② 按照是否记载收款人姓名，可分为记名支票和不 记名支票 ③ 按照是否支付现金，可分为现金支票和转账支票
票据
票据是一种具有一定格式，载有一定日期、
一定金额、到期由付款人对持票人或指定
高利贷的产生 高利贷的发展 “驴打滚”、“印子钱”、“九扣十三归”
2. 高利贷信用的特点和性质
第一，从事高利贷的是少数富裕阶层。
第二，高利贷具有高利息性。
第三，高利贷具有非生产性。
第四，高利贷具有保守性。
3. 高利贷信用的作用
高利贷在前资本主义社会有两方面的作用：
① 是促使自然经济解体和商品经济发展的因
信用工具的收益分为三种： ① 固定收益 ② 即期收益 （当期收益）
③ 实际收益
4. 风险性
风险性是指由于某些不确定因素导致的金融 资产价值损失的可能性。
风险主要来自两方面： • 信用风险
• 市场风险
（二）信用工具
1. 按权力的标的物，可分为票据和证券
2. 按发行者的地位划分，可分为知己诶信用工具和
难，买者因自己的商品尚未卖出而无钱购
买自己想要的商品。于是出现了赊销，即
延期付款。 商品的让渡与其价值实现在实践上分离出来 了。
信用只有在货币的支付手段只能存 在的条件下才能产生。
为什么这么说？
• 当赊销到期，支付货款的时候，货币履行
自己的支付手段的职能。
• 货币能够在商品早已让渡之后独立地完成 商品价值的实现。
第三节 信用工具 一、信用工具概述
信用工具（金融工具）：是以书面形式发行 和流通、介意保证债权人或投资人权利的 凭证。
（一）信用工具的特征
1.返还性（偿还性）
• 除股票以外，其他信用工具的债权人或投 资人都可按信用凭证上所记载的应偿还债 务的时间，到期收回债权金额。 • 投入到股票上的资金则可通过随时出卖股 票而收回。
七、国际信用（国际信贷）
商业信 用
国际银 行信用
国际 信用
国际金 融机构 信用
政府间 信用
（一）国际商业信用
国际商业信用指出口商以延期付款方式向
进口商提供的信用，这种信用往往要借助
国际银行信用来实现。
主要包括：来料加工和补偿贸易。
（二）国际银行信用
卖方信贷 出口信贷 国际银行信 用 进口信贷 买方信贷 进口方银行 提供贷款， 解决买方资 金需要
（二）消费信用的作用
积极作用：
刺激消费需求，促进生产发展。 扩大商品销售，减少商品积压，促进社会再生 产，提高资本的使用效率，改善社会消费结构。