第一章(2)第三节 期货交易的基本流程讲解
期货交易业务流程
期货交易业务流程第一步：开户开户是进行期货交易的第一步，投资者需要选择期货公司或期货经纪商进行开户。
开户的流程一般如下：2.审核资料：期货公司或期货经纪商对投资者提交的开户申请材料进行审核，确保满足相关条件和规定。
3.签署协议：经审核通过后，投资者需签署相关的期货交易协议和风险提示书等文件。
4.缴纳保证金：投资者需要缴纳一定比例的保证金作为交易保证金。
5.开立账户：开户成功后，投资者将获得一个期货交易账户。
投资者可以通过该账户进行交易操作。
第二步：交易交易是期货交易的核心环节，投资者通过期货交易账户进行交易操作。
交易的流程一般如下：3.撮合成交：期货交易所根据投资者的交易指令进行撮合成交，即将买入指令与卖出指令相匹配，成交的价格由市场供求决定。
4.成交确认：交易所将成交结果反馈给期货经纪商，期货经纪商再将成交结果通知投资者，并提供交易确认函。
第三步：结算结算是期货交易的最后一步，用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
结算的流程一般如下：1.计算盈亏：根据交易成交价格与开仓价格的差额，计算投资者的盈亏情况。
2.交收费用：期货交易所和期货经纪商会根据交易协议规定收取相应的交易手续费和佣金。
3.风险保障金结算：根据交易所规定，投资者需要按照持仓头寸的变动缴纳或返还风险保障金。
4.资金结算：期货经纪商根据成交确认函提供的结算信息，将盈利的资金划入投资者的资金账户中，并从该账户扣除亏损的资金。
5.账户清零：结算完毕后，期货交易账户余额清零，准备进行下一轮的交易。
综上所述，期货交易业务流程包括开户、交易和结算三个环节。
通过开户获得期货交易账户后，投资者可以根据市场行情和自身判断进行买入或卖出操作。
交易成交后，结算环节用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
期货交易业务流程的顺利进行，需要投资者具备一定的专业知识和风险意识，并选择合适的期货公司或期货经纪商进行交易。
《期货交易》教学课件PPT教学
包括趋势跟踪法和反趋势法。
是指根据市场趋势进行买入或卖出操作。当市场价格处于上升趋势时，买入；当市场价格处于下降趋势时，卖出。
是指根据市场反转的可能性进行买入或卖出操作。当市场价格处于高位，反转可能性较大时，卖出；当市场价格处于低位，反转可能性较大时，买入。
单边交易策略
作用
趋势跟踪法
解释
期货交易的定义
1
期货交易的特点
2
3
期货交易具有高杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
杠杆效应
期货交易既可以做多也可以做空，即投资者可以买入或卖出期货合约。
双向交易
期货交易在期货交易所内进行，具有较高的流动性和透明度。
集中交易
期货交易的基本制度
期货交易实行保证金制度，投资者需在交易所账户中存入一定比例的保证金作为履约担保。
交易前准备
包括了解期货市场的基本情况、熟悉期货合约的规则和特点、学习期货交易的技术分析方法等。
开户与交易前准备
下单
根据分析结果，投资者在交易时间内通过期货公司的交易系统下达交易指令，包括买入或卖出期货合约、合约的月份、数量和价格等。
竞价
在规定的交易时间内，多个投资者之间进行竞价，形成期货合约的成交价格。
案例二：某投资者单边交易策略的成功案例
案例三
该公司运用期货市场进行风险管理，有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
总结词
某公司是一家贸易型企业，面临着库存商品价格波动的风险。为了降低经营风险，该公司运用期货市场进行风险管理，通过买入相应的期货合约来对冲价格波动的风险。通过这种方式，该公司有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
详细描述
该投资者在期货交易中遭遇了风险，但通过及时的止损和调整策略，成功地挽回了损失。
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
期货交易的基本流程
期货交易的基本流程期货交易是一种金融衍生产品交易形式，它允许投资者通过买入或卖出合约来在未来某个时间点以约定价格交割标的资产。
相比其他金融市场，期货交易具有高风险高回报的特点。
了解期货交易的基本流程对于投资者来说至关重要。
本文将介绍期货交易的基本流程，以帮助读者更好地理解和参与期货市场。
一、选择期货品种在进行期货交易之前，投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标选择适合的期货品种。
常见的期货品种包括股指期货、商品期货、货币期货等。
每种期货品种都有自己的特点和交易规则，投资者应该根据市场的行情和自身的需求做出明智的选择。
二、开立交易账户在选择好期货品种之后，投资者需要选择一家合规的期货经纪商，开立交易账户。
投资者需要提交一系列身份和资产证明文件，以满足合规要求。
开立交易账户后，投资者就可以在期货经纪商提供的交易平台上进行期货交易。
三、学习市场信息在进行期货交易前，投资者需要全面了解相关的市场信息，包括期货品种的基本知识、市场走势、宏观经济指标等。
投资者可以通过媒体、研究报告、交易平台等渠道获取到这些信息。
了解市场信息有助于投资者做出准确的投资决策。
四、制定交易策略根据对市场信息的分析和判断，投资者需要制定自己的交易策略。
交易策略应该包括投资者的交易目标、入市点位、止损点位、盈利点位等。
制定交易策略可以帮助投资者有条不紊地进行交易，降低风险，提高盈利能力。
五、下单交易当投资者确定了交易策略后，就可以在交易平台上进行下单交易。
下单时，投资者需要输入交易品种、交易手数、交易方向等信息，并设置好止损和盈利条件。
交易平台会根据投资者的指令生成相应的交易合约，投资者只需确认订单即可进行交易。
六、交易监控与调整在交易过程中，投资者需要密切关注市场行情的变化，及时调整交易策略。
如果市场行情与预期不符，投资者需要果断止损或调整仓位，以避免过大亏损。
交易监控与调整是期货交易中非常重要的环节，需要投资者具备一定的市场洞察力和决策能力。
期货交易的基本流程和操作方法
期货交易的基本流程和操作方法期货交易是一种金融衍生品交易方式，其基本原理是投资者通过合约协议在未来的某个特定时间按照约定价格进行买卖。
本文将介绍期货交易的基本流程和操作方法，帮助投资者更好地了解和参与期货市场。
一、期货交易流程概述期货交易的基本流程可以简单概括为以下几个步骤：选择交易品种、开立交易账户、资金入账、确定交易策略、下单委托、交易成交、持仓管理和结算交割。
下面将对每个步骤进行详细介绍。
二、选择交易品种不同的期货市场有各种各样的交易品种可供选择，如农产品、能源、金属等。
投资者需根据自身需求和风险偏好选择适合自己的交易品种，并了解其相关情况，包括合约规格、交易时间、交割月份等。
三、开立交易账户投资者在参与期货交易前需开立一个期货交易账户。
开立账户前，需选择一个合适的期货公司作为期货经纪商，并根据其要求填写开户申请表格，并提供相关资料，如身份证明、银行卡等。
经纪商审核通过后，投资者即可正式开立交易账户。
四、资金入账开立交易账户后，投资者需要将资金存入该账户，以便进行期货交易。
具体操作方式有线下柜台存款、银行转账等。
投资者需根据经纪商的要求完成入金操作，并保留好相关凭证，以备日后查询和备案。
五、确定交易策略在进行期货交易前，投资者需要根据市场情况和自身判断确定交易策略。
这包括分析市场趋势、技术指标、基本面因素等，以及确定入场点、止损点和止盈点等相关参数。
投资者可结合各种分析方法和工具，制定个性化的交易策略。
六、下单委托交易策略确定后，投资者需要通过交易软件或经纪商提供的交易平台进行下单委托。
在下单过程中，投资者需填写相关交易信息，如交易品种、合约月份、开仓或平仓方式、委托价格等。
下单完成后，投资者需耐心等待成交。
七、交易成交如果市场价格满足投资者的委托价格和条件，委托单将会成交。
投资者可通过交易平台查看成交情况，并及时跟踪交易动态。
在交易过程中，投资者需注意市场波动风险和及时调整交易策略。
八、持仓管理一旦投资者的委托成交，其将持有相应的交易合约头寸。
期货交易流程
期货交易流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，是指投资者在期货交易所以标准化合约进行买卖的行为。
期货交易可以帮助投资者进行风险管理和资产配置，也可以通过杠杆效应获取更高的收益。
下面我们来详细了解一下期货交易的流程。
第一步，选择期货交易品种。
在进行期货交易之前，投资者需要选择自己感兴趣的期货品种，比如商品期货、股指期货、利率期货等。
不同的期货品种有着不同的特点和风险，投资者需要根据自己的投资需求和风险承受能力进行选择。
第二步，开立期货交易账户。
投资者需要选择一家期货公司开立期货交易账户，完成相关的身份验证和风险评估，然后签订期货交易协议。
在开立期货交易账户之后，投资者就可以通过期货公司提供的交易平台进行期货交易。
第三步，进行市场分析。
在进行期货交易之前，投资者需要对市场进行分析，包括基本面分析和技术分析。
基本面分析主要是研究市场供求关系、宏观经济数据等因素，而技术分析则是通过图表和指标分析市场走势和交易信号。
第四步，制定交易策略。
根据市场分析的结果，投资者需要制定自己的交易策略，包括交易的时机、成本控制、止盈止损等方面。
交易策略的制定需要考虑到自己的风险偏好和资金实力，同时也需要不断总结和完善。
第五步，下单交易。
当投资者确定了交易策略之后，就可以通过期货交易平台进行下单交易。
投资者可以选择市价单、限价单、止损单等不同类型的委托单进行交易，根据自己的交易策略和市场情况进行下单操作。
第六步，风险管理。
在期货交易中，风险管理非常重要。
投资者需要时刻关注市场情况，及时调整交易策略，控制风险。
同时，也需要注意资金管理，避免过度交易和过度杠杆，保护自己的资金安全。
第七步，结算交割。
当投资者持有的期货合约到期时，需要进行结算交割。
根据合约规定，投资者可以选择进行实物交割或者现金结算，完成交易的最后环节。
以上就是期货交易的基本流程，希望投资者在进行期货交易时能够严格按照规定流程进行，合理制定交易策略，保护好自己的资金，获取稳健的投资收益。
第三节期货交易流程概论
[例题]:练习
• 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价 为 15490 元 / 吨，那么该合约的撮合成交价应 为（ ）元/吨。
A: 15505 B: 15490 C: 15500 D: 15510
2019/3/14 13
参考答案[C]
二、成交回报与确认
• 交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、 交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、 期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐 户、期货经纪公司和客户签名等。 • 我国期货交易所规定的交易指令有两种：限 价指令和取消指令，交易指令当日有效。在 指令成交前，客户可提出变更和撤销。
2019/3/14 6
取消指令是指 客户要求将某 一指定指令取 消的指令。客 户通过执行该 指令，将以前 下达的指令完 全取消。
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（2）下单方式
①书面下单；
②电话下单；
③网上下单；
④自助终端下单；
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期货交易流程 —竞价与成交
2019/3/14
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一、竞价方式
公开喊 价方式 计算机 撮合成 交方式
交、手续费和交易保证金。是对客户结 算的依据。 向会员提供《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日 成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金 结算表》。 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。 每日结算完毕后，结算准备金低于最低余额时，该 结算结果即视为交易所发出的追加保证金通知。
第二节 期货交易流程
1.开户与下单 2.竞价与成交 3.结算 4.交割
期货交易流程 —开户与下单
期货的交易流程
期货的交易流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，是指在约定的日期以约定的价格买入或卖出标的物的一种交易方式。
期货交易的流程相对复杂，需要投资者了解相关规则和操作流程才能进行交易。
下面将详细介绍期货交易的流程。
首先，投资者需要选择期货交易的标的物和交易所。
期货交易的标的物有很多种类，包括金融期货、商品期货等，投资者可以根据自己的需求和风险偏好选择合适的标的物进行交易。
同时，不同的交易所提供的期货品种也有所不同，投资者需要选择信誉良好、交易规则清晰的交易所进行交易。
其次，投资者需要开立期货交易账户。
投资者可以选择期货公司或者证券公司开立期货账户，提交相关身份证明和资金账户后，便可获得期货交易资格。
接着，投资者需要进行交易品种的研究和分析。
在进行期货交易之前，投资者需要对所选择的标的物进行充分的研究和分析，包括市场行情、供求关系、政策法规等方面的信息，以便做出正确的交易决策。
然后，投资者可以进行期货交易的下单操作。
在了解市场情况和自身风险承受能力后，投资者可以通过期货交易平台进行买入或卖出操作，下单时需要填写合约数量、开仓或平仓等相关信息。
接下来是期货交易的交割和结算。
期货交易在约定的交割日期进行交割，投资者需要在交割日前进行相应的结算操作，包括支付保证金、平仓盈亏等操作。
最后，投资者需要进行风险管理和持仓管理。
期货交易是一种高风险的交易方式，投资者需要根据市场行情和自身情况进行风险管理，包括止损止盈策略的制定和实施，以及持仓的管理和调整。
总的来说，期货交易的流程包括选择交易标的物和交易所、开立期货交易账户、研究分析交易品种、下单操作、交割结算以及风险管理和持仓管理等环节。
投资者在进行期货交易时需要严格遵守交易规则，做好风险控制，以确保交易顺利进行并取得预期收益。
期货交易制度与期货交易流程
期货交易制度一、保证金制度：在期货交易中任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例交纳资金，用于结算和保证履约。
1、结算准备金和交易保证金结算准备金：是指会员为了交易结算，在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。
交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
2、保证金管理保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。
保证金专户专存、专款专用、不得挪用。
经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其它质押物品充当交易保证金。
3、保证金的调整经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。
调整保证金主要基于以下几种情况：第一、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。
第二、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比率。
第三、当期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高，具体规定见涨跌停板制度的相关规定。
第四、当某期货合约连续3个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2倍，4个交易日达到2.5 倍，5个交易日达到3倍时，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。
提高幅度不高于规定保证金的1倍。
（须事先上报中国证监会）当某期货合约交易出现异常时交易所可按上述规定的程序调整交易保证金的比例。
对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中最大的收取。
二、每日结算制度期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的所有款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
结算实行两级结算制。
三、涨跌停板制度又称价格最大波动限制涨跌停板以上一交易日的结算价为基准可在一定程度上控制结算风险，保证保证金制度的顺利执行四、持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
期货交易的基本原理和流程
期货交易的基本原理和流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，其基本原理是通过买入或卖出合约，约定在将来某一特定时间以预定价格交割一定数量的标的资产。
期货交易的流程大致包括开户、资金准备、选择合适的期货品种、制定交易策略、下单、交割和平仓等步骤。
一、开户要进行期货交易，首先需要选择一家合适的期货公司，并完成开户手续。
开户需要提供相关身份证件和资料，并签署相关协议。
二、资金准备开户完成后，需要向期货交易账户中存入足够的资金作为保证金，以用于交易。
保证金是期货交易中的风险控制工具，交易者需要根据自己的风险承受能力和交易策略，合理确定保证金的金额。
三、选择合适的期货品种期货市场上有多种不同的品种可供选择，包括股指期货、商品期货、债券期货等。
交易者根据自己的需求和市场预期，选择合适的期货品种进行交易。
四、制定交易策略在进行期货交易之前，交易者需要制定具体的交易策略。
交易策略包括入市时机、交易目标、止损和止盈点位等要素，通过科学的策略可以帮助交易者规避风险并提升盈利潜力。
五、下单根据交易策略，交易者在交易软件上输入交易指令进行下单。
在下单时，需要输入交易品种、交易手数、买入或卖出的方向、开仓或平仓价格等信息，并确保这些信息的准确性。
六、交割期货合约一般都有交割日期，当交易合约到期时，持仓方需要履行合约规定的交割义务。
不同的期货品种有不同的交割方式，有的是实物交割，有的是现金结算。
七、平仓在期货交易中，交易者可以选择在到期日之前进行平仓操作，即与原始的买卖操作相反，将持有的合约进行平仓交易。
平仓可以实现盈利或者止损，也可以将资金释放出来用于其他交易。
期货交易的基本原理和流程如上所述，交易者需要具备相关的市场知识和风险意识，在交易过程中要谨慎行事，并根据市场情况及时调整交易策略。
在实际操作中，交易者可以通过模拟交易等方式提高自己的交易技巧和经验，以提高交易的成功率和盈利水平。
期货的基本操作流程
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期货交易流程课件
2、延至持仓盈亏（以前开仓延至当日未平仓） （1）多头开仓： 延至持仓盈亏=（当日结算价-前一交易日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（2）空头开仓： 延至持仓盈亏=（前一交易日结算价-当日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（四）计算当日持仓应缴履约保证金额 当日持仓应缴保证金额=（当日结算价×交易单位×持 仓合约数）×保证金比率
例3-2：4月2日，该客户再买入8手大豆合约，成交 价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则当日 结算情况为：
1、即日持仓盈亏 =（4060-4030）×10 ×8=2400元 2、延至持仓盈亏 =（4060-4040） ×10 ×20=4000元 3、当日应缴保证金额 =4060 ×10 ×28×5% =56840（元） 4、当日结算准备金余额 =73600+【（40400-56840）+2400+4000】 =63560（元）
1、即日平仓盈亏 =（4030-4000）×10 ×20=6000元
2、即日持仓盈亏 =（4040-4000） ×10 ×20=8000元
3、当日应缴保证金 =4040 ×10 ×20 ×5% =40400（元）
4、当日结算准备金余额 =100000+【（0 – 40400）+6000+8000】 =73600（元）
（2）6月29日延至持仓 延至持仓盈亏=（2620-2610） ×10 ×1=100 准备金账户余额=7490+【（2610-2620 ×10 ×10%）+100】=7580
（3）6月30日到期 延至持仓盈亏=（2650-2620） ×10 ×1=300 准备金账户余额=7580+2620+300=10500
期货交易流程
期货交易流程期货交易是指投资者在交易所购买或出售标准化合约，以约定将来的特定时间和价格交割某种商品。
期货交易通常涉及投机和对冲，为投资者提供了获取利润、管理风险和进行交易的机会。
本文将介绍期货交易的基本流程，包括开户、选择期货品种、下单交易、交割和风险管理等方面内容。
一、期货交易开户在进行期货交易之前，投资者需要选择一家期货经纪公司来开立期货交易账户。
开户流程通常包括填写开户申请表格、提供个人身份证明文件和签订相关协议等步骤。
投资者应选择有良好声誉和监管合规的期货经纪商，以确保交易安全和合法性。
二、选择期货品种开户后，投资者需要根据自身投资目标和风险承受能力来选择适合自己的期货品种。
期货市场涉及多种商品，如金属、能源、农产品、股指等，每种品种都有特定的交易规则和价格波动特征。
投资者应仔细研究不同品种的基本面和技术面指标，以便作出明智的交易决策。
三、下单交易选择好期货品种后，投资者可以通过交易软件或电话通知经纪商下达交易指令。
交易指令通常包括买卖方向、合约品种、交易手数和委托价格等信息。
投资者应关注市场行情和流动性，以确定合适的交易时机。
在下单交易前，投资者还应设置止损和止盈价位，以控制风险和确保盈利。
四、交易执行和持仓管理一旦交易指令提交，期货交易系统将根据市场情况执行该笔交易。
在交易执行后，投资者将持有相应的多头或空头头寸。
投资者应及时关注持仓情况，并根据市场变化进行相应的调整。
投资者还可以根据自己的判断和策略进行止盈或补仓操作，以实现预期的交易目标。
五、交割和平仓期货合约通常有交割日，到达交割日时，投资者需要决定是按照合约规定进行实物交割，还是提前平仓结算现金。
大部分投资者选择平仓结算现金，这样可以避免实际交割带来的物流和仓储成本。
投资者可以在交割日前平仓，或者选择交割月份之前平仓避免交割。
六、风险管理期货交易涉及投资风险，投资者应积极管理和控制风险，以保护自己的资金安全。
多种风险管理工具可供选择，如止损单、止盈单、反向委托和期权等。
金融期货与期权交易
金融期货与期权交易第一章期货市场概述第一节期货的产生和开展商品交易方式的历史演进1、物物交换〔货币制度出现之前〕交易模式：物—物条件：剩余产品2、即期商品交易〔19世纪往常开展成熟交易方式〕交易模式：商品—货币—商品条件：货币制度3、远期交易〔19世纪中叶开展成熟的交易方式〕交易模式：远期供货合同—货币—商品和货币条件：市场规模较大、运输费用较低、仓储技术进步4、期货交易〔19世纪末20世纪初开展成熟的交易方式〕交易模式：货币—期货合约—货币货币—期货合约—商品和货币条件：兴盛完善的现货市场；健全的制度法规一、期货的产生1848年，由82位谷物商人发起并成功地组建了美国第一家农产品期货交易所——芝加哥商品交易所(TheChicagoBoardOfTrade——CBOT)。
该所于1865年推出了一种被称为期货合约的标准化协议，并采纳了保证金制度，期货市场开始建立。
二、期货的开展〔一〕期货的品种不断扩大1972年5月芝加哥商业交易所(CME)推出外汇期货1974年纽约商品交易所(NYMEX)推出黄金期货1975年10月CBOT推出利率期货(1976年，政府债券及国库券期货出现〕1982年2月美国堪萨斯农产品交易所(KCBT)推出股价指数期货1982年10月CBOT推出期权交易(芝加哥期权交易所CBOE是世界最大的期权市场〕(二)期货市场国际化不断加强目前芝加哥、纽约、伦敦和东京是世界闻名的期货中心现代期货交易所日益向大型化、综合化开展联网合并开展迅猛,1991年环球期货交易系统(GLOBEX)产生三、我国的期货市场(一)旧中国的期货市场1892年成立的上海股份公所，是中国最早的期货交易所1906年设立的上海众业公所，开始从事证券和物品的投机交易1914年，上海股票商业公司成立，进行证券的现货和期货交易1918年6月，北平证券交易所成立，经营股票、债券、外币的现货与期货交易1921年爆发“民十信交风潮〞。
期货交易的基本流程
期货交易的基本流程在金融市场的众多投资领域中，期货交易以其独特的魅力吸引着众多投资者。
但对于新手来说，期货交易的流程可能显得有些复杂和神秘。
接下来，让我们一步步揭开期货交易的神秘面纱，了解其基本流程。
首先，开户是进入期货交易世界的第一步。
就像你要进入一个房子，得先有钥匙一样。
投资者需要选择一家合法合规、信誉良好的期货公司，这可是关系到后续交易的安全和顺利进行。
在选择期货公司时，可以参考其市场口碑、服务质量、交易手续费等因素。
选好期货公司后，投资者需要填写相关的开户资料，并提供身份证明、银行卡等必要的文件。
期货公司会对这些资料进行审核，审核通过后，投资者就会获得一个专属的期货交易账户和交易密码。
有了账户，接下来就得往里面存钱了，这就是入金。
投资者可以通过银行转账、网上银行等方式将资金转入期货交易账户。
要注意的是，入金的金额要根据自己的风险承受能力和交易计划来确定，千万别一股脑把所有钱都投进去。
资金到位，就可以开始选期货合约了。
期货市场上有各种各样的合约，比如农产品、金属、能源等等。
每个合约都有自己的特点和交易规则。
投资者要根据自己对市场的判断和分析，选择适合自己的合约。
这就好比去菜市场买菜，得挑自己爱吃的、新鲜的。
选好合约后，就是下单交易了。
期货交易的下单方式主要有两种：限价单和市价单。
限价单就是投资者自己设定一个价格，当市场价格达到这个设定价格时，交易就会自动执行。
市价单则是以当前市场的最优价格立即成交。
下单之后，交易系统会根据市场情况进行撮合交易。
如果交易成功，投资者就持有了相应的期货合约头寸。
这时候，可别以为就可以高枕无忧了，还得时刻关注市场动态。
在持有合约期间，投资者需要密切关注市场行情的变化，因为期货价格是随时波动的。
如果市场走势符合预期，投资者可以选择继续持有合约，等待更好的获利机会。
但如果市场走势不利，就要及时采取措施，比如止损或者平仓。
止损是为了限制损失，当价格跌到一定程度时，自动平仓，避免更大的损失。
期货交易的流程
期货交易的流程期货交易是一种金融衍生品交易，是指在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的标的资产。
期货交易的流程主要包括选择交易平台、开立交易账户、进行交易下单、持仓管理和结算等环节。
首先，选择交易平台是进行期货交易的第一步。
投资者可以选择国内外的期货交易所或者期货公司进行交易。
在选择交易平台时，投资者需要考虑交易品种、手续费、交易规则、交易软件等因素，以便选择适合自己的交易平台。
其次，开立交易账户是进行期货交易的必要步骤。
投资者需要根据交易平台的要求，提供个人身份证明、联系方式等相关资料，完成开户流程。
开立交易账户后，投资者可以通过交易平台提供的交易软件进行交易。
接下来，进行交易下单是期货交易的核心环节。
投资者可以通过交易软件选择合适的期货合约，输入交易数量和价格，发出买入或卖出指令。
交易平台会根据投资者的指令，将交易信息传输到期货交易所进行撮合成交。
持仓管理是期货交易中需要重点关注的环节。
投资者在交易中所持有的期货合约构成了其持仓，需要及时关注合约的价格波动，采取相应的风险管理措施，如止损止盈等。
同时，投资者还需要关注合约到期交割的情况，及时处理持仓合约。
最后，结算是期货交易的最后一步。
结算是指期货交易所对投资者持仓合约进行盈亏结算和资金结算的过程。
投资者在交易中盈利时，交易所会将盈利部分划入投资者的账户；而在亏损时，投资者需要及时补充保证金，以维持持仓合约的正常交易。
总之，期货交易的流程包括选择交易平台、开立交易账户、进行交易下单、持仓管理和结算等环节。
投资者在进行期货交易时，需要了解并熟悉期货交易的相关规则和风险，谨慎操作，规避风险，实现投资收益。
希望本文所述内容对您有所帮助。
期货交易流程
期货交易流程引言：期货交易是金融市场中的一种重要交易形式。
与股票和外汇交易不同，期货交易是一种约定在未来特定时间和特定价格进行买卖的交易。
本文将详细介绍期货交易的流程，包括开设交易账户、了解市场、下单交易、风险管理和结算过程等。
一、开设交易账户在开始期货交易之前，投资者需要开设一个期货交易账户。
通常，投资者可以选择在银行或期货公司开设账户。
开设账户时，投资者需要提供一些个人信息，并签署相关文件。
此外，投资者还需要选择一个合适的交易平台，通常有多种可选的交易平台可供选择。
二、了解市场在参与期货交易之前，投资者需要对相关市场有所了解。
包括了解期货合约的种类、相关政策法规、市场走势以及影响市场价格的因素等。
投资者可以通过参考专业期货报纸、期货公司提供的市场分析报告以及互联网上的相关研究和新闻来获取市场信息。
三、下单交易一旦投资者开设了交易账户并了解了市场，就可以开始进行下单交易。
下单交易是指投资者根据自己的判断和分析，在交易平台上选择合适的期货合约，并决定买入或卖出的数量和价格。
在下单之前，投资者可以设置止损和止盈价位，以控制风险。
四、风险管理风险管理是期货交易中重要的一部分。
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，制定相应的风险管理策略。
常用的风险管理工具包括止损订单和保证金管理。
止损订单可以帮助投资者控制损失，而保证金管理可以确保账户有足够的资金来覆盖持仓风险。
五、结算过程当投资者的交易达到收益目标或止损位时，交易将被结算。
结算是指根据市场价格对期货合约进行买卖，并将交易结果记录在交易账户中。
投资者可以选择将盈利提取到银行账户，或重新投资以获得更多收益。
六、市场监控与分析市场监控与分析是持续不断的过程。
投资者需要随时关注市场动态，包括市场新闻、行业分析、经济指标等。
通过不断分析市场情况，投资者可以及时调整交易策略，并做出相应的买卖决策。
结论：期货交易涉及多个环节，包括开设交易账户、了解市场、下单交易、风险管理和结算过程等。
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交易核对：
• ① 交易所每日对经纪公司会员和自营会 员进行结算，以便核对。
• ② 经纪公司对客户结算，使客户确认所 有交易指令是否正确执行。（在下一交易 日开市前向期货公司提出书面异议）
期货交易流程 —结算
结算的概念
• 概念：期交所根据公布的结算价，对交易 双方的盈亏状况进行，资金的清算和划转。
结算结果即视为交易所发出的追加保证金通知。
会员对客户结算
1) 结算方法基本同上，手续费按规定执行。 2) 经纪公司对客户每日发出结算单。对客户的交易情况
进行结算，每日计算客户的交易盈亏情况和浮动盈亏 状况，并在与客户约定的方式和地点通知给客户。 3) 客户本人也有义务随时了解本人的资金状况。 4) 对结算单没有异议，应签字确认。如有异议，应在下 一交易日开市前向经纪公司提出异议，否则，视为对 结算单确认。
（三） 缴纳保证金
二、下单
所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务 人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价 格等行为。 • 交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、 数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客 户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。 • 我国期货交易所规定的交易指令有两种：限价指令和取 消指令，交易指令当日有效。在指令成交前，客户可提 出变更和撤销。
特点：交易者能够迅速的建立或了结交易头寸。 成交价格与交易者的期望价格可能有差异。
（2）限时指令 (Time Limit Order)
限时指令按客户限制或允许的时间进行期货交易。又分为当 日指令和开放指令。
当日指令 (Day Order):在当日有效，隔日自动取消。如果 不另行说明，所有的指令都视为当日有效指令。
• 开盘价和收盘价均由集合竞价产生。集合竞价 采用最大成交量原则。
[例题]:
• 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500 元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价 为15490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为 （ ）元/吨。
A: 15505
B: 15490 C: 15500
参考答案[C]
• 2、一节一价制（静盘）
每个交易日分为若干节，每节只有一个价格； 日本较为普遍。
计算机撮合成交方式：
• 国内期货交易所计算机交易系统的运行，一般 是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则 进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动 撮合成交，撮合成交价等于买入价（BP）、卖 出价（SP）和前一成交价（CP）三者中居中的 一个价格。即： 当BP≥SP≥CP，则：最新成交价=SP 当BP≥CP≥SP，则：最新成交价=CP 当CP≥BP≥SP，则：最新成交价=BP
（2） 持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
历史持仓盈亏= ∑ [(上一日结算价-当日结算价)*卖 出持仓量]＋∑ [(当日结算价-上一日结算价)*持 仓量]
当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价-当日结算价）* 卖出开仓量]+∑[（当日结算价-买入开仓价）*买 入开仓量]
历史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)*买入持仓量
第三节 期货交易的基本流程
四个环节： ——开户与下单 ——竞价 ——结算 ——交割
开户与下单
• 一、选择经纪公司
注意事项：
应选择一个能提供准确的市场信息和正确的投 资方案的经纪公司。
应选择一个能保证资金安全的期货经纪公司。 应选择一个运作规范的经纪公司。
• 二、开户
签署风险揭示书 签署合同 缴纳保证金
一、开户——个人客户和单位法人户
1、风险揭示
个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期 货交易风险说明书》上签字；
单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位 法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字 并加盖单位公章。
（二）签署合同
期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方须签署《期 货经纪合同》。
个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人 在该合同上签字并加盖公章。
例2若按错误的方法计算，则：
• 卖开仓2550，
• 第一天结算价2500，盈利50；
• 第二天结算价2480，比昨天的结算价盈利 －20；
• 第三天结算价2450，比昨天的结算价盈利 －30；
• 三天共盈利0≠2550－2450＝100。
结算应用举例
• [例1]：某新客户存入保证金10万元，在5月 1日买开仓大豆期货合约40手，成交价为 2000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大 豆合约，成交价为2050元/吨，当日结算价 为2040元/吨，交易保证金比例为5%。计算 该客户的当日盈亏及当日结算准备金余额。
D: 15510
练习：
• 假设某时某期货品种的买报价为2400，卖 报价2380，而前一成交价为2390，则成交 价为（ ）；
• 若前一成交价为2370，则成交价为（ ）； • 若前一成交价为2450，则成交价为（ ）；
二、成交回报与确认
当客户的交易指令在交易所计算机系统中撮合成 交后，出市代表应将成交结果反馈回期货经纪公司 下单室，期货经纪公司下单室将成交结果记录在交 易单上并打上时间戳记返还给客户代理人，再由客 户代理报告给客户。 成交回报记录包含内容：交易方向、成交手数、 成交价格、成交回报时间等。
例1若按错误的方法计算，则：
• 买开仓2550，
• 第一天结算价2600，盈利50；
• 第二天结算价2680，比昨天的结算价盈利 －80；
• 第三天结算价2750，比昨天的结算价盈利 －70，
• 三天共盈利－100≠2750－2550＝200。
历史持仓盈亏=(上一日结算价-当日结算价)*卖出持仓量
是指同时买 入和卖出两 种期货合约 的指令。一 个指令执行 后，另一个 指令也立即 执行。
取消指令是指 客户要求将某 一指定指令取 消的指令。客 户通过执行该 指令，将以前 下达的指令完 全取消。
国际上常用的交易指令 （1）市价指令 (Market Order)
定义：按照市场当时的最好价格立即买进货卖出 某一特定交割月份的期货合约。例如，以市价买 入两张八月份大豆期货合约。
若持仓盈亏＝
若持仓盈亏＝
上一日结算价－当日结算价 当日结算价－上一日结算价
• S- C1 = Y1 • C1 - C2 = Y2 • C2 - C3 = Y3 • C3 - C4 = Y4
• S- C1 = Y1 • C2 - C1 = Y2 • C3 - C2 = Y3 • C4 - C3 = Y4
交易所对会员结算
1) 每日结算盈亏、手续费和交易保证金。是对客户结 算的依据。
2) 向会员提供《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日 有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。
4) 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。 5) 每日结算完毕后，结算准备金低于最低余额时，该
例1： • 买开仓2550， • 第一天结算价2600，盈利50； • 第二天结算价2680，比昨天的结算价盈利
80； • 第三天结算价2750，比昨天的结算价盈利
70， • 三天共盈利200。
买开仓情形： 假设B为买入价，C1 、 C2 、 C3 、 C4分别为第一、二、三、四天的结 算价， Y1 、 Y2 、 Y3 、 Y4分别为第一、二、三、四天的持仓盈亏， 则：
1、结算准备金余额（指当日结算准备金） =上一交易日结算准备金余额 +上一交易日交易保证金-当日交易保证金 +当日盈亏+入金-出金-手续费等
2、当日交易保证金
当日交易保证金 =今日结算价×当日交易结束后的持仓手数×交 易单位（X吨/手）×交易保证金比率
3、当日盈亏
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
注：期货和证券的结算不是一样的。期货每天的结算是非常重要的， 您一定要在每一个交易日对您的结算结果进行核实，只有这样 才能心中有数，不至于因为疏忽而导致不必要的损失。
二、结算公式与应用
当日结算价是指某一合约当日成交价格按照成交 量的加权平均价。 当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为 当日结算价。 未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈 亏的依据。 持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数 量。
价处理。
按指定的价 格间隔，逐 步购买或出 售指定数量 期货合约的 指令。
止损限价指令
• 当市场价格达到客户预先设定的触发价格 时即变为限价指令予以执行的一种指令。
限时指令
双向指令
套利指令
取消指令
在某一指定 时间内必须 执行的指令
客户同时下 达买入和卖 出两种期货 合约的指令， 一个指令执 行后，另一 个指令则自 动撤销。
• 郑州、大连、上海期交所，交易所只对会 员结算，期货公司会员对客户结算。
• 中金期交所则采取分级结算制度。分级结 算制度：期交所对结算会员，结算会员对 非结算会员。
• 期交所对会员的结算依据：4个表。 • 期货公司对客户的结算依据：交易结算单。
• 数据保留至少2年。
• 结算准备金低于最低余额时，视为追加保 证金的通知，下一交易日开市前必须补足。
（1） 平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 平 历 史 仓 盈 亏 =∑[( 卖 出 平 仓 价 - 上 一 交 易 日 结 算 价)*卖出量]+∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)* 买入平仓量] 平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓 价)*卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平 仓价)*买入平仓量]
（1）指令种类
市价指令
限价指令
止损指令
阶梯价 格指令
当客户发出 这一指令时， 仅指令要买 卖哪种商品， 哪个月份的 期货，买卖 合约多少张， 并不指明具
体价位。
限价指令是指 执行时必须按 限定价格或更 好的价格成交 的指令。下达 限价指令时， 客户必须指明 具体的价位。