家族财富保全与传承构建剖析

锐裕环球
年税收可达2000亿 课题研究结合我国转变经济增长方式和收入分配改革的需 要，提出了我国遗产税改革的调控重点、制度构想和政策建议。 报告指出，我国遗产税应按中产水平确定起征额。我国个 人所得税将年收入12万以上作为需申报的高收入人群，按三口 之家年收入为36万元。如把家庭财产存量定为15年收入，则 500万元为遗产税起征限额。限额以下是中等收入家庭，遗产和 赠与不征税。限额以上是高收入家庭，按超额累进征税。 报告分析，现代市场经济国家遗产税收入一般可达税收总 额的1%-2%。鉴于我国此项改革是从无到有，按遗产税收入达 税收总额的2%计算，2012年我国税收收入超过10万亿元，此 项即能收入2000亿元。 锐裕环球
定期从公司分红，将个人资产与公司资产相分离；
约定夫妻资产权属，就家庭重要资产进行策略性、保护性分 割和隔离，这样，即便一方个人资产受到威胁，至少另一方 的资产还是安全的； 通过代际传承将资产延续给子孙后代；
通过保险、信托等金融手段进行资产风险的隔离处置。
锐裕环球
有效规避资产风险
就人身保险而言，其对于保全、隔离私人资产风险有着特 殊的作用。根据保险的基本原理和《保险法》的规定，人身保 险的保险金具有 ： –不被查封冻结、 –不被罚没、 –不纳入破产债权、 –不得强制还债的特点， –它不属于遗产， –作为婚内财产不被分割， –永远属于不存在争议的私人资产。 运用人身保险建立私人资产的防火墙 锐裕环球
锐裕环球
称征税条件已成熟 课题对全球188个国家的遗产税信息进行收集和检 索，发现有114个国家在开征遗产税或对遗产课征其他 税收，占比61%。统计称，对遗产征税国家多是当今 最具效率和竞争力、科技领先的国家，其GDP总量占 到全球总量的70%以上。
报告认为，无论从社会公平政策、转变增长方式， 还是缩小贫富差距，开始征收遗产税时机已成熟，条 件也已基本具备，并建议在“十二五”期间征收。
资产『代际不分』的风险
家族企业的特点就是“肉烂在锅里”，子承父业也没有明 确到底“承”的是股权还是资产。于是，一家子人都自然地认 为老子的一切都是儿子的。 没有资产分割、没有遗嘱，没有代际传承的安排，一旦企 业或者个人发生危机，将直接殃及家族产业安全和继承人资产 安全。 尤其是如果子女及其婚姻关系未处理好，亿万资产最终有 可能成为别人的财富。
锐裕环球
资产『夫妻不分』的风险
“婚姻是一次重要的财务决定”。 对于拥有巨额产业的家庭而言，夫妻资产不分将会直接 影响私人资产的安全。
尽管公司都属于有限责任，但根据法律规定仍可以“揭 开公司的面纱”，由股东承担连带责任。
这样一来，作为夫妻的另一方将为此共同承担相应的风 险。而婚姻的破灭更是以巨额财产损失为重要的显性结果。
锐裕环球
企业破产，责任无限？
私营独资企业和合伙企业都需要业主承担无限责任，偿 债范围包括了业主的私有财产。 私营独资企业是指按《私营企业暂行条例》（1988年6 月25日，国务院第4号令发布）第七条第一款规定：“独资企 业是指一人投资经营得企业。”即由一名自然人投资经营， 以雇佣劳动为基础，投资者对企业债务承担无限责任的企业。 私营合伙企业是指按《合伙企业法》或《私营企业暂行 条例》的规定，由两个以上自然人按照协议共同投资、共同 经营、共负盈亏，以雇佣劳动为基础，对债务承担无限责任 的企业。
LOGO
家族财富保全与传承构建
中国高净值人士所面临的财富风险
公私不分的风险 企业经营的风险 夫妻不分的风险 债务风险 税务风险
意外风险
继承风险 移民风险
婚姻关系的风险
代际不分的风险 分家争产的风险
锐裕环球
登记在自己名下的房产未必是你真正拥有的财富
Z先生是较早积累财富并移民海外的少数人之一。2008年 奥运会前，他看好中国的房地产市场，委托“挚友”在北京和 广州置业十余套别墅，款项均按“挚友”安排通过第三方甚至 第四方渠道汇入国内。Z先生取得了产权证并置于国外家中， 从此认为高枕无忧。奥运会后Z先生回国准备将房产出手获利， 结果发现十余套别墅均已被法院拍卖，登记于“挚友”及他人 名下。不仅如此，法院还下达限制令，限制Z先生离境，理由 是Z先生还欠“挚友”600万款项未还。原来，“挚友”利用Z 先生不在国内的机会向法院提起欺诈诉讼，称其为Z先生买房 垫付房款几千万，Z先生不予偿还。最后，法院通过缺席审判， 判令Z先生偿还房款，并将十余套别墅低价拍卖。Z先生依法持 有的不动产从此化为乌有！
资产『公私不分』的风险
是指企业资产与私人资产不分。 中国许多高净值人群的资产是以企业的形式存在的。他 们在创业之初往往把全部的家当都投入到企业当中。为了企 业的发展壮大，也很少从企业利润中分红。这样，属于私人 所有的巨额资产就都放在企业中，甚至很难严格区分企业资 产与私人资产的界限。 一旦企业发生危机，这部分应当属于私人的资产由于未 被依法隔离出来，仍然属于公司资产，将无条件地用于承担 所有企业的债务和风险。于是，许多企业家跑路也就不足为 奇了。
目前常见的资产管理ment Company
缺点 –未成年子女无法担任董事，没有管理帐户权利 –如果公司的股东全部同时都无行使能力，该帐户会被 冻结，且无人能管 –通常这是比较常见用来传承给子女的方式，但是还是 不够完美
锐裕环球
财富管理最高境界： 境外信托（Off-shore trust）
资产保护 整合跨国性的资产 国家政治风险 有效抵御债权人强制执行 资产保密 资产合理运用 确保能用于支付受益人生活 减轻投资所得税/遗产税 避免遗产转让程序
锐裕环球
信托的独特性
投资理财（财富管理） 信托财产可投资范围广，产品创新、种类齐全 专业资产投资管理，累积家庭财富 按月提供财产运用报告书，轻松掌握资产现况 资产保护（信托财产独立） –信托关系不因委托人或受托人死亡、破产或丧失行 为能力而消灭。 –对信托财产不得强制执行。 –受托人破产时，信托财产不属于其破产财产。 –受托人应将信托财产与其自有财产分别管理。
优点 –私密：银行账单并无显示客户身分 –税负优惠：多数设立在免税的私人天堂 –可以指定股东/董事等，因此并不需要客人本身为股 东董事 –仍持有银行的帐户 –利用境外公司管理多个户头，购买公寓/飞机等奢侈 品 –并不需要召开例行的股东大会 –不需要缴交会计年报 –费用相较于信托架构来说，相对合理
锐裕环球
中国十五大把开征遗产税作为调节分配的一项战略性措施 规定下来，从此中国开征遗产税的问题便列入了中国税制改革 的议程。
锐裕环球
我国遗产税开征时机成熟 建议500万起征, 年税收可达2000亿
据《京华时报》报道
3月2日，受中国经济体制改革研究会委托，由北京师范大 学中国收入分配研究院承担的《遗产税制度及其对我国收入分 配改革的启示》课题举行中期成果发布会。研究称，我国已基 本具备征收遗产税的条件，并建议将500万元作为遗产税起征点。 国务院此前批转的《关于深化收入分配制度改革的若干意见》 中曾要求，研究在适当时期开征遗产税问题。
锐裕环球
信托的优势
1、绝对保密，不同于遗嘱，信托文件不需要向任何政府部门
登记，受益人以及委托人的身份均可保密，受益人彼此身份 加以保密，可以降低家族纷争 2、避免遗嘱认证，避免海外继承法规不同，确保受益人的继承 权不被剥夺，省却认证的纠纷 3、信托财产具独立性，不属于受托人之遗产或破产财产 4、延续家族财产，令到成立人、其家人或其他受益人在成立人 在生时和去世后都得到财政上的保障，更可保护年幼受益人 的权益 5、税务计划，成立适当的信托架构可以减少税务债项 6、若信托契约内载有适当的转移条款，信托基金可以转移至另 一司法权区，确保在政治经济不稳定期间保障信托资产信托 的优势
锐裕环球
信托的独特性
财产掌控 避免子女过早取得财产，养成浪费习性 财产信托后，仍然保有财产掌控权 -如特殊事由发生，得随时终止信托 -信托财产管理运用，由委托人全权决定 财产可事先规划分配，避免日后亲人纷争 节税赠与 信托利益应课赠与税之价值认定： 1.为金钱时：以信托金额 2.为金钱以外之财产时：赠与时信托财产之时价 信托赠与税课税时点：信托成立时即须完税(折现)
锐裕环球
资产『夫妻不分』的风险
吴亚军&蔡葵 股权无纷争，股价不受影响
王石&王江穗
车晓&李兆会
净身出户”可能性不大面临巨额离婚财产分割
面临巨额离婚财产分割
王微&杨蕾
赵丙贤&陆娟
IPO失利，最终并被优酷吞并
涉嫌抢夺罪刑事立案，20亿天价离婚案
杜双华&宋雅红 离婚官司长达十年，500亿财产待分割 吉增和&孟广美 被前妻起诉诉要求再分割婚前10亿元共 同财产 锐裕环球
锐裕环球
财富是用风险衡量的
财富是用风险衡量的，资产有没有风险？有多少风险？ 能不能安全地隔离风险、消化风险和转移风险？这些才是最 关键的 这个案例说明，资产仅仅是个数字，资产本身并不等于 财富。真正的财富是挤掉了“风险水份”的资产。可以说， 财富是用风险衡量的，而不是用货币计算的。关键不在于创 造和积累了多少资产，而在于资产有没有风险？有多少风险？ 能不能安全地隔离风险、消化风险和转移风险？ 近年来我们身边屡屡发生的亿万富翁“跑路”、判刑、 自杀、破产的案例比比皆是。我们的研究发现，尽管富人阶 层在不断壮大，私人资产在不断增长，但是，多数人对自己 的资产没有明确的概念，不知道、也从未考虑过自己的资产 是否存在风险以及存在多大的风险，更不用说采取手段去规 避和防范风险。而风险一旦发生，则往往损失惨重，甚至倾 家荡产，毕生心血付诸东流。
咨询理财顾问、找专业人士为投资把关，这种投资理财中 的风险规避手段，都是资产管理当中必不可少的。但我们这里 强调的是创造资产、持有资产、移转资产以及传承资产这一系 列过程中资产治理的风险。只有系统地规避、隔离、防范、消 灭、转化了风险，你的资产才是安全的、健康的、自由的。
锐裕环球
有效规避资产风险