银行指标计划计算公式定理

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金融风险管理期末复习计算题要点

解：(1)1000000*(6.5%-6%)*91/360 /(1+6.5%*91/360)=1243.47(美元)
(2)1000000*6.5%*91/360=16430.56(美元)
1243.47*(1+6.5%*91/360)=1263.90(美元)
净借款成本=16430.56- 1263.90=15166.66(美元)
解：将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口：
D DPL
ALP
A
即，4―5 X 2500/2000= ―2.25 (年)
该银行处于持续期负缺口，那末将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。 (如果经济主体处于持续期正缺口，那末将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。)
答：由于市场利率低于协定利率，银行应向卖方支付差额。金额为：
{N*(S-A)*d/360}/{1+S*d/360}=1000000*{(4.5%-4%)*91/360}/{1+4%*91/360}=1251.24美元
7．某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限切当为91天。每年以360天计算。(1)3个月后FRAs开始时，市场利率为6.5％。银行应该从合同卖方收取现金多少？(2)银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？
解：利用算术平均法，则2022年1月份该行定期存款增长额的预测值为：
=(456+434+460+474+412+206)/6 = 407(万元)
利用加权平均法，则2022年1月份该行定期存款增长额的预测值为：

万能基准线指标公式

万能基准线指标公式
亲，您这“万能基准线指标公式”的标题，放在小学到高中的学科里，感觉有些超纲啦。

因为在这些阶段的教材里，好像没有直接对应的这
个内容呢。

不过，咱们可以来想象一下，如果把学习的过程比作是一场探险，
那每个学科就像是不同的地图。

比如数学，它就像一张布满了数字和
图形的迷宫图；语文呢，则像一本充满了故事和情感的游记。

那说到基准线指标公式，我想到了数学里的那些定理和公式。

就像
解方程的时候，我们会有一套固定的步骤和方法，这其实也算是一种
基准线。

我还记得有一次，我给学生们讲一个数学公式，怎么讲他们都一脸懵。

我就想，这可不行啊！于是我找来了一堆小道具，用糖果代表数字，用小纸条代表运算符，然后像变魔术一样给他们演示公式的推导
过程。

嘿，您别说，这招还真管用！孩子们一下子就明白了。

再比如在物理学科中，那些力的计算公式、能量守恒定律，也都可
以看作是帮助我们理解和解决问题的基准线。

化学里的元素周期表、
化学反应方程式，同样是我们探索化学世界的重要基准。

回到学习本身，其实我们每次考试后的成绩分析，也能找到某种基
准线。

比如班级的平均分，自己历次考试成绩的波动趋势，这些都能
帮助我们了解自己的学习状况，找到努力的方向。

总的来说，虽然“万能基准线指标公式”这个词听起来挺高大上，但在我们的学习中，它可能就隐藏在那些看似平常的定理、规律和日常的学习分析里。

只要我们用心去发现，就能像找到宝藏地图上的关键线索一样，在学习的道路上越走越顺！
不知道我这样东拉西扯的，有没有让您对这个有点奇怪的标题产生一点新的想法呀？。

2019年度一建经济计算公式定理及其部分例题

经济计算部分1、（单利计算）某施工企业从银行借款100万元，期限3年，年利率8%，按年计息并于每年末付息，则第3年末企业需偿还的本利和为100×8%=8+100=1082、等值的四个计算：现值（P）、终值（F）、利率（i）、计息周期数（n）、年金（A）、一次支付、等额支付系列。

必须掌握以下4个计算：①一次支付的终值计算（已知P求F）：F=P(1+i)n F=P(F/P，i，n)②一次支付的现值计算（已知P求F）：P=F(1+i)-n P=F(P/F，i，n)③等额支付系统的终值的计算（已知A求F）：F=A((1+i)n-1)/i F=A(F/A，i，n)④偿债基金的计算公式（已知F求A）：A=F(i/(1+i)n-1) A=F(A/F，i，n)⑤等额支付系统的现值的计算（已知A求P）：P=A((1+i)n-1)/(i(1+i)n) P=A(P/A，i，n)⑥资金回收的计算公式（已知P求A）:A=P(i(1+i)n/((1+i)n-1) A=P(A/P，i，n)例题：某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第3~5年年末等额本息还全部借款。

则每年年末应偿还金额为多少：本题的考点是终值和现值计算的综合应用第一步：现将第1年的30万元和第1年年末的30万安复利分别计算其第2年末（第3年初）的终值F1=30(1+10%)2=36.3 F2=30(1+10%)1=33第2年末（第3年初）的终值F=36.3+33=69.3万元第二步，已知现值P（69.3万元），i（10%），n（3），求年金A69.3=A((1+10%)3-1)/(10%(1+10%)3) A=27.87万元3、名义利率和有效利率的计算：①计息周期：是指某笔资金计算利息的市级间隔。

计息周期数m，计息周期利率i,②资金收付周期：是指某方案发生现金流量的时间间隔n，③名义利率（r）:通常是指单利计息情况下的年利率④有效利率：也称为实际利率，通常是指复利计息情况下的利率，包括计息周期有效利率（i）和资金收付周期有效利率（i eff）。

公式汇总

二）组距分组次数分布表（重点。

简单应用）若观测变量的取值变动均匀，则应采用等距分组。

分组的组数不宜太少，也不宜过多。

1.确定组数:记变量值的个数为N，组数为m，则斯特吉斯公式为：m＝1＋3.322lgNlg20=lg2+1=1.3010lg60=lg2+lg3+1=0.3010+0.4771+1=1.7781lg50=1.6989lg2=0.3010lg3=0.4771lg5=0.6990lg7=0.8451 这几个是应该记住的。

非常实用等距分组的组距为w，则由下式可计算出w的最低值为：W＝【max（xi）－min（xi）】/m（一）算术平均数算术平均数又称均值，它是一组变量值的总和与其变量值的个数总和的比值，是测度变量分布中心最常用的指标。

1.简单算术平均数＝（x1＋x2＋…＋x n）/n2.加权算术平均数＝Σx i f i/Σf i＝Σx i*（f i/Σf i）式中f i/Σf i为各组的频率。

（2）组距数列算术平均数的计算方法。

组中值＝（上限＋下限）/2缺下限组的组中值＝上限－邻组组距/2 缺上限组的组中值＝下限＋邻组组距/23.应用算术平均数应注意的几个问题（1）算术平均数容易受极端变量值的影响。

2）权数对算术平均数大小起着权衡轻重的作用，但不取决于它的绝对值的大小，而是取决于它的比重。

（3）根据组距数列求加权算术平均时，需用组中值作为各组变量值的代表。

5.算术平均数的变形——调和平均数令xf＝m（3）数学期望的性质：1）设c为常数，则E（c）＝c。

2）设X为随机变量，a为常数，则E（aX）＝aE（X）。

3）设X、Y是两个随机变量，则E（X士Y）＝E（X）＋E（Y）。

4）设X、Y是相互独立的随机变量，下限公式：m0＝L＋△1/（△1＋△2）*d上限公式：m0＝U－△1/（△1＋△2）*d式中：m0代表众数；L和U分别代表众数组的下限和上限；d代表众数组的组距；△1代表众数组的次数与前一组次数之差；△2代表众数组的次数与后一组次数之差。

幂法定理公式

幂法定理公式幂法定理公式是数学中一个非常重要的概念，它在代数运算、函数分析等多个领域都有着广泛的应用。

咱先来说说幂的基本定义。

比如说，一个数 a 的 n 次方，就是 n 个a 相乘，这就是幂的基本形式。

那幂法定理公式到底是啥呢？咱们就拿一个简单的例子来说。

假设你有一笔钱存在银行里，年利率是 5%，存了 3 年。

第一年你的本金是 P，到了第二年，本金就变成了 P×(1 + 5%)，第三年呢，就成了 P×(1 + 5%)×(1 + 5%) = P×(1 + 5%)²。

这里面就用到了幂的概念。

再比如，在几何图形的面积计算中，正方形的面积是边长的平方，如果边长不断变化，面积的计算就会涉及到幂的运算。

在实际的数学学习中，幂法定理公式可给咱们带来了不少方便。

我记得有一次，我给学生们出了一道题：一个细胞每过一小时就分裂一次，从一个开始，经过 5 小时后，会有多少个细胞？这时候就得用到幂法定理公式啦，一开始是 1 个，过 1 小时变成 2 个，过 2 小时变成2×2 = 2²个，过 5 小时就是 2 的 5 次方个。

当时啊，好多同学一开始都没搞明白，后来经过反复的讲解和练习，大家终于掌握了。

幂法定理公式在解决实际问题的时候，威力可大了。

像物理中的电磁波传播，波的强度和距离的关系就会用到幂的运算；化学中溶液浓度的变化，也会涉及到幂的概念。

而且，幂法定理公式不仅仅在中小学的数学学习中重要，到了大学的高等数学里，更是有着更深层次的应用。

咱们再来说说幂法定理公式的运算规则。

同底数幂相乘，底数不变，指数相加；同底数幂相除，底数不变，指数相减。

这就像是搭积木一样，有规律可循。

总之，幂法定理公式虽然看起来有点复杂，但只要咱们多练习、多思考，就能熟练掌握，为解决各种数学问题和实际问题提供有力的工具。

就像我们在生活中学会了一项新技能，比如骑自行车，一开始可能会摇摇晃晃，但熟练之后就能自由驰骋啦！希望大家都能和幂法定理公式成为好朋友，让它帮助我们在数学的世界里畅游无阻！。

银行证券投资业务及其管理概述67页PPT.pptx

市场利率↑→ 货币的边际收益率↑→ 银行储蓄↑→ 固定收入债券被抛售 → 固定收入债券供给大于需求 → 价格下跌 → 债券投资的资本收入减少。
（二）证券投资风险的类别（11）
（2）银行重新投资的收益水平与利率的变动正相关，即新投资的收益会因利率下降而减少，随利率的上升而增加。
市场利率↓→ 货币的边际收益↓→ 储蓄↓→ 债券投资↑→ 债券需求上升并大于债券供给 → 债券价格↑→ 投资收益下降。
适时调整所持有的证券种类的结构当市场利率发生变化时，要及时调整所持
有证券的期限结构
二、银行证券投资的风险和收益
（一）风险与收益的测量（二）证券投资风险的类别（三）证券的收益率和价格
（一）风险与收益的测量（1）
收益的含义：预期收益（直接收益率+实际收益率）：
直接收益率指完全根据利息率和市场价格计算的收益率
（一）银行证券投资的主要功能(2)
3、合理避税等合理避税是增加收益的重要途径各国政府在发行国债和市政债券时，
均有税收的优惠，银行可以通过合理的证券组合达到有效避税，增加收益的目的
（二）银行证券投资的主要类别（1）
1、国库券特点：期限短、风险低、流动性高，一般不含息票，是
商业银行流动性管理的重要工具
（三）证券的收益率和价格（2）
定理 1 ，债券价格同收益率成反方向运动。购买时价格越高，其收益率越低。
定理 2 ，息票利率相同的债券，对于市场利率的变化，距到期日时间越长的债券，其价格的百分比变化越大。
定理 3 ，随着到期期限 N 变大，债券价格的百分比变化率会越来越小。
变化率指变化的速度。即期限越长的债券，其价格变动的速度越慢。
，然后将平方后的偏差按其发生的概率加权。计算公式（P166，6-2）

股票协方差

股票走势分析算法-协方差,标准差,相关系数分类：〖技术相关〗2011-11-04 13:26 274人阅读评论(0) 收藏举报1、协方差是一个用于测量投资组合中某一具体投资项目相对于另一投资项目风险的统计指标，通俗点就是投资组合中两个项目间收益率的相关程度，正数说明两个项目一个收益率上升，另一个也上升，收益率呈同方向变化。

如果是负数，则一个上升另一个下降，表明收益率是反方向变化。

协方差的绝对值越大，表示这两种资产收益率关系越密切；绝对值越小表明这两种资产收益率的关系越疏远。

2、由于协方差比较难理解，所以将协方差除以两个投资方案投资收益率的标准差之积，得出一个与协方差具有相同性质却没有量化的数。

这个数就是相关系数。

计算公式为相关系数=协方差/两个项目标准差之积。

协方差如果两个变量的变化趋势一致，也就是说如果其中一个大于自身的期望值，另外一个也大于自身的期望值，那么两个变量之间的协方差就是正值。

如果两个变量的变化趋势相反，即其中一个大于自身的期望值，另外一个却小于自身的期望值，那么两个变量之间的协方差就是负值。

/view/121095.htm标准差标准差（Standard Deviation），也称均方差（mean square error），是各数据偏离平均数的距离的平均数，它是离均差平方和平均后的方根，用σ表示。

标准差是方差的算术平方根。

标准差能反映一个数据集的离散程度。

平均数相同的，标准差未必相同。

/view/78339.htm相关系数度量两个随机变量间关联程度的量。

相关系数的取值范围为(-1，+1)。

当相关系数小于0时，称为负相关；大于0时，称为正相关；等于0时，称为零相关。

如楼上说：excel最好！！！用第一列表示股票价格(第一个数据在A1单元格)，第二列计算收益率，引用单元格输入公式：=ln（a2/a1），当然也可以用普通收益率公式。

然后double click，就能把这一列计算出来。

j加入收益率最后一个值在B30单元格，计算波动率，就可以在一个单元格里面用公式：=var(B2:B30)同理，协方差的话，用=covar(第一种股票收益率列，第二种股票收益率列)基于协方差理论的最优股票投资组合剖析2010-10-09 来源：摘要：我国现在已经进入了一个“全民炒股”的时代，但股市中许多投资者建议：“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”。

2018年度中级会计财务管理方案计划.公式定理汇总

2018 年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总说明：1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★2.标注页码的依据是 2018 版中级财管教材；3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。

第二章财务管理基础货币时间价值★P23：复利终值：★★★P24：复利现值★★★P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A=P/（P/A，i，n）★★P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★P29：永续年金现值：P＝A/i★P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A=F/（F/A，i，n）★P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数 n（也就是年金的个数）。

【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。

【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168) 等地方。

★★★P34：插值法解决下面的问题：当折现率为 12%时，净现值为-50；当折现率为 10%时，净现值为 150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。

股票协方差

如果是负数，则一个上升另一个下降，表明收益率是反方向变化。

协方差的绝对值越大，表示这两种资产收益率关系越密切；绝对值越小表明这两种资产收益率的关系越疏远。

2、由于协方差比较难理解，所以将协方差除以两个投资方案投资收益率的标准差之积，得出一个与协方差具有相同性质却没有量化的数。

这个数就是相关系数。

计算公式为相关系数=协方差/两个项目标准差之积。

如果两个变量的变化趋势相反，即其中一个大于自身的期望值，另外一个却小于自身的期望值，那么两个变量之间的协方差就是负值。

标准差是方差的算术平方根。

标准差能反映一个数据集的离散程度。

平均数相同的，标准差未必相同。

/view/78339.htm相关系数度量两个随机变量间关联程度的量。

相关系数的取值范围为(-1，+1)。

当相关系数小于0时，称为负相关；大于0时，称为正相关；等于0时，称为零相关。

然后double click，就能把这一列计算出来。

货币供应量公式

货币供应量公式
货币供给量公式为：货币供应量= 货币乘数×基础货币= (超额存款准备金率+1)/(法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金-存款比率) 。

公式就是用数学符号表示各个量之间的一定关系(如定律或定理)的式子。

具有普遍性，适合于同类关系的所有问题。

在数理逻辑中，公式是表达命题的形式语法对象，除了这个命题可能依赖于这个公式的自由变量的值之外。

货币供应量= 货币乘数×基础货币=（超额存款准备金率+1）/（法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金-存款比率）
货币供应量的现实水平是一国货币政策调节的对象。

预测货
币供应量的增长、变动情况则是一国制定货币政策的依据。

由于各国经济、金融发展和现实情况不同，以及经济学家对货币定义解释不同，各国中央银行公布的货币供应量指标也不尽相同。

有狭义货币供应量(流通中的现金和商业银行活期存款的总和)和广义货币供应量(狭义货币供应量再加商业银行定期存款的总和)之分。

凯利公式定理详细推导

Ft，上面帖子中的一个笔误，应该是：“期望收益率相同的条件下，参与方差大的赌局，资金的增长速度要慢。

”举个例子上面例子中的仓位选择，实际上是组合的一种技术。

思考一下，最优的投资比例f = 50%，是说每次只将资金的50%用于下注。

这固然是一个仓位问题，但再思考一下，那另外50%的资金是什么？是拿在手中的现金。

所以f = 50%实际上也是一个组合：赌注和现金的组合。

在上面的例子中，如果不使用组合技术，也即在参与赌局的时候，不将资金分成现金和赌注两个部分，或者只持有现金，或者全部用于下注，则容易看到，资金最终都将不会出现增长。

但是，在把资金变成赌注和现金的组合之后，资金就可以实现增长。

值得思考的一个问题是，我们知道，现金不产生任何收益，但是在上面的例子中，为什么把一部分的资金以现金的方式拿在手中，反而能够促使资金总额实现增长？这表面上，似乎是现金导致了资金的增长。

是不是有点费解？其中的道理，如果把“赌局”这个词改成“股票”或者“期货”，就容易理解得多（我在前面已经说明，在我这里，赌局与证券、交易系统、投资项目等等概念的内涵是等价的）。

因为现金和赌注的组合比例f是一个固定的比例，如果股票价格升高，则总资金中投在股票上的金额所占的比例也升高，这时为了保持f固定不变，就需要卖出一部分股票以变成现金；如果股价价格下降，则总资金中投在股票上的金额所占的比例也下降，为了保持f固定不变，就拿出一部分现金用于买入股票。

所以，这里的赌注和现金就好象两个水池，比例f就好像它们之间的一个自动化的水泵，赌注上的资金多了，水泵就自动把资金往现金这个池子里面送；现金上的资金多了，水泵就自动把资金往赌注这个池子里面送。

这样送来送去，在不做任何预测的情况下，却自动实现了“买低卖高”的效果。

这正是对“重操作、不预测”的一个极好的注解。

④超越极限但是就上面所讨论的这个赌局而言，其可挖掘的赢利潜力，或者可实现的资金增长速度，还可以继续突破平均每次增长25%这个速度。

4.2净现值、将来值和年度等值

某企业投资项目设计方案的总投资是1995万元，
投资当年见效，投产后年经营成本为500万元，
年销售额1500万元，第三年该项目配套追加投
资1000万元。若计算期为5年，基准收益率为 10%，残值为0，试计算该项目的净现值率。
解:
PW(10%) = -1995 - 1000 (P/F,10%,3)
在方案评价和选择中所用的折现利率（Discount rate）称之为基准贴现率，它是一个重要的参数；
考虑到通货膨胀、投资风险和收益的不确定性，基准贴现率应高于贷款利率；
基准贴现率也可以理解为投资方案所必须达到的最低回报水平，即 MARR(Minimum Attractive Rate of Return)；基准贴现率通常可以理解为一种资金的机会成本(Opportunity Cost)。
取i2= 14%求PW2 PW2 =-2000+300(P/F,14%,1)+500(P/A,14%,3) (P/F,14%,1)+1200(P/F,14%,5) =-91（万元）因为PW1=21万元, PW2=-91万元，两值符号相反且不等于0, 而i2- i1= 2%, 求i* 21 = 12.4% i* = 12% +(14% -12%) 21+91 因为i* > i0，所以方案可行
选定基准贴现率或MARR的基本原则是：
⒈ 以贷款筹措资金时，投资的基准收益率应高于贷款的利率。 ⒉ 以自筹资金投资时，不需付息，但基准收益率也应大于至少等于贷款的利率。
确定基准贴现率或MARR需要考虑的因素：
① 资本构成
必须大于以任何方式筹措的资金利率。
借贷款：
银行贷款利率
债务资本成本率（ cost of capital ）

CPA财务管理--公式-简洁版

f页脚内容f页脚内容f页脚内容f页脚内容f页脚内容f第一章：财务管理基本理论第二章：财务报表分析【重要提示】当财务比率的分子和分母，一个来自利润表或现金流量表的流量数据，一个来自资产负债表的存量数据，存量数据通常需要计算该期间的平均值（经营活动现金流量与债务的比例除外）。

计算平均值方法：（1）直接用期末数、（2）年末与年初平均数、（3）各月平均数。

考试时要根据题目要求来处理（考试要求＞准确性＞数据可获取性）。

一、短期偿债能力：（一）绝对数指标f（二）相对数指标非速动资产，包括存货、预付账款、1年内到期的非流动资产、其他流动资产等。

指标中流动负债采用期末数，而不是平均数。

（三）表外因素增强：可动用银行贷款指标、可很快变现的非流动资产、偿债能力信誉减弱：与担保有关的或有负债、经营租赁合同中的承诺付款二、长期偿债能力f （一）还本能力（二）付息能力分母的利息费用是全口径的，资本化+费用化部分f总债务，采用期末数，非平均数（三）表外因素：长期经营租赁、债务担保、未决诉讼三、营运能力比率（一）应收账款周转率注意事项：理论上计算时应使用赊销额而非销售收入应收账款年末余额可靠性f应收账款的减值准备问题：加回坏账准备应收账款周转天数就不是越短越好应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来（二）存货周转率评估存货管理业绩，使用“销售成本”；评估资产变现及周转情况，使用“销售收入”存货周转天数不是越短越好，注意应付账款、存货、应收账款之间的关系（三）其他f用于投资预算和项目管理分析，确定投资与竞争战略是否一致，收购与剥离政策是否合理。

；不使用“资产周转次数”四、盈利能力比率分母的总资产使用平均数计算为佳。

f总资产净利率是企业盈利能力的关键。

提高权益净利率的基本动力是总资产净利率。

驱动因素：销售净利率、总资产周转率，F=a×b，运用差额分析法分析。

分母的股东权益使用平均数计算为佳五、市价比率（一）市盈率（二）市净率f分母“流通在外普通股股数”选择时点数，而非平均数。

货币金融学公式汇总

汇总|货币金融学的公式汇总在复习货币金融学和公司理财的过程中会有各种公式需要学习，这里我们对于这两本书中出现的公式做了一个总结归纳，以供大家复习参考。

【货币金融学】1.计算现值公式，CF为未来的现金流量，i为利率：2.计算固定支付贷款（分期偿还贷款），FP为每年固定偿还金额：3.该公式计算息票债券价格，C为每年偿还利息，F为债券面值：4.该公式计算贴现发行债券（零息债券-仅偿还面值，折现发行），F为债券面值，i 为到期收益率：5.该公式计算永续债券，C为每一期利息，i为到期收益率：6.该公式计算回报率，ic为当期收益率，g为资本利得率：7.费雪方程式，名义利率等于实际利率与预期通货膨胀率之和：8.预期理论，表明n阶段利率等于该债券在n阶段的期限中，所有1阶段利率预期的平均值：9.流动性溢价理论，实现对预期理论的修正，lnt为n阶段债券在时间t的流动性（期限）溢价：10.戈登增长模型，假定股利增长率不变，ke高于g，其中g为股利增长率，ke为股票投资要求回报率：11.ROE为股权回报率，ROE=税后净利润/股权资本，ROA为资产回报率，ROA=税后净利润/资产，EM为股本乘数，EM=资产/股权资本：12.基础货币等于流通中的现金加上银行体系的准备金总额：13.M为货币供给，m为货币乘数，e为超额准备金比率，rr为法定准备金率，rd为定期存款利率，t为定期存款所占比例：14.泰勒规则，认为联邦基金利率应该等于通货膨胀率加上一个“均衡”的实际联邦基金利率：15.交易方程式，P代表物价水平，Y代表总产出（收入），P*Y看作经济体的名义总收入，M代表货币供给，V为货币流通速度：16.现金余额方程式，k=1/V，为常量，由既定水平名义收入PY支持的交易规模决定人们的货币需求量：17.凯恩斯货币需求理论，实际货币余额需求与名义利率i负相关，与实际收入Y正相关：18.弗里德曼货币需求理论，货币需求与永久性收入，预期回报率以及替代性资产影响：19.总需求等于消费支出，计划投资支出，政府购买和净出口之和：【公司理财】1.杜邦恒等式，说明ROE受经营效率、资产运用效率、财务杠杆三个因素影响：2.外部融资需要量计算公式，其中PM=净利润/销售额，为销售利润率，d为股利支付率：3.内部增长率为EFN为零时可以实现的最大增长率，可持续增长率是公司在没有外部股权融资且保持负债权益比不变的情况下可能实现的最大增长率：4.实际年利率计算公式，r为名义利率，m为每年按照复利计息的次数：5.分别为复利计息的终值和连续复利的终值：6.永续增长年现值计算公式，r为折现率，g为每期的增长率：7.年金现值计算公式，年金是指一系列稳定有规律、持续一段固定时期的现金收付活动：8.增长年金现值计算公式，C为第一期末开始支付的金额、r为折现率、g为每期的增长率、T为年金支付的持续期：9.通过增长机会计算公司股票价格，NPVGO为增长机会的(每股)净现值，EPS为每股盈利，第一部分时公司满足现状作为现金牛的价值，第二部分时公司将盈利留存并用于投资新项目时新增价值；市盈率PE与增长机会正相关，与风险负相关：10.净现值法，NPV大于零接受项目，小于零拒绝项目：11.内部收益率计算公式，IRR超过必要报酬率时接受项目：12.经营性现金流量计算公式，此外还有三种公式，分别为自上而下法、自下而上法和税盾法：13.现值的盈亏平衡点计算公式，EAC为约当年均成本：14.会计利润的盈亏平衡点计算公式：15.经营杠杆（OCF可用EBIT代替）：DOL=1+FC/OCF16.CAPM模型公式，Rf为无风险利率，Rm-Rf为市场风险溢价，其中Rm为市场组合期望收益率：17.β计算公式，后者为权益β系数计算公式：18.加权平均资本成本计算公式：19.加权发行成本计算公式：20.分别为无税MM定理1和有税MM定理1：21.分别为无税MM定理2和有税的MM定理2：22.调整净现值(APV)法，UCFt为无杠杆企业第t期流向权益所有者的现金流量：23.权益现金流量（FTE）法，LCFt为杠杆企业第t期属于权益所有者的现金流量：24.加权平均资本成本（WACC）法：25.期权平价：标的股票价格+看跌期权价格=看涨期权价格+行权价的现值26.二叉树定价（了解）：27.Black-Sholes模型（了解）：28.信用条件的成本：29.经济订购批量（EOQ）模型（现金需求的平方根公式）：30.国际费雪效应，表明各个国家的真实利率应该是相等的：需要注意的是，本篇文章是按照米什金《货币金融学》和罗斯《公司理财》阐释的总结（教材版本不同可能会有差异），大家还要结合相应概念、定理做相应深化。

基于C-POWA算子的银行员工绩效评价方法

基于C-POWA算子的银行员工绩效评价方法卢郡;周礼刚;陈华友【摘要】银行员工的绩效评价是银行与员工间的交流和传达未来预期效果的媒介,对银行的发展至关重要.将连续区间有序加权平均(C-OWA)算子和power平均算子相结合,提出一种连续区间power有序加权平均(C-POWA)算子,并提出了一种基于C-POWA算子的银行员工绩效考核评价方法.该方法综合考虑不同银行员工绩效考核结果之间的相关性和不同决策者对同一员工进行绩效考核得到的结果之间的相关性,使得对银行员工的绩效考核更具有客观性和公平性,而且决策者还可以根据个人的风险态度对绩效考核处理方式进行调整.最后通过某银行的员工绩效考核来说明该方法的可行性和有效性.【期刊名称】《运筹与管理》【年(卷),期】2016(025)004【总页数】7页(P227-233)【关键词】绩效评价;银行;power平均;风险态度【作者】卢郡;周礼刚;陈华友【作者单位】中国邮政储蓄银行安徽省分行,安徽合肥230601;安徽大学数学科学学院,安徽合肥230601;安徽大学数学科学学院,安徽合肥230601【正文语种】中文【中图分类】C934随着世界经济全球化和世界经济区域化的不断发展，尤其是我国加入WTO以后，银行业所面临的国内外竞争越来越激烈，而要在竞争中取胜最关键和最核心的因素就是人力资源[1]。

如何科学使用和管理人才，有效调动员工积极性和发掘潜能，持续提高其绩效水平，是银行提高自身竞争力、实现长足发展的必然要求。

银行员工的绩效评价作为员工工作测评的手段，是银行与员工间的交流和传达未来预期效果的媒介，对银行的发展至关重要[2]。

如何对多种绩效因素进行协调，合理、科学地对银行员工的绩效进行评价，是实现对员工绩效的准确把握和银行自身可持续发展的重要内容。

罗雪梅分析了影响员工绩效考核和评价的相关因素[3]；梅红等分析了知识型员工绩效考核的评价要素[4]；柳海亮针对商业银行传统的员工绩效评价方法所存在的问题，建立了与我国商业银行快速发展相适宜的多层次绩效评价体系[5]；董水生分析了我国邮政行业员工绩效评价过程中存在的问题及深层次原因，提出了经过两次改革后，由寡头垄断变成单纯的自然垄断后，邮政行业员工绩效评价模型，该模型引入了社会评价指标，具有较强的应用价值[6]；熊正德和张健基于员工个人特征、目标任务和客观条件三个维度构建了员工绩效的三维结构评价模型[7]；张永民和李鹏提出了一种评价员工绩效的模糊综合评价方法[8]；耿莉萍和王治军也提出了一种模糊综合评价模型，并用于企业员工绩效考核中[9]；王娟建立了企业知识型员工绩效评估指标体系，并给出了一种模糊综合评价方法[10]；李昕和王蓓通过引入评分矩阵建立了基于多级模糊综合评价法的企业员工绩效考评模型[11]；郑志等构建了员工绩效考核指标体系，建立了熵值—模糊综合评价模型，并将该模型对成品油仓储企业员工绩效进行了评价[12]；韦建华将传统的模糊综合评价方法进行了修正，利用修正的模糊综合评价方法对建筑行业员工的绩效进行了评价[13]；戴江华通过分析知识型员工绩效评价的灰色性，运用灰色系统理论构建了灰色评估模型[14]；康伟利用层次分析法对供电公司实习期员工进行了绩效评价[15]；袁壹等将层次分析法和灰色评价理论相结合，提出了一种基于层次分析法的多级灰色评价模型[16]；李发勇等将DEA方法应用到员工的绩效评价，不仅能够客观、合理、方便地给出各个被评价单元的相对效率，还可以通过投影给出非DEA有效的评价单元的绩效改进方案[17]；龙江将胜任力模型用于银行员工的绩效考核管理，预测和解释员工在特定工作环境中的行为表现和绩效差异[18]。

商贸集团公司会计公式定理汇总

商贸企业会计常用公式汇总1.商品资金计划指标预计计划期初商品资金=计算时商品资金实际结存额+(预期报告期期末购进额+预计报告期调入额+预计报告期加工成品收回额)－（预计报告期期末销售及调出额－报告期毛利额＋预计报告期加工原料付出额＋预计报告期商品损耗额）计划期末商品资金＝（预计计划期初商品资金结存额＋计划期购进额＋计划期调入额＋计划期加工成品收回额）－（计划期销售及调出额－计划期毛利额＋计划期加工原料付出额＋计划期商品损耗额）2.在途现金在途现金＝平均每日销售额×现金销售的比重×每日未及送存银行的比重3.委托银行收款资金委托银行收款资金＝计划期采用托收承付结算方式的平均每日销售额（进价）×托收货款平均在途天数托收货款平均在途天数＝平均委托收款占用额／平均每日托收销售额托收银行收款资金＝计划期采用托收承付结算方式的销售额（进价）×委托银行收款平均余额占销售的比重（％）4.商品资金周转率商品资金周转次数＝商品纯销售额／商品资金平均占用额商品资金周转天数＝（平均商品资金占用额×报告期天数）／商品纯销售额或＝报告期天数／商品资金周转次数5.商品销售成本批发企业商品销售成本的计算方法，在实行数量进价金额核算的情况下，商品销售成本的计算方法有：加权平均法，其计算公式为：加权平均单价＝（期初结存商品金额＋本期收入商品金额－本期非销售付出商品金额）／（期初结存商品数量＋本期收入商品数量－本期非销售付出商品数量）商品销售成本＝本期商品销售数量×加权平均单价或以期末结存商品数量乘经加权平均单价，计算出期末结存商品金额，再计算商品销售成本，其计算公式为：期末结存商品金额＝期末结存商品数量×加权平均单价商品销售成本＝期初结存商品金额＋本期收入商品金额－本期非销售付出商品金额－期末结存商品金额最后进价法，其计算公式为：期末结存商品金额=期末结存商品数量*主要进货地区的最后一次进货单价商品销售成本=期初结存商品金额+本期收入商品金额－本期非销售付出商品金额－期末结存商品金额分批实际进价法，其计算公式为：每批商品销售成本＝每批商品实际进货单价×每批商品销售数量毛利率计算法，其计算公式为：商品销售毛利=本用商品销售额×上季实际或本季计划毛利率商品销售成本＝本月商品销售额－商品销售毛利或＝本月商品销售额×（1－上季实际或本季计划毛利率）零售企业商品销售成本的计算方法，其计算公式如下：已销售商品成本＝期初结存商品金额＋本期收入商品金额－期末盘存商品金额综合差价率计算法，其计算公式为：综合差价率＝［月末结账前进销差价余额／（月末库存商品余额＋本月商品销售额）］×100％分类（柜、组）差价率计算法，其计算公式为：某类（柜、组）商品差价率＝［月末结账前某类（柜、组）商品进销差价余额／（月末某类（柜、组）库存商品余额＋本月某类（柜、组）商品销售额）］×100％某类（柜、组）已销商品进销差价＝本月某类（柜、组）商品销售额×某类（柜、组）商品差价率实际差价计算法，其计算公式为：按每种商品计算时，其计算公式为：库存商品进价金额＝∑（各种库存商品进货单价×各种结存商品数量）库存商品进销差价＝库存商品售价金额－库存商品进价金额已销商品进销差价＝结账前进销差价余额－库存商品进销差价按每类商品计算时，其计算公式为：某类商品进价总额＝某类商品售价总金额／（1＋某类商品进销差价率）某类商品应保留的进销差价＝某类商品售价总金额－某类商品进价总金额全部库存商品应保留进销差价＝各类商品期末库存应保留的进销差价之和已销商品进销差价＝结账前进销差价余额－全部库存商品应保留的进销差价6.商品流通费用分摊额按商品存销金额（或数量）比例分摊。

4.2净现值、将来值和年度等值

解: PW(10%) = -1995 - 1000 (P/F,10%,3)
+ (1500-500)(P/A,10%,5) = 1044（万元）
1044 PWR = PW/KP =
1995 + 1000 (P/F,10%,3)
= 1044 / 2746 = 0.38>0
该结果说明该项目每元投资现值可以得到0.38元的超额收益现值。
0
1
2000
10000
5000
2 2000
5000
3 2000
5000
4 2000
单位：元
2000 5000
5
年
2000
解先求出每年的净现金流量
2000
3000
3000
3000
3000
3000
0
1
2
3
4
5
年
10000
PW(10%) =-10000+3000(P/F,10%,1)+3000(P/F,10%,2)
10
+ 150(P/F,10%,3) + 350(P/F,10%,t)
t=4
= 459.96（万元）
因为PW>0，所以项目可以接受
某项目预计投资10000元，预测在使用期5年内，年平均收入5000元，年平均支出2000元，残值2000元，基准收益率10%，用净现值法判断该方案是否可行？
解
5000
在某些特殊情况下，如投资发生在0年，以后各年年末的收益相等时，投资回收期和内部收益率是等价的。
几点说明
对于常规投资来说，净现值与内部收益率有完全一致的评价结论，即内部收益率大于基准贴现率时必有净现值大于零。

净现值与分离定理

净现值与分离定理引言：净现值（Net Present Value，NPV）是投资中常用的一个财务指标，用于评估一个投资项目的价值。

分离定理是财务经济学中的一项基本原理，用于解释在不同投资项目组合中选择最优项目的方法。

本文将介绍净现值与分离定理的概念、计算方法以及在实际投资决策中的应用。

一、净现值的概念与计算方法净现值是指将未来现金流量按照一定的折现率重新计算后得到的现值与投资成本之间的差额。

其计算公式为：净现值= ∑(现金流量/（1+折现率）^n) - 投资成本其中，现金流量是指投资项目在不同时间点产生的现金流入和现金流出，折现率是投资项目的折现因子，n表示时间点。

二、净现值的意义与应用净现值是评估投资项目是否具有盈利能力的重要指标。

当净现值大于0时，表示该投资项目具有正向现金流，对投资者来说是可行的；当净现值小于0时，表示该投资项目具有负向现金流，对投资者来说是不可行的。

因此，通过计算净现值可以帮助投资者决策是否选择某个投资项目。

三、分离定理的概念与原理分离定理是指在一个投资项目组合中，每个项目的净现值是相互独立的，可以单独评估和决策。

具体原理如下：1. 各个项目的现金流量之间不存在相互关联，即各个项目的现金流量是独立的。

2. 各个项目的净现值之间不存在相互关联，即各个项目的净现值是相互独立的。

基于以上原理，投资者可以将一个投资项目组合拆分成多个单独的项目，通过分别计算每个项目的净现值来进行决策。

四、分离定理在实际投资决策中的应用分离定理在实际投资决策中起着重要的作用，可以帮助投资者进行灵活的投资组合选择。

具体应用如下：1. 对于多个独立的投资项目，可以分别计算每个项目的净现值，并选择净现值最高的项目进行投资。

2. 对于多个相互竞争的投资项目，可以通过计算各个项目的净现值来评估其盈利能力，选择净现值最高的项目进行投资。

3. 对于一个投资项目组合，可以根据每个项目的净现值大小进行权衡，选择净现值总和最高的项目组合进行投资。