上海期货交易所有色金属介绍-2010年
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五、期转现交割
要点： 要点： 双方持有当月期货合约 场外协商 交易所代为平仓（期货头寸） 交易所代为平仓（期货头寸） 提前交割
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五、期转现交割
作用： 作用： 弥补到期交割的不足
提前分批多次交割、减轻资金压力。 提前分批多次交割、减轻资金压力。 事先确定交割地、交割品牌。 事先确定交割地、交割品牌。 降低费用、避免迂回运输， 降低费用、避免迂回运输，解决异地 交割。 交割。
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上海期货交易所
有色期货合约的一些规定
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期货合约
• 期货合约是由交易所统一制定、规定在将来 某一特定时间和特定地点交割一定数量和质 量商品的标准化合约。 • 期货合约的主要条款包括： 交易品种、交易单位、报价单位、最小变动 价位、每日价格最大波动幅度、合约交割月 份、交易时间、最后交易日、交割日期、交 割等级、交割地点、最低保证金、交易手续 费、最小交割单位、交割方式、交易代码。
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四、到期交割的注意事项
应用电子仓单,可以进行以下业务： 应用电子仓单,可以进行以下业务： 实物交割 期转现 在交易所作为保证金使用 必须开户: 必须开户 客户开立标准仓单帐户后， 客户开立标准仓单帐户后，方可持有标准 仓单，参与标准仓单业务。 仓单，参与标准仓单业务。 标准仓单帐户实行一户一码。 标准仓单帐户实行一户一码。
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四、到期交割的注意事项
5、仓单、发票的流转程序： 、仓单、发票的流转程序： 卖方客户 --卖方会员 --卖方会员 --交易所 --交易所 --买方会员 --买方会员 --买方客户 --买方客户
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四、到期交割的注意事项
6、电子仓单 、 2006年8月正式运行。 年 月正式运行 月正式运行。 电子仓单业务由标准仓单管理系统集 中管理。 中管理。 该系统由交易所建立、维护、管理； 该系统由交易所建立、维护、管理； 采用互联网技术。 采用互联网技术。
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有色期货品种正常交易日 交易保证金和涨跌停板规定
交易品种 交易保证金 合约规定 铜 5％ 铝 5％ 锌 5％
目前执行
8％
7％
7％
涨跌停板
合约规定
3％
3％
4％
目前执行
5％
5％
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5％
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有色金属期货交易手续费收取标准 • 铜：以成交金额的万分之二收取 • 铝：5元/ 手 • 锌：8元/手
上海期货交易所对国内铝企业注册要求： 上海期货交易所对国内铝企业注册要求： • 生产工艺符合必须符合中国产业政策 • 具有年产10万吨的生产规模 • 商品质量符合现行的国家或国际标准 • 申请注册商品在现货市场占有相当份额 • 企业在社会上有相当的知名度和信誉度
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上海期货交易所 有色金属介绍
上海期货交易所 2010年10月
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历史：
上海期货交易所
上海金属交易所
上海商品交易所
上海粮食交易所
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Market PromotIon
• 上海期货交易所是以金属、能源、化工等工 业品为主的综合性期货交易所。 • 上海期货交易所主要交易品种： 铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶、黄金、 螺纹钢、线材。
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有色金属产业
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有色金属的分类
• 1、轻金属：密度小于4.5克/cm3，如铝、镁、钾等 • 2、重金属：密度大于4.5克/cm3，如铜、铅、锌等。 • 3、贵金属：提纯困难，价格昂贵。如金、银、铂 等。 • 半金属：性质介于金属和非金属之间，如硅、硒砷 等 • 4、稀有金属：如锂、钛、钼等。
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五、期转现交割
非标仓单的期转现 非标仓单: 非标仓单: 非注册品牌、非指定交割仓库 非注册品牌、
非标仓单与标准仓单期转现的不同之处： 非标仓单与标准仓单期转现的不同之处： 票据交换（货款、发票） 票据交换（货款、发票）不通过交易 所。对交割商品的质量、数量问题，由会员 对交割商品的质量、数量问题， 协调处理。 协调处理。
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六、期转现交割的注意事项
1、如何寻找期转现的对手 、
在建立期货头寸前找到期转现的对手。 在建立期货头寸前找到期转现的对手。
a/在长期的现货交易的上下游客户中找 在长期的现货交易的上下游客户中找 b/通过经纪公司，在其客户中找 通过经纪公司， 通过经纪公司
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上海期货交易所有色金属影响力
• • • • 国际上三大有色期货交易所之一 交易量逐年上升，仅次于LME。 “上海价格”成为国际铜市的风向标。 上海期货交易所正在执行国外品牌中国境内 重新注册的工作，使“中国标准”的影响力 不断增强。
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有色金属产业特性
• 具有重要的战略价值 • 具有较强的全球流通能力 • 具有一定的保值增值功能
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有色金属价格波动特征及影响因素 • • • • 具有明显的周期性 具有明显的商品属性和金融属性 期货价格与现货价格大多时间保持一致 国际国内市场相互互动
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交割手续费标准
• 铜、铝、锌 全部按2元/吨收取
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四、到期交割的注意事项
1、交易单位与最小交割单位 交易单位 ５吨／手 最小交割单位 ５手／25 吨
2、进入最后交易日前及时调整持仓数量
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五、期转现交割
定义： 定义： 期转现是指持有方向相反的同一 月份合约的会员（客户） 月份合约的会员（客户）协商一致并 向交易所提出申请， 向交易所提出申请，获得交易所批准 后，分别将各自持有的合约按交易所 规定的价格由交易所代为平仓， 规定的价格由交易所代为平仓，同时 按双方协议价格进行与期货合约标的 物数量相当、品种相同、方向相同的 物数量相当、品种相同、 仓单的交换行为。 仓单的交换行为。
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有色金属产业特性
• 特点：品种多、应用领域广，关联度大，在 经济社会中发挥着重要作用。 • 产业敏感度高，市场走势与经济周期密切相 关。 • 有色金属工业运行指标是经济发展的先行景 气指标之一。 • 有色金属价格变化不仅取决于供需关系，而 且与金融市场的变化具有密切关系。
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铝期货
• 2009年 • 累计成交4106.11万手， • 成交金额27942.91亿元，同比增长26.56 ％， • 占本所总成交金额的3.79％， • 占全国期货市场总成交金额2.14％。
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锌期货
• 2009年 • 累计成交6450.68万手， • 成交金额46865.08亿元，同比增长19.94 ％， • 占本所总成交金额的6.35％， • 占全国期货市场总成交金额3.59％。
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四、到期交割的注意事项
4、交割商品质量、数量提出异议的时限 交割商品质量、 在交割月份的下一月份的15日之前（ 15日之前 在交割月份的下一月份的15日之前（含当 日，遇法定假日时顺延至节后第一个工作 ），向交易所提出申请 向交易所提出申请， 日），向交易所提出申请，并同时提供质检 机构出具的质量鉴定结论。 机构出具的质量鉴定结论。 尽可能地保持原包装. 尽可能地保持原包装.
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六、期转现交割的注意事项
2、价格 价格
相对固定） 期货合约的平仓价格 ： （相对固定） 申请日前一交易日交割月份合约的结算价 现货的交割价格（开票价格）： 现货的wenku.baidu.com割价格（开票价格）： 买卖双方的协商价格 两者关系： 两者关系： 相同， 1、相同，买卖双方按各自的期货成交价格交割 不同，买卖双方协商贴补费用； 2、不同，买卖双方协商贴补费用； 交割价格高于平仓价格， 交割价格高于平仓价格，买方向卖方贴补费用 ， 反之， 则卖方向买方贴补费用。 反之， 则卖方向买方贴补费用。
审批程序 ：
• 交易所预审 交易所对申请注册企业提供的书面资料进行预审。预审合格的， 才有资格进行质量监测检查。 • 质量监测检查 由本所指定质量检验机构及相关人员到注册申请企业实地考察 • 产品试用 产品注册必须通过国内五家试用企业的试用，试用企业由交易 所指定或认可。 • 交易所审批 交易所将根据注册申报资料、商品检查以及试用情况，决定是 否给予商品注册。一旦注册批准，交易所将函告注册申请企业、 全体会员、指定交割仓库。
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会员制：
• 上海期货交易所实行会员制，注册资本为 人民币10350万元。注册资本划分为均等 份额，由会员出资认缴。 • 交易所会员分经纪公司会员和自营公司会 员。目前有经纪会员164家、自营会员45 家。
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唯一的:
• 上海期货交易所是中国国内唯一一家开 展有色金属期货交易的交易所
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有色期货交割
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主要内容
一、对注册企业的要求 二、期货交割分类 三、到期交割 四、到期交割的注意事项 五、期转现交割 六、期转现交割的注意事项
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对有色企业的注册要求： 一、对有色企业的注册要求：
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二、期货交割分类
到期交割： 到期交割： 在规定期限内， 在规定期限内，集中性的一次性 交割。 交割。 期转现交割： 期转现交割： 分散的，提前交割。 分散的，提前交割。
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三、到期交割
特点（以铝为例） 特点（以铝为例） 1、交割期固定: 最后交易日后五天 交割期固定: 卖出方选择: 品牌、 2、卖出方选择: 品牌、交割地 品牌注册： 国产36家,部分LME铝 国产36 36家 部分LME LME铝 3、品牌注册： 交割地： 4、交割地： 沪、粤、锡，浙江 5、 交割流程序固定
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三、到期交割
交割流程 第一交割日： 16：30以前 以前） 第一交割日： （16：30以前） 买方申报意向： 交割地、 买方申报意向： 交割地、牌号 卖方交标准仓单 第二交割日： 第二交割日： 交割配对
第三交割日： 第三交割日： 买方交款、 交款时间在14 00以前 14： 买方交款、取单 交款时间在14：00以前 收款时间在结算后 卖方收款 第四、五交割日： 第四、五交割日： 卖方交增值税专用发票
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五、期转现交割
非注册铝锭生产企业的操作： 非注册铝锭生产企业的操作： 方法一: 方法一: 在现货市场上进行仓单串换， 在现货市场上进行仓单串换，获得注册 交割品牌的标准仓单。然后，到期交割。 交割品牌的标准仓单。然后，到期交割。 方法二: 方法二: 采用非标准仓单期转现交割方式。 采用非标准仓单期转现交割方式。
四、到期交割的注意事项
2、交割头寸限制（投机头寸） 交割头寸限制（投机头寸） 铝 经纪会员 3000 手 非经纪会员 投资者 300手 500 手 300手
根据企业自身情况，及时申请保值头寸。 根据企业自身情况，及时申请保值头寸。
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四、到期交割的注意事项
3、交割入库申报 入库前必须填写《入库申报/审批单》 入库前必须填写《入库申报/审批单》， 进行入库申报。 进行入库申报。 各库有额定库容量。 各库有额定库容量。 合理安排物流走向。 合理安排物流走向。
交易品种：
• 电解铜 • 电解铝 • 锌 (1992年上市交易） (1992年上市交易） （2007年上市交易）
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铜期货
• 2009年 • 累计成交16243.49万手， • 成交金额331785.63亿元，同比增长 232.98％， • 占本所总成交金额的44.98％， • 占全国期货市场总成交金额25.42％。
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五、期转现交割
要点： 要点： 双方持有当月期货合约 场外协商 交易所代为平仓（期货头寸） 交易所代为平仓（期货头寸） 提前交割
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五、期转现交割
作用： 作用： 弥补到期交割的不足
提前分批多次交割、减轻资金压力。 提前分批多次交割、减轻资金压力。 事先确定交割地、交割品牌。 事先确定交割地、交割品牌。 降低费用、避免迂回运输， 降低费用、避免迂回运输，解决异地 交割。 交割。
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上海期货交易所
有色期货合约的一些规定
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期货合约
• 期货合约是由交易所统一制定、规定在将来 某一特定时间和特定地点交割一定数量和质 量商品的标准化合约。 • 期货合约的主要条款包括： 交易品种、交易单位、报价单位、最小变动 价位、每日价格最大波动幅度、合约交割月 份、交易时间、最后交易日、交割日期、交 割等级、交割地点、最低保证金、交易手续 费、最小交割单位、交割方式、交易代码。
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四、到期交割的注意事项
应用电子仓单,可以进行以下业务： 应用电子仓单,可以进行以下业务： 实物交割 期转现 在交易所作为保证金使用 必须开户: 必须开户 客户开立标准仓单帐户后， 客户开立标准仓单帐户后，方可持有标准 仓单，参与标准仓单业务。 仓单，参与标准仓单业务。 标准仓单帐户实行一户一码。 标准仓单帐户实行一户一码。
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四、到期交割的注意事项
5、仓单、发票的流转程序： 、仓单、发票的流转程序： 卖方客户 --卖方会员 --卖方会员 --交易所 --交易所 --买方会员 --买方会员 --买方客户 --买方客户
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四、到期交割的注意事项
6、电子仓单 、 2006年8月正式运行。 年 月正式运行 月正式运行。 电子仓单业务由标准仓单管理系统集 中管理。 中管理。 该系统由交易所建立、维护、管理； 该系统由交易所建立、维护、管理； 采用互联网技术。 采用互联网技术。
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有色期货品种正常交易日 交易保证金和涨跌停板规定
交易品种 交易保证金 合约规定 铜 5％ 铝 5％ 锌 5％
目前执行
8％
7％
7％
涨跌停板
合约规定
3％
3％
4％
目前执行
5％
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有色金属期货交易手续费收取标准 • 铜：以成交金额的万分之二收取 • 铝：5元/ 手 • 锌：8元/手
上海期货交易所对国内铝企业注册要求： 上海期货交易所对国内铝企业注册要求： • 生产工艺符合必须符合中国产业政策 • 具有年产10万吨的生产规模 • 商品质量符合现行的国家或国际标准 • 申请注册商品在现货市场占有相当份额 • 企业在社会上有相当的知名度和信誉度
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上海期货交易所 有色金属介绍
上海期货交易所 2010年10月
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历史：
上海期货交易所
上海金属交易所
上海商品交易所
上海粮食交易所
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• 上海期货交易所是以金属、能源、化工等工 业品为主的综合性期货交易所。 • 上海期货交易所主要交易品种： 铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶、黄金、 螺纹钢、线材。
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有色金属产业
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有色金属的分类
• 1、轻金属：密度小于4.5克/cm3，如铝、镁、钾等 • 2、重金属：密度大于4.5克/cm3，如铜、铅、锌等。 • 3、贵金属：提纯困难，价格昂贵。如金、银、铂 等。 • 半金属：性质介于金属和非金属之间，如硅、硒砷 等 • 4、稀有金属：如锂、钛、钼等。
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五、期转现交割
非标仓单的期转现 非标仓单: 非标仓单: 非注册品牌、非指定交割仓库 非注册品牌、
非标仓单与标准仓单期转现的不同之处： 非标仓单与标准仓单期转现的不同之处： 票据交换（货款、发票） 票据交换（货款、发票）不通过交易 所。对交割商品的质量、数量问题，由会员 对交割商品的质量、数量问题， 协调处理。 协调处理。
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六、期转现交割的注意事项
1、如何寻找期转现的对手 、
在建立期货头寸前找到期转现的对手。 在建立期货头寸前找到期转现的对手。
a/在长期的现货交易的上下游客户中找 在长期的现货交易的上下游客户中找 b/通过经纪公司，在其客户中找 通过经纪公司， 通过经纪公司
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上海期货交易所有色金属影响力
• • • • 国际上三大有色期货交易所之一 交易量逐年上升，仅次于LME。 “上海价格”成为国际铜市的风向标。 上海期货交易所正在执行国外品牌中国境内 重新注册的工作，使“中国标准”的影响力 不断增强。
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有色金属产业特性
• 具有重要的战略价值 • 具有较强的全球流通能力 • 具有一定的保值增值功能
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有色金属价格波动特征及影响因素 • • • • 具有明显的周期性 具有明显的商品属性和金融属性 期货价格与现货价格大多时间保持一致 国际国内市场相互互动
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交割手续费标准
• 铜、铝、锌 全部按2元/吨收取
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四、到期交割的注意事项
1、交易单位与最小交割单位 交易单位 ５吨／手 最小交割单位 ５手／25 吨
2、进入最后交易日前及时调整持仓数量
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五、期转现交割
定义： 定义： 期转现是指持有方向相反的同一 月份合约的会员（客户） 月份合约的会员（客户）协商一致并 向交易所提出申请， 向交易所提出申请，获得交易所批准 后，分别将各自持有的合约按交易所 规定的价格由交易所代为平仓， 规定的价格由交易所代为平仓，同时 按双方协议价格进行与期货合约标的 物数量相当、品种相同、方向相同的 物数量相当、品种相同、 仓单的交换行为。 仓单的交换行为。
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有色金属产业特性
• 特点：品种多、应用领域广，关联度大，在 经济社会中发挥着重要作用。 • 产业敏感度高，市场走势与经济周期密切相 关。 • 有色金属工业运行指标是经济发展的先行景 气指标之一。 • 有色金属价格变化不仅取决于供需关系，而 且与金融市场的变化具有密切关系。
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铝期货
• 2009年 • 累计成交4106.11万手， • 成交金额27942.91亿元，同比增长26.56 ％， • 占本所总成交金额的3.79％， • 占全国期货市场总成交金额2.14％。
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锌期货
• 2009年 • 累计成交6450.68万手， • 成交金额46865.08亿元，同比增长19.94 ％， • 占本所总成交金额的6.35％， • 占全国期货市场总成交金额3.59％。
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四、到期交割的注意事项
4、交割商品质量、数量提出异议的时限 交割商品质量、 在交割月份的下一月份的15日之前（ 15日之前 在交割月份的下一月份的15日之前（含当 日，遇法定假日时顺延至节后第一个工作 ），向交易所提出申请 向交易所提出申请， 日），向交易所提出申请，并同时提供质检 机构出具的质量鉴定结论。 机构出具的质量鉴定结论。 尽可能地保持原包装. 尽可能地保持原包装.
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六、期转现交割的注意事项
2、价格 价格
相对固定） 期货合约的平仓价格 ： （相对固定） 申请日前一交易日交割月份合约的结算价 现货的交割价格（开票价格）： 现货的wenku.baidu.com割价格（开票价格）： 买卖双方的协商价格 两者关系： 两者关系： 相同， 1、相同，买卖双方按各自的期货成交价格交割 不同，买卖双方协商贴补费用； 2、不同，买卖双方协商贴补费用； 交割价格高于平仓价格， 交割价格高于平仓价格，买方向卖方贴补费用 ， 反之， 则卖方向买方贴补费用。 反之， 则卖方向买方贴补费用。
审批程序 ：
• 交易所预审 交易所对申请注册企业提供的书面资料进行预审。预审合格的， 才有资格进行质量监测检查。 • 质量监测检查 由本所指定质量检验机构及相关人员到注册申请企业实地考察 • 产品试用 产品注册必须通过国内五家试用企业的试用，试用企业由交易 所指定或认可。 • 交易所审批 交易所将根据注册申报资料、商品检查以及试用情况，决定是 否给予商品注册。一旦注册批准，交易所将函告注册申请企业、 全体会员、指定交割仓库。
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会员制：
• 上海期货交易所实行会员制，注册资本为 人民币10350万元。注册资本划分为均等 份额，由会员出资认缴。 • 交易所会员分经纪公司会员和自营公司会 员。目前有经纪会员164家、自营会员45 家。
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• 上海期货交易所是中国国内唯一一家开 展有色金属期货交易的交易所
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有色期货交割
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主要内容
一、对注册企业的要求 二、期货交割分类 三、到期交割 四、到期交割的注意事项 五、期转现交割 六、期转现交割的注意事项
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对有色企业的注册要求： 一、对有色企业的注册要求：
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二、期货交割分类
到期交割： 到期交割： 在规定期限内， 在规定期限内，集中性的一次性 交割。 交割。 期转现交割： 期转现交割： 分散的，提前交割。 分散的，提前交割。
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三、到期交割
特点（以铝为例） 特点（以铝为例） 1、交割期固定: 最后交易日后五天 交割期固定: 卖出方选择: 品牌、 2、卖出方选择: 品牌、交割地 品牌注册： 国产36家,部分LME铝 国产36 36家 部分LME LME铝 3、品牌注册： 交割地： 4、交割地： 沪、粤、锡，浙江 5、 交割流程序固定
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三、到期交割
交割流程 第一交割日： 16：30以前 以前） 第一交割日： （16：30以前） 买方申报意向： 交割地、 买方申报意向： 交割地、牌号 卖方交标准仓单 第二交割日： 第二交割日： 交割配对
第三交割日： 第三交割日： 买方交款、 交款时间在14 00以前 14： 买方交款、取单 交款时间在14：00以前 收款时间在结算后 卖方收款 第四、五交割日： 第四、五交割日： 卖方交增值税专用发票
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五、期转现交割
非注册铝锭生产企业的操作： 非注册铝锭生产企业的操作： 方法一: 方法一: 在现货市场上进行仓单串换， 在现货市场上进行仓单串换，获得注册 交割品牌的标准仓单。然后，到期交割。 交割品牌的标准仓单。然后，到期交割。 方法二: 方法二: 采用非标准仓单期转现交割方式。 采用非标准仓单期转现交割方式。
四、到期交割的注意事项
2、交割头寸限制（投机头寸） 交割头寸限制（投机头寸） 铝 经纪会员 3000 手 非经纪会员 投资者 300手 500 手 300手
根据企业自身情况，及时申请保值头寸。 根据企业自身情况，及时申请保值头寸。
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四、到期交割的注意事项
3、交割入库申报 入库前必须填写《入库申报/审批单》 入库前必须填写《入库申报/审批单》， 进行入库申报。 进行入库申报。 各库有额定库容量。 各库有额定库容量。 合理安排物流走向。 合理安排物流走向。
交易品种：
• 电解铜 • 电解铝 • 锌 (1992年上市交易） (1992年上市交易） （2007年上市交易）
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铜期货
• 2009年 • 累计成交16243.49万手， • 成交金额331785.63亿元，同比增长 232.98％， • 占本所总成交金额的44.98％， • 占全国期货市场总成交金额25.42％。