2018年煤炭勘察设计行业分析报告
2017-2018年煤炭行业分析报告
2017年煤炭行业分析报告正文目录引言：雾霾来袭，环保趋严 (4)煤炭：开采、运输污染较小，主要源自应用 (5)三大应用领域，三大主要污染物 (6)电力：三类污染物主要来源 (7)煤炭应用：燃烧转化为电能 ............................................................................................................................................. 7 污染：SO 2、NO X 、烟粉尘并存 (8)治理：烟气脱硫脱硝技术，联合脱硝脱硫技术 .............................................................................................................. 10 燃煤锅炉：SO 2、烟粉尘排放主要来源 .. (11)煤炭应用：燃烧产生热能 (11)污染：高强度、低空排放 (12)治理：三种主要污染源，治理方法分化 ......................................................................................................................... 13 焦化：主要污染物 SO 2 .. (15)煤炭应用：焦煤高温干馏 .............................................................................................................................................. 15 污染：SO 2 为主，湿法熄焦污染严重 .. (16)治理：废气干法熄焦、废水脱氮除磷 (17)淘汰下游落后产能、清洁用煤乃长久之计 ................................................................................... 19 图表目录图 1：2016 年 12 月 18 日 20 时至 19 日 5 时京津冀及周边地区空气污染严重 (4)图 2：煤炭开采过程中可采用各项措施对污染加以控制 (5)图 3：2012 年我国主要污染物排放中煤炭使用（燃烧及其他使用）占比均超过 65% (6)图 4：2012 年我国煤炭利用部门以电力、燃煤锅炉及钢铁为主 ................................................................................... 6 图 5：2012 年我国 SO 2 排放中电力、燃煤锅炉和焦化（黑色金属冶炼）领域占比达 76% .......................................... 7 图 6：2012 年我国 NO X 排放中电力、燃煤锅炉领域占比达 54% (7)图 7：2012 年我国烟粉尘排放中电力、燃煤锅炉领域占比达 52% (7)图 8：火力发电过程图 (8)图 9：燃煤发电能量转化过程 ........................................................................................................................................ 8 图 10：2012 年我国 SO 2、NO X 及烟尘粉排放中电力领域占比分别达 38%、44%及 18% . (9)图 11：近年火电产量增速放缓，占比下行 (9)图 12：近年火电机组装机容量占比持续下行 (9)图 13：近年全国火电机组年运行平均供电煤耗持续下降 (9)图 14：2012 年以来全国 SO2，NOx 排放总体下降，烟粉尘有所上升 (9)图 15：石灰石一石膏湿法脱硫 (11)图 16：循环流化床锅炉脱硫工艺 (11)图 17：燃煤锅炉流程图 ...............................................................................................................................................12 图 18：燃煤锅炉烟粉尘排放量约占全国的 34%，SO 2 约占 27%，NOx 约占 10% . (13)图 19：我国煤炭年总产量中，低、中、高硫煤各占 17%、58%和 25% (13)图 20：我国原煤入洗率提高 (14)图 21：氨法脱硫工艺流程 (15)图 22：焦炭生产流程 (16)图 23：干熄焦工艺流程图 (18)图 24：A-A-O 处理工艺流程图 (19)图 25：2015 年我国煤炭在能源生产总量中占比 72.1% (20)图 26：2015 年我国煤炭在能源消费总量中占比 64.0% (20)图 27：火力发电目前仍为我国目前主要发电方式，2016 年火电占比 74.37% (20)表 1：近年来煤炭行业相关环保政策相继发布 (4)表 2：煤炭开采和洗选业废水排放量占工业废水总排放量比重较低 (5)表 3：电厂用煤各环节能耗及排放指标对比 (6)表 4：燃煤发电各环节的污染物排放 ...........................................................................................................................10 3表 5：焦炉煤气中 H 2S 含量为 5-8g/m (16)表 6：焦化废水水质（mg/L ） (16)表 7：A-A-O 工艺处理焦化废水的效果 (19)表 8：京津冀地区 2017 年政府工作报告均提出压减煤炭消费或关停相关使用设备 (19)引言：雾霾来袭，环保趋严2016 年入冬以来，京津冀及周边地区重污染天气持续多日，环保部今年初表示“要改善得快，就要加快减少污染物排放量”。
2018年勘察设计行业分析报告
2018年勘察设计行业分析报告2018年5月目录一、设计公司多为改制而来，资质筑起业绩增长护城河 (7)1、我国设计公司多为改制而来，形成国企和民营两大阵营 (9)2、综合资质打破行业壁垒，筑起业绩增长护城河 (10)二、总承包模式促转型发展，政策指标利好护航业绩增长 (14)1、纵向延伸产业链促提质增长，多项政策孕育市场空间 (14)2、行业投资比重逐年提升，“十三五”期间有望迎来业绩增长高峰 (16)3、产业链条完善或促设计资费提升，先导指标到位预示设计业务高增 (18)（1）总承包模式有望促进设计资费的提高 (18)（2）基建设计：十三五交运规划叠加政府换届选举，投资意愿增强助设计需求增长 (20)（3）房建设计：土地征用及购置面积增速回暖，带动设计业务收入增长 (22)（4）化建设计：油价上涨促下游企业盈利改善，化工行业投产扩张利好化建设计24 三、对标国际，我国企业营收盈利、全领域一体化、国际化布局等方面均有差距 (27)1、营收盈利规模 (27)2、全领域一体化服务 (28)3、国际化布局 (30)四、行业营收净利增速均有所提升，传统四项业务占比下降 (31)1、行业营收增速触底回升，传统四项业务占比下降 (31)2、行业利润增速恢复，利润率呈下降趋势 (33)3、四项业务合同完成额增速回升，工程承包在其中占比逐年提高 (34)4、行业营运资本周转较快，现金流状况良好 (35)五、兼并收购加速行业整合，一带一路促国际业务增长 (36)1、行业壁垒：资质、专业人才、技术与市场壁垒 (36)2、市场竞争格局：集中度低竞争激烈，一二线城市实力强，央企领跑、民企发展迅猛 (37)（1）行业集中度低且企业数量逐年增长，行业竞争日趋激烈 (37)（2）一二线城市勘察设计实力较强，三四线以下较弱 (39)（3）央企继续领跑，民企迅速发展 (40)（4）上市促进业务规模扩张，净资产增长率较快增长 (40)3、行业发展趋势：拓展EPC+PPP业务、海外业务或成新增长点、兼并收购步伐加快、借互联网探索新兴模式 (41)（1）积极拓展EPC、PPP业务，产业链上下游深度融合 (41)（2）乘一带一路东风，国际业务成为新兴增长点 (41)（3）借力资本加快兼并收购步伐，未来行业集中度有望提升 (42)（4）平台化思维提速，借互联网探索新兴模式 (46)六、兼收并蓄，国内龙头企业加速成长 (46)1、苏交科：多元并购加速产业布局，业务协同强化竞争力 (46)（1）公司上市后收入、归母净利润实现较快增长 (47)（2）苏交科多业务均衡发展，环保、检测业务成新增长极 (47)（3）市场开拓能力强，业务走向全国 (48)2、中设集团：布局全产业链，业务拓展全国 (48)（1）受益于全产业链布局，公司上市后营业收入、归母净利润规模实现较快增长49 （2）公司拥有工程设计综合甲级资质和工程勘察综合甲级资质，业务范围广阔 (50)3、华建集团：并购完善产业布局，响应号召大力推进工程承包 (50)设计公司多为改制而来，资质筑起业绩增长护城河。
2018年煤炭行业分析报告
2018年煤炭行业分析报告2018年2月目录一、行业监管体制、法律法规及产业政策 (4)1、行业主管部门和监管体系 (4)2、行业主要法律法规 (6)3、煤炭开采和洗选业相关产业政策 (7)（1）产业结构调整指导目录 (7)（2）发展规划方面 (7)（3）矿业权方面 (8)①采矿权价款缴纳 (8)②矿业权审批管理 (8)（4）资源整合兼并重组及煤炭供给侧改革政策 (9)（5）安全生产方面 (10)（6）税费方面 (10)二、行业生产竞争格局 (11)三、行业发展趋势 (13)四、行业市场利润水平变动 (14)五、进入行业的主要障碍 (16)1、资源壁垒 (16)2、行政许可壁垒 (16)3、技术壁垒 (16)4、资本壁垒 (17)六、影响行业发展的因素 (17)1、宏观经济增速减缓 (17)2、清洁能源和新能源对煤炭的替代 (17)3、生产与消费布局矛盾加剧 (18)4、行业管理亟待完善 (18)七、行业技术水平 (18)八、行业供求状况及周期性、区域性或季节性特征 (18)九、行业上下游之间的关联性 (19)煤炭工业是关系国家经济命脉和能源安全的重要基础产业。
近年来，受国民经济快速发展的推动，我国煤炭产量和消费量呈现快速增长的势头，但当前我国煤炭产业集中度较低、布局不合理、产能结构性过剩等情况并未得到有效改善，煤炭行业未来发展需要进一步的产能整合及结构调整。
一、行业监管体制、法律法规及产业政策1、行业主管部门和监管体系我国煤炭开采和洗选行业从勘探到生产、运输、销售等整个业务环节，受到国家及地方政府的多方面监管。
国家行业主管部门为国土资源部、国家发改委、环境保护部、国家能源局和国家煤矿安全监察局。
山西省作为全国煤炭大省，除设立地方性行业监管部门之外，还设立了山西省煤炭工业厅，对省内煤炭生产经营进行监管。
国土资源部承担保护与合理利用土地资源、矿产资源、海洋资源等自然资源的责任，负责矿产资源开发的管理，依法管理矿业权的审批登记发证和转让审批登记，负责国家规划矿区、对国民经济具有重要价值的矿区的管理，承担保护性开采的特定矿种、优势矿产的开采总量控制及相关管理工作，组织编制实施矿业权设置方案，负责管理地质勘查行业和矿产资源储量，组织实施国家重大地质勘查专项，统一管理中央公益性地质调查和战略性矿产勘查工作。
2018年煤化工行业深度分析报告
风险提示：1）宏观形势因素影响，可能出现化工产品需求和石油产品需求不及预期，导致石化产品 价栺下跌，影响公司利润；2）国际油价下降，煤化工项目的经济性下降，其投资和开工率不及预期， 导致公司利润下滑；3）环保沺理等政策下，迚一步严栺限产区或淘汰产能，产能或者产能利用率下 降，导致公司煤化工产量下降，对营业收入和利润造成影响；4）煤化工较好的收益率导致国内外大 幅增加煤化工投资，产能供大于求，煤化工产品价栺下降，影响公司利润；5）煤炭供应紧张导致煤 炭大幅上涨，煤化工企业成本大幅增加，影响公司利润；6）煤化工工艺高温高压反应设备较多，其 原料和产品具有易燃易爆性质，安全亊敀也是影响公司稳定运行和业绩的重要因素。
２０１８年煤化工行业深度分析报告
煤化工的关衰始终与油价、战争、政沺密切相兲。从世界煤化工収展史来
看，煤化工的収展经历初创、収展、萧条和复苏四个时期。煤化工的关衰 始终与油价、战争、政沺密切相兲，在世界石油供应紧张和价栺居高不下 的压力下，煤化工已经成为替代石油供应的重要选择。
初创时期（1763-1934）：况金用焦和煤气（传统煤化工）。18 世纪由于 工业革命的迚展，英国对炼铁用焦炭的需要量大幅度地增加，炼焦炉应运 而生；同时煤炭用于生产民用煤气供街道照明。
収展时期（1923-1945）：収动和维持战争（现代煤化工萌芽）。事战前夕 及期间，煤化工取得了迅速的収展。纳粹德国为了収动和维持战争，大觃 模开展由煤制取液体燃料的研究工作，煤制油总产能达 480 七吨。
2018年煤炭行业分析报告
2018年煤炭行业分析报告2018年1月目录一、行业主管部门、法律法规及产业发展政策 (4)1、行业主管部门 (4)2、煤炭行业的法律法规 (6)（1）煤炭行业基本监管法规 (6)（2）煤炭生产经营涉及的法规 (6)3、产业发展政策 (7)（1）促进大型煤炭行业的集中 (7)（2）遏制煤炭产量无序增长，调整产业供需结构及能源结构 (7)（3）控制煤炭消费造成的大气污染情况 (8)（4）形成竞争有序的市场体系 (9)二、行业规模与发展情况 (9)三、行业供需状况 (11)四、行业主要壁垒 (13)1、资源壁垒 (13)2、行政许可壁垒 (13)3、技术壁垒 (14)4、资金壁垒 (14)五、行业利润水平 (15)六、影响行业发展的因素 (17)1、有利因素 (17)（1）我国经济持续增长，煤炭仍将保持基础能源的战略地位 (17)（2）国家产业政策有利于煤炭行业健康发展 (17)（3）宏观经济的持续发展，为煤炭需求持续增长提供了可能 (18)（4）技术创新为煤炭行业提供持续发展动力 (18)2、不利因素 (19)（1）煤炭安全生产形势依然严峻 (19)（2）煤炭运输制约行业发展 (19)（3）清洁能源和新能源对煤炭的替代 (19)七、行业技术水平及特点 (20)八、行业特征 (20)1、周期性 (20)2、季节性 (21)九、行业主要企业 (21)一、行业主管部门、法律法规及产业发展政策1、行业主管部门煤炭行业的主管部门原为国家煤炭工业部，国家煤炭工业部撤销后，煤炭行业目前主要受以下部门的监管：1）国务院国务院负责核查和批准2004 年颁布的《政府核准的投资项目目录》认定的煤炭类重大投资项目。
此外，国务院还对煤炭行业的健康稳定发展进行整体把握，提供指导意见和建议。
2）国家发改委国家发改委为煤炭行业制定行业政策和投资方针，对煤炭项目进行审核和批准，同时还与商务部共同管理煤炭出口行为和出口配额，此外，国家发改委也对煤炭经济运行进行监测。
2018年煤炭煤化工行业分析报告
2018年煤炭煤化工行业分析报告2018年5月目录一、行业管理 (5)1、行业主管部门及监管体制 (5)（1）煤炭行业监管体制 (5)（2）煤炭生产经营监管 (6)（3）煤化工行业的监管体制 (6)（4）煤化工生产经营监管 (6)2、主要法律法规及产业政策 (7)（1）煤炭行业主要法律法规和规章 (7)（2）煤炭行业产业政策 (7)（3）煤化工行业法律法规与产业政策 (10)二、行业竞争格局、市场化程度 (11)1、行业竞争格局 (11)（1）煤炭行业 (11)（2）煤化工行业 (12)2、行业市场化进程 (12)（1）煤炭行业 (12)（2）煤化工行业 (13)3、煤炭行业主要企业及市场份额 (13)三、影响行业利润水平变动的因素 (14)四、影响行业发展的因素 (15)1、煤炭行业 (15)（1）行业发展的有利因素 (15)①在宏观经济方面 (15)②在产业政策方面 (16)③现代科技的发展将推动煤炭产业的发展 (16)④全球化和贸易化的推动作用 (16)（2）不利因素 (17)①安全风险较高 (17)②煤炭运力提升相对滞后将制约煤炭总量的有效供给 (17)③清洁能源和新能源对煤炭的替代 (17)2、煤化工行业 (18)（1）有利因素 (18)①包括煤焦化行业在内的煤化工发展符合我国能源结构现状 (18)②行业整合后发展方向明确 (18)（2）不利因素 (19)五、进入行业的主要障碍 (19)1、煤炭行业 (19)（1）资源壁垒 (19)（2）审批与资质壁垒 (20)（3）技术壁垒 (20)（4）资金壁垒 (21)2、煤化工行业 (21)（1）行业准入壁垒 (21)（2）资本支出与技术壁垒 (21)（3）环保壁垒 (22)六、行业技术水平、经营模式、周期性、区域性或季节性特征 (22)1、煤炭行业 (22)（1）行业技术水平及技术特点 (22)（2）行业经营模式 (22)（3）行业周期性特征 (23)（4）行业区域性特征 (23)（5）行业季节性特征 (24)2、煤化工行业 (24)（1）行业技术水平及技术特点 (24)（2）行业经营模式 (25)（3）行业周期性、区域性和季节性特征 (25)七、行业上下游状况 (25)1、煤炭行业 (25)2、煤化工行业 (26)一、行业管理1、行业主管部门及监管体制（1）煤炭行业监管体制煤炭行业的监管包括煤炭相关的投资、勘探、开采、生产、销售、贸易、运输及出口，涉及的主要监管部门包括：国家发改委、国土资源部、环境保护部、国家煤矿安全监察局、国家安监总局、国家能源局等。
2018年最新煤炭行业风险分析调研报告
【最新资料，WORD文档，可编辑修改】目录表录图录第一章煤炭行业概况第一节定义及分类一、定义煤（煤炭）是指植物遗体在覆盖地层下，压实、转化而成的固体有机可燃沉积岩。
对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动构成煤炭开采和洗选业。
在我国国民经济行业分类中，煤炭开采和洗选业属于采矿业，包括地下或地上采掘、矿井的运行，以及一般在矿址上或矿址附近从事的旨在加工原材料的所有辅助性工作，例如碾磨、选矿和处理，但不包括煤制品的生产、煤炭勘探和建筑工程活动。
二、分类我国煤炭产业主要指煤炭采选业，包括无烟煤、烟煤、褐煤等原煤煤种的开采与洗选。
从细分行业来看，煤炭采选业分为煤炭开采业和煤炭洗选业。
根据煤的煤化程度和工艺性能指标，煤炭开采和洗选业可分为三个子行业：（1）烟煤和无烟煤的开采洗选：指对地下或露天烟煤、无烟煤的开采，以及对采出的烟煤、无烟煤及其他硬煤进行洗选、分级等提高质量的活动。
（2）褐煤的开采洗选：指对褐煤（煤化程度较低的一种煤炭）的地下或露天开采，以及对采出的褐煤进行洗选、分级等提高质量的活动。
（3）其他煤炭采选：指对生长在古生代地层中的含碳量低、灰分高的煤炭资源（如石煤、泥炭）的开采。
表1国民经济行业分类及代码按照煤炭资源开采方式的不同，可将煤炭开采分为矿井开采（埋藏较深）和露天开采（埋藏较浅）两种。
可露天开采的资源量在总资源量中的比重大小是衡量开采条件优劣的重要指标；此外，矿井开采条件的好坏还与煤矿中含瓦斯的多少成反比。
我国可露天开采的储量仅占%，美国为32%，澳大利亚为35%；且煤矿中含瓦斯比例高，高瓦斯和有瓦斯突出的矿井占40%以上。
目前，我国采煤以矿井开采为主，如山西、山东、徐州及东北地区大多数采用这一开采方式；也有露天开采，如哈尔乌素露天煤矿就是我国目前最大的露天矿区。
第二节报告研究范围本报告所研究的范围是《国民经济行业分类》（GB/T4754－2002）的标准分类界定的煤炭开采和洗选业。
研究的主要内容包括：国家制定的煤炭行业政策以及政策对行业的影响；2011行业供需形势和规律以及近几年煤炭价格走势；国际煤炭贸易状况并重点分析国内进出口形势；煤炭行业投资风险和机会分析；最后重点分析行业及主要企业的生产经营情况。
2018年煤炭行业研究及展望
2
图 1 2016 年以来煤炭价格变动情况
元/吨 元/吨
1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400
1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400
15-12-31
16-03-31
16-06-30
16-09-30
21 18 15 12
产量:火电:累计同比(右轴)
数据来源：Wind
资料来源：Wind
钢铁和建材行业为煤炭的第二大下游行业， 建材行业主要以水泥行业为代表。 2016 年以来粗钢产量开始缓步增长，2017 年粗钢产量为 8.32 亿吨，同比增长 5.70%，2018 年 1-11 月，粗钢产量为 8.57 亿吨，同比增长 6.70%。2017 年水泥 产量为 23.16 亿吨，同比略微下降 0.20%，2018 年 1-11 月，水泥产量为 19.98 亿 吨，同比增长 2.30%。
5
万亿元， 同比增长 14.93%， 2018 年以来， 国家统计局未公布基建投资相关数据， 基建投资增速在宏观经济增速趋缓的大背景下应仍处在下降通道。
图 6、2012 年以来房地产新开工面积及其变动情况、商品房销售面积的变动情况
210000 180000 150000 120000 90000 0 60000 30000 0 12-12 13-12 14-12 15-12 16-12 17-12 商品房销售面积:累计同比(右轴) 房屋新开工面积:累计值 房屋新开工面积:累计同比(右轴) -10 -20 -30 18-12
4
图 4、2012 年以来火力发电产量及其变动情况
48000 42000 36000 30000 9 24000 18000 12000 6000 6 3 0 -3 -6 11-12 12-12 13-12 14-12 产量:火电:累计值 15-12 16-12 17-12 18-12
2018年煤炭行业深度分析报告
2018年煤炭行业深度分析报告内容目录1. 2017 年回顾：行业高景气度持续 (5)1.1. 煤价：全年高位震荡 (5)1.2. 供需格局：延续供应偏紧 (5)1.3. 股价表现：煤炭板块涨幅居行业前五 (7)2. 供给端：去产能基本完成，2018 年增量有限 (8)2.1. 各地去产能任务基本完成 (8)2.2. 未来“新产能”主要通过“减量置换”，难现绝对增量 (9)2.3. 行业扩张速度较慢，固定资产投入处于相对低位 (11)2.4. 海外煤炭价格复苏，进口量难言增加 (11)3. 需求端：无需过度悲观，2018 年有望维持正增长 (14)3.1. 宏观预期：地产降幅有限，整体并不悲观 (14)3.2. 火电：需求刚性上涨 (14)3.3. 钢铁：打击地条钢增加生铁产量，冬季限产结束后产量释放 (16)3.4. 建材：全年保持平稳，季节性产量上升 (19)3.5. 化工：新型煤化工前景广阔 (20)3.6. 需求测算 (21)4. 价格展望：预计2018 年价格维持高位，中枢向上抬升 (23)4.1. 供需平衡表 (23)4.1.1. 煤炭供需平衡表 (23)4.1.2. 动力煤供需平衡表 (23)4.1.3. 炼焦煤供需平衡表 (24)4.2. 煤价中枢有望继续抬升 (25)4.3. 上市公司业绩弹性测算 (27)5. 业绩展望：现金流明显改善，业绩持续修复 (28)5.1. 煤炭价格景气有望维持，上市公司现金流或将持续改善 (28)5.1.1. 随着煤价持续回升，经营性现金流净流入水平有望维持平稳 (28)5.1.2. 未来投资性现金流净流出温和上涨，更多来自设备更迭 (29)5.1.3. 筹资性现金流净流出有望持续增大，用于降低杠杆和分红 (31)5.1.4. “现金奶牛”呼之欲出 (33)5.2. 煤价高位运行，公司业绩有望持续修复 (34)6. 投资策略：焦煤投资周期性强化，动力煤估值修复有望贯穿全年 (35)6.1. 动力煤公用事业化，估值修复有望贯穿全年 (35)6.1.1. 预计2018 年动力煤价格中枢继续上移，全年价格季节性高位波动 (35)6.1.2. 动力煤行业公共事业属性增强，龙头公司估值向长电看齐 (35)6.2. 焦煤周期性强化，上半年大概率向上突破 (38)6.2.1. 下游限产结束后焦煤需求有望集中释放 (38)6.2.2. 焦煤供给呈现寡头趋势，议价能力提升。
【尚择优选】2018年最新季度全国煤炭行业分析报告
全国煤炭行业分析报告目录第一章20XX年X季度煤炭行业运行环境分析 (1)第一节煤炭行业外部环境分析 (1)一、宏观经济运行与行业发展 (1)二、货币政策与行业发展 (1)三、财税政策与行业发展 (2)四、产业政策与行业发展 (3)五、行业重大事件及影响分析 (6)第二节外部环境综合评价及风险预警 (6)第二章20XX年X季度煤炭行业运行分析 (9)第一节行业供需分析 (9)一、煤炭生产 (9)二、煤炭销售 (12)三、煤炭进出口 (12)三、行业价格分析 (17)第二节行业经营情况分析 (18)一、行业规模分析 (18)二、行业经营效益分析 (19)第三节行业财务指标分析 (22)第四节行业运行综合评价及风险预警 (25)一、行业运行综合评价 (25)二、行业信贷机会及风险提示 (26)第三章煤炭行业产业链分析 (30)第一节煤炭行业产业链 (30)第二节下游行业运行及对本行业的影响 (30)一、火电行业分析 (30)二、冶金行业分析 (31)三、建材行业分析 (33)四、化工行业分析 (34)第三节产业链风险综合评价 (35)第四章煤炭行业区域竞争分析 (37)第一节区域竞争力综合分析 (37)第二节区域对比分析 (38)第三节行业优势区域竞争力对比分析 (43)第四节煤炭行业运行动态分析 (45)一、NX矿产XX开发整合通过国家检查组验收 (45)二、GZ煤企X年内将兼并重组至两百个以内 (45)三、CQ拟增开运煤专列保电煤 (46)四、NMG煤炭产能有望大幅提升 (46)五、XJ准东奇台西黑山600万吨露天煤矿开工 (47)第五章煤炭行业细分行业竞争分析 (48)第一节子行业竞争力综合分析 (48)第二节子行业运行对比分析 (48)一、子行业规模及效益情况 (48)二、子行业财务分析 (50)第三节子行业综合评价及展望 (51)第六章煤炭行业企业竞争分析 (53)第一节不同规模企业竞争力分析 (53)第二节不同所有制企业竞争力分析 (54)第三节重点企业动态 (57)一、JZ能源上半年销售收入超千亿 (57)二、JZ能源斥资11亿元收购NMG两家煤矿 (57)三、EW集团组织实施NGN网络项目建设 (58)四、JM集团成庄矿加强重点工程建设 (58)五、GD集团在JZ建大型煤炭集散中心 (58)五、同煤集团建坑口电站转型跨越再加速 (58)第四节基于竞争下的银行风险与机会分析 (59)第七章煤炭行业贷款情况分析 (61)第一节煤炭行业信贷资金占用情况 (61)一、煤炭行业总体信贷资金占用情况分析 (61)二、子行业资金占用情况对比 (61)三、煤炭行业区域贷款资金占用情况对比 (62)第二节煤炭行业贷款需求分析 (63)第三节煤炭行业客户贷款结构分析 (65)一、不同规模企业贷款结构分析 (65)二、不同所有制企业贷款结构分析 (65)第四节行业贷款总体分析 (66)一、贷款分布总结 (66)二、贷款风险揭示 (66)第八章行业信贷建议 (70)第一节总体信贷原则 (70)第二节细分信贷建议 (70)一、子行业信贷建议 (70)二、区域信贷建议 (70)三、客户信贷建议 (70)第九章行业展望与风险预警 (71)第一节X季度煤炭行业展望 (71)第二节行业风险预警 (71)一、外部环境风险 (71)二、经营风险 (72)三、产业链风险 (72)四、企业竞争风险 (72)五、信贷风险 (72)第三节行业风险评级 (72)表题表1 世经未来行业外部环境及风险预警评级体系 (7)表2 20XX年X～X月中国原煤产量及同比增长情况 (9)表3 20XX年X～X月中国国有重点煤矿原煤产量 (10)表4 20XX年X-X月我国洗煤产量及增速 (11)表5 20XX年XX月我国煤炭销量及其增速 (12)表6 20XX年X～X月中国煤炭进口情况 (13)表7 20XX年X～X月中国煤出口情况 (15)表8 20XX年X季度至20XX年X季度煤炭行业规模指标 (18)表9 20XX年X～X月中国煤炭开采和洗选业分省市运营状况 (20)表10 20XX年X～X月煤炭开采和洗选业营运能力 (23)表11 20XX年X～X月煤炭开采和洗选业盈利能力 (23)表12 20XX年X～X月煤炭开采和洗选业偿债能力 (24)表13 20XX年X～X月煤炭开采和洗选业发展能力 (24)表14 世经未来行业运行综合评价体系 (25)表15 20XX年X季度煤炭行业部分拟在建项目 (26)表16 20XX年X月我国重点电厂耗煤情况表 (30)表17 冶金行业耗煤情况 (32)表18 水泥行业耗煤情况 (33)表19 化肥行业耗煤情况 (34)表20 世经未来下游行业风险评价体系 (35)表21 20XX年二季度我国煤炭行业竞争力综合排名 (37)表22 20XX年X-X月我国煤炭行业区域分布情况 (38)表23 20XX年二季度重点地区企业平均规模及效益情况 (41)表24 二季度煤炭行业优势区域发展态势 (43)表25 20XX年二季度煤炭细分行业竞争力评价 (48)表26 煤炭子行业规模及效益情况 (49)表27 20XX年二季度煤炭行业细分行业财务状况 (50)表28 20XX年X-X月煤炭行业分企业规模运营情况 (53)表29 20XX年二季度中国煤炭行业分所有制运营状况 (55)表30 20XX-20XX年XX月煤炭开采和洗选业利息支出及贷款占用资金情况 (61)表31 20XX年X-X月煤炭开采和洗选业各子行业利息支出情况 (62)表32 20XX年X-X月中国各省市煤炭开采和洗选业利息支出对比情况 (62)表33 20XX-20XX年XX月煤炭行业资金占用情况 (64)表34 20XX年X-X月煤炭行业各子行业资金占用情况 (64)表35 20XX年X-X月全国煤炭行业不同规模企业利息支出情况（千元） (65)表36 20XX年X月煤炭行业不同所有制企业利息支出情况 (65)表37 20XX-20XX年X月煤炭行业企业亏损及负债情况 (67)表38 20XX年X-X月煤炭行业各子行业企业亏损及负债情况 (67)表39 20XX年二季度煤炭行业贷款风险评价模型 (68)表40 20XX年X季度中国煤炭行业风险评级 (72)表41 世经未来行业风险级别划分标准 (73)图题图1 QH岛港各煤种最低平仓价走势 ........................................... 错误！未定义书签。
2018年煤化工行业深度分析报告
２０１８年煤化工行业深度分析报告正文目录一、煤化工战略地位稳固，资源禀赋奠定长期发展基调 (5)1、煤化工是化学工业重要组成部分，资源禀赋支撑战略地位 (5)2、新型煤化工成为行业发展重点，环保要求推高行业壁垒 (6)3、煤化工工程处于产业链中游，受下游投资建设驱动 (6)二、传统煤化工产能过剩，新型煤化工释放千亿市场空间 (7)1、传统煤化工产能过剩，耦合发展探寻发展新亮点 (7)2、新型煤化工仍处于起步阶段，产能规模逐步释放 (9)3、受益新型煤化工需求拉动，工程建设市场空间广阔 (20)三、多因素助力煤化工，行业投资需求回暖 (21)1、下游化工品进口替代需求迫切，加速了煤化工的替代速度 (21)2、油价上升促煤化工经济性凸显，项目投资意愿加强 (22)3、技术水平提高叠加规模效益，煤化工项目可行性大增 (23)4、下游公司资金面良好，项目投资意愿加强 (25)四、政策助推行业发展，新一轮成长周期有望开启 (25)1、政策导向回暖，煤化工项目迎来发展新周期 (25)2、核准政策逐步宽松，环评开闸推进煤化工项目落地 (28)五、示范性项目先行，探索商业化发展之路 (30)六、十年布局打造煤化工产业基地，与东部石化产业互补 (33)七、公司重点推荐 (34)1、中国化学：国内化学工程领域国企龙头 (34)八、风险提示 (35)图表目录图1：传统煤化工和新型煤化工产业链不同生产路径 (5)图2：我国资源禀赋为“富煤缺油少气” (6)图3：国家对原油、天然气进口依赖逐年上升（单位：%） (6)图4：煤化工项目工程产业链 (7)图5：2017年合成氨产量延续下滑态势（单位：万吨） (8)图6：电石产能过剩，产量较稳定（单位：万吨） (8)图7：甲醇自给率保持高位，进口依赖程度低 (8)图8：2017年焦炭产量持续下滑（单位：万吨） (8)图9：下游需求带动甲醇表观消费量持续上升（单位：万吨） (8)图10：甲醇制烯烃占下游需求比例最大 (8)图11：乙烯表观消费量及产量保持正增长（单位：万吨） (9)图12：乙烯进口依赖度持续上升（单位：%） (9)图13：天然气产量增速不及消费量增速（单位：亿立方米） (13)图14：目前乙二醇生产仍以石油路线为主，占比约67% (15)图15：相较石油工艺，煤制乙二醇工艺竞争优势显著 (15)图16：乙二醇产业流程图 (15)图17：乙二醇需求缺口扩大（单位：万吨） (15)图18：草酸酯路线制乙二醇技术流程 (17)图19：相较石油制，煤制乙二醇具有成本优势（单位：元/吨） (17)图20：表观消费量增长遥遥领先原油产量（单位：万吨） (19)图21：2017年主要化工原材料进口依赖度提升 (21)图22：化工行业景气度持续上升 (21)图23：下游主要化工品价格同原油价格相关（单位：元/吨、美元/桶） (22)图24：市场整体呈现高煤价、低油价趋势（单位：美元/桶、元/吨） (22)图25：2016年起布伦特原油价格呈现上升趋势（单位：美元/桶） (23)图26：2017年我国主要煤化工产品完全价格与市场价格情况（单位：元/吨） (23)图27：2018Q1煤化工各煤制品产能利用率均显著提升 (23)图28：下游煤企资产负债情况好转(单位:%) (25)图29：下游煤企销售净利率持续上升，盈利能力大幅改善(单位：%) (25)图30：化工项目审批核准流程 (29)图31：打造中西部地区建设大型煤化工产业基地 (33)图32：西部地区的产业定位 (33)图33：中部及其它地区产业定位 (33)图34：工程承包是公司第一大业务，占比为83% (34)图35：其他主营业务占比逐步上升 (34)图36：2017公司年营业收入触底回升（单位：亿元） (35)图37：2017年公司归母净利润有所下滑（单位：亿元） (35)表1：典型煤化工项目能源资源指标 (6)表2：主要化学工程公司及其下属子公司 (7)表3：目前主流烯烃制造工艺 (10)表4：目前实现投产煤制烯烃项目情况 (10)表5：十三五期间在建及拟建煤制烯烃项目 (11)表6：目前煤制气投产、在建及拟建项目 (13)表7：截止2018年6月煤制乙二醇投产、在建及拟建项目情况 (15)表8：煤制乙二醇主流技术情况 (17)表9：煤制芳烃主要技术 (17)表10：目前国内煤制芳烃项目及项目状态 (18)表11：截止2017年煤制油项目情况 (19)表12：新型煤化工项目潜在市场空间（万吨/年、亿立方米/年、亿元） (20)表13：2020年煤化工补充需求缺口，缓解进口依赖（单位：万吨） (21)表14：煤化工项目技术创新取到重大突破 (24)表15：“十三五”煤化工项目技术突破重心 (24)表16：2004年至2005年间，国家政策导向以鼓励为主 (25)表17：2005年至2009年间煤化工项目建设进入引导阶段 (26)表18：2010年至2014年间盲目发展问题突出，国家加紧控制煤化工项目建设 (26)表19：2014年起煤化工项目从严，行业进入低谷期 (27)表20：政策逐步回暖，煤化工新开发周期有望开启 (27)表21：煤化工环保政策收紧，环保要求提高 (28)表22：煤化工项目核准审批权下放 (29)表23：2016年起通过环保局环评的煤化工项目 (30)表24：“十一五”示范项目奠定煤化工发展之路 (30)表25：“十二五”示范项目速度加快，引导新型煤化工发展 (31)表26: “十二五”煤化工项目规模及数量远超“十一五”时期 (31)表27：“十三五”煤化工示范性项目示范升级 (32)一、煤化工战略地位稳固，资源禀赋奠定长期发展基调1、煤化工是化学工业重要组成部分，资源禀赋支撑战略地位煤化工是化学工业的重要组成部分，提供燃料及化学原料。
2018年矿业深度分析报告
在本第十版报告中，德勤全球 矿业专业人士再次与大家分享 其宝贵经验，旨在更好的协助 矿业公司采取策略实现平稳复 苏，并最小化行业经济周期的 影响。在今年的报告中，我们 的专业人士也将分享他们识别 出的、对矿业行业的一些潜在 颠覆元素，与大家展望未来前 景。感谢大家多年来的支持， 我们期待听取您的宝贵意见和 反馈。
过去一年，上述论调同样成 立。触及周期谷底后，受到中 国政府的刺激政策以及发达经 济体和新兴经济体的需求提升 带动，许多大宗商品价格已慢 慢回升。加之行业致力充实资 产、减少债务、约束资本和简化 投资组合，致使估值指标有所
改善、自由现金流量创下记录 新高并且取得较强股东回报。 在许多方面，矿业市场再次表 现出增长的态势。
数字化矿区响应中心 数据导向的洞见加大对于整个 矿业价值链的规划、管控和决
策支持力度
集成式企业规划和支持流程
未来 运用分析技术和人工智能 工具，从历史数据分析获取 未来洞见，从而改善行业 规划、模拟集成式供应链
和预测未来结果
具体实践 澳大利亚一家主要全球矿业公司把其矿区的短期生产、规划和管控活动迁移到新设的远程 操作中心。操作中心采用供应链可视化工具，提供公司铁矿石供应链的端到端（矿井到港 口）视图，透过多个大屏幕持续显示接近实时的关键运营指标，数据则来源于16个不同系 统。这是公司首次能够在一个地方检视整个供应链，大大帮助整体业务的决策。2
若要实现上述各项，必须建立 集成式、良好治理的数据平 台，以支持所有时间范围内的 分析，并建立数据管理、报告和 分析的卓越中心。但是，个别公 司可自行决定最适合的运营模 式，以实现此愿景。有些公司建 设内部分析能力，而另一些公 司则把数据分析工作外包给第 三方合作商。当前并无最好的 模式，一切视乎公司的未来转 型计划。
2018年山西煤炭行业市场调研分析报告
2018年山西煤炭行业市场调研分析报告目录一、山西全力挺进全国国企改革“第一方阵” (4)1、山西国企沉珂缠身，下猛药向死而生 (4)2、煤炭集团改革破冰前行，整合重组预期迅速升温 (7)二、同煤集团 (8)1、同煤集团概览 (8)2、同煤集团煤炭资产梳理 (10)3、资产注入方案猜想 (11)三、焦煤集团 (12)1、焦煤集团概览 (12)2、焦煤集团煤炭资产梳理 (14)3、资产注入方案猜想 (19)四、潞安集团 (23)1、储有优质煤炭资源，承诺择时注入公司 (23)2、集团以煤为基，多元发展 (25)3、潞安集团积极响应改革号召 (27)五、阳煤集团 (30)1、受益集团煤电一体化发展战略 (31)2、集团体内煤炭资源丰富，优质煤矿有望注入公司 (33)3、国企改革愈演愈烈，公司有望率先突围 (34)4、资产注入方案猜想 (35)六、山煤集团 (36)七、积极布局山西国改行情 (37)图目录图 1：山西省属国企名录 (4)图 2：山西焦煤集团核心组织结构 (13)图 3：上市煤企资产负债率 2016 年均值 57% (22)图 4：潞安环能原煤产量占比 (27)图 5：潞安环能营业收入占比 (28)图 6：公司控股股东和实际控制人持股情况 (31)图 7：集团下属业务板块示意图 (31)表目录表 1：山西辖区上市公司名录 (6)表 2：同煤主要控股电力企业运营情况 (9)表 3：同煤分业务经营情况 (9)表 4：同煤集团煤炭资产概览 (10)表 5：同煤集团 9 个千万吨级矿井明细 (11)表 6：EPS 影响测算-2018 年 (12)表 7：一级子公司原煤产量 (14)表 8：西山煤电集团矿井明细 (15)表 9：汾西矿业集团矿井明细 (16)表 10：霍州煤田集团矿井明细 (18)表 11：华晋焦煤煤矿明细 (19)表 12：焦煤集团具备注入可能性的矿井名单 (19)表 13：储量法估值比较 (21)表 14：西山煤电 EPS 影响测算 (23)表 15：潞安集团下属主要矿井概况 (24)表 16：潞安集团收入结构 (25)表 17：潞安高硫煤清洁利用油化电热一体化项目 (26)表 18：集团光伏业务情况 (26)表 19：煤电一体化项目 (27)表 20：潞安集团下属主要矿井概况 (29)表 21：可比交易法估值 (29)表 22：潞安环能 EPS 影响测算 (30)表 23：扬德煤层气发电公司下属项目 (33)表 24：集团优质矿井资源 (34)表 25：注入资产估值 (35)表 26：阳泉煤业 EPS 影响测算 (36)表 27：山煤 EPS 影响测算 (37)表 28：核心标的估值比较 (37)一、山西全力挺进全国国企改革“第一方阵”1、山西国企沉珂缠身，下猛药向死而生山西国企改革已经探索了很多年，进行改革也是各方共识，经过多年的努力，山西国改取得了很多成果，国有企业的治理体制和经营效率有了很大进步，国企也为山西经济社会的发展做出了重大贡献，但发展到今天，山西国资体系遇到了很多新问题，这些问题阻碍了国企活力的进一步释放。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2018年煤炭勘察设计行业分析报告
2018年9月
目录
一、行业主管部门、监管体制、主要的法律法规及政策 (4)
1、行业主管部门和监管体制 (4)
（1）行业主管部门 (4)
①住建部及地方各级住建管理部门 (4)
②国家及地方各级发改委 (5)
（2）行业自律组织 (5)
①勘察设计协会 (5)
②中国煤炭建设协会 (6)
（3）行业监管体制 (6)
①企业资质管理 (6)
②从业人员资格管理 (8)
2、行业主要法律法规及政策 (9)
（1）相关监管法律、法规及规范 (9)
（2）行业相关政策 (10)
二、行业竞争情况 (14)
1、行业竞争格局及市场化程度 (14)
2、行业主要企业 (15)
3、市场供求状况及变动原因 (16)
4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (18)
三、影响行业发展的因素 (19)
1、有利因素 (19)
（1）宏观经济继续保持增长 (19)
（2）固定资产投资保持增长 (19)
（3）国家政策法规制度体系支持 (19)
（4）国际竞争能力不断增强 (20)
（5）煤炭行业仍将长期是我国能源产业的重要支柱之一 (21)
（6）去产能取得阶段性成功，煤炭行业逐渐复苏 (22)
2、不利因素 (22)
（1）下游行业的发展仍存在不确定性 (22)
（2）工程咨询行业较为分散，企业综合实力不足 (22)
（3）人才制约 (23)
四、行业主要壁垒 (23)
1、从业资质壁垒 (23)
2、技术人才壁垒 (24)
3、业务经验壁垒 (24)
4、资金壁垒 (24)
五、行业技术水平、经营模式、周期性、区域性等特征 (25)
1、技术水平和技术特点 (25)
2、经营模式及特点 (26)
（1）专门的工程咨询和设计机构 (26)
（2）以设计和项目管理为工作核心的工程总承包商 (27)
（3）以项目施工建设为主要核心的施工总承包商/施工分包商 (27)
3、周期性 (28)
4、区域性 (28)
六、行业上下游的关系 (28)
1、上游行业 (28)
2、下游行业 (29)
一、行业主管部门、监管体制、主要的法律法规及政策
根据《产业结构调整指导目录2011年本（2013年修正）》，工程技术服务归属于鼓励类第三十二项商务服务业中的工程咨询服务，其中包括规划编制与咨询、投资机会研究、可行性研究、评估咨询、工程勘察设计、招标代理、工程和设备监理、工程项目管理等业务。
1、行业主管部门和监管体制
（1）行业主管部门
工程勘察设计行业归属于中华人民共和国住房与城乡建设部以
及各级住建管理，并接受国家及地方各级发改委的监督管理和勘察设计行业协会的自律性管理。
建筑行业管理体制的内涵主要包括三部分：一是对市场主体资格和资质的管理；二是对建设工程项目全过程的管理；三是对建设项目的经济技术标准管理。
①住建部及地方各级住建管理部门
住建部及地方各级住建管理部门作为设计行业的主管部门，对建筑设计行业的管理主要体现在以下方面：一是监督管理建筑市场、规范市场各方主体行为。
指导全国建筑活动，组织实施房屋和市政工程项目招投标活动的监督执法，拟定勘察、设计、施工、建设监理的法规和规章并监督和指导实施，拟订工程建设、建筑业、勘察设计的行业发展战略、中长期规划、改革方案、产业政策、规章制度并监督执行，拟订规范建筑市场各方主体行为的规章制度并监督执行，组织协。