真格基金：手把手教你看懂财务报表-创业邦杂志
如何看懂财务报表
如何看财务报表大家都经常看财务报表，都知道财务报表包括三大主表资产负债表、利润表和现金流量表，但如何看懂财务报表呢？我认为应从以下角度去看财务报表。
一、报表内容:（一）资产负债表主要包括的内容：1、企业所掌握的资产总额及资产的分布状况；企业所负担的债务以及投资者在企业所拥有的权益。
这些信息可表明企业的财务实力，有助于分析企业的财务弹性。
企业的财务实力主要是就企业的资产规模和资本规模而言，资产与资本规模较大的企业当然也就具备较强的财务实力，反之，财务实力较弱。
资产负债表中所显示的资产总额和实收资本直观地描述了企业的财务实力。
财务弹性是指企业应付各种挑战，适应各种变化的能力。
财务弹性的评价来自于资产的流动性、现金净流量、负债与所有者权益结构、盈利能力等，这些信息可部分地取自资产负债表。
2、企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
资产负债表可以显示企业某一日期的负债总额，显示长短期债务的构成，表明企业未来需用多少资产来清偿债务，资产转换为现金的速度，流动资产内部构成和资本结构等。
3、企业未来的财务趋向等。
资产负债表中通常列示期末数和期初数两栏金额资料，通过对不同时期相同项目的纵向对比，可以大体看出企业的财务发展趋势，分析和预测企业未来的发展潜力。
（二）利润表主要包括的内容在利润表中，全面地反映企业生产经营活动的收入与成本费用等情况，确定企业在一定期间实现的利润或发生的亏损。
因此，利润表所提供的信息，能反映出企业实现其盈利目的的程度和能力，可据以分析企业的利润构成，并预测企业在未来一定时期内的盈利变化趋势和获利能力。
（三）现金流量表主要包括的内容现金流量表可提供企业一定会计期间内现金流入与流出的有关信息。
利用现金流量表，可以了解企业报告期内与经营活动有关和无关的投资与筹资活动的现金流量，也可预测企业的未来现金流量，评估企业流动性和偿债能力。
二、报表的阅读方法：（一）在阅读会计报表时，要尽可能的把各种报表有机地结合起来阅读，具体包括：1、把主表与主表结合起来阅读。
教你如何看懂财务报表
如何看懂财务报表要看懂一种公司旳财务报表, 一方面要弄清晰至少应当有哪几张报表。
报表是为了理解公司而服务旳, 做为公司旳一种外部关系人, 我们应当从哪几种方面来理解公司呢。
至少从三个方面, 从哪三个方面呢？一种是公司财务状况, 二是公司旳经营成果, 三是公司旳钞票流量。
说白一点, 就是, 一是要弄清晰我目前有多少钱和欠人家多少钱, 二是要弄清晰我这一段时间是赚了是赔了, 如是赚了, 赚多少, 如果是赔了, 赔多少, 三是要弄清晰这一段时间从我手头上经手了多少实实在在旳钱, 收了多少钱, 支出去了多少钱。
我们就要弄清晰这三个方面旳问题, 为了让我们弄清晰这三个方面旳问题, 公司给我们准备了三张报表, 一张是资产负债表, 这是为了让我们弄清晰第一种问题, 另一张是利润表或损益表, 这是为了让我们弄清晰第二个问题, 第三张是钞票流量表, 这是为了让我们弄清晰第三个问题。
因此, 我们最常见旳就这三张报表。
基本搞明白公司给我们准备了哪几张报表之后, 我们来看一看, 这三张表是个什么关系。
这些报表旳“勾稽关系”, 重要有两种, 一种是表内旳“勾稽关系”, 另一种是表间“勾稽关系”, 第一种很简朴, 就是表内各项目之间旳加加减减, 看一看加减得对不对, 汇总与否有误等；第二种较复杂一点, 就是, 一张报有旳某一项或几项, 与另一张报表旳某一项或几项, 有一种拟定旳关系, 可以通过一定旳公式来验证。
先让我们来看一看表内旳“勾稽关系”吧。
先看一看资产负债表, 这张报表重要是告诉我们, 在出报表旳那一时刻, 这个公司资产负债状况如何, 是穷还是富, 穷旳话, 穷到什么地步, 富得话, 富得是不是流油。
因此, 这张报表, 核心一点是看是什么时候出旳, 时点对这张报表旳影响很大, 由于, 昨天穷, 不一定今天就穷, 今天富, 不一定明天也一定也会富, 三十年河东, 四十年河西, 没有一种人会在一辈子总是一种状况, 对吧。
从零开始：简单几步教你看懂财务报表
从零开始：简单几步教你看懂财务报表财务报表的理解方法因人而异，每个人有每个人的习惯。
为了令一些财务知识较为薄弱的人员理解文章，我就从一个外行人员的角度，来说一说如何读懂财务报表，知晓企业经营状况。
查看经营结果我们拿到一份财报时，首先关注的就是企业经营期间的成果，即经营利润如何。
利润是企业经营的本质目的，所以看财务的第一要务就是查看“净利润、未分配利润”。
首先、利润表的的“净利润及未分配利润”净利润反应企业经营期间的当月利润及本年利润，未分配利润表示企业累计实现的利润。
了解企业结构企业的行业不同、盈利方式不同，不同的企业内部权益结构各不相同。
所以我们在了解了企业的获利情况后，就要知道企业的经营结构是怎样的，是重工业，还是工业。
此时需查看资产负债表的“资产、负债、所有者权益以及明细流动资产、负债等”各汇总科目情况其次，查看资产负债表内的各结构情况资产负债表的各结构，可反应企业所行业类型及企业经营大致方式。
轻资产还是重资产，是流动性大还是流动性小。
各明细科目情况其实，查看明细科目与第二步查看企业结构基本是同步进行的，只不过我们先关注的是企业大的权益，其次是各权益的细化结构。
查看明细科目一般有几个值得关注的点：“货币资金、应收账款、存货、固定资产、无形资产、各应付负债、京应税费等”，关注点较多：三、关注的科目情况各科目情况是最简单的企业构成，如货币资金、应收、应付等可直接知晓企业经营现状，一目了然。
几个重点科目的意义其中，查看货币资金时应结合现金流量表的具体情况，了解企业资金使用方向（也可于第一步直接查看现金流量）财务比率分析以上报表查看方法都是直观数据的了解，有时我们需结合相应的财务比率分析，来确定企业的经营是否合理。
财务比率分析的方法较多，因人而异。
使用者的关注点是什么就查看什么。
我只举几种较实用且简单的方法：财务分析的基础“杜邦分析法”周转速度分析，对企业资金使用效率的分析经营效率分析，企业获利情况与付出是否成正比偿债能力分析，企业是否有支撑负债的能力总结1、财务报表分析是一个较为庞大的分析体系，可以用一本书的内容来总结。
教你如何正确读懂财务报表
教你如何正确读懂财务报表财务报表是公司向外界展示其财务状况和经营成果的重要工具。
对于普通投资者或企业管理者来说，正确读懂财务报表显得尤为重要。
不少人一看到财务报表就头大，因为那些数字、图表看起来晦涩难懂。
但其实，只要掌握了一些基本的方法和技巧，读懂财务报表并不是难事。
本文将从几个方面向大家介绍如何正确读懂财务报表。
第一步：了解财务报表的类别和内容财务报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表三大类。
资产负债表展示了公司在特定日期的资产、负债和股东权益情况；利润表显示了公司在一定期间内的营业收入、成本和利润状况；现金流量表则总结了公司在同一期间内的现金流入和流出状况。
了解财务报表的类别和内容是读懂财务报表的第一步。
第二步：分析关键财务指标在阅读财务报表时，重要的是要关注一些关键财务指标，比如营业收入、净利润、总资产、负债总额、每股收益等。
这些指标可以帮助我们了解公司的经营状况和财务健康度。
比如，营业收入增长率较高，净利润率稳定等，都是公司经营良好的表现。
第三步：比较不同时间段或不同公司的财务报表除了单独看待某一期的财务报表外，我们还可以通过比较不同时间段或不同公司的财务报表来获取更多信息。
比如比较公司过去几年的财务报表，可以了解其发展趋势；比较同行业内不同公司的财务报表，可以了解其在行业内的地位和竞争力。
第四步：注意财务报表披露的附注和注释财务报表中的附注和注释，往往包含了一些重要的信息和解释。
有时候要想准确理解财务报表，就需要去阅读这些细节。
比如某项费用的具体构成方式，负债的到期时间等，都可能通过附注和注释中得到答案。
要想正确读懂财务报表，关键在于了解财务报表的类别和内容，分析关键财务指标，比较不同时间段或公司的财务报表，以及注意财务报表的附注和注释。
只有通过不断学习和实践，才能逐渐掌握正确读懂财务报表的技巧。
读懂财务报表并非难事，只要掌握了正确的方法和技巧，每个人都可以轻松理解财务报表背后的故事，为自己的投资决策或企业经营提供更准确的参考。
手把手教你看懂财务报表学习资料
财务报表分析前言：随着经济全球化的发展，通信技术，网络技术的推广，世界已经成为了一个真正的地球村，人与人之间，企业与企业之间甚至国与国之间的关联都越来越紧密。
我们处理问题、办理事情的过程，很多时候都变成了获取有效信息的并成功处理这些信息的过程。
财务报表作为所有企业经营活动最基本的也是最重要的信息披露方式，已经成为这个信息化社会最被关注的元素，成为我们每个人生活的一部分。
即便你最近赋闲在家，每天只是做饭、看看书，安逸地享受生活，你也不可避免的要接触到与财务相关的数据。
更何况在这信息爆炸的时代，在这“投资时代”，我们每天都在主动或被动地接受财务分析，财经评论。
所以了解财务基本知识，看懂财务报表已经成为大众生活的必须和必需了。
而作为财会专业的同学们，看懂财务报表以及运用财务报表分析问题时通向高管的必要途径，因此我们开设了这门课。
第一章初识财务报表要读懂财务报表，并能做简单的财务分析，必须了解财务报表的基本知识，这就好比好朋友让你评价他新装修得房子怎么样，你最起码需要了解他家有几间房子，各间房子主要功能是什么，然后才能有针对性地进行评价。
通用的圈套财务报表覆盖了一个企业的生产、经营、投资、客户、供应商、员工信息、员工福利等所有的状态，如果能静下心来慢慢读，我们能发现，千篇一律的报表格式，虽然永远只有0-9共十个数字组合，却恰恰是一部真正的大百科全书，每月都讲述着一个企业的大小事情。
老师通过一个通俗的老母亲餐厅的例子，来说明财务报表的定义、分类、作用、以及我们读懂财务报表的意义。
第一节什么是财务报表1.1.1 财务报表的构成财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
财务报表至少应当包括下列组成部分：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4）所有者权益（或股东权益）变动表；（5）附注实例1-1在旧社会，穷人夏若是一个大家庭中兄弟姐妹四个里的老大，他和他的弟弟妹妹都各自成家，互相住得有点远。
教你如何看懂财务报表
教你如何看懂财务报表1. 引言财务报表是企业在一定的时间范围内，对其财务状况和经营成果进行总结和展示的重要工具。
它包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
对于普通投资者和小企业主而言，看懂财务报表是非常重要的，可以帮助他们更好地了解企业的经营状况，做出更明智的投资和经营决策。
本文将介绍如何看懂财务报表的基本步骤和关键指标。
2. 资产负债表资产负债表是反映企业在某一时间点上的资产、负债和所有者权益状况的报表。
它由资产一栏、负债一栏和所有者权益一栏组成。
资产是企业拥有的具有经济价值的资源，包括流动资产和固定资产两部分。
流动资产主要包括现金、应收账款、存货等，而固定资产主要包括土地、厂房、设备等。
在资产一栏中，我们可以关注以下指标：•流动比率：流动资产与流动负债的比率。
流动资产越多越好，表示企业具备偿付短期债务的能力。
•资产周转率：销售收入与平均资产的比率。
资产周转率越高越好，表示企业的资产利用效率较高。
•存货周转率：销售成本与平均存货的比率。
存货周转率越高越好，表示企业的库存管理较为合理。
负债是企业对外的借款和应付账款等债务情况。
负债分为长期负债和短期负债两部分。
长期负债主要包括长期借款和应付债券，而短期负债主要包括短期借款和应付账款等。
在负债一栏中，我们可以关注以下指标：•负债比率：负债总额与资产总额的比率。
负债比率越低越好，表示企业的偿债能力较强。
•负债占资产比率：负债总额与所有者权益的比率。
负债占资产比率越低越好，表示企业的资金独立性较高。
2.3 所有者权益所有者权益是指企业的净资产，即企业资产减去负债后的余额。
所有者权益可以分为实收资本和留存收益两部分。
在所有者权益一栏中，我们可以关注以下指标：•资本金净利润率：净利润与实收资本的比率。
资本金净利润率越高越好，表示企业的盈利能力较强。
•股东权益回报率：净利润与所有者权益的比率。
股东权益回报率越高越好，表示企业的投资回报较高。
3. 利润表利润表是反映企业在一定时间范围内收入、成本和利润的报表。
干货：手把手教你如何看财报
干货：手把手教你如何看财报毫不客气地说，今年年初的时候，我还是一个不折不扣的财报盲人。
半夜对着手机里股票软件提供的财务数据，各种臆想，企图能从中分析点门道出来。
拿到人生中第一份年报时，觉得“主要会计数据”已经足够亮瞎狗眼，然后转手放下年报，拿起年报摘要。
直到读到《彼得林奇的成功投资》和《股市真规则》，又被书中的内容所折服，我才极不情愿地在办公室偷偷打印了一份厚厚的年报，告诉自己：是时候学学了。
经过一段日子的努力，我小结了一份如何使用年报中的数据进行估值的方法，在这里和大家分享。
需要强调的是，这份总结中只涉及估值方法及其分析，是片面的数字语言，而真正估值一家公司只有这些是远远不够的，我会继续一边学习一边和大家分享其他的方法。
最后，在此真诚地感谢彼得·林奇、帕特·多尔西，以及百度百科。
估值一家公司，首先需要准备的是：①5年以来这家公司的年报（如果数据不足5年，能拿到几年是几年，如我举例的长城汽车A股，2011年上市，所以我只准备了2年的年报）②这家公司最近一年的3份季报。
③和它同行业的其他几家具有代表性的公司最近的年报。
然后，通过历史数据的分析，看清选定公司“现金”、“收益”、“成长”和“财务健康状况”这四个方面的真实情况。
最后，通过同行公司之间的比较，确认选定公司的行业位置。
需要明白的一点是：历史数据毕竟只是历史，它并不代表全部，原因很简单：现在已然腐朽者，将来可能重放异彩；现在倍受青睐者，将来却可能日渐衰落。
（出自本杰明·格雷厄姆《证券分析》）（本总结中的数据出自长城汽车2011-2012年年报，长城汽车2012年Q1-Q3财报，以及上汽集团、江淮汽车、比亚迪和江铃汽车2012年年报。
）目录Part A：现金为王1. 自由现金流（FCF）2. 经营现金流（OFC）3. 市现率（PCF）4. 现金转换周期（CCC）PART B 收益性1. 营业毛利率（Gross Margin）2. 销售净利率（Net Profit Margin)3. 资产周转率（Asset Turnover）4. 资产收益率（ROA）5. 资产权益比率（Asset-to-Equity Ratio）6. 净资产收益率（ROE）7. 投入资本金回报率（ROIC）8. 股息收益率（Dividend Yield Ratio）9. 市销率（PS）Part C：成长性1. 营收增长率（Revenue Growth Rate）2. 净利润增长率（Net Profit Growth Rate）3. 每股收益（EPS）4. 市盈率（PE）5. PEG（市盈率相对盈利增长比率）6.（每股收益增长率+股息收益率）/ 市盈率Part D：财务健康状况1. 资产负债率（Debt-to-Asset Ratio）2. 负债权益比率（Debt-to-Equity Ratio）3. 流动比率（Current Ratio）4. 速动比率（Quick Ratio）5. 存货（Inventory）a. 存货增减率 b. 存货周转率-------------------------------------------------------Part A：现金为王1. 自由现金流（FCF）关于FCFa. FCF指的是一家公司可以每年提取但不致损害核心业务的资金。
如何读懂财务报表
如何读懂财务报表财务报表是一个公司在每个财政年度最重要的一份报告，它展示了公司的财务状况和业绩。
尽管财务报表对投资人、股东和其他利益相关者很有价值，但是很多人却不知道如何读懂财务报表。
在本文中，我们将提供几个关键步骤，以帮助您更好地读懂财务报表。
1. 确定财务报表的类型了解财务报表的类型是读懂它的必要前提。
最常见的财务报告是资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表展示了公司的资产、负债和股东权益之和。
利润表反映了公司的财务业绩，包括收入、成本和利润。
现金流量表展示了公司在一段时间内的现金流入和流出情况。
知道财务报表的类型，您就可以更有针对性地了解报表中的内容。
2. 查看报表上的关键数字检查财务报表中的关键数字是更好地了解公司财务状况的关键。
关键数字包括营业额、净利润、收入、资产负债率、现金储备和股息收益率等。
营业额和净利润是常见的衡量公司财务业绩的关键数字，而资产负债率和现金储备则可以帮助您了解公司财务状况的健康程度。
如果公司有股息政策，那么股息收益率是另一个重要的关键数字，它反映了投资者可以获得多少股息回报。
3. 进行横向和纵向分析一旦您理解了报表上的关键数字，您可以开始进行横向和纵向分析。
横向分析是比较一年和另一年的财务报表，纵向分析是比较一种财务比率在不同时间段之间的变化。
通过进行横向和纵向分析，您可以了解公司财务状况的趋势和变化，以及确定其将来的走向。
4. 研究公司财务业绩的原因当您了解了公司财务报表背后的数字和趋势时，您需要考虑其所显示的原因。
一些公司财务业绩变化可能归因于外部因素，如经济环境，但也有可能是由内部原因，如营销策略或财务管理决策等引起的。
通过研究公司财务业绩的原因，您可以更好地预测公司的未来走向和风险。
总之，读懂财务报表需要时间和专业知识，但学会了这些步骤后，您就可以更好地理解公司财务状况和业绩。
作为一名投资者或股东，了解如何读懂财务报表是非常重要的，它可以帮助您做出明智的投资决策，也可以帮助您更好地管理自己的投资组合。
手把手教你读财报1：如果不会读财报就如同股市里的瞎子
手把手教你读财报1：如果不会读财报就如同股市里的瞎子这是一本很有技术含量的书，属于打怪升级的关键一步。
如果你一遍听不懂，太正常了。
有财务知识的老股民，恐怕都得听个3遍以上。
所以慢慢听，仔细品味。
顺便打开一张财报对照着看。
如果完全听不懂也不感兴趣，那么您可以休息10天。
回来我们继续新的学习。
各位书友大家好，欢迎来到齐俊杰的财经读书圈，很多朋友给老齐发来私信，说能不能介绍一下，如何读财务报告，那么好，我们今天就来系统的学习一下，打开股票F10以后，面对大量的财务数据，你究竟该看什么？如何从财报读懂背后的企业。
其实很多人是不可能去企业调研的，那么对于他们来说，投资一个公司，最直观和最可信的材料就是财务报告。
别觉得自己吃亏了。
其实巴菲特也是看财报来调企业的，他去实地调研的机会也不多。
今天这本书也是雪球系列的，书名就是《手把手教你读财报》。
我们今天结合这本书的内容，来谈谈财报到底是怎么一回事。
先说两个故事，第一个说一公司亏损1个亿，怎么办呢？老板有招，在银行有1.6亿贷款，所以让银行帮忙配合。
用自己公司3000万的房子，作价1.6亿归还贷款，然后再跟银行签协议，作价1.6个亿把房子买回来。
至于钱就先欠着。
其实什么都没有干，就跟银行签了2份合同，第一个合同是银行花1.6亿买了一个3000万的房子，银行当了回傻逼，第二个合同，公司花1.6亿买回来一个3000万的房子，公司当了回傻逼。
两个傻逼互相抵消，还是公司欠银行1.6个亿，但是公司财报却发生了根本的变化，公司用3000万的房子，还了1.6亿的欠款，也就是那第一个合同，公司就获得了1.3亿的营业外收入，减去1亿亏损，变成了公司年利润3000万。
另外，公司的资产还增加了，多了一栋1.6个亿的楼。
还有一个故事，说的是在上市公司之外，有几个关联公司，跟公司产生各种业务，需要多少订单就由这些关联公司a签订，然后a把钱付给上市公司，或者干脆先不收钱，上市公司计入应收账款。
教你如何正确读懂财务报表
教你如何正确读懂财务报表财务报表是公司向外界展示其财务状况和经营成果的主要工具之一。
对于非财务背景的人来说，财务报表可能充满了各种数字和名词，看起来晦涩难懂。
但是，只要掌握了一些小窍门，其实每个人都可以很容易地读懂财务报表。
在本文中，我将分享一些简单易懂的方法，帮助你正确读懂财务报表。
1.把财务报表拆解为三大部分财务报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。
将其拆解为这三个部分有助于你更清晰地理解公司的财务状况。
资产负债表展示了公司的资产和负债情况，利润表展示了公司的获利情况，现金流量表展示了公司的现金流动情况。
2.注意关键指标的变化趋势在阅读财务报表时，重点关注关键指标的变化趋势。
比如，利润表中的营业收入和净利润，资产负债表中的总资产和总负债等指标。
通过分析这些指标的变化趋势，你可以更好地了解公司的盈利能力和偿债能力是否在提高或下降。
3.比较同行业公司的财务报表要更全面地评估一家公司的财务状况，可以将其财务报表与同行业其他公司的报表进行比较。
这种对比可以帮助你了解公司在行业中的地位，以及公司相对于竞争对手的优势和劣势。
4.注意财务报表附注除了主要的财务报表外，财务报表的附注也是很重要的部分。
附注中包含了对财务数据的解释和详细信息，有助于你更好地理解财务报表背后的故事。
一些重要的信息和风险提示通常会在附注中披露。
5.学习基本的财务术语和概念要想正确读懂财务报表，就必须学习一些基本的财务术语和概念。
比如，理解资产、负债、净利润、现金流等概念，可以帮助你更好地理解报表中的内容。
通过以上几点方法，相信你可以轻松地读懂财务报表，了解一家公司的财务状况。
财务报表虽然看似复杂，但只要掌握了一些基本技巧，每个人都可以成为财务报表的读懂高手！消化信息，把握要点，财务报表就是一本打开的书籍，让我们从字里行间读懂企业的财务故事。
教你如何看懂财务三大报表
一篇文章教你如何看懂三大财务报表财务报表是以会计准则为规范编制的,向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部反映会计主体财务状况和经营的会计报表。
其实简单来说,财报就是企业对外的语言,看懂财报才能了解你的投资对象,只有了解投资对象才能赚钱赚钱赚钱一、资产负债表资产负债表是总括地反映会计主体在特定日期如年末、季末、月末财务状况的报表。
它的基本结构是：资产=负债+所有者权益。
不论公司处于怎么样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。
资产来源：借债+股东投入资产负责表其实很容易看懂,表的左上边是钱的去处,右下边是钱的来源。
在分析资产负债表时我们应首先注意到资产要素分析,具体包括：1.流动资产分析。
分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。
流动资产比往年增加,说明公司的支付能力与变现能力增强。
2.长期投资分析。
分析一年期以上的投资如公司控股、实施多元化经营等。
长期投资的增加,表明公司的成长前景看好。
因此,我们应该特别注意,折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。
3.无形资产分析。
主要分析商标权、着作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。
商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账,除非商誉是购入或合并时形成的。
取得无形资产后,应登记入账并在规定期限内摊销完毕。
其次要对负债要素进行分析,包括两个方面：流动负债分析。
各项流动负债应按实际发生额记账,分析的关键在于要避免遗漏,所有的负债均在资产负债表中反映出来。
长期负债分析。
包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。
由于长期负债的形态不同,因此,应注意分析、了解公司债权人的情况。
二、利润表利润表也称收益表、损益表,它是总括反映企业在某一会计期间如年度、季度、月份内经营及其分配或弥补情况的一种会计报表。
利润表也叫损益表,资本市场都喜欢看,不过也很容易造假。
利润表里要重点关注营业利润。
因为营业利润是一家公司的核心利润,是持续竞争力的体现。
手把手教你读财报
目录手把手教你读财报:前言 (1)财报阅读快速入门 (3)财报阅读快速入门—续篇 (7)财报阅读快速入门-续2 (10)手把手教你读财报02 (14)手把手教你读财报03： (18)手把手教你读财报04： (22)手把手教你读财报05： (25)手把手教你读财报06 (30)手把手教你读财报07： (33)手把手教你读财报08 (35)手把手教你读财报:前言十来天前，有位朋友跟老唐诉苦：“我看了几本财务报表的书了，看的时候都明白，可是为何自己独立看财报，还是看不明白？有没有以实际财报为案例，教人怎么分析的教程或者书之类的？好想有一天能像各位大神一样牛X呀！”这段话触动了老唐。
回想自己学习之初，也是一看就懂，一学就会，一用就懵。
也没遇见过哪本书，是用真实完整的年报，指导新手如何阅读年报，如何从年报中挖掘经营管理数据的。
干脆，老唐就从这个角度，选择一份真实年报，完整的谈一遍如何阅读一份年报，如何从年报中挖掘自己需要的经营数据。
老唐来做这个事儿，自觉优势有三，劣势有四。
先说优势：1）虽然所知有限，但自认善于把自己理解的东西，转换成简单易懂的话描述出来；2）脸皮厚，不介意暴露自己无知和错谬。
被高手们指出无知和错谬，老唐将其视作码字的重大收获；3）闲且有意愿。
老唐闲人一个，大把时间，且笃信「不把思想写下来，不会清楚自己想的是什么」，愿意将双手放在键盘上，尝试着敲出些什么来。
再说劣势：1）老唐关注的公司本就不多，尤其是偏爱经营模式简单的公司。
因而涉猎的财报，多数简单，可能会因知识面问题，忽略很多内容；2）老唐读书很杂，也没有良好的笔记习惯。
看懂了什么，会转换成自己能理解的语言，记在头脑中或随手写在某处。
因而，自己写的文章里，有很多内容，老唐无法给出标准说法或者出处，还请看官体谅；3）老唐闲云野鹤多年，做事但凭兴趣，因而不敢保证本系列会有始有终。
万一哪天没了兴趣，半途而废，还望各位海涵。
如果想骂人，烦请不要在老唐帖子下面骂。
教你如何看懂财务报表 -
教你如何看懂财务报表 -要理解一个企业的财务报表，我们首先需要知道至少有哪几张报表。
作为企业的外部关系人，我们应该从三个方面来了解企业：企业的财务状况、经营成果和现金流量。
要了解这三个方面，企业给我们准备了三张报表：资产负债表、利润表或损益表和现金流量表。
这三张报表是我们最常见的。
这三张报表之间有两种“勾稽关系”：表内的和表间的。
表内的关系很简单，就是各项目之间的加减，看加减是否正确，汇总是否有误等。
表间的关系较为复杂，就是一张报表的某些项目与另一张报表的某些项目之间有确定的关系，可以通过公式验证。
首先我们来看资产负债表。
这张报表主要告诉我们在出报表的那一时刻，公司的资产负债情况如何。
我们需要注意时点对这张报表的影响很大。
因为一个公司的财务状况是随着时间变化而变化的。
在看这张报表时，最重要的“勾稽关系”就是资产等于负债加上权益。
这意味着，我们现在拥有的一切，来源于两个方面：自己的和借来的。
自己的就是权益，借来的就是负债。
在会计上，我们拥有的一切被称为资产。
利润表或损益表是一份重要的报表，它主要反映了公司在一定时间内的盈亏情况，即公司是否盈利以及盈利的金额。
这份报表的关键在于所涵盖的时间段，通常为一个月、一个季度或一年。
利润表中最重要的一个关系是收入减去成本费用等于利润。
现金流量表是另一份重要的报表，它主要反映了公司在一定时间内的现金收支情况，包括收入、支出以及银行账户中剩余的现金。
这份报表的关键也在于所涵盖的时间段，与利润表类似。
现金流量表中最重要的一个关系是流入的现金减去流出的现金等于剩余的现金。
了解了这些报表内部的关系后，我们再来看看它们之间的关系。
首先，我们来看资产负债表和利润表之间的关系。
资产负债表中未分配利润的期未数减去期初数应该等于利润表中的未分配利润项。
这是因为资产负债表是一个时点报表，而利润表是一个时期报表，两者之间的差额应该等于该时期内未分配利润的增量。
未分配利润指的是企业在支付成本费用、取得收入、交纳税金和利息后，将剩余的利润分配给股东之后，企业所有活动产生的经济效果最终体现在未分配利润中。
手把手教你读财报
手把手教你读财报
一、理解财务报表
1.资产负债表：资产负债表是企业财务状况的一种报表，用于
描述企业在某一特定时期内的财务状况，其中包括企业的资产、负债、所有者权益等内容。
2.利润表：利润表是企业财务状况的一种报表，用于描述企业
在某一特定时期内的利润状况，其中包括企业的营业收入、营业成本、营业利润等内容。
3.现金流量表：现金流量表是企业财务状况的一种报表，用于
描述企业在某一特定时期内的现金流动情况，其中包括企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等内容。
二、解读财务报表
1.资产负债表：通过资产负债表可以了解企业资产、负债和所
有者权益的状况，从而分析企业的偿债能力和财务稳定性。
2.利润表：通过利润表可以了解企业的营业收入、营业成本和
营业利润的情况，从而分析企业的经营效益和盈利能力。
3.现金流量表：通过现金流量表可以了解企业的经营活动现金
流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的情况，从而分析企业的资金运用效率和财务稳定性。
手把手教你读财报之你必须学会读财报
深圳证券交易所
3
重要提示
04
只有“标准无保留意见”的审计报告，才有阅读价值
重要提示
重要提示
盈余公积
中国《公司法》规定，一个公司盈利后，必须留存至少10%作为盈余公积
A
B
中国特色，是政府强制公司进行扩大再生产的手段
净利润
公司本期的净利润+上期的净利润
可以分给股东，但不意味着应该全部分光
分现金派送红股
少数股东权益（资产负债表）并不是每家子公司都是由上市公司100%持股在子公司中占点股份的股东，他们股份对应的资产，在资产负债表中叫做“少数股东权益”少数股东损益少数股东权益的股份对应的利润或亏损
利润表（损益表）
市盈率PE = 每股价格 / 每股收益
每股收益 = 归属于母公司所有者的净利润 / 公司总股本
重要提示
财报的结构
05
重要内容有三节
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1
董事会报告
重要事项
财务会计报告
三张表 + 附注
次要内容有两节
股份变动及股东情况股东人数变化，体现在资本市场上的受欢迎程度董事、监事、高级管理人员和员工情况员工人数的变化，可以看出公司的扩张与收缩
会计数据与财务指标摘要
总结性章节，在其它章节有详细说明
财报大框架：财报阅读入门
财报最重要的三张表
资产负债表
现金流量表
利润表（损益表）
合并报表
资产负债表
公司资产、负债及权益的说明
01
货币、固定资产、无形资产、商誉等资产按照变现便捷度排列，越便捷越靠前
资产：钱的去处
02
负债：借钱权益：股东投入按照还钱的紧急程度排列，越紧急越靠前
完整版)教你如何看懂财务报表-
完整版)教你如何看懂财务报表-要理解企业的财务报表，首先需要了解至少三张报表：资产负债表、利润表或损益表和现金流量表。
这三个方面分别关注企业的财务状况、经营成果和现金流量。
这些报表的“勾稽关系”包括表内和表间两种，前者是指各项目之间的加减关系，后者则是指不同报表之间的关系，可以通过公式进行验证。
资产负债表是最重要的报表之一，它反映了企业在出报表时的资产负债情况。
关键是要注意报表出具的时间，因为财务状况是随时变化的。
资产负债表的“勾稽关系”是资产等于负债加上权益，即企业拥有的一切都来源于自身和借来的钱，这是理解资产负债表的关键。
资产负债表和现金流量表之间的关系主要是现金和非现金项目的转换。
资产负债表中的现金项目和现金流量表中的现金流量项目应该是相等的，因为现金流量表是一个时期报表，而资产负债表是一个时点报表，两个报表之间存在时间上的差异。
因此，我们需要将资产负债表中的非现金项目转换成现金项目，以便与现金流量表中的现金流量项目进行比较。
这样，我们就可以得出资产负债表和现金流量表之间的“勾稽关系”。
总之，了解报表之间的关系是非常重要的，可以帮助我们更好地理解公司的财务状况和经营情况。
同时，我们也需要注意报表的时间范围和精度，以便更准确地分析和判断企业的财务状况。
资产负债表和现金流量表之间的关系是，资产负债表中的现金、银行存款和其他货币资金等项目的期末数减去期初数应该等于现金流量表中的现金及现金等价物净流量。
现金等价物是可以像现金一样看待的资产，例如短期投资和可以立即变现的长期投资。
这些资产可以随时变成现金，也可以直接用于支付客户，因此在会计上被称为现金等价物。
损益表和现金流量表之间的关系相对复杂，需要进行多项运算。
两者都是反映一段时期内的情况，但编制的基础不同。
在会计上，有两种不同的处理方法，即收付实现制和权责发生制。
前者是指只有在真正收到或支付钱时，才确定收入或成本费用；后者是指在会计上确定收入和成本费用时，要考虑是否应该由当期负担。
《手把手教你读财报》精华陪读
《手把手教你读财报》读书笔记人大小散代表一． 资产负债表——财务状况1. 货币资金：如何鉴定货币资金是否合理？计算现金及现金等价物。
P38● 现金及现金等价物＝货币资金－使用受到限制的货币资金2. 应收票据：观察商业承兑汇票同比是否突增？P43● 商业承兑汇票突增说明产品或服务遇到销售困难，开始放松销售政策。
3. 应收账款：警惕——陷阱、计提政策改变、造假。
● 陷阱：看大小、变化、周转是否合理？P44a. 同比大幅增长，增长幅度超过同期收入增长b. 回款速度低于同行，或者明显下降c. 占收入比例过大，30%以上是大于一年旧款d. 没有或者过低（结合商业模式）● 计提政策改变：查找计提标准突然改变的原因。
P49a. 由严变宽：美化当期利润b. 由宽变严：做低当年收入增长基数，次年转回美化利润（洗大澡） ● 造假：如果应收账款突然或大幅得到解决，需查找原因。
P49a. 警惕：找一笔资金流入冲销应收账款，再以其他科目或项目流出b. 观察：企业是否新增其他异常投资a. 货币资金余额远小于短期债务，可能存在债务危机b. 货币资金充裕，却有很多有息、高息负债c. 定期存款或其他货币资金很多，却极缺流通资金d. 其他货币资金巨大，无合理解释4.预付账款：如果占营业收入或营业成本比例同比大幅波动，查找和理解解释。
P50●常需预付大量款项，说明企业在商业生态链上地位不高或信用不好。
●预付款大幅增长（尤其是工程款、专利款、采购款等），警惕将资金外流再以收入流回。
●长时间挂账的预付款，警惕是挪为他用。
5.其他应收款和其他应付款：越小越好，最好为0。
P506.存货：警惕造假三种常见方式、存货周转率。
●不对贬值存货计提跌价准备（各行业贬值特性不一，参考同行标准进行对比）。
P52●虚构采购（价值和数量不易确定的商品）流出资金，再流回虚增利润。
P53a.存货增长大幅超过同期营业成本增长幅度b.所备存货与企业销售速度相比，显著高于同行业水平●加大生产，降低单位产品成本，提高毛利率。
教你如何看懂财务报表
教你如何看懂财务报表为了以后自己查阅方便，也为了没有财务基础的博友能看明白，我尽量使用通俗的语言说明财务术语。
-------------------------------------------------------------------------------------------------你必须明白每1元现金是如何样从一家公司的消费者手中转到我们投资者（股东）手里的。
一个实例：消费者史蒂文花1000元从戴尔公司买了一台电脑。
戴尔公司将付给雇员和零部件商821元。
如何看出来？因为制造成本/销售收入=82.1%，这说明戴尔公司收到1000元在支付完制造成本后还剩179元。
剩余的179元发生了什么？大约86元用于广告和治理费（销售和治理费用），13元用于研发，25.5元缴税，1000元销售收入还剩60元净利润。
这一活动过程告诉我们什么？1.利润率相当低，1000元只有60元净利润，大部分收入给了雇员和零部件商以及公司运营。
2.在研发和市场营销上投入较少。
作为戴尔是好事，因为它是低成本生产商。
但假如是医药企业，研发/营业收入=1.5%那就太少了，令人担忧。
........----------------------------------------------------------------------------------------------拿过一张财务报表，第一看现金流量表，检查公司去掉假装后还剩多少现金；再看资产负债表，检查财务基础是不是健康；最后看利润表，检查获得多少利润，并查看毛利率。
一、现金流量表经营活动现金流量现金流量表是一家公司制造价值的真正试金石，不需要每一次都认真检查现金流量表的每一项，因为这些都差不多完美的包含在“经营活动现金净额”下。
营运资本变动科目常常是净利润和经营活动现金流量不同的最大缘故，需要逐条分析。
1.折旧和摊销不是现金费用，需要加回净利润。
2.营运资本变动——赊销和借钱都阻碍营运资本，因为应收账款增加意味着现金流量减少；应对账款增加则现金流量增加；存货增加则现金流量减少。