目标导向的宏观审慎监管体系构建——巴塞尔协议Ⅲ内容及其影响

反 映资 产组 合 的风 险 ，同时 资本充 足模 型对 国别风 险反 应不 足 。谢 平 和邹传
伟 （ｏｏ 认 为 ， ２ｌ） 现行 的资本 充 足 监管 的缺 陷 主要 有 三个 方 面 ： 顺周 期效 应 、 交
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７ ． ９．
目标 导 向 的宏 观 审 慎 监 管 体 系 构建
易类 和证券 化资 产风 险权 重偏低 和对 流动 性风 险关 注不 够 。 不 同银 行根 据风 险管理 的实际情 况 可 以选 择 巴塞尔 委员 会或 各 国监 管 机 构设 定 的不 同类 别资 产 的风 险权 重 （ 准 法 ） 或者 采 用外 部评 级 法 或 内部 评 标 ， 级法 确定 。标 准方 法 的优 点 是 可 以将不 同资产 根 据 风险 调整 后 简单 相加 ， 便 于不 同 国家资 本监 管 的比较 ，但是 不 能反映银 行 资产集 中对 资产 组合 风险 的 影 响 （ ｏｄ ，２ ０ ） Ｇ ｒｙ ０ ３ 。因此 该模 型鼓 励银 行资 产集 中于低 风险 权重 的 资产 ， 比
在挤 兑 风 潮前 获 得 英 国监 管 部 门 （Ｓ 的批 准 仍 可 以使 用 内部评 级 法 ， 低 Ｆ Ａ） 调 了抵 押贷 款 的风 险权重 ， ５ ％下 调到 １％。截 止 ２ ０ 从 ０ ５ ０ ７年 ６月 ， ｏｈ ｒｒｃ Ｎ ａ ｅｎｏｋ
银行 的加 权风 险 资产 为 １ ０亿 英镑 ， 当于总 资产 的 １ ． ， ９ 相 ６７ 而按 照 巴塞 尔协 ％ 议 Ｉ 的标 准 ． 权 资产 为 ３ ０亿 英镑 ， 当于 总资 产 的 ３ ％。而 同期 的股 东权 加 ４ 相 ０ 益２ ２亿英 镑 。 于监管 所要 求 的 ｌ ． 英镑 。 得持 有 的权益 资本 超过 未来 高 ５ ２亿 使 ３ ４年所需 要 的最 低监 管资 本 ， — 因此该 银 行 ２ ０ ０ ７年 中期 股利 比同期增 长 ３ ％ ０
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文 献 标 识 码 ： Ａ
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文 章 编 号 ：６３６０ （０ １０—０８ １ １７—８Ｘ ２ １）４０７—０
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一
、
引
言
２０ ０ ７年爆 发 于 美 国 的次 贷 危机 最 终 演变 成 波 及全 球 的金融 危 机 ．引 起 人 们 对 以资 本 充 足监 管 为 核心 的银 行业 监 管 体 系 的有 效 性 的 质 疑 。要 求 改
巴 塞 尔 协 议 ＩＩ 容 及 其 影 响 Ｉ内
贾建 军
（ 上海 金 融学院会 计 学院 ， 上海２ １０ ） ０２９
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摘 要 ：ｏ ７年 爆 发 的 金 融 危 机 动 摇 了 巴塞 尔 委 员 会 银 行 业 监 管 原 有 的 基 本 理 念 ， ２ｏ 银
心缺失 导 致 的流 动性缺 失 而导致 贝 尔斯登 （ ｅ ｒＳｅｒｓ公 司危 机 ” 。次 贷危 Ｂ ａ ｔ ｎ ） ａ ② 机 的爆 发 暴 露 了传 统 的 以单个 银 行 资 本 充 足 为 核心 的银 行 业 监 管体 系 的缺
陷。
（ ） 一 巴塞 尔协 议 Ｉ 的缺 陷 Ｉ
认 为金融 系统 的顺 周期 效应 包括 三个 方面 ： 资本 充足 监管顺 周期 、 款损失 拨 贷 备顺 周期 和公 允价 值会 计顺 周期 。 除此 之外 ， 用评级 机构 的评 级结 果也 随着 信 经 济周期 变 化而变 动也 加剧 了金 融机 构 的顺 周 期效应 。 以上顺 周 期 效 应 的前 三 个 传 导 机制 源 于 银 行 业追 求 短 期 利 润 的经 营 模 式 。风 险计 量是基 于 时点而 非整 个经 济周 期 ， 往在 繁荣 时低估 风 险 。 往 而在 衰 退 时高估 风 险 。 由于银行 业治 理 机制 中存在 事实 上 的政府 担保 承诺 ， 管理层 内 部 人控 制下所 制定 的 管理层 薪酬 方案 鼓励 追求 短期 利润 ， 过度 承担 风险 、 营 经 失 败 的损 失 由后人 管理 者或 政府 承担 ， 最终 由纳 税人 承担 。
革 现 行监 管 体 系 的呼声 也 越来 越 高 ，２ Ｇ ０领 导人 峰会 也 要求 改 革完 善银 行 业
监管体系。
现 行 的银行业 监 管体 系是建 立在 资本 充足 监管 、监 管检查 和市 场约束 三 大支柱 基础 上 的巴塞 尔协议 Ｉ。 Ｉ 巴塞 尔协 议有 两个基 本 目标 ： 求银 行保 持 足 要 够 的资本 吸收可 能 的损失 避免 造成 系统性 的问题 ；创造 银行 间 国际竞争 的公 平环 境 。但 是从 １ ９ ９ ４年 正式 实施 的 巴塞尔 协议 Ｉ 开始 ， 后发 生 的亚洲 金 融 先 危机 、墨 西哥 金融危 机及 本次 波及 全球 的金融 危 机说 明原有 的监 管体 系存 在 缺陷． 无法 确保 金融 体 系的稳 定 。
行 业 监 管 由注 重 单 个 机 构 的 微 观 审 慎 监 管 开 始 ． 向更 注 重 整 个 银 行 业体 系稳 定 的宏 观 审慎
监 管转变， 行 业监管的手段也将随之发 生变化， 银 资本 充足 监 管 、 逆周 期 监 管 、 动 性 风 险 流
监 管 、 杆 比 率 监 管 是宏 观 审慎 监 管体 系 的基 本 内容 。新 监 管 体 系 与会 计 信 息 之 问 的关 系 杠
①
。
最终 英 国监 管部 门注 资 ２ ０亿 英镑 ， 当于监 管 资本 的 １ 。 国 贝尔斯 ３ 相 ５倍 美
登 （ ｅｒ Ｓｅｒｓ 公 司 被 摩 根 大 通 收 购 前 ， 本 一 直 超 过 最 低 监 管 资 本 的要 Ｂ ａ ｔ ｎ ） ａ 资
求． 因此美 国证 监会 主席 克 里斯 托弗 ・ 克斯 在给 巴塞 尔委 员会 的公 开信 中指 考 出 ：贝 尔斯 登 （ ｅｒＳｅｒｓ公 司缺 的不 是 资本 ， 是 由于 市场 和交 易对 手 信 “ Ｂ ａ ｔａｎ ） 而
缺 陷 ， 资本 充足 计量 方 面要求 银行 对 三类不 同风险 （ 在 信用 风 险 、 市场 风 险 、 操
作风 险 ） 备规 定 的资 本 ， 准 同时将 表外 资 产 按 照一 定 的 比例 转换 为 表 内资 产 ，
按照 相应 的风 险权 重确 定 资本 要求 。对 于信 用风 险计 量 ，银行 可 以根据 情况
如政 府债 券 、 押贷 款 和金融 机 构之 间的拆 借 ， 其 是金 融机 构 之 间 的拆 借 ， 抵 尤
因其 加剧 了危 机 的传 染效 应 ， ｏｔｅｎｏ ｋ银行 的危 机也证 明了过 度依 赖批 发 Ｎ ｒ ｒｒｃ ｈ
市场 为长 期抵 押借 款 的融资模 式造 成 资产 与负债 的不 匹配 是流 动性 风险 的主
要来 源 。
２ ．微 观审慎 监管 的顺 周期效 应
顺周 期效 应 的主要 表现 是金融 机构 在经 济景 气 的时候低 估 风险 ，信贷 资 产 规模 迅速 扩 张 ， 激 经济进 一 步 繁荣 ； 刺 而在 衰退 时 高估 风 险 ， 信贷 资 产迅 速 收 缩 ， 衰退 进一 步加 剧 ， 剧 了经济 周期 波动 的程度 。谢 平 和邹 传 伟 （０ ０ 使 加 ２１）
收 稿 日期 ：０ １０ — ９ ２ １－ ７ １
基 金 项 目 ： 海 市教 委 创 新 课题 （９ｓ １ ） 上 ０ ｙ４ ３ 。
作者简介 ： 贾建 军 （９ ２ ） 男 ， 南 西 峡 县 人 ， 海金 融学 院会 计 学 院 副 院长 ， １７ 一 ， 河 上 副教 授 。
一
７ ８—
管 不 能充分 保 证 整个 金 融 系统 的稳 定 （ 谢平 ， 传 伟 ，０ ０ ， 邹 ２ １ ） 主要 原 因在 于个 体 理性 与集 体理 性之 间 的矛 盾 ， 以及 金融机 构之 间的 内在 关联 性 的增强 。
因此银 行业 监管 的 目标 应该 发生 转变 ． 不是 防止 出现 个别银 行 的危机 ， 而 是 如何 尽早 发现 可能 出现 危机 的机构 ．避 免个 别机 构 的危机传 染 到整个 银行 业 体 系 出现系统 性危 机 。监管 的 目标 应该 单纯 重视 由微 观稳 定 向重视宏 观稳
２ １ 年 第 ４期 ０１ 总 第 １６期 ０
上 海 金融 学 院 学 报
Ｊ ｕｎ ｌｏ ｈ ｎ ｈ ｉＦｎ ｎ ｅ ｎｖ ｒｉ ｏ ｒ ａ ｆＳ ａ ｇ ａ ｉａ ｃ Ｕ ｉｅｓｔ ｙ
Ｎｏ ４ ２ ｌ ． ． ０ｌ Ａｐ ．０ ｒ Ｎｏ １ ６
目 标导向的宏观审慎监管体系构建
更 加 密 切 ， 管 理念 的 变 化 对 未 来 银 行 业 经 营 将 产 生 重 大 影 响 ， 是 新 资 本 协 议 存 在 的缺 监 但 陷 需要 在 具 体 实 施 中 改进 。 关键词 ： 巴塞 尔 协 议 ； 本 充 足 ； 慎 监 管 ； 允 价 值 会 计 资 审 公 中 图 分 类 号 ：８０ ９ Ｆ ３． ９
选择 采 用 固定 的风 险权 重 （ 化 方法 ）根据 外 部评 级 （ 准 法 ） 者 内部评 级 简 、 标 或
（ 高级 法 ） 确定 风 险权重 。巴塞 尔 协议 Ｉ 正式 的 实施 Ｈ期是 ２ ０ Ｉ ０ ８年 １ １日。 月 英 国 Ｎ ｒ ｅｎｏｋ银 行 的挤 兑风 潮 ．显 示 了 巴塞尔 委员 会 以单 个 银 行稳 ｏｔ ｒｒｃ ｈ 定监 管 为核 心 的理念无 法 实现 维护 银行 业体 系稳 定 的 目标 。 ｏｔｅｎｏ ｋ银行 Ｎ ｒ ｒｒｃ ｈ
套 利 的盛行 （ａｋ ｏ ，１ ９ ） 不能 起 到限 制 银行 过 度 承担 风 险 的倾 向 。为此 Ｊｃ ｓｎ ９ ９ ，
经 过多 次 的讨 论 后 ， 巴塞 尔协 议 Ｉ（ ａｅ Ｉ） ＩＢ ｓｌ Ｉ延续 了巴塞 尔协 议 Ｉ 本充 足监 资
来自百度文库
管（ 第一 支柱 ） 的基本要 求 ， 强 了监管 机构 的对 资本 充足 的监督 检查 （ 二支 加 第 柱 ） 同时 为 了让 市 场力 量 对 银行 风 险进 行 监 管 ， 求银 行 业充 分 披露 资 本充 ， 要 足信 息 ， 加强 市场 约束 （ 三支 柱 ） 为 了弥补 巴塞 尔协议 Ｉ 第 。 仅关 注信 用 风险 的
３ ．强 调单 一银行 稳 定 的监 管 与金融 系统 稳定监 管 的 冲突
次 贷危 机暴露 出来 的传 染效 应和 交易 对手 风险所 造成 的危 机在 资本 充足
监 管 中没有 得到 充分 的反 映 ，追 求单 一银 行稳 定 的监管模 式 可能造 成金 融 系
统 的不 稳定 ，也 正是传 统 的微 观审慎 监管 的缺 陷 。对单 个金融 主体 稳定 的监
１ ．资本 充足 监管 的缺陷
资本 充 足监 管是 巴塞 尔 Ｉ 协 议 的核 心 ， Ｉ 目标 是要 求 银行 保 持最 低 资本 应 对 非预 期 的损失 。 巴塞 尔协 议 Ｉ 比 ， 然 巴塞尔 协议 Ｉ 将操 作风 险 、 场 与 相 虽 Ｉ 市
风险 、 表外 资 产纳 入 风险 资 产 的计量 ， 是对 资 产 集 中缺 乏惩 罚 机制 ， 重 不 但 权
目标 导 向 的宏 观 审 慎 监 管 体 系构 建
二、 巴塞 尔 协 议 Ｉ 的 主 要 缺 陷及 巴塞 尔协 议 Ｉ 的 改进 Ｉ Ｉ Ｉ
巴塞尔 协议 Ｉ 中统 一资本 比率监 管 ，对 于保 持银 行 稳定 和 创造 国际活跃 银行 间 公平 竞争 环境 起到 了重 要作 用 。但 是 巴塞尔 协议 Ｉ 的最大 问题是 监 管