第25讲-资金需要量预测(1)
管理会计张晓燕答案第六版
管理会计张晓燕答案第六版一、单选题1.管理会计理论引入中国的时间是( D )。
A.20世纪70年代初B.20世纪70年代末C.20世纪80年代初D.20世纪70年代末80年代初2.决策的基础就是( B )。
A.历史数据B.预测C.规划D.战略目标3.管理会计的“规划”职能表现是( A )。
A.计划和财政预算B.成本控制C.销售预测D.生产决策4.以下不属于管理财务会计“掌控”职能的就是( D )。
A.编制业绩报告B.工作绩效分析C.预算偏差纠正D.资源分配5.年( C )年会正式采用“管理会计”来统称企业内部会计体系，标志着管理会计正式形成。
A.美国会计学可以(AAA)B.全美会计师协会(NAA)C.国际会计师联合会(IFAC)D.英国成本与管理会计师协会ICMA6.CMA所指的就是( B )。
A.英国特许管理会计师B.登记注册管理会计师C.美国管理会计师D.管理会计师7.管理会计可以作为成本而财务会计不作为成本核算的项目是( D )。
A.轻易材料B.直接人工C.制造费用D.机会成本8.以下不属于管理财务会计成本核算对象的就是( D )。
A.一件产品B.一项设计C.一个客户D.偶然损失9.下列属于付现成本的是( D )。
A.设备固定资产B.计提当月工资C.偿还债务借款D.材料耗用10.以下属生产部门不受控成本的就是( B )。
A.材料耗用B.材料价格C.工时安排D.生产数量11.下列说法不正确的是( D )。
A.从整个企业的角度来看，所有的成本都就是受控成本B.下一级责任单位不可控制的成本，对于上一级责任单位来讲往往是可控的C.受控成本和不受控成本的区分与成本责任中心所处的管理层次的多寡、管理权限的大小及掌控的范围的大小有关D.处于同一层次的成本责任中心，成本可控与否是一致的12.高新企业生产成本在全部成本中的比重越来越大，应当使用的最佳成本分配方法就是( A )。
A.作业成本法B.全然成本法C.制造成本法D.标准成本法13.合理选择分配基础，正确分配间接成本需要遵循的原则不包括( D )。
管理会计(黑龙江农业经济职业学院)智慧树知到答案章节测试2023年
第一章测试1.管理会计主要侧重于为企业内部管理服务，从这个意义上讲，管理会计又可称为（）会计。
A:内部B:企业C:报账D:外部答案:A2.管理会计为了有效地服务于企业内部经营管理，必须（）。
A:三者都有B:反映过去C:反映现在D:面向未来答案:D3.下列说法正确的是（）。
A:管理会计是对外报告会计B:财务会计是对内报告会计C:财务会计是经营管理型会计，管理会计是报账型会计D:管理会计是经营管理型会计，财务会计是报账型会计答案:D4.管理会计报告的编制时间要求是（）。
A:按季度编制B:按年编制C:不定期编制D:按月编制答案:C5.企业现代会计的两大重要领域是（）。
A:成本会计B:财务会计C:管理会计D:预算会计答案:BC6.管理会计的服务对象主要是（）。
A:股东B:政府部门C:企业管理当局D:企业债权人答案:AC7.管理会计的会计主体可以是（）。
A:销售部门B:采购部门C:生产部门D:整个企业答案:ABCD8.财务会计提供信息的形式非常规范，而管理会计提供信息的形式或以多种多样，方式方法灵活多样。
A:错B:对答案:B9.管理会计作为会计的一种方法，也会受到会计准则、会计制度的约束。
A:错B:对答案:A10.管理会计的职能包括预测、决策、规划、控制、考核、评价等。
A:对B:错答案:A11.管理会计的工作重点是反映过去，核算的是已经发生的经济业务，因此，它对数据的精确性要求很高。
A:错B:对答案:A12.管理会计报告往往不对外公开，信息载体大多没有统一的格式，种类也没有统一的规定。
A:对B:错答案:A第二章测试1.管理会计是按（）对成本进行分类。
A:成本习性B:会计习性C:经济性质D:经济职能答案:A2.通过企业管理当局的决策行动不能改变其数额的成本称为（）。
A:半变动成本B:约束性固定成本C:半固定成本D:酌量性固定成本答案:B3.若期末存货成本小于期初存货成本，则全部成本法的净利（）变动成本法的净利。
资金需要量的预测ppt课件
y=97.1429＋0.0476x
下一年的资金需要量
= 97.1429＋0.0476×700=130.46（万元）
35
（三）线性回归分析法
含义：是假定资本需要量与营业业
务量之间存在线性关系并建立数学模型，然
后根据历史有关资料，用回归直线方程确定
参数预测资本需要量的方法。其预测模型为：
企业从内部可筹集资本的数量就是未来
年度可留用利润的数量，其计算公式为：
预测期留用利润比率
RE S R r 1
内部筹资数量
预测期销售收入净利率
13
划分敏感项目与非敏感项目
敏感项目：
——资产负债表中项目数值与销售收入 成正比例变化的项目。
非敏感项目：
——资产负债表中项目数值不会因销售 收入的变化而变化的项目。
已知。
基本思路如下：
1、编制预计利润表，预测留用利润； 2、编制预计资产负债表，预测外部筹资额。
7
（二）销售百分比法
含义：
根据销售收入与资产负债表和利润表有
关项目之间的比率关系，预测各项目短期资
金需要量的方法。
优点：
能为财务管理提供短期预计的财务报
表，且易于使用。
缺点：
倘若有关固定比率的假定失实，据以
进行预测就会形成错误的结果。
8
步骤如下：
（1）预计销售收入增长率 （2）计算资产负债表中敏感项目与销售收入的
百分比
报表项目分为敏感项目和非敏感项目。 敏感项目与销售额的百分比=（基期敏感项目数额÷
基期销售额）×100%
资金习性预测法
资金习性预测法
资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
（一）按资金习性对资金的分类
资金习性
1.不变资金
举例：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
2.变动资金
举例：直接构成产品实体的原材料、外购件占用的资金；在最低储备以外的现金、存货、应收账款等。
3.半变动资金
需要采用一定的方法将其分解。
举例：辅助材料上占用的资金。
（二）总资金直线方程
Y=a+bX
【提示】总资金Y的含义
（三）估计参数a和b的方法
1.回归支线分析法。
销售百分比法教案
⑤计算预测期外部筹资额。
预测期外部筹资额＝预测期追加投资额－预测期内部筹资额
公司40%的利润被留用，则企业对外筹资的数额为：700—12000×10%×30%=220元。
介绍目前最流行的一种预测资金需要量的方法——销售百分比法。
设问：你认为这个概念里的关键词是什么？
并提醒使用此法需要注意的前提条件。
采用例题形式讲解销售百分比法的计算步骤。
简单分析2013年的资产负债表，引导学生熟悉表中相关内容。
逐步引导学生填写“2014年预计资产负债表”
简单介绍销售百分比法的步骤①。多媒体Excel演示 “2013年资产负债表”，引导学生找出敏感项目（以货币资金为例）和非敏感项目（以固定资产净值为例）。
统计、点评
简单介绍销售百分比法的步骤②。
指导学生计算敏感项目“货币资金销售百分比”并填写在Excel表中的“销售（%）”中。
统计、点评
简单介绍销售百分比法的步骤③。
指导学生填写敏感项目“货币资金”和非敏感项目“固定资产净值”的“预计值”
统计、点评
提出问题：“资产”和“负债及所有者权益”栏合计值相等吗？
重点
难点
对销售百分比法的掌握和应用
区分资产负债表中的敏感项目和非敏感项目
教学方法及
设计意图
讲授法、案例法、讲练结合法
以任务为主线，以案例为基准点进行教学，让学生在做中学，学中做。
教学过程
（教学环节、教师活动、学生活动）
设计意图
教学环节
教师活动
学生活动
一、问题导入
创建学生创业的情境，引导学生对筹集资金以及筹资管理进行思考
提示：采用此法的前提是假设资产负债表中的各项与销售收入指标的比率已知且固定不变。
财务管理 学习笔记
财务管理课程学习笔记会计姓名：一、学习内容（30分）（一）、学习目标第一章：总论1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。
2、熟悉财务管理目标的特征；3、熟悉财务管理目标几种主要观点；4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。
5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。
第二章：财务管理的价值观念1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法；2、掌握各种货币时间价值的计算。
了3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法；4、了解证券投资组合的基本理论。
第三章：财务分析1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施；2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。
3、要求掌握现金流量表的分析方法。
要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。
4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。
第四章：筹资管理1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。
2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。
3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。
4、通过本章的学习，要求掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。
会计继续教育试题-管理会计之——财务计划与财务预测(1)
管理会计之——财务计划与财务预测一、单选题1、在充分挖掘生产潜力的基础上，根据产品设计结构、生产技术条件和工艺方法，对影响人力、物力消耗的各项因素进行技术测试和分析计算，从而确定产品成本。
这是哪一种成本预测方法。
（）。
A、产值成本法B、目标成本法C、技术测定法D、直接预测法【正确答案】C【您的答案】C[正确]【答案解析】技术测定法是指在充分挖掘生产潜力的基础上，根据产品设计结构、生产技术条件和工艺方法，对影响人力、物力消耗的各项因素进行技术测试和分析计算，从而确定产品成本的一种方法。
2、在季节预测分析法下，一般来说，如果所取观察值的季节波动与趋势值成比例关系，则应采用哪种模式（）。
A、乘法模式B、加法模式C、加法模式或乘法模式D、回归分析【正确答案】A【您的答案】A[正确]【答案解析】在季节预测分析法下，一般来说，如果所取观察值的季节波动与趋势值成比例关系，则应采用Yt＝TtSt这种模式（乘法模式）；如果所取观察值的季节波动与趋势值不成比例关系，则应采用Yt＝Tt＋St这种模式（加法模式）。
3、下面属于固定制造费用的是（）。
A、折旧费用B、运输费C、消耗性材料D、计件工资【正确答案】A【您的答案】A[正确]【答案解析】在企业的制造费用中，有一部分费用属于固定费用，如管理人员工资、办公费、差旅费、折旧费用等。
4、根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法是指（）。
A、销售百分比法B、因素分析法C、资金增长趋势预测法D、回归分析法【正确答案】A【您的答案】A[正确]【答案解析】暂无5、财务计划中的各项指标要与企业的全部生产经营活动相适应，要与其他各项计划协调一致，体现的是财务计划的（）原则。
A、合法性B、可实行性C、适应性D、分期【正确答案】C【您的答案】C[正确]【答案解析】暂无6、下列选项中，不属于资金需要总量中不变资金的是（）。
A、必要的成品储备B、原材料的保险储备C、厂房、机器设备等固定资产占用的资金D、外购件等占用的资金【正确答案】D【您的答案】D[正确]【答案解析】暂无7、下列公式中，正确的是（）。
管理会计,第三章,本量利分析(下)
已知：甲企业经营三种产品， 2010年全厂预计固定成本300 000万 元，各种产品的预计销量、单价、单位变动成本等的计划资料如下 表（单位：万元）所示，假定目标利润为150 000万元。 A产品销售收入/总收入
品种 bi pxi Tcmi 率cmRi
=1 000 000/2 000 000 项目 单位变 销售收入 贡献边际 贡献边际 =50% （2）2010年企业的综合保本额＝300 000/25%=1 200 000（万元） 销量xi 单价pi 动成本
1．销售量的临界值（最小值）
Vmin =
a Pb
销售量的敏感系数 ＝（p-b）x/P 60000 = = 2000 件 =30×5000/90000=1.67
50 20
2、单价的临界值（最小值）
Pmin =
a 60000 +b= + 20 = 32 元 x 5000
a 60000 = 50 = 38 元 x 5000
x( x c) 2 3 a0 + a1 x + a2 x + a3 x b
19
导数为零时，利润最大
[例] 假定某企业依据有关收入、成本及产销量的历史数据资料， 运用非线性回归模式建立如下收入和成本函数式：
TR = 5.6 x 0.05x2 TC = 10 0.4 x + 0.7 x2
22
练习1参考答案
（1）保本点实物量=1584000/（40-28）=132000（单位）； 保本点金额=132000*40=5280000（元） （2）销售量=（120000+1584000）/（40-28）=142000（单位） （3）销售量=[180000/（1-40%）+1584000]/（40-28）=157000 （单位） （4）新的单位变动成本=28+28*50%*10%=29.4（元）； 新的固定成本=1584000+1584000*20%*10%=1615680（元） 新的保本点销售量=1615680/（40-29.4）=152422.64（单位）
财务管理分章节练习带答案
财务管理分章节练习带答案《财务管理习题册》习题册第⼀讲财务管理基础——总论⼀、名词解释1、财务管理：财务管理是基于企业再⽣产过程中客观存在的财务活动和财务关系⽽产⽣的，使企业组织财务活动处理与各⽅⾯财务关系的⼀项经济管理活动。
2、财务管理的环境：是指对财务活动和财务管理产⽣影响作⽤的企业内外各种条件的统称。
3、财务主体：指能⾃主组织财务活动并能独⽴承担经济责任的实体或单位。
4、财务管理的⽬标：是在特定理财环境中，通过组织财务活动处理财务关系所要达到的⽬的。
⼆、填空题1、财务主体与法律主体的关系是财务主体通常与法律主体是（⼀致的），但⼆者有时会发⽣（偏离）。
2、财务主体与会计主体的关系是财务主体通常与会计主体是（⼀致的）但是会计主体有时不⼀定是（法律主体）。
3、根据财务管理⽬标的层次性可分为：（利润最⼤化）（每股利润最⼤化）和（企业价值最⼤化）。
4、从企业财务管理的职能看，财务管理的内容包括：（筹资活动），（投资活动），（营运活动和分配活动）。
5、财务管理环境的内容有：（经济环境），（法律环境），（⾦融环境）。
三、单项选择题1、资⾦运动是（C ）A、实物商品运动B、实物商品的⽣产经营过程C、实物商品的价值形态循环2、股东财富在财务管理上⼀般习惯⽤（C ）A、税前利润B、每股利润 C 、企业价值D、利润总额3、对⼀个企业进⾏评价时，企业的价值为（D ）A、企业的利润总额B、企业帐⾯资产的总价值C、企业每股利润⽔平D、企业全部财产的市场价值四、判断题1、实物商品与⾦融商品可以相互转化。
（×）2、企业财务管理的⽬标称为企业的理财⽬标。
（√）3、企业进⾏财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努⼒实现⼆者之间的最优结合，使企业的价值达到最⼤。
（√）6、企业偿还借款，⽀付利息或股利以及付出各种筹资费⽤的活动也属于企业的财务动动是企业财务管理的内容之⼀。
（√）7、企业价值，即企业帐⾯资产的总价值。
资金需求量分析
一、因素分析法是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）二、销售百分比法销售百分比法是考试中经常出现的方法我们应当列为重点学习！为了便于理解陈华亭老师使我们先做一个假设假设：某些资产和某些负债随销售额同比例变化（或者销售百分比不变）。
【理解】比如基期应收账款为100万元，基期销售额为1000万元，则应收账款的销售百分比为10%。
假定该比例不变，当销售额为2000万元时，应收账款为2000×10%＝200（万元）。
从增量角度考虑，当销售额增加10万元时，应收账款的增加为：10×10%＝1（万元）。
随销售额同比例变化的资产——敏感资产随销售额同比例变化的负债——敏感负债（1）需要增加的资金量＝增加的资产－增加的负债增加的资产＝增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比增加的负债＝增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比（2）外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E注：（1）做题时并不需要判断敏感资产和敏感负债，题中一般会明确说明。
具体地说，如果题中说明了某项资产或负债占销售收入的比例，则意味着该资产或负债为敏感资产或敏感负债。
（2）如果存在长期资产的增加，计算外部融资需求量时，公式还需要加上Δ非敏感资产。
结合上面的知识点我们举一个例子：已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2009年12月31日单位：万元该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。
第六章 企业融资概述【ppt】
年末 100 150 300 300
850
权益 应付费用 应付账款 应付债券 股本（面值1元） 留存收益 合计
年末 50 100 350 200 150 850
预计07 年收入增加40%，营业净利率10%，将净利润的80%向投资者分配，所得 税率为30%。 要求分别计算： （1）公司2006年利润总额、息税前利润； （2）公司2007年对外资金需求量。
在实际运用中，需要利用历史资料来确定a、b的 值，然后在已知业务量（x）的基础上，确定资金需 要量（y）。a、b的计算公式为：
y a bx
24
运用中，需要利用历史资料来确定a、b的值， 在实际然后在已知业务量（x）的基础上，确 定资金需要量（y）。a、b的计算公式为：
b
n xy x y
n x2 x2
1.编制预计损益表，确定留存收益的增加数
A. 预测期公司股利支付率为零: 留存收益的增加额=净收益
B. 计划年度对投资者分配股利: 留存收益的增加额=净收益× (1－股利支付率)
14
2.编制预计资产负债表，确定短期资本需要量
预计资产负债表编制依据：基期资产负债表有关项目与销售收入的比例关系
敏感性项目
金额 15000 11400
60 3540 3060
30 450 180 270
占销售收入% 100 76 0.4 23.6 20.4 0.2 3.0
18
某企业2007年的预计销售收入为18000万元,则预 计利润表如下:单位(万元)
项目 销售收入 减:销售成本
销售费用 销售利润 减:管理费用
财务费用 税前利润 减:所得税
32
税前利润
2006年金额 占销售收入%
《财务管理实务》(第三版)数字资源-项目三 资金筹集管理_OK
1
职业能力目标
●了解资金筹集的目的与要求； ●明确资金筹集的渠道与方式及资金筹集的种类； ●能够预测企业资金的需要量； ●能够运用适当方式筹集企业所需要的资本金、长期负债和
短期负债； ●理解资金成本、个别资金成本、综合资金成本、边际资金
成本； ●会计算个别资金成本、综合资金成本、边际资金成本； ●了解财务杠杆、经营风险、财务风险的概念； ●会计算经营杠杆系数、财务杠杆系数以及总杠杆系数； ●会利用各种方法进行最佳资本结构决策。
表3-7
资产
金额
货币资金 500
应收账款 存货
固定资产 合计
5 000 9 000 5 500 20 000
资产负债表
2012年12月31日
金额单位：万元
占销售额% 负债及所有者权益 金额
2%
短期借款
5 000
占销售额% N
20%
应付账款
3 500 14%
36%
实收资本
10 000 N
N
留存收益
1 500 N
80
5
259
6
450
800
200
50
350
600
1400
12
（2）分析计算销售百分比
丽江山水公司2012年销售额百分比计算表
单位：万元
项目 销售净额 净利润 资产：
流动资产 长期资产 资产合计 负债及所有者权益： 短期借款 应付票据 应付款项 预提费用 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 留存收益 所有者权益合计 总计
求得a、b值为： a=238 b=0.39
23
3.代入a、b值，建立直线方程式
y=238+0.39x
中级财务管理期中考试题及答案
中级财务管理期中考试题及答案1. 与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。
A.筹资渠道少B.承担无限责任C.企业组建成本高(正确答案)D.所有权转移较困难答案解析：【答案】C【解析】公司制企业的缺点：（1）组建公司的成本高。
（2）存在代理问题。
（3）双重课税。
所以选项C正确。
2. 根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。
A.股东(正确答案)B.债权人C.经营者D.供应商答案解析：【答案】A【解析】股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的权利、义务、风险和报酬。
所以本题正确答案为A。
3. 某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。
据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（）。
A.集权型(正确答案)B.分权型C.自主型D.集权与分权相结合型答案解析：【答案】A【解析】集权型财务管理体制，有利于在整个企业内部优化配置资源，要求企业管理高层素质较高，有一个能及时、准确传递信息的网络的体系。
所以选A。
4. 已知纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，投资某证券要求的风险收益率为6%，则该证券的必要收益率为（）。
A.5%B.11%(正确答案)C.7%D.9%答案解析：【答案】B【解析】证券的必要收益率=3%+2%+6%=11%，选择B。
5. 某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为（）。
A.0.29%B.22.22%C.14.29%(正确答案)D. 0.44%答案解析：【答案】C【解析】项目收益率的标准差率=2%/14%×100%=14.29%，选择C。
6. 己公司股票的β系数为1.2，无风险收益率为4%，证券市场平均收益率为9%，则该股票风险收益率与必要收益率（）。
A.4%与8%B.6%与10%(正确答案)C.5%与10%D.8%与10%答案解析：【答案】B【解析】该股票风险收益率：1.2×(9%-4%)=6%，必要收益率=4%+6%=10%7. 下列各项中，不属于业务预算的是（）。
企业筹资决策
企业筹资决策第一节企业筹资概述一、企业筹资的概念企业筹资是指企业由于生产经营、对外投资和调整资本结构等活动对资金的需要，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。
资金是企业生存和发展的必要条件。
筹集资金既是保证企业正常生产经营的前提，又是谋求企业发展的基础。
筹资工作做得好，不仅能降低资本成本，给经营或投资创造较大的可行或有利的空间；而且能降低财务风险，增大企业经济效益。
筹集资金是企业资金运动的起点，它会影响乃至决定企业资金运动的规模及效果。
企业的经营管理者必须把握企业何时需要资金、需要多少资金、以何种合理的方式取得资金。
二、企业筹资的来源企业资金的来源有两个方面：一个方面是由投资人提供的，称为所有者权益，这部分资金称为权益资金；另一个方面是由债权人提供的，称为负债，这部分资金称为负债资金。
三、企业筹资的方式企业筹资的方式是指企业筹措资金采用的具体形式，主要有以下六种：1．吸收直接投资。
2．发行股票。
3．发行债券。
4．融资租赁。
5．银行借款。
6．商业信用。
以上这些筹资方式，将在本章第二、第三节作详细介绍。
四、筹资的基本原则采取一定的筹资方式，有效地组织资金供应，是一项重要而复杂的工作。
为此，企业筹集资金应遵循以下基本原则。
（一）合理性原则不论采取什么方式筹资，都必须预先合理确定资金的需要量，以需定筹。
既要防止筹资不足，影响生产经营的正常进行；又要防止筹资过多，造成资金闲置。
（二）及时性原则按照资金时间价值的原理，同等数量的资金，在不同时点上具有不同的价值。
企业筹集资金应根据资金投放使用时间来合理安排，使筹资和用资在时间上相衔接。
既要避免过早筹资使资金过早到位形成资金投放前的闲置，又要避免资金到位滞后丧失资金投放的最佳时机（三）效益性原则不同资金来源的资本成本各不相同，取得资金的难易程度也有差异。
筹集资金应从资金需要的实际情况出发，采用合适的方式操作，追求降低成本，谋求最大的经济效益。
（四）优化资金结构原则企业的自有资金和借入资金要有合适的比例，长期资金和短期资金也应比例适当。
第23讲_资金需要量预测
第五章筹资管理（下）
第一节资金需要量预测
框架
知识点·因素分析法
【单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。
预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。
（2013）
A.3000
B.3087
C.3150
D.3213
【答案】B
【解析】资金需要量 = （基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度增长率）=（3500-500）×（1+5%）×（1-2%）=3087（万元）。
【单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（）万元。
（2017）
A.4590
B.4500
C.5400
D.3825
【答案】A
【解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（１-预测期资金周转速度增长率）=4500×（1-15%）×（1+20%）×（1-0）=4590（万元），因此选项A正确。
知识点·销售百分比法。
第4章固定资产、无形资产及投资管理
多样性 基本不变
出售
有限
不出售
有限 土地除外
三、固定资产的分类 (一)按固定资产的经济用途分类
生产用固定资产
按经济用途 分类
销售用固定资产 科研开发用固定资产
生活福利用固定资产
财务管理>>第四章>>第一节
三、固定资产的分类 (二)按固定资产使用情况分类
使用中固定资产
按使用情况 分类
未使用固定资产
财务管理>>第四章>>第二节
例：全年日历天数360天，停工保养10
天，法定节假日110天，求全年制 度工作日数以及计划工作日数？
全年制度工作日数=360—110=250（天） 计划工作日数=250—10=240（天）
3.计算生产设备需要量
计算公式：
某项生产设备 的需要量
＝
预测年度生产任务（计划） 单台设备生产能力（实际）
二、预测固定资产需要量的方法 (一)直接查定法
[例2] 某企业共有各类机床139台，全年制度工作日数 为254天，维修保养停工14天，每天实行两班制，平均每班 工作7.5小时。该企业具体类别的机床数量和计划年度生产 任务、单位产品定额工时、定额改进系数的资料见表4-1、 表4-2。要求测算该企业计划年度生产设备需要量。
60 3840
（4）计划年度需要量=60-71=70.2（台）≈ 71（台） 余缺数=60— 71=-11（台） 所以设备缺11台。
二、预测固定资产需要量的方法 (二)产值资产率法
产值资产率法就是以预测年度前的某一正常生产年度按 不变价格计算的产值固定资产率来综合测算固定资产需要量。
补充
是某种设备生产能力的负荷程度。
2022年中级会计职称考试答案
2022年中级会计职称考试答案姓名:_____________ 年级:____________ 学号:______________1、（2012年）股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有（ ）。
A.可以评价公司的股利分配政策B.反映每股股利与每股收益之间的关系C.股利发放率越高，盈利能力越强D.是每股股利与每股净资产之间的比率答案：A,B解析：反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。
借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。
2、包括建设期的静态投资回收期是现金净流量为零的年限。
（）18.回收期的优点是计算简便，易于理解，收回投资所需的时间越长，所冒的风险就越小。
答案：错解析：静态投资回收期是指以投资项目未来现金净流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。
包括建设期的静态投资回收期是累计现金净流量为零的年限。
3、在下列各项中，属于衍生工具筹资方式的是（ ）。
（微调）A.利用银行借款B.利用商业信用C.发行认股权证D.融资租赁答案：C解析：知识点:第4章第4节。
衍生工具筹资，包括兼具股权和债务性质的混合融资和其他衍生工具融资。
我国上市公司目前最常见的混合融资方式是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。
4、现金浮游量是指由于企业提高收款效率和缩短付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。
（ ）答案：错解析：现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长（不是缩短）付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。
5、下列各项中，属于借款费用的有（ ）。
A.因借款发生的折价或者溢价的摊销B.企业发行股票发生的手续费C.外币借款汇兑差额D.企业借入专门借款发生的手续费答案：A,C,D解析：借款费用是企业借入资金所付出的代价，它包括借款利息、因借款发生的折价或者溢价的摊销、因借款而发生的辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
资金需要量预测(1)
☆考点精讲
筹资预测方法Βιβλιοθήκη 要点阐释因素分析法
因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。因素分析法的计算公式如下：
当非敏感性资产增加额为0时，外部融资需求量=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益
即：外部融资需求量=A1×ΔS/S1-B1×ΔS/S1-P2×E2×S2
或：外部融资需求量=ΔS×A1/S1-ΔS×B1/S1-P2×E2×S2
式中：A1为随销售而变化的基期敏感性资产；B1为随销售而变化的基期敏感性负债；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售变动额；P2为预测期销售净利率；E2为预测期利润留存率；ΔS/S1为预测期销售增长率；A1/S1为基期敏感性资产与基期销售额的关系百分比；B1/S1为基期敏感性负债与基期销售额的关系百分比。
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率）
筹资预测方法
要点阐释
销售
百分比法
销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素联接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，来预计企业的外部筹资需要量。销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需求量。
【提示】需要注意的是，如果非敏感性资产增加，则外部筹资需要量也相应增加
2019年会计职称中级财务管理考前基础习题库(8)
2019年会计职称中级财务管理考前基础习题库(8)一、单项选择题1、在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本的通常是()。
A.发行普通股B.留存收益筹资C.长期借款筹资D.发行公司债券【答案】A【解析】股权的筹资成本大于债务的筹资成本，主要是因为股利从税后净利润中支付，不能抵税，而债务资本的利息可在税前扣除，能够抵税;留存收益的资本成本与普通股类似，只不过没有筹资费，因为普通股的发行费用较高，所以其资本成本高于留存收益的资本成本。
所以发行普通股的资本成本通常是的。
2、为反映现时资本成本水平，计算平均资本成本最适宜采用的价值权数是()。
A.账面价值权数B.目标价值权数C.市场价值权数D.历史价值权数【答案】C【解析】市场价值权数以各项个别资本的现行市价为基础计算资本权数，确定各类资本占总资本的比重。
其优点是能够反映现时的资本成本水平，有利于实行资本结构决策。
本题考核平均资本成本的计算。
3、某企业发行了期限5年的长期债券10000万元，年利率为8%，每年年末付息一次，到期一次还本，债券发行费率为1.5%，企业所得税税率为25%，该债券的资本成本率为()。
A.6%B.6.09%C.8%D.8.12%【答案】B【解析】该债券的资本成本率=8%×(1-25%)/(1-1.5%)=6.09%，选项B准确。
4、某公司普通股当前的股价为25元/股，筹资费率为6%，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率2%，则该企业利用留存收益的资本成本为()。
A.10.16%B.10%C.8%D.8.16%【答案】A【解析】留存收益资本成本=[2×(1+2%)/25]×100%+2%=10.16%。
5、甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。
预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为()万元。
(2013年)A.3000B.3087C.3150D.3213【答案】B【解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(万元)。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
【考点一】资金需要量预测（掌握）
☆考点精讲
筹资预测方法
要点阐释
因素分析法
因素分析法是以基期平均资金需要量的合理占用为基础，根据预测期销售增长和资金周转加速的前提下，通过分析调整来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
因素分析法的计算公式如下：
筹资预测方法
要点阐释
销售百分比法
销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用和资金来源的资产负债表因素连接起来，根据销售与资产、负债之间的数量比例关系，来预计企业的外部筹资需要量。销售百分比法首先将资产负债表的资产项目、负债项目划分为敏感项目与非敏感项目。凡是随销售变动而正比例变动项目，称为敏感项目；凡不随销售变动而正比例变动的项目，称为非敏感项目
【提示】需要注意的是，如果非敏感性资产增加，则外部筹资需要量也相应增加
【手写板】
【例5-2】光华公司2019年12月31日的简要资产负债及相关信息如表5-1所示。假定光华公司2019年销售额10000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。2020年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。
资产负债表
2020年12月31日 （预测期）
资产
年初数
年末数
负债与权益
年初数
年末数
现金
应收账款
存货
固定资产
500
1500
3000
3000
短期借款
应付账款
预提费用
应付债券
实收资本
留存收益
2500
1000
500
1000
2000
1000
合计
8000
合计
8000
ΔF=Δ资产-Δ敏感性负债-Δ留存收益
=Δ敏感性资产-Δ敏感性负债-Δ留存收益
当非敏感性资产增加额为0时，外部融资需求量=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益
即：
外部融资需求量=A0×ΔS/S0-B0×ΔS/S0-P1×E1×S1
或：
外部融资需求量=ΔS×A0/S0-ΔS×B0/S0-P1×E1×S1
式中，A0表示随销售而变化的基期敏感性资产；B0表示随销售而变化的基期敏感性负债；S0表示基期销售额；S1表示预测期销售额；ΔS表示销售增加额；P1表示预测期销售净利率（或营业净利率）；E1表示预测期利润留存率；ΔS/S0表示预测期销售增长率；A0/S0表示基期敏感资产与基期销售额的关系百分比；B0/S0表示基期敏感负债与基期销售额的关系百分比
=5000×20%-1500×20%-10000×（1+20%）×10%×40%=220（万元）
=A0×ΔS/S0-B0×ΔS/S0-S1×P1×E1
=A0/S0×ΔS-B0/S0×ΔS-S1×P1×E1
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率）
【手写板】
总资产周转次数=营业收入/平均资产总额
【例5-1】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则：
预测本年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）。
第25讲-资金需要量预测（1）
第五章 筹资管理（下）
本章考情分析
本章属于重点章。章预算管理中的预计资产负债表和预计利润表的编制结合，同时还可结合本章第二至第四节计算平均资本成本、杠杆系数和每股收益分析法决策等。
本章近3年平均分值为13分，既涉及客观题，又涉及计算分析题和综合题。计算分析题和综合题的出题点主要集中在资金需求量预测的销售百分比法和资金习性预测法、个别资本成本和平均资本成本的计算、杠杆系数的计算、每股收益分析法和公司价值分析法的计算和决策。