波浪理论(一)波浪理论的基本概念和规则
波浪理论基本常识
波浪理论基本常识一、基本概念美国人艾略特1934年创立的波浪理论,虽然在市场中一直颇有争议,但它无疑从一个层面揭示了事态发展的过程,并能体现出独特的价值和研判功效。
该理论的数学基础是建立在费波南兹级数上的,基本内容是：一个完整的涨跌周期即八浪循环,由五波段推动浪和三波段修正浪组成,并可被进一步分九级144浪；推动浪与主趋势方向一致,大多都有且仅有一波出现延长现象,其余两波在幅度和时间方面会大致相同,而调整浪则与主趋势方向相反,运行方式也变化多端,主要有四种类型即之字型、平坦型、三角形和混合型。
二、数浪指引由于市场处于不断变化之中,相邻两波的运行形态通常不会完全一样即出现交替现象,如第二波为之字型则第四波很可能是之字型,一个为单顶/底则另一个为双顶/底,其最大功效在于告诫大家哪类形态不会出现或概率很小。
推动浪中的第三波通常是最长的一波且出现延长,绝不会是五波推进波中最短的一波；第四波一般不能与第一波存在任何重合（但当且仅当以楔形运行时允许重合）；第四波是最重要的支撑或阻力区域,这三点又称作波浪铁律,与交替原则构成两项数浪的指引。
三、波浪分析三要素波浪所构成的形态,是波浪理论的立论基础,对数浪正确与否至关重要,其次是波与波之间的比率,以及同级波浪中每波持续的时间,组成波浪理论的三大部分即波浪分析三要素。
此外,成交量在波浪分析中的作用也不容忽视,特别是在主波段中,常被用来校验波浪或预测波浪是否延长。
四、适用范围一般来说,波浪理论只用以分析大盘或平均指数,并由此发现较理想的买卖时机,而事实也表明大多数个股会随市场一道上涨,更多的个股会随股指一起下挫,尽管时间方面存在一些差异。
因此,在应用该理论时,大家应尽量避免用于个股分析,庄股更应慎重踏浪特别是所谓的主升浪,或者说只能用于那些参与者非常多、交投十分活跃的个股,如1996年至1998年这段时间的四川长虹、深发展等。
波浪理论（一）前言“做大势者赚大钱，做小势者赚小钱，逆势而行老亏老本”，这是在资本市场投资操作中的经典之言。
波浪理论波浪理论的基本概念和规则
波浪理论波浪理论的基本概念和规则波浪理论是描述水波的基本概念和规则的一套理论体系。
它涵盖了波的形成、传播、干涉、衍射和折射等方面的内容，是研究和解释波动现象的重要工具。
波浪是由介质中的微小扰动引起的能量传播现象。
常见的水波是由水面上的微小扰动引起的，这些扰动以波的形式传播到周围的空间中。
波的主要特征有振幅、频率、波长和相速度等。
波浪理论中的基本概念包括：1.波长（λ）：波长是波的长度，定义为两个相邻波峰（或波谷）之间的距离。
波长和波的频率有关，两者之间的关系为v=fλ，其中v是波的速度。
2.频率（f）：频率是波动物体所作往复运动的次数，定义为每秒钟振动的次数。
频率和波长之间的关系为f=v/λ。
3.振幅（A）：振幅是波的最大偏离量，它表示波动的强度和能量的大小。
4.相位（φ）：相位是描述波的位置的物理量，它表示在其中一时刻波的位置相对于特定位置的偏离程度。
5.相速度（v）：相速度是波的传播速度，表示波峰（或波谷）的传播速度。
相速度和频率、波长之间的关系为v=fλ。
波浪理论还有一些重要的规则，例如：1.波动原理：波动原理是指波在传播过程中会继续向前传播，并且传播的速度是固定的。
2.波的干涉：当两个或多个波相遇时，它们会相互作用并产生干涉现象。
干涉可以是构造性的，即波峰和波峰相遇，加强波的振幅；也可以是破坏性的，即波峰和波谷相遇，减小波的振幅。
3.波的衍射：波在遇到障碍物或边缘时会发生弯曲和散射现象，这就是波的衍射。
波的衍射现象表明波动的传播不仅局限于直线传播，其能量也可以传播到遮挡物的后方。
4.波的折射：当波从一种介质传播到另一种介质时，其传播速度和传播方向都会发生变化，这个现象称为波的折射。
波浪理论的应用非常广泛，不仅可以用于研究和理解水波的传播和干涉现象，还可以应用于声波、光波等其他类型的波动现象的研究。
在实际应用中，波浪理论被广泛应用于水利工程、海洋工程、声学和光学等领域，为解决相关问题提供了有效的工具和方法。
第10章波浪理论
3。 交替规则：在同级数的波浪里，第2浪和第4浪两个调整浪在形态上具有互换性。 4.调整浪的惯性：通常调整浪抵消推动浪中第（5）浪的长度；另外，第（4）浪经常
会调整至次一级的子浪4范围之内。如图10-7。
第五节 波浪理论与神奇数字
8.c浪---杀伤力最强。C浪常呈无量空跌的状态，主力砸盘明显；市 场对利空反映敏感，股价全面下跌，甚至出现恐慌性抛盘，破坏 力极强，运行时间也较长。c浪一般呈五浪下跌，c浪的完成即是 新的升势的开始。
第二节 波浪理论的基本特点
4.一个完整的八浪循环完成后，1、2、3、4、5五浪可合并为高一 级波浪的（1）（3）或（5）浪，a、b、c三浪可合并为高一级 的（2）或（4）浪。（如图10-3所示）。
5.无论股价涨跌或跌幅大小，也无论时间长短，波浪基本型态永恒 不变，改变的只是其涨跌的幅度和运行的时间。
再股价上升的趋势中，只要股价不向下跌破前一波浪的最低 价，它的上升波浪就尚未结束，然而一旦跌破前一波浪的最 低点，它的上升波浪已在反转向下前的最高价为之处结束； 相反，在下跌趋势里，只要股价不向上突破前一波浪的最高 价，它的下跌波浪就尚未结束，然而一旦突破前一波浪的最 高价，它的下跌波浪就已在反转向上的最低价未结束。
6.a浪---翻多为空。A浪中震荡幅度加大，主力出货坚决，成交量放大股价反跌。 A浪如呈三浪下跌走势，下跌力度较弱，接着的b浪反弹会上升至a浪的起点 附近。如a浪是五浪下跌走势，b浪的反弹仅能达到a浪跌幅的0.382或0.618倍。
第六节 各波段中各浪的特性
7.b浪---逃命机会。B浪情绪化严重，利空出现不跌反涨或利多出现 不涨反跌的现象较明显。成交量不大，价量背离明显，是主力机 构的逃命机会。浪浪一般以第一级的三浪形式出现。
波浪理论概述
斐波那契数列在波浪理论中具有重要地位，通过观察斐波那契数列中的数字 ，可以发现市场中的重要转折点。
确定时间
观察时间周期
波浪理论认为市场转折点出现的时间往往具有一定的规律性，通过观察时间周期 可以预测市场走势。
分析周期性现象
市场中的某些现象具有一定的周期性，如季节性变化、周度变化等，这些周期性 现象对预测市场走势具有重要参考价值。
共振的判断
共振通常发生在不同时间框架的价格波动中，例 如小时图和日线图的共振。
共振的意义
共振是市场趋势反转的重要信号，也是投资者进 行交易决策的重要参考。
05
如何运用波浪理论进行预测
观察趋势
确定市场趋势
运用波浪理论进行预测，首先需要观察市场整体趋势，以便识别波浪的起点和终 点。
识别主导趋势
在确定大趋势后，应关注主导趋势的表现，如上升浪或下跌浪，以便更准确地预 测市场走势。
通过将波浪理论与企业财务数据相结合，投资者可以更好地了解企业的盈利 能力和未来发展潜力。
波浪理论与宏观经济指标
宏观经济指标是影响股市的重要因素之一，通过结合这两种工具，投资者可 以更好地分析市场趋势和投资机会。
与其他波浪理论的结合
波浪理论与菲波那契数列
菲波那契数列是一种自然规律，通过结合这两种工具，投资者可以更好地把握市 场趋势和转折点。
在波浪理论中，当一个波 浪的时间跨度超过预期时 ，可以认为该波浪已经延 长。
延长的判断
通常，延长浪的判断需要 借助其他技术指标和分析 方法，例如斐波那契回撤 、时间周期等。
延长的意义
延长浪的出现意味着市场 趋势的加速或反转，需要 谨慎应对。
波浪的共振
共振的定义
波浪理论基础图解
3、波浪的层次
艾略特将趋势划分为九个层次,每个层次的浪有 不同的名称和标志,分别以三套阿拉伯数字和罗 马数字大,小写交替标示.投资者只要根据标示 就可知道目前市场的位置即目前市场的走势在 更广阔的范围内处在什么阶段. 一般应用中只 要辩明相对级数即可. 浪的级别与层次划分 上述标记符号并不是唯一合法的,也可以使用其 他的标记符号. 每一个波浪的长度并不是相等 的,它可以压缩,可以延长,可以简单,可以复杂,一 切应以型态为准.
图2各等级波浪的进一步划分
Байду номын сангаас
波 1、3、5谓推进波（Impulse Waves，或方向波），推进波的基本型态 如图2中①所示，系5—3—5—3—5型态。波2、4谓调整波（Corrective Waves），波2调整波1，波4调整波3，波l、2、3、4、5构成的5波由波a、 b、c构成的 3波调整。调整波的基本型态如图2中②所示，系5—3—5型态。 一个完整的循环由八波组成，其中包括两种类别的波，即数字波 (Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。 接着开始另一个相似的循环，亦由五个上升波和三个下降波组成。随后 又延伸出五个上升波。这样完成了一个更大的上升5波，并且接着发生一 个更大的3波向下调整前面发生的上升5波。每个数字波和字母波本身都 是一个波，并且共同构成更大一级的波。 图2表示同一级的两个波可以分成次一级的八个小波，而这八个小波又可 以同样方式分出更次一级的三十四个小波。也就是说，波动理论中认为 任何一级的任何一个波均可分为次一级的波。反过来也构成上一级的波。 因此，可以说图2表示两个波或八个波或三十四个波，只不过特指某一级 而已。 图2 各等级波浪的进一步划分调整波（a）、（b）、（c）之型态，如 图2所示的波②，系5－3－5型态（5－3—5 pattern）。波（2）又与波② 之型态相同，（1）与（2）始终与①、②的型态相同，仅是大小程度不 同而已。
波浪理论
艾略特 （1871—1948）
* 波浪理论的产生和发展
拉尔夫· 纳尔逊· 艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪 理论的创始人。1871年出生在美国密苏里州堪萨斯市 。 1891年，艾略特离家在墨西哥的铁路公司工作。大约在 1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。在随后的25 年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职 ，并 在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亚的老家养病， 正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。 1939年，艾略特在 《金融世界》这份杂志上一共发表了 12篇文章精心宣传自己的理论。1946年，也就是艾略特 去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然 法则－宇宙的奥秘》（Nature`s Law--The Secret Of The Universe)。
循环级别：牛市、熊市的完整循环 级别 循环波 推进波 1 调整波 1 完整循环 2
基本波 中型波 小型波 ……
5 21 89 ……
3 13 55 ……
8 34 144 ……
* 波浪理论的标记方法
每个循环级波浪的子波就是基本级的波浪，基 本级进一步又可分为中型级波„„ 波浪等级 特大超级循环级 超级循环级 循环级 基本级 中型级 小型级 细级 微级 五个推进波 [I] [II] [III] [IV] [V] (I) (II) (III) (IV) (V) I II III IV V [1] [2] [3] [4] [5] (1) (2) (3) (4) (5) 12345 i ii iii iv v 12345 三个调整波 [A] [B] [C] (A) (B) (C) ABC [A] [B] [C] (a) (b) (c) ABC abc abc
什么是波浪理论_
一、波浪理论分析外汇价格起起伏伏，我们可以将其看作大海中的波浪在有规律地运行。
为此；美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特就利用这种规律研制出一套价格趋势分析判断工具一波浪理论，也可以将其称为艾略特波段理。
简单来说，波浪理论是指外汇价格在不断地重复周期运行，每一个周期都由5个上升浪和3个下跌浪组成。
具体的形态如图：要形成一个波浪理论，如果只看上图的形态是不够的，还需要满足如下7点要求，如果不能满足，则会造成分析结果的偏差。
1.一次完整的波浪循环包括8个波浪,5次上涨与3次下跌；2.波浪可合并为高一级的浪，也可以再分割为低一级的小浪；3.一般来说，跟随主流趋势的波浪可以分割为低一级的5个小浪；4.在浪1、浪3、浪5波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。
5.第4浪的底不可以低于第1浪的顶部；6.时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展；7.8个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个8次波浪循环中。
波浪理论的优缺点：任何一种理论都有其优劣，波浪理论最大的优势就在于它可以帮助掌握外汇的大势，通过8浪来判断未来的持续与转折。
除此优势之外，我们必须要明确波浪理论的缺陷，这样才能在实战中避免出现预测偏离理论具体的缺陷如图如下：1.确认开始：波浪理论最困难也是目前为止都没有能很好的加以解决的问题，就是无法判断第一浪的位置，我们进入汇市时看到的趋势可能是第一浪也可能是第三浪，稍有偏离就会带来巨大的损失。
2.浪中有浪：波浪理论是浪中有浪，可以无限伸延，在一次上升浪中，可以包含无数的上升小浪与下跌小浪跌浪，持续时间可长几年甚至几十年，同时下跌浪也可以包含无数小浪。
3.难以断顶：波浪理论的持续时间非常长許多时候是无法判断是否岀现顶部或者底部，这就很难预测是否开始了新级的波浪；4.主观性强：波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则，因此它在变化万千的汇市中会十分危险，出错机会也比较大。
波浪理论
二、基本思想
• 将一个大的股价波动ห้องสมุดไป่ตู้期，按照时间长 短的不同划分为大的周期、小的周期和更 小的周期。 • 在一些大的周期之中，可以存在一些小 的周期，而一个小的周期，可以再分为更 小的周期。 • 不管大的周期、小的周期还是更小的周 期，其股价运动都是按照同一种模式来展 开的。
波浪理论的三大因素中的时间
间长短。
时间：是指完成一个股价形态所经历的时
在波浪理论中，各个波浪之间在时间上 是相互联系的，费波纳奇数列就是用来 描述这种关系的。
在运用中可以以时间来验证某一波浪形 态是否已经结束，从而使我们能够预测
某个大的趋势是否即将发生。
•
时间之窗：144
从04.4.7 最高1783 到 2004.11.9 144个交易 日
多头市场与空头市场浪不同
• 在空头市场中，第1、第3、第5浪是向下的，称 为下降主浪，亦称推动浪。 而第2、第4浪分别是对第1、第3浪进行的调整， 被成为调整浪。 • 同样，在这5浪完成之后，接着会出现一个3浪的 向上调整，即a浪、b浪和c浪，其中b浪又是对a 浪 所进行的调整。
空头市场是由下降5浪和上升3浪组成的8浪结 构
8个过程
大小周期的共同模式是依次进行的8个 过程： 每个股价运动周期都是由上升的5个过 程和下降的3个过程组成； 只有当这8个过程完成后，才能说这个 周期已经 结 束，将开始下一个新的周期。
上升5浪，下降3浪 过程即波浪
上升5浪 下降3浪
上升5浪 下跌3浪 上升5浪下跌3浪
5 4 3 1
波浪理论的不足
• （１）波浪理论家对现象的看法并不统一。 每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很 多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪 是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有 时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫 厘，失之千里。看错的后果却可能十分严 重。一套不能确定的理论用在风险奇高的 股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
艾略特波浪理论
艾略特波浪理论基本概念和规则波浪理论是在道氏理论、趋势理论的基础上对股市进行的定量分析。
波浪理论其关键主要包括个三部分：第一，波浪的型态（波形）第二，浪与浪之间的比例关系（波幅比率）第三，作为浪间的时间间距。
波浪的基本组成：五升三降是浪的基础1、股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。
2、五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向。
（如主要方向运行向下即为熊市）3、第1、3、5浪称为推动浪，第2、4、浪则称为修正浪；第a、b、c浪为次要方向的大修正浪4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象，尤其是第3浪的延伸最为常见。
|5]C5)ba\ y3A f波浪的级别：完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动••…，-如此不断重复,由此而形成了大级别套着中级别浪，中级别套着小级别浪。
1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪2、中级别：基本浪、中型浪、小型浪3、小级别：细浪、微浪、次微浪波浪形成的基本概念可总结如下：1、股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动发生；2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；修正浪与主趋势方向相反（或上升或下降）•通常可分为更低一级的三个波。
3、八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。
4、市场形态并不随时间改变。
波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。
在实践中, 每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。
总之，一切以型态为准。
波浪运行的基本规则：1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。
在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪（如果是短的一定会出现延伸）。
2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。
（如是这个波浪则不成立）。
波浪理论实战
3.72-2.82=0.9
目标位 3.05+0.9*2.618 =5.4
3.05元
两大规律
规律一：延长原则。在一、三、五，这 三个推动浪当中往往有两个波浪，无论 从时间还是从幅度上都很接近，即要么 一浪和三浪等长，要么一浪和五浪等长， 或者三浪和五浪等长，剩下的推动浪就 会经常延长的情况； 规律二：交替原则。特指二浪和四浪， 这两个调整浪往往会出现“复杂”（如 三角形、矩形等）与“简单”（之字型 调整）的相互交替。
艾略特空间预测技术的 基础及应用
• 1、基础 • （1）道氏理论（趋势存在不同级别， 长期、中期和短期） • （2）黄金分割（0.191 0.382 0.5 0.618 0.809）
黄金分割
1 0.809 0.618 0.5 0.382 0.191 0
2、波浪理论的基本概念及规则
• （1）基本概念 • A、八浪结构与循环周期 • 大循环 • （30—100年）； • 中循环 • （5—10年）； • 小循环（5年以内）。如大 盘
三次牛市启动点一浪与二浪关系
1
2
2 1
•
中国股市20年，总结一下分为很多 很多8浪都可以，不过从市场结构来分析 应该总体分为两种： • 1.快速的8浪， • 2.慢速的8浪。 • 就是快速上涨五浪后下跌也很快， 慢速上涨五浪后下跌也时间很长。
快速
30%左右是庄 家吸筹的过程。 • 二浪调整时间（一周内）短幅度浅, 在 一浪的1/2到3/4之内。 • 四浪调整时间长（两周以上）幅度大。 • 三浪通常是一的1.382，1.618，2.618， 3.618倍 • 五浪可有可无
• B、推动波与调整波
• 推动波：主导趋势，与大趋势同向（所 有推动波都由更小级别的5波构成）
波浪理论详解
波浪理论（Wave Principle）——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一。
群体心理是该理论的重要依据，不活跃或流通性差的交易市场难以发挥它的作用。
波浪理论是技术分析大师拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）发明的一种分析工具,与其他追随趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具。
美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。
根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或波浪（Waves），在市场上这些型态重覆出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波浪理论，又称波浪理论。
波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现在其普遍性及精确性。
说它具普遍性，是指我们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许多时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性，是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性令人叹为观止。
这是其他分析方法所难望其项背的。
当时，准确地说在美股见底之前的半个小时，艾略特就预言，在未来的几十年将会出现一个超级牛市。
他的这项预言，与仍然瀰漫着熊气的市场截然相反。
其时大部分人都不敢想象道·琼斯工业平均指数会超越它在1929年所创下的最高点（386点）。
但是，事实证明波浪理论是对的!什么是波浪波浪是指股票价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种"可识别的模式"前进和反转,这些模式在形态上不断重覆(不一定在时间和幅度上重覆)。
波浪理论形态总结归纳
波浪理论形态总结归纳波浪理论是由美国分析师艾略特（R.N. Elliott）于20世纪30年代提出的一套股市分析方法。
该理论认为市场价格变动呈现出特定的波浪形态，这些波浪形态可以被用来预测市场走势。
本文将对波浪理论的基本原理及常见的形态进行总结归纳。
一、波浪理论的基本原理波浪理论基于以下三个基本原理：1. 自相似性原理：波浪理论认为市场价格的走势具有自相似性，即在不同的时间尺度上，市场价格的波动会呈现出相似的模式。
2. 原则性原理：波浪理论认为市场价格的变动是有规律可循的，可以按照一定的规则进行分类和预测。
3. 图案原理：波浪理论认为市场价格的波动会形成一系列特定的图案，这些图案反映了市场参与者的心理和行为。
基于以上原理，波浪理论将市场价格的波动划分为上升波段和下降波段，并根据波动的特点和比例建立了一套形态系统。
二、常见的波浪形态1. 五浪上升形态（上涨趋势）：五浪上升形态是由连续的五个上升波段组成的，首先是三浪上涨（1、3、5），然后是两浪回调（2、4）。
通常情况下，第五浪的高点不会超过第三浪的高点。
2. 三浪下降形态（下跌趋势）：三浪下降形态是由连续的三个下降波段组成的，首先是一浪下跌，然后是两浪反弹。
通常情况下，第三浪的低点不会超过第一浪的低点。
3. 扩展形态：扩展形态是指在上升或下降趋势中，波浪的长度超过了正常比例。
例如，五浪上升中的第三浪或第五浪较长，或者三浪下降中的一浪较长。
4. 对称形态：对称形态是指波浪的长度基本相等，没有明显的倾向性。
这种形态表明市场处于盘整或震荡的状态。
5. 异常形态：异常形态是指不符合波浪理论规则的波浪形态，通常是由于市场中的突发事件或其他非正常情况引起的。
这种形态难以预测和分析。
三、波浪理论的应用波浪理论可以应用于各种金融市场，包括股票、期货和外汇市场。
投资者可以通过观察市场价格的波浪形态，来进行市场走势的预测和交易决策。
具体应用波浪理论时，可以结合其他技术指标和交易工具，例如移动平均线、相对强弱指标等，以提高预测准确性和交易效果。
波浪理论
二—（4）数浪的基本原则
（1）第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 （2）第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。 （3）交替原则：“在几乎所有波浪的运行中，其波浪 的型态可以说是维持着交替出现的形式。
市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的形成方式决不会与 上一次一样。 如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于以复杂形态出现， 反之亦然。（第四浪以复杂形态出现的概率很高，它通常会在低一 个级别的第四小浪范围内完成其调整走势。）
二—（5）波浪的特性
①
②
③ห้องสมุดไป่ตู้
第1浪： 几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的一种， 第1浪是循环的开始，空头市场跌势未尽，买方力量 并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在这类 第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅 度往往很深； 另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这 类第1浪中，其行情上升幅度较大，一般第1浪的涨 幅通常是5浪中最短的。 形成过程中市场资金充裕，但经济仍处于不景气， 成交量及市场宽度出现明显的增加。
波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、三浪下跌， 循环往复 5 b 3 1 a
4
2
c
为什么是五浪上升？
符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪 不会有振荡，至少三浪有；三浪不会行进，至 少五浪会。最有效的分段行进是5-3循环。
二—（2）波浪有不同的规模和级别
如趋势，有长达百年的超级大循环，也有 短至几小时的小循环，但基本的八浪循环形式 不变。 每一级别的浪都可以向下一层次划分为更 小的浪，同时又都是上一层次浪的组成部分。
股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，广泛性 和力度稍弱，但市场情绪相当乐观，常常可以听到某些分析师的“豪 言壮语” ，人人赚钱。市场上原来的领头羊现在已退居二线
波浪理论
< 顺势持有，逆势止损><均线如水、K线如舟、成交量如马达>< 第3浪or C 浪>一、艾略特波浪理论1、波浪理论的基本内容：形态，比例，时间。
三者的重要性，以排列先后为序。
形态是波浪理论的基础。
时间的长短不会改变波浪形态。
2、波浪定律1）浪2的最低点不会低于浪1的最低点。
（浪2 不能创新低）2）浪3的长度不会最短。
3）浪4的最低点不会低于浪1的最高点。
(楔形的浪4和浪1会重叠)波浪原则1) 交替原则2) 等长原则3、推动浪的特殊形态延伸、衰竭、楔形延伸：推动浪(浪1、浪3、浪5)中只有一波会延伸。
当浪1和浪3是简单形态时，浪5很可能会延伸。
衰竭：是指浪5不能超出浪3的顶部。
关键：浪5的内部结构(5子浪结构)完整，否则是浪4的子浪B。
推动浪(浪1、浪3、浪5)不能同时存在衰竭。
引导楔形5-3-5-3-5的形态。
极少出现在浪1或锯齿型浪A。
终结楔形3-3-3-3-3的形态。
通常发生在浪5或浪C。
4、调整浪基本型态三种：锯齿型、平台型、三角型调整浪绝对不会是5浪结构。
(三角形除外)锯齿型A-B-C三浪结构，内部结构是5-3-5。
平台型A-B-C三浪结构，内部结构是3-3-5。
三角型A-B-C-D-E五浪结构，内部结构是3-3-3-3-3。
分成两种：收敛和扩张（比较罕见）。
三角形出现的时间通常在：第4浪，平台形的B浪，X浪。
二、艾略特波浪理论的规则和指引< 顺势持有，逆势止损>艾略特波浪理论的形态必须完全符合艾略特波浪理论的规则，却不必完全符合艾略特波浪理论的指引。
但是，一个形态越符合指引，那它正确的可能性越大。
1.推动浪推动浪的内部结构是5浪结构，标为1-2-3-4-5，细浪结构为5-3-5-3-5。
运行方向是与大一级浪的趋势相同。
它是最常见的艾略特波浪形态。
1.1推动浪的规则浪1：必须是推动浪或者是引导楔形；浪2：可以是除三角形外的调整浪；在价格上，浪2回撤必须介于浪1长度的20%--100%；在价格上，浪2必须长于浪1之2子浪或者浪1之4子浪，也必须长于浪3之2子浪或者浪3之4子浪；同时浪2也必须长于上述4个子浪的运行总量的61.8%；浪2运行的时间最长是浪1的9倍；浪3：必须是推动浪；浪3和浪1不能同时有失败的第5子浪；在价格上，浪3不能同时短于浪1和浪5；在价格上，浪3必须长于浪2；在价格上，浪3必须大于浪1的1/3倍；如果浪3没有延伸,小于浪1的7倍；最小时间上对浪3没什么限制。
波浪理论
波浪理论规则小结三大重要方面：浪形、浪幅、浪时。
即，波浪的形态，波幅比例，持续时间。
是对道氏理论和趋势理论的定量研究。
第一部分一波浪理论的基本规则：1.3浪永远不是5浪中最短的，并且3浪经常是最长最具有爆发力的延伸浪。
2.第4浪的底不能低于1浪的顶。
二各浪特点：第一浪，筑底启涨。
筑底形态，成交量和市场宽度出现明显的增加，但人们认为还是反弹。
第二浪，调整洗盘。
通常回撤掉第1浪的大部分，成交量逐渐缩减，人们认为仍在熊市。
第三浪，强劲拉升。
上涨动力强劲，一涨再涨，爆发力强。
经常出现延伸浪，成交量急剧放大。
第四浪，获利回吐。
为第5浪的泡沫打底。
从形态的结构来看，通常以三角形形态进行。
第五浪，持续上涨。
股票价值被高估，涨幅一般幅度小于第三浪，股票价值高估。
热点切换。
成交量减少。
但市场情绪一般仍旧乐观。
A浪, 调整转势浪。
因为紧随第5浪而产生，未看成逆转，以为是调整而已。
B浪，转势反弹浪。
是多头陷阱，很多人把它当成新一轮涨势的开始。
量能跟不上，量价背离。
C浪，急速下跌浪。
B浪的结束，大部分人清醒，大力下跌，杀伤力一般很强。
第二部分推动浪----1,3,5 浪推动浪的变异形态：但5，9，13 ，17的基本规律不变。
1.浪的延伸5，9，13，甚至17 ，意义一样，发生了浪的延伸而已。
1 ）3个推动浪，一般出现一个浪大延伸，一般在3浪。
如果发现3浪延伸时，那么有可能5浪和1浪类似的简单结构。
2）2个浪延伸的也常出现。
3）不规则浪形，看不出来是哪个浪在延伸，涨跌幅区别不大，一般有9，13浪。
如：大盘6124下跌以来，5浪延伸了。
2.失败的第5浪3.倾斜三角形：人气旺时在倾斜3角形中，第5浪中如果出现延伸的子5浪，那么其中有个特殊之处：4浪可以低于1浪顶。
例如：第3部分：修正浪2，4浪小修正浪，A,B,C浪大修正浪。
修正浪的一般形态：1.锯齿形5-3-5形:主修正浪中多。
双重锯齿形很少见，2个5-3-5中间有一个x浪连接。
波浪理论概述
波浪理论是由艾略特提出的，他认为市场价格的波动 是由五个上升波浪和三个下跌波浪组成的。
波浪理论是一种相对简单但有效的分析工具，适用于 股票、期货、外汇等金融市场。
06
参考文献
参考文献
01
《艾略特波浪理论》
02
波浪理论认为市场走势是由这些波浪组成的，每个波浪都有 其特定的形态和特征。
波浪的特征
1
五个上升波浪和三个下降波浪，这是波浪理论 中最基本和最重要的特征之一。
2
每个波浪都有其特定的形态和特征，这些形态 和特征可以通过观察市场走势图来识别。
3
波浪的持续时间和幅度通常是可预测的，这使 得投资者可以根据波浪理论来预测市场走势。
03
波浪理论的发展历程
第一阶段：创始阶段
波浪理论的起源可以追溯到19世纪， 当时的市场分析家拉尔夫·纳尔逊·艾 略特观察到股票市场的价格波动呈现 出一种规律性的模式，他将其命名为 “波浪”。
艾略特认为，这些波浪是自然法则的 表现，是由一种不可见的力量推动的段的波浪理论主要基于艾略特 的个人观察和经验，尚未形成一套完 整的理论体系。
03
分析市场情绪
波浪理论还可以用于分析市场情绪。当市场走势出现过度乐观或过度
悲观的情况时，投资者可以运用波浪理论来识别这些情绪，并相应地
调整投资策略。
波浪理论在期货市场中的应用
价格预测
在期货市场中，波浪理论也可以用于预测价格趋势。通过对期货市场的走势图进行分析， 投资者可以运用波浪理论来识别出不同的波浪形态，从而判断市场可能出现的趋势变化。
《波浪原理》
《市场行为的关键》
13)波浪理论
波浪理论
波浪理论
3.波浪理论的要点 趋势是分层次的。处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪。而处于层 次较高的一个浪又可以分成几个层次较低的小浪。但无论趋势是何种规模，8浪的基本 形态结构是不变的。 在第1浪、第3浪、第5浪这三个推动浪中，第3浪不应是最短的一个浪。 第2浪不能低于第1浪的起点。 第4浪不能低于第1浪的顶点。 常见回吐比率为0.382、0.5、0.618。 波浪理论中最重要的是波浪的形态，其次是比例与时间。
波浪理论
大牛牛
波浪理论
（一）波浪理论的形成过程及其基本思想 波浪பைடு நூலகம்论又称艾略特波段理论，是美国证券分析师纳尔逊·艾略特利用道琼斯工
业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态的呈现自然和谐，根据 这发现提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或波。 （二）波浪理论的主要原理 艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每 一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。 艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的 超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一 周期由8个波浪构成这一点是不变的。
波浪理论
1.波浪理论考虑的因素：三个方面 第一：股价走势所形成的形态； 第二：股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置； 第三：完成某个形态所经历的时间长短。
简单概括为：形态、比例和时间。 2.波浪理论价格走势的基本形态结构
艾略特认为证券市场应遵循一定的周期，周而复始地 向前发展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。他 发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的 过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接 着的是另一个大的行动。
关于波浪理论
关于波浪理论第一节波浪理论一、基本原理波浪理论的发明人是美国的艾略特先生(1871-1948)。
他将股市的上升、下降的波动趋势形象地表示为如同大海的波浪，一浪推一浪，潮起潮落。
如能把握住股市的波浪起伏，就能够顺应潮流。
我把波浪理论的基本原理根据中国股市的实际情况衍生为如下态势：1.上升态势浪一般由五个浪型组成。
第一浪为启动浪；第二浪为初次调整浪；第三浪为发展浪；第四浪为再次调整浪；第五浪为冲高浪。
2.下跌态势浪一般由三浪组成。
A浪为下跌出货浪；B浪为反弹出货浪；C浪为出货探底浪。
3.从浪型构图观察：全五浪的上升态势浪和全三浪的下跌态势浪完整构成一个股市潮起潮落的态势图。
4.浪型的运作实质和时间观察：第一浪(启动浪)：一般认为是主力发动行情的试探行动，浪型平缓，持续的时间短暂，给人以短线行情的假象。
第二浪(初次调整浪)：通过短线打压，主力目的是要将大部分股民震仓出局，以便轻装上阵。
但由于主力不能丢失大量的廉价筹码(指股票)，所以打压的时间也比较短暂。
一般认为，第二浪的浪底不会跌穿第一浪的浪底，通常在第一浪的38.2%或61.8%区域处止跌。
第三浪(发展浪)：主力在锁定筹码的基础上，利用某些利多因素正式发动行情，以达到充分吸引踏空资金入市和调动人气的目的。
一般认为，第三浪的浪型斜率增大，起码为45度角，而且时间持续最长，比第一浪和第五浪的时间都长。
第三浪的浪顶会突破第一浪的浪顶，其浪型长度为第一浪的1.618倍，甚至2.618倍。
第四浪(再次调整浪)：经过第三浪长时间的运行，主力开始抛出部分筹码，所以股市为此下跌。
一般认为，第四浪的浪底一般不会跌穿第一浪的浪顶，下跌的幅度为第三浪的38.2%或61.8%。
以此体现出第四浪的调整性。
第四浪持续的时间比第二浪长，从而进一步引诱被震仓出局和观望的资金入市。
第五浪(冲高浪)：主力使出全部力量做最后的冲刺，对利空政策视为儿戏。
一般认为，股指在第五浪中连续创新高，其浪顶突破第三浪顶，浪型斜率明显增大，同时主力开始大量抛出筹码，不愿在股市上久留，所以第五浪的猛烈程度大大超过第三浪，但持续时间比第三浪短，股市风险明显增大。
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一、五升三降是浪的基础：
5 3 a 1
b
c
4 2
（图一）
• 1、股票市场的发展遵循着五浪上升、三浪下降的 基本形态，从而形成包含八浪的完整周期。 • 2、五浪所给成的波浪是股市运行的主要方向，而 后三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向。 • 3、图一中的第1、3、5浪称为推动浪，第2、4浪 则称为修正浪：第a、b、c浪为次要方向的大修正 浪。 • 4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象， 尤其是第3浪的延伸最为常见。 • 案例：上证05-07年的上升、07-08年的下跌
三、波浪运行的基本规则
• 1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一 第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走 势中，通常第三是最具有爆炸的一浪，也 经常会成为最长的一个浪（延伸浪） • 2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。
3 1 2 （图1） 5 3
4
1
4
2
（图2）
四、每一波浪的特性
• 波浪理论在具体运用中，常常会遇到较为难以分 辨的现况，发现几种同时可以成立的数浪方式， 为了更便于大家掌握，所以投资者有必要了解各 个浪的特性。
自然法则-----宇宙奥秘
艾略特波浪理论——人类 活动领域中最伟大的预言家。 自认为属于自然法则的一部份， 如经济萧条、在跌以及占后重 建和经济繁荣。。。 -----波浪理论是在道氏理论、趋 瑞福.尼森.艾略特 势理论的基础上对股市进行的 1871-1948 定量分析。
艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分 • 第一：为波浪的形态（波型） • 第二：为浪与浪之间的比例关系（波幅比率） • 第三：作为浪间的时间间距（持续时间）。 而这三者之间，浪的形态最为重要。
小结： 波浪理论作为一种预测性理论，被市中研究 人士解释的也多种多样，这是由于每个人 对艾略特波浪理论的理解不同而造成的， 成心在这里我希望大家一定要掌握其最基 本的概念和规则，这是所有研究人士都统 一认可的观点。
A浪：调整转势浪。在上升循环中，此浪紧随五浪产生的， 市场中大多数人士会认为大势仍未逆转，毫无防备之心， 只看作为一个短暂的调整。 B浪：转势反弹浪，市场的多头陷阱。市场中多数人仍把它 当成是新的一轮上升浪又已展开：成交量稀疏，出现明显 的价量背离现象，上升量能已接济不上。
C浪：急速下跌。由于B浪的完成顿使许多市人士醒悟，一 轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所 以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。
大浪里的小浪（延伸浪）
基本牛市的浪型 （三）
5 b 3 a 2 c 1 3 4
（五）
5
2 4
a
（B）
c
1 3
（A）
5
b
2 1 3 4
（C）
5
（一）
5 3 a 1 4 b
1
（四）
4
2 c
Hale Waihona Puke （二）1、所有浪都会出现延伸现象。 2、因为出现延伸所以在数浪时会容易数错
2
二、波浪的级别
• 完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个 类似的周期变动。。。如此不断重复，由此而形 成了大级别套着中级别，中级别套着小级别浪。
1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪 2、中级别：基本浪（年）、中型浪（月）、小型浪（日） 3、小级别：细浪、微浪、次微浪
小结： 1、 股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏 变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动 发生； 2、 主趋势上的推动浪与主趋势相同，通常可分为 更低一级的五浪：修正良与主趋势方向相反（或 上升或下降），通常可分为更低一级的三个浪； 3、 八个波浪运动构成一个循环，自然又形成上级 波动的两个分支； 4、 市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而 压缩，但其基本形态不变。
1、第一浪：筑底启涨。属于筑底形态的一部份， 成交量及市场宽度出现明显的增加，场内人士只 把它当成是一次大的反弹行情。
2、第二浪：整理洗盘。调整幅度大，往往吃掉第 一浪的大部分，成交量萎缩，波动幅度渐渐变窄， 场内人士常常认为熊市尚未结束。
3、第三浪：强劲拉升，创造奇迹！此浪属最具爆 炸性和一浪，上升的空间和幅度亦常常是最大， 多数会发展成一涨再涨的延升浪：成效量急剧放 大，体现出具有上升潜力的动能。
经典理论系列课程
波浪理论（一）
——波浪理论的基本概念和规则
钟文杰
股市波动如同潮汐
• 股价的运动有其不可抗拒的自然规律，如 大自然中的海浪潮汐，有潮涨潮平潮落。 潮涨时虽然时时会夹杂浪尖浪底，但随时 间的推移，每个浪底都会超过前一波的浪 尖；潮落时，虽然亦会时时夹杂许许多多 的浪尖浪底，但随时间的推移，每个浪尖 都会低于前一波的浪尖。