《世界经济概论》第7章思考题答案

1．简述国际货币体系的演变过程。

解答：国际货币体系又称国际货币制度、国际货币体制，是为了适应国际经济活动的需要，各国政府对货币在国际间的支付结算及其货币关系所确定的规则、惯例和机构安排的总称。国际货币体系的主要内容包括国际收支的调节、汇率制度的安排、国际储备资产的确定、国际货币关系的协调及其组织。从历史的演进过程与特征看，国际货币体系经历了国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系。

（1）国际金本位制。国际金本位制大约形成于19世纪70年代，结束于1914年一战爆发之际。在国际金本位制下，各国货币均以一定数量的黄金定值，实行固定汇率制；黄金充当国际货币，履行国际支付、国际结算和国际储备的职能；国际收支也可以实现自动调节。

（2）布雷顿森林体系。随着一战的爆发及资本主义经济危机的日益加重，国际金本位制也难以为继，随着进入了布雷顿森林体系时代。在该体系下，美元成为世界上主要的国际货币与国际储备资产、各国实行固定汇率制度、国际收支调节在IMF框架下进行。

（3）牙买加体系。由于克里芬难题的存在，最后布雷顿森林体系也崩溃了，从此进入了牙买加体系时代，也称无体系时代。在牙买加体系下，取消汇率平价和美元中心汇率，正式确认浮动汇率制合法化；取消黄金官价，黄金非货币化；提高特别提款权的地位；增加成员国的基金份额；扩大对发展中国家的资金融通数量和限额。

2．现行国际货币体系的主要特征有哪些？

解答：布雷顿森林体系崩溃后，尽管各种国际货币体系改革的建议层出不穷，但国际货币体系仍未回归到一个被各国所普遍接受与遵守的统一规则框架中，现行的国际货币体系仍为牙买加体系。牙买加体系的特征主要表现在以下三个主要的方面。

第一，储备资产的多元化。从目前主要的储备资产来看，美元在国际储备体系中仍占主导地位。从近10年的情况来看，美元在全球外汇储备资产的比例

逐渐下降，但仍遥遥领先于其他国际货币。同时，我们也应该看到，黄金、特别提款权在国际储备资产中占有一定的地位。

第二，汇率制度的多样化。随着布雷顿森林体系的崩溃，世界范围内统一的固定汇率制宣告结束，牙买加体系对于浮动汇率制合法化的承认，使世界各国在汇率制度选择上有了更大的操作空间。IMF将目前国际上存在的汇率制度分为无独立法定货币的汇率制度、货币局制度、其他传统的固定钉住汇率制度等8种。

第三，国际收支调节手段的多样化。由于没有先前国际货币制度所具有的诸多约束条件，牙买加体系下的国际收支调节可以通过多种方式进行，这包括汇率政策调整、国内宏观经济政策调节以及国际经济组织（如IMF）干预等多种手段。国际收支调节的多手段并存可以充分照顾到不同成员国的具体经济情况，有利于保持成员国的经济稳定。但由于各国经济利益不同，经济发展水平和发展阶段各异，国际收支调节手段在不同情况下对不同国家的调节效果并不完全成功。

3．试述20世纪80年代后金融自由化的主要内容。

解答：金融自由化主要是指一国金融部门的运行主要由政府管制逐渐转变为市场力量决定的过程。最近一次的金融自由化浪潮起始于20世纪80年代，分别在发达国家和发展中国家掀起一股金融自由化的浪潮。（1）发达国家金融自由化的主要内容

第一，利率自由化改革。如美国不断废止Q条例，英国、德国等发达国家也进行了利率的自由化改革。

第二，汇率制度变革与外汇管制放松。如果将利率自由化看作是发达国家对内价格管制放松的重要举措，那么汇率改革就是发达国家对外价格管制放松的重要内容。

第三，金融市场相互开放。金融市场的开放过程也是金融自由化的重要组成部分。

第四，金融机构业务综合化。80年代随着金融自由化和全球化的发展，各国金融机构开始突破原有的专业分工界限，综合经营各种金融业务。

（2）发展中国家金融自由化的主要内容

第一，金融体制改革。发展中国家的金融体系普遍比较薄弱，为提高金融体系效率，发展中国家大多进行了金融体制改革。

第二，利率自由化改革。同发达国家一样，发展中国家也进行了利率自由化改革。

第三，信贷控制。金融抑制的一个重要特征就是在信贷配给上政府实行严格的控制，因此自由化改革的一个方面就是尽量减少政府对于信贷的配给控制。

第四，金融开放与外汇体制改革。随着金融自由化和全球化的发展，大部分发展中国家开始实行对外金融开放，放松资本流入与流出限制。

4．简述金融危机对世界经济的影响。

解答：

（一）金融危机冲击金融体系。

金融危机是金融状况的恶化，它的发生首先对金融体系造成巨大打击。金融状况的恶化使得金融体系在危机之前积累的矛盾暴露出来，金融机构的资产严重缩水，同时债务增加，流动性不足风险不但会波及问题金融机构，同时也会波动到原本健康的金融机构，造成金融机构大面积停业、整顿甚至倒闭、重组。

（二）金融危机阻碍国际贸易与国际投资的发展。金融危机严重打乱世界经济发展的正常秩序。危机往往引起各国汇率之间的剧烈波动，不利于国际经济交易的平稳发展，同时金融危机所引起的实体经济衰退，使得商品进出口放缓，给国际贸易和国际投资的发展造成阻碍。

（三）金融危机延缓经济增长

金融危机将造成国际金融市场动荡、股市下跌、投资下降、贸易减少，导致全球经济增长速度的全面下降。而如果各国为应付危机影响，采取货币的竞争性贬值、贸易战和通货紧缩等措施，无疑会进一步造成全球经济的衰退。

5．如何加强国际金融监管的协调与合作？

解答：近年来随着金融危机的频繁爆发，再一次暴露了金融监管国际合作的缺陷，国际金融监管合作机制亟待从下列方面加以完善。

第一，改革目前不合理的国际金融体系。现有的国际金融监管框架主要是在发达经济体主导下进行的，新兴与发展中经济体的利益和声音长期不能得到合理反映，因此，为加强国际金融监管、提升国际金融监管的效力和效果，必须改革目前不合理的国际金融秩序，特别是改变目前不合理的国际金融治理结构，不断提升新兴与发展中经济体的发言权。

第二，扩大金融监管国际合作机制的范围。在加强对国际金融体系审慎监管的过程中，应该把新兴市场国家和发展中国家纳入其中。第三，推行更具普遍性的监管原则。虽然各国金融监管的具体内容不尽相同，但金融监管的主要目标要素基本是一致的，各国只有在共同的原则下才能有效地开展金融监管活动。

第四，加强对金融衍生产品的监管合作。美国金融危机的爆发来看，对金融衍生产品的监管还存在着诸多漏洞，在国际金融监管合作方面还存在较大的空间。

第五，建立国际性的金融风险预警机制。金融危机有一个酝酿、形成和发展的过程，因此，及时、有效的金融风险预警机制有助于国际社会以及相关国家的政府尽早采取行动，调整经济政策，以遏制可能爆发的金融危机。