沪深300指数编制细则
沪深300 风格指数编制方案
沪深300风格指数编制方案一、指数名称及代码沪深300成长指数指数简称：300成长指数代码：000918（上海），399918（深圳）沪深300价值指数指数简称：300价值指数代码： 000919（上海），399919（深圳）沪深300相对成长指数指数简称：300R成长指数代码：000920（上海），399920（深圳）沪深300相对价值指数指数简称：300R价值指数代码：000921（上海），399921（深圳）二、指数选样1、样本空间沪深300风格指数系列以沪深300指数样本股为样本空间。
2、选样方法2.1 计算价值因子与成长因子的变量数值成长因子有三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率（内部增长率=净资产收益率×（1-红利支付率）），价值因子有四个变量：股息收益率（D/P ）、每股净资产与价格比率（B/P ）、每股净现金流与价格比率（CF/P ）、每股收益与价格比率（E/P ）。
在计算主营业务收入和净利润增长率时，用过去3年主营业务收入与净利润的数据采用回归方法确定长期增长趋势。
b t a profit bt a Sales sales T sales T +×=+×=其中T Sales 、 T profit 为样本公司第T 年的主营业务收入和净利润，a 为斜率，b 为截距，t 为以月份表示的年（第一年、第二年和第三年t 分别为0、12和24）。
然后计算出主营业务收入增长率与净利润增长率的平均值profit sales 和。
则ales s a salesG sales=，profit a profitG profit=内部增长率G =净资产收益率×（1-红利支付率）价值因子的计算：D/P =过去1年的现金红利/过去1年的日均总市值E/P =过去1年的净利润/过去1年的日均总市值B/P =最近一期报表的净资产/过去1年的日均总市值CF/P =过去1年的净现金流量/过去1年的日均总市值2.2 计算风格Z 值计算出每只股票的7个变量值之后，在样本空间内对所有7个变量值进行标准化z 分处理。
沪深300行业指数编制方案
沪深300行业指数编制方案沪深300行业指数系列将300只样本股按行业分类标准分为10个行业，以各行业全部股票作为样本编制指数，形成10只沪深300行业指数，反映沪深300指数成份中不同行业公司股票的整体表现，为投资者提供分析工具。
一、指数名称和代码指数名称指数简称英文名称指数代码沪深300能源指数300能源CSI 300 Energy Index 000908/399908 沪深300原材料指数300材料CSI 300 Materials Index 000909/399909 沪深300工业指数300工业CSI 300 Industrials Index 000910/399910 沪深300可选消费指数300可选CSI 300 Consumer Discretionary Index 000911/399911 沪深300主要消费指数300消费CSI 300 Consumer Staples Index 000912/399912 沪深300医药卫生指数300医药CSI 300 Health Care Index 000913/399913 沪深300金融地产指数300金融CSI 300 Financials Index 000914/399914 沪深300信息技术指数300信息CSI 300 Information Technology Index 000915/399915 沪深300电信业务指数300电信CSI 300 Telecommunication Services Index 000916/399916 沪深300公用事业指数300公用CSI 300 Utilities Index 000917/399917二、指数基日和基点沪深300行业指数系列以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间沪深300指数样本股。
2、选样方法将沪深300指数成份股按下述行业分类标准进行分类，进入各自行业的全部股票形成相应行业指数的成份股。
沪深300指数编制方法
沪深300指数编制方法沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所联合发布的一种股票市场指数。
该指数是以沪深两市具有代表性的300只股票为样本股，通过定量的方法进行编制，旨在反映沪深两市股票市场整体表现和发展趋势。
下面将介绍沪深300指数的编制方法。
首先，沪深300指数的编制范围是沪深两市的A股市场。
编制方法采用了市值加权法，即根据样本股的总市值来确定每只股票在指数中的权重。
市值加权法能够更加准确地反映市场的整体情况，使得指数更具有代表性。
其次，沪深300指数的样本股选择是基于一定的指标和条件。
首先，样本股必须是沪深两市的A股股票，并且需要具有一定的流动性和市场活跃度。
其次，样本股的总市值必须在一定的范围内，以保证指数的稳定性和代表性。
最后，样本股的行业分布也需要符合一定的规定，以确保指数能够全面反映市场的整体情况。
第三，沪深300指数的编制方法还包括了定期的样本股调整和权重调整。
样本股调整是指根据市场情况和指数要求，对原有的样本股进行替换和调整。
而权重调整则是根据样本股的市值变化和市场情况，对各只股票在指数中的权重进行调整。
这样能够使指数更加准确地反映市场的实际情况，保持指数的代表性和稳定性。
最后，沪深300指数的编制方法还包括了严格的指数维护和管理制度。
这包括了对指数进行定期审计和公布，保证指数的透明度和公正性。
同时，还包括了对指数进行必要的调整和变更，以适应市场的变化和发展。
这样能够使沪深300指数始终保持着良好的市场表现和代表性。
总的来说，沪深300指数的编制方法是基于市值加权法，以沪深两市的A股股票为样本股，经过严格的选择和管理，以反映市场整体情况和发展趋势。
这种编制方法能够使得沪深300指数更加准确地反映市场的实际情况，具有较高的代表性和参考价值。
沪深300指数编辑方法
沪深300指数编辑方法一、概述沪深300指数是中国A股市场的重要指数之一，由上海和深圳证券交易所300只代表性股票组成。
本文将详细介绍沪深300指数的编辑方法，包括选股标准、样本股调整、计算方法和指数修正等内容。
二、选股标准沪深300指数的选股标准主要包括市场规模、行业分布、财务指标和市值标准等。
入选股票需在市场规模、交易活跃度等方面具有代表性，同时覆盖多个行业，以确保指数的稳定性和多样性。
此外，入选股票还需在财务表现上符合一定的标准，以保持指数的稳定性。
同时，为了确保指数的规模效应，入选股票的总市值应在一定范围内。
三、样本股调整沪深300指数的样本股调整分为定期调整和非定期调整两种。
定期调整通常每年进行一次，以保持指数的代表性和时效性。
非定期调整可能由于市场发生重大事件或突发事件而进行临时调整。
样本股的调整比例通常控制在一定范围内，以保持指数的平稳运行。
四、计算方法沪深300指数的计算方法包括样本股选取和权重确定两个方面。
在样本股选取方面，遵循选股标准和程序，从上海和深圳证券交易所选取样本股。
在权重确定方面，采用加权平均法或移动平均法等指数编制方法，根据各样本股的市值权重确定指数值。
五、指数修正沪深300指数的修正主要包括信息披露、误差修正和定期审核等方面。
同时，当指数值与实际数据出现较大误差时，应及时进行调整，以确保指数的准确性。
此外，每年对指数进行审核，并根据市场变化及时调整编制方法和选股标准。
为了保证指数的代表性和稳定性，需要遵循一定的编制原则和程序，并定期对指数进行审核和修正。
同时，投资者可以通过关注沪深300指数的变化，了解中国A股市场的整体表现和趋势。
在具体实施过程中，沪深证券交易所及相关机构会根据市场变化和需求，不断完善和优化沪深300指数的编辑方法，以更好地反映中国A股市场的整体表现。
以上就是《沪深300指数编辑方法》的主要内容，希望对您有所帮助。
沪深300权重的计算
沪深300指数是由中证指数有限公司负责编制和维护的成份股票指数，该指数是从沪深两市中选取300只股票作为其成份股，其样本市值约占整个股票市场的六成左右，具有良好的代表性。
沪深300指数也是我国第一只用以反映A股整体市场表现的股票指数，有利于投资者观察和把握国内股票市场的整体变化，具有很好的投资参考价值。
在编制上，沪深300指数是根据流动性和市值规模从沪深两市中选取300只A股股票作为成份股，其样本空间为剔除如下股票后的A股股票：上市时间不足一个季度的股票（大市值股票可以例外）、暂停上市股票、经营状况异常或最近财务出现严重亏损的股票、市场价格波动异常明显受操纵的股票、其他经专家委员会认为应提出的股票。
沪深300指数成份股的选取方法为：对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交额进行排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按日均总市值进行排序，选取前300位的股票作为成份股。
沪深300指数成份股的调整：指数根据样本稳定性和动态跟踪的原则，每半年进行一次调整，每次调整数量不超过10%。
沪深300指数采用派氏加权法进行计算，其计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000调整市值=∑（市价×调整股本数）,其中基日成份股的调整市值又称为除数。
调整股本数采用分级靠档的方法进行计算，比如某股票流通比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本作为权数；某股票流通比例为35%，落在区间（30，40）内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。
具体加权比例见下表：指数的修正：当沪深300指数的成份股发生替换或股本结构出现变化，或者成份股市值由于非交易因素产生变动时，需要对指数进行修正，以保证指数价格的连续性。
修正方法采用"除数修正法"，即通过一定方法重新计算新的除数，并用新除数计算指数价格，除数修正公式如下：修正前的市值/原除数=修正后的市值/新除数其中修正后的市值=修正前的市值+新增（减）市值一、行业板块结构分析根据中证指数公司公布的数据，截止2006年底沪深300指数总市值超过A股市场总市值的60%，同时以证监会的行业分类为依据，沪深300指数覆盖了全部13个行业，总市值行业偏离度仅2.05%，具有良好的行业代表性。
上证指数编制细则
上证指数编制细则上证指数编制细则是指上海证券交易所根据国内外金融市场发展情况和业务需求，制定的上证指数编制、调整和维护的具体规则和条款。
它规定了指数编制的方法、计算公式、成分股选择准则、权重计算方法等重要细节，对于保证指数编制的公平性、透明度和准确性，维护市场的稳定运行起着重要的作用。
上证指数的编制细则主要包括以下几个方面的内容：1.指数的选股标准：根据市场的整体规模、交易活跃度、行业结构等因素，指定特定条件来选择成分股。
成分股应符合证券上市公司的基本条件，如盈利能力、市场流通性等。
同时，还要满足一定的市场化要求，即上市公司的分红政策、公司治理结构等。
2.成分股的权重计算方法：根据成分股的市值加权或自由流通市值加权来计算成分股的权重。
市值加权是按照成分股的总市值在总市值中所占比重来确定权重。
自由流通市值加权则是按照成分股的自由流通股本的市值在总市值中所占比重来确定权重。
3.指数的计算方法：指数的计算公式是根据成分股的价格变动，按照一定的加权方法进行计算的。
计算方法包括价格指数、累积指数等。
价格指数是按照成分股的价格变动情况计算的，累积指数是根据成分股价格变动和分红等情况进行计算的。
4.指数调整的规则：指数的调整规则包括定期调整和非定期调整。
定期调整一般为年度调整，根据市场情况进行成分股的重新选择和权重的调整。
非定期调整是根据市场的变化情况，如股票停牌、暂停交易等情况进行调整。
5.指数维护和管理的规定：上证指数的维护和管理是指对指数的日常运营、数据更新等工作进行管理。
包括数据的收集、计算和发布，指数的品种维护、调整等。
总之，上证指数编制细则是上海证券交易所对于指数编制的具体操作规则和规定，通过明确指数的选股标准、权重计算方法、计算公式等，保证指数编制的公平性、准确性和透明度，为投资者提供一个客观、公正、全面的市场参考指标。
对于推动证券市场的健康发展，增加市场的参与度和透明度，具有非常重要的意义。
沪深300指数编制方案
附件1：沪深300指数编制方案一、指数编制目标沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件。
二、指数名称沪深300指数（SHANGHAI SHENZHEN 300 INDEX），简称沪深300（SHSE-SZSE300）。
三、指数代码上海行情使用代码为000300，深圳行情使用代码399300。
四、指数基日和基点以2004年12月31日为基日，基点为1000点。
五、指数选样1、指数成份股的数量：300只2、指数成份股的选样方法（1）选样空间●上市交易时间超过一个季度；●非ST、*ST股票，非暂停上市股票；●公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；●股票价格无明显的异常波动或市场操纵；●剔除其他经专家认定不能进入指数的股票（2）选样标准选取规模大、流动性好的股票作为样本股。
（3）选样方法先计算样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标，再将上述指标的比重按2：2：2：1：1进行加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前300的股票。
六、指数计算指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。
其中，调整股本根据分级靠档方法获得。
分级靠档方法如下表所示：举例如下：某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于20%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40)内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。
七、成份股的定期调整1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。
2、每次调整的比例不超过10%。
样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。
3、最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。
沪深300指数与沪深300ETF
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1.3指数与ETF
ETF（交易型开放式指 数基金）
指数
（投资标的）
指数化产品
（跟踪标的指 数，复制指数 收益）
指数基金
股指期货 ……
ETF管理的资产是一篮子股票组合，这一组合中的股票与某一特定指数包涵的成 分股相同，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。 ETF既可以在二级市场买卖，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过 申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回 一篮子股票（或有少量现金）。
业的产品有16只，规模为24.78亿元。
资产规模最大的是标智沪深300ETF，为 43.69亿元人民币。
代码 国家和地区 瑞士 欧洲 伦敦
意大利
德国 美洲 美国 日本（大阪、 东京） 台湾 亚太 新加坡
泰国
香港
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三、沪深300指数编制的基本方 法简介
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3.1 选样方法
样本空间 沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成： 上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来日均A股总市值 在全部沪深A股中排在前30位； 非ST、*ST股票，非暂停上市股票。 选样方法 计算样本空间内股票最近一年（新股为上市第四个交易日以来） 的A 股日均成交金额与A股日均总市值； 对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名， 剔除排名后50%的股票; 对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前 300名股票作为指数样本。
15%和32.5%。
截至2011年底，470只开 放式主动型投资基金中，有 233只选用沪深300指数作
为业绩基准，跟踪资产规模
5627.95亿元，规模占比近 43.8%。
沪深300指数 名词解释
沪深300指数1. 什么是沪深300指数？沪深300指数，简称HS300，是中国证券市场上一个重要的股票指数。
它是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同发布的，由沪深交易所指数公司编制和管理。
2. 沪深300指数的构成股票沪深300指数所包含的股票是由沪深交易所挑选的300支股票组成的。
这些股票的选择是基于市值、市场流通性和交易活跃性等因素考虑的，旨在反映中国股市的整体情况。
3. 沪深300指数的计算方法沪深300指数的计算方法采用的是成分股市值加权平均法。
简单来说，就是根据各个成分股的市值来计算指数，市值较大的股票在指数中占比较高。
4. 沪深300指数的重要性沪深300指数被广泛认可为中国股市的重要参考指标之一，有以下几个方面的重要性：4.1 相对于其他指数的代表性沪深300指数涵盖了沪深交易所的大部分市值较大、流动性较好的股票，因此更能代表中国股市整体的走势。
相比于沪指和深指，沪深300指数更具有广泛的代表性。
4.2 投资参考指标由于沪深300指数代表了中国股市整体的表现，因此投资者可以将其作为参考，进行投资决策。
例如，当沪深300指数上涨时，可能意味着整个股市的行情较好，投资者可以积极参与投资。
4.3 被广泛关注的指标沪深300指数是中国股市中最具权威性和影响力的指标之一，因此备受投资者、媒体和学者的关注。
它的涨跌对于市场的短期走势和长期趋势都有一定的预示作用。
5. 沪深300指数的影响因素沪深300指数的涨跌受多种因素的影响，下面列举了几个主要的因素：5.1 国内经济因素中国的宏观经济状况对于沪深300指数有着重要的影响。
例如，经济增长、通胀水平、货币政策等因素都会对股市产生影响，从而影响沪深300指数的走势。
5.2 国际环境因素国际环境因素也会对沪深300指数产生影响。
全球经济形势、国际关系紧张程度、国际金融市场的波动等都可能对中国股市造成影响。
5.3 政策因素政策因素也是影响沪深300指数的重要因素。
沪深300等权重指数编制方案
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其中：调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×等权重因子)，调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。等权重因子使得指数中所有样本股权重相等。 指数修正同沪深 300 指数。 五、样本股调整 同沪深 300 指数。 六、等权重因子调整 等权重因子每年随样本股定期调整而调整两次， 等权重因子调整时间与指数样本定期调 整实施时间相同。定期调整时，等权重因子采用样本股定期调整生效日前第 5 个交易日的 收盘后数据计算。 当出现样本临时调整， 有指数样本股被非样本股替代时， 新进入指数的股票继承被剔除 股票在调整前最后一个交易日的权重， 并据此重新计算新进股票的等权重因子； 当有指数样 本股被剔除，但没有其他股票进入指数时，不再重新计算等权重因子。 当样本股股本结构发生显著变化或其他原因导致权重发生突变时， 将决定是否对数名称与代码 指数名称：沪深 300 等权重指数 指数简称：300 等权 英文名称：CSI 300 Equal Weight Index 英文简称：CSI 300 Equal Weight 指数代码为 000984 二、指数基日与基点 基日为 2004 年 12 月 31 日，基点为 1000 点。 三、样本选样方法： 同沪深 300 指数。 四、指数计算与修正 计算公式为： 报告期指数 报告期成份股的调整市值 1000 基期
沪深300指数编制方案
沪深300指数编制方案第一，指数样本股的选择。
沪深300指数样本股的选择是根据一定的市值和流通性要求来确定的。
首先，样本股的流通市值必须排在沪深A股总市值排序前300位；其次，样本股的自由流通股本比例要求不低于20%。
另外，沪深300指数还对A股的上市时间和经营状况有较高的要求，比如要求样本股连续上市6个月以上，并且没有连续3年亏损等。
第二，股票权重的确定。
沪深300指数采用的是市值加权的方式计算样本股的权重。
即样本股的权重是根据其市值在所有样本股市值的比例来确定的。
权重计算周期为半年，即每半年重新调整一次。
第三，调整规则。
沪深300指数在每个调整周期结束后，对样本股进行调整。
调整的原则主要是根据样本股的市值和流通股本变化情况来确定是否需要调整样本股，并决定新加入和退出的股票。
另外，在调整过程中，还会考虑市场的相关规定和限制，比如不得跨市和不得涉及退市整理股等。
第四，行业限制。
为了保证沪深300指数具有良好的行业代表性和风险分散性，其编制方案还规定了一定的行业限制。
即在选择样本股的过程中，要求每个行业的样本股数量不得超过全样本股数的1/4，以确保指数的行业分布和市场整体情况基本相符。
总的来说，沪深300指数编制方案主要包括样本股的选择、股票权重的确定、调整规则和行业限制等内容。
采用市值加权的方式计算权重，定期进行样本股的调整，以保证指数的代表性和稳定性。
这一方案的制定旨在构建一个较为全面和完整的股票指数，为投资者提供市场参考和风险分散的工具。
沪深300指数编制方式
10、 指数管理 ....................................... 16 11、 指数规则的修订和补充 ........................... 17 12、 信息披露 ....................................... 17 13、 指数发布 ....................................... 18 附录 A：自由流通量.................................... 20 附录 B：名词解释...................................... 23 附录 C：指数计算说明.................................. 25 联系我们 ............................................. 35 免责声明 ............................................. 36
6.8 财务亏损股票的处理 定期审核样本股时，财务亏损的股票原则上不列为候选新样本， 除非该股票影响指数的代表性。
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7、样本股的临时调整
在有特殊事件发生，以致影响指数的代表性和可投资性时，中证 指数有限公司将对沪深 300 指数样本股做出必要的临时调整。 7.1 新上市股票 对新发行股票的 A 股发行总市值（公式为：发行价*A 股总股本） 和全部 A 股自该新发行股票上市公告日起过去一年的日均 A 股总市值 进行比较，对于符合样本空间条件、且 A 股发行总市值排名在沪深 A 股市场前 10 位的新发行 A 股股票，启用快速进入指数的规则，即在 其上市第十个交易日结束后将其纳入指数， 同时剔除原指数样本中最 近一年日均 A 股总市值排名最低的股票。 当新发行股票符合快速进入指数的条件， 但上市时间距下一次样 本股定期调整生效日不足 20 个交易日时，不启用快速进入指数的规 则，与下次定期调整一并实施。 7.2 收购合并
沪深300股指期权合约交易细则(讨论稿清洁版)
中国金融期货交易所沪深300股指期权合约细则（讨论稿）（2013-06-24）第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）沪深300股指期权合约交易，根据《中国金融期货交易所交易规则》、《中国金融期货交易所股指期权业务细则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及市场其他参与者应当遵守本细则。
第三条本细则未规定的，按照交易所相关规定执行。
第二章合约第四条沪深300股指期权合约的标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。
第五条沪深300股指期权合约交易代码为IO，合约代码为IOYYMM-C/P-XXXX，其中YYMM为合约月份，C为看涨期权，P为看跌期权，XXXX为行权价格。
第六条沪深300股指期权合约以点为报价单位。
第七条沪深300股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元。
第八条沪深300股指期权合约的最小变动价位为0.1点。
第九条沪深300股指期权合约的合约月份为当月、下2个月及随后2个季月。
季月是指3月、6月、9月、12月。
第十条沪深300股指期权合约最后交易日为合约到期月份的第三个星期五，最后交易日即为到期日。
最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日。
第十一条沪深300股指期权合约当月与下2个月合约的行权价格间距为50点，随后2个季月合约的行权价格间距为100点。
第十二条沪深300股指期权合约行权方式为欧式。
行权日与到期日为同一天。
第十三条沪深300股指期权合约到期时采用现金交割方式。
第三章交易业务第十四条沪深300股指期权合约当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约，季月合约在平值期权合约上下至少各挂出2个合约。
第十五条沪深300股指期权合约交易采用限价指令及交易所规定的其他指令。
限价指令每次最小下单数量为1手，每次最大下单数量为100手。
第十六条沪深300股指期权合约的交易时间为9:15–11:30（第一节）和13:00–15:15（第二节），最后交易日交易时间为9:15–11:30（第一节）和13:00–15:00（第二节）。
沪深300周期行业指数与沪深300非周期行业指数编制方案
沪深300周期行业指数与沪深300非周期行业指数编制方案一、指数名称与代码1) 指数名称：沪深300周期行业指数；沪深300非周期行业指数2) 指数简称：300周期；300非周3) 英文名称：CSI 300 Cyclical Industry Index; CSI 300 non-Cyclical IndustryIndex4) 英文简称：CSI 300 Cyclical; CSI 300 non - Cyclical5) 指数代码：300周期：000968；300非周：0009696) 深圳代码：300周期：399968；300非周：399969二、指数基期与基点沪深300周期行业指数与沪深300非周期行业指数以2004 年12 月31 日为基日，以该日所有股票样本的调整市值为基期，基点均为1000 点。
三、样本选取方法1) 周期行业股票与非周期行业股票的划分根据证监会行业门类和辅助类划分标准，将金融保险、采掘业、交通运输仓储业、金属非金属、房地产等行业的股票归为周期性行业股票，将其余行业的股票归为非周期性行业股票。
2) 样本空间沪深300周期行业指数与沪深300非周期行业指数均以沪深300指数样本股为样本空间。
3) 选样方法样本空间内所有周期性行业股票作为沪深300周期行业指数样本股；样本空间内所有非周期性行业股票作为沪深300非周期行业指数样本股。
四、指数计算同沪深300指数。
五、指数修正同沪深300指数。
六、样本股定期调整随着沪深300指数的调整，沪深300周期与非周期指数于每年6 月与12 月定期审核两次，样本股调整实施时间分别为每年7月与1月的第一个交易日。
七、样本股临时调整如果沪深300指数出现临时调整，根据其调出的老样本与调入的新样本各自所属的周期或非周期行业类别，对沪深300周期与非周期指数进行相应调整。
沪深300指数编制方法
沪深300指数编制方法
沪深300指数是中国证监会指定的反映A股市场整体表现的重要指数，其编制方法对于投资者和市场参与者具有重要的参考意义。
沪深300指数的编制方法主要包括指数样本的选择、权重计算方法和指数维护等内容。
首先，沪深300指数的样本选择是通过定期的市场调研和数据分析来确定的。
指数编制方会根据一定的指标和标准来筛选具有代表性和流动性较好的上市公司作为指数样本，确保指数能够准确地反映A股市场的整体表现。
同时，指数样本的选择也需要考虑行业分布和市值分布等因素，以保证指数的代表性和稳定性。
其次，沪深300指数的权重计算方法采用了市值加权法。
市值加权法是指根据上市公司的市值大小来确定其在指数中的权重，市值越大的公司在指数中的影响也越大。
这种权重计算方法能够更加准确地反映市场的整体表现，同时也能够避免单一股票对指数的影响过大，保证指数的稳定性和可比性。
最后，指数维护是指数编制方法中的一个重要环节。
指数维护包括指数样本的定期调整和权重的定期调整等内容。
定期调整指数样本能够保证指数的代表性和流动性，同时也能够及时反映市场变化。
权重的定期调整能够保证指数的准确性和稳定性，避免因市值变化而导致的指数偏离实际市场情况的情况发生。
总的来说，沪深300指数的编制方法是经过精心设计和严格执行的，能够准确地反映A股市场的整体表现。
投资者和市场参与者可以通过了解指数的编制方法来更好地把握市场走势，做出更加准确的投资决策。
同时，指数编制方也会根据市场的变化和投资者的需求不断完善和调整指数的编制方法，以适应市场的发展和变化。
模拟沪深300股价指数的编制实验报告 (1)
模拟沪深300股价指数的编制【实验目的】1.了解指数和股价指数的概念2.掌握股价指数的编制步骤与方法3.学会自己编制股价指数【实验原理】1.指数和股价指数指数是一个统计学概念，又称综合统计指数，是反映社会经济现象数量变动程度的相对数。
它的主要作用有三点：(1)反映复杂经济现象各构成因素的总变动；(2)分析社会经济现象总变动中各因素变动的影响；(3)研究总平均指标变动中各组标志水平和总体结构变动的作用。
指数按其反映的对象范围不同，分为个体指数和总指数。
个体指数是反映个体经济现象变动的相对数。
如个别产品的物量指数、个别商品的价格指数等；总指数是表明全部经济现象变动的相对数。
如工业总产量指数、消费品零售物价总指数等。
总指数的计算形式有两种，即综合指数和平均数形式的指数。
通过综合两个总量指标对比计算出来的指数称为综合指数，它是总指数的基本形式；平均数形式的指数是综合指数的变形。
股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。
根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。
例如，沪深300指数反映的是上海股市整体走势，而上海B股指数反映的是在上交所上市的B股价格走势，上海行业分类指数则反映上海股市中分类行业的价格走势。
按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为全部上市股票价格指数（即综合指数）和成份股指数。
综合指数是将指数所反映出的价格走势涉及的全部股票都纳入计算范围，如上交所发布的沪深300指数，就是把全部在上海证券交易所上市的股票的价格变化都纳入计算范围，包括A股和B股，从总体上反映上海证券交易所上市股票价格的变动情况；而成分股指数则是根据一定的标准选取股票，并且以被选取股票价格的变动为依据所编制的指数，其所反映的某一类股票的价格变动情况，比如上证180指数，其样本股是在所有上交所上市的A股股票中抽取最具市场代表性的180个样本股票。
中国金融期货交易所沪深300股指期货合约交易细则
中国金融期货交易所沪深300股指期货合约交易细则（2013年8月30日实施 2014年9月1日第一次修订）第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）沪深300股指期货合约（以下简称本合约）交易行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细则。
第三条本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。
第二章合约第四条本合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。
第五条本合约的合约乘数为每点人民币300元。
股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。
第六条本合约以指数点报价。
第七条本合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。
第八条本合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。
季月是指3月、6月、9月、12月。
第九条本合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。
最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。
到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。
第十条本合约的交易代码为IF。
第三章交易业务第十一条本合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。
第十二条本合约交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。
第十三条本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。
集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。
连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30（第一节）和13:00-15:15（第二节），最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30（第一节）和13:00-15:00（第二节）。
第四章结算业务第十四条本合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
沪深 300 富国 13030 多空策略指数编制方案
其中：调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)，调整股本数的计算方 法同沪深 300 指数。该指数根据上述样本加权方法设置样本股的权重因子。权 重因子的取值介于 1 和-1 之间。 六、 指数修正 同沪深 300 指数。 七、 样本股调整 该指数每月调整一次样本股，样本股调整实施时间为每月的第一个交易日。 当样本股公司有特殊事件发生， 以致影响指数代表性和可投资性时，对指数样本
二、 指数基日与基点 该指数以 2005 年 12 月 31 日为基日， 以该日所有样本股的调整市值为基期， 基点为 1000 点。 三、 样本空间 样本空间：同沪深 300 指数的样本空间。 四、 样本选取及加权方法 根据量化投资策略， 从样本空间中选取不固定数目的样本股，并分配个股权 重。其中，入选样本分为多头组合与空头组合两部分，多头组合的权重总和等于 正 130%，空头组合的权重总和等于负 30%，即所有样本的权重总和仍保持正 100%。 五、 指数计算 指数计算公式为：
1
股进行相应调整。 八、 权重因子调整 权重因子每月随样本股定期调整而调整一次， 调整实施时间为每月的第一个 交易日。当样本股股本结构出现显著变化或者其它原因导致其权重发生突变时， 决定30/30 多空策略指数编制方案
一、 指数名称及代码 指数全称：沪深 300 富国 130/30 多空策略指数 指数简称：富国多空； 英文名称：CSI 300 Fullgoal 130/30 Long-Short Index； 英文简称：Fullgoal Long-Short； 指数代码：H11121（全收益指数代码：H01121） 。
沪深300指数知识精选版
沪深300指数基础知识精选版沪深300指数点位如何计算？沪深300指数以2004年12月31日为基日，基点为1000点，以基日300只样本股的调整市值为基期。
沪深300指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基期×1000其中，调整市值 = ∑(股价×调整股本数)，基期亦称为除数。
指数计算实例：假定选择三个股票作为样本股计算指数，以基日股票总调整市值为基值，基点指数为1000点。
第一日指数=177100/181000×1000=978.45沪深300指数样本股如何拣选？编制沪深300指数，首先需要确定样本空间。
沪深300指数样本空间股票需满足以下条件：（1）上市时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；（2）非ST，*ST股票，非暂停上市股票；（3）经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题；（4）股价无明显的异常波动或市场操纵；（5）剔除其他经指数专家委员会认定的应该剔除的股票。
确定样本空间后，再按照以下方法选择沪深300指数的样本股：计算样本空间内股票最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额与日均总市值；对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票;对剩余股票按照最近一年日均A股总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。
沪深300指数编制有哪些特点?沪深300指数以调整股本作为权重，调整股本是对自由流通股本分级靠档后获得的。
以调整后的自由流通股本而非全部股本为权重，沪深300指数更能真实反映市场中实际可供交易股份的股价变动情况，从而有效避免通过大盘股操纵指数的情况发生。
分级靠档技术的采用确保样本公司的股本发生微小变动时用于指数计算的股本数相对稳定，以有效降低股本频繁变动带来的跟踪成本。
沪深300指数样本调整设臵缓冲区。
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2013.03.29
目 录
1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、 11、 12、 13、 引言........................................................................................................... 2 样本空间................................................................................................... 2 选样方法................................................................................................... 2 指数计算................................................................................................... 3 指数修正................................................................................................... 8 样本股的定期审核................................................................................. 10 样本股的临时调整................................................................................. 13 样本股备选名单..................................................................................... 16 样本股股本与权重的维护..................................................................... 17 指数管理................................................................................................. 18 指数规则的修订和补充......................................................................... 20 信息披露................................................................................................. 21 指数发布................................................................................................. 22
非 ST、*ST 股票，非暂停上市股票。
3、 选样方法
沪深 300 指数样本是按照以下方法选择经营状况良好、 无违法违 规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵 的公司：
计算样本空间内股票最近一年 （新股为上市第四个交易日 以来）的 A 股日均成交金额与 A 股日均总市值；
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[分级靠档实例]
股票 A 股总股本 非自由流通股本 自由流通量 9,000 = A 股总股本-非自由流通股本 自由流通比例 9.0% =自由流通量/ A 股总股本 加权比例 加权股本 9.0% 9000 50% 4000 100% 5000 43.8% 82.0% 3,500 4,100 股票 A 100,000 91,000 股票 B 8,000 4,500 股票 C 5,000 900
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性。详细内容见第 5 节“指数修正” 。 4.3 指数的实时计算 沪深 300 指数实时计算，样本股实时成交价格来自上海证券交 易所与深圳证券交易所交易系统。 具体做法是，在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的 股票开盘价(无成交者取行情系统提供的开盘参考价)计算开盘指数， 以后每秒重新计算一次指数， 直至收盘。 其中各样本股的计算价位(X) 根据以下原则确定： 若当日没有成交，则 X ＝开盘参考价 若当日有成交，则 X ＝ 最新成交价。 当沪深证券交易所行情发生异常情况时， 中证指数有限公司视情 况决定是否继续计算指数。 4.4 自由流通量 为反映市场中实际流通股份的股价变动情况， 沪深 300 指数剔除 了上市公司股本中的不流通股份， 以及由于战略持股或其他原因导致 的基本不流通股份， 剩下的股本称为自由流通股本， 也即自由流通量。 （1） 公司创建者、家族、高级管理者等长期持有的股份 （2） 国有股份 （3） 战略投资者持有的股份 （4） 被冻结的股份
5.2.2 由公司行为引起的股本变动
凡样本股发生由公司行为引起的股本变动（如增发新股、配
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股上市等） ，在样本股的股本变动日前修正指数。 修正后调整市值 = 收盘价× 变动后的调整股本数 5.2.3 由股东行为引起的股本变动
凡样本股发生由股东行为引起的股本变动，每半年定期调整 一次，调整生效时间分别为每年 1 月、7 月的第一个交易日， 在调整生效日前修正指数。
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1、 引言
沪深 300 指数是由沪深 A 股中规模大、 流动性好的最具代表性的 300 只股票组成，于 2005 年 4 月 8 日正式发布，以综合反映沪深 A 股市场整体表现。
2、 样本空间
沪深 300 指数样本空间由同时满足以下条件的沪深 A 股组成：
上市时间超过一个季度， 除非该股票自上市以来日均 A 股 总市值在全部沪深 A 股中排在前 30 位；
沪深 300 指数样本的加权比例按照下表确定： [沪深 300 指数分级靠档表]
自由流通比 (10， (20， (30， (40， (50， (60， (70， ≤10 例(%) 20] 30] 40] 50] 60] 70] 80] 加权比例 自由流 20 30 40 50 60 70 80 (%) 通比例 >80 100
4.6 全收益指数和净收益指数 为满足投资者的需要， 中证指数有限公司同时计算沪深 300 全收 益指数和净收益指数的日收盘值。 沪深 300 全收益指数、净收益指数是沪深 300 指数的衍生指数， 指数的计算中考虑了样本股税前、税后现金红利的再投资收益，供投 资者从不同角度考量指数。 全收益指数、 净收益指数与价格指数的区别在于样本公司发生分 红派息时对指数进行“除数修正法”修正,修正公式为：
除息： 凡有样本股除息 （分红派息） ， 沪深 300 指数不予修正， 任其自然回落；沪深 300 全收益指数在样本股除息日前按照 除息参考价予以修正；
除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修 正指数，按照新的股本与价格计算样本股调整市值。 修正后调整市值 = 除权报价×除权后的调整股本数 + 修正 前调整市值（不含除权股票） 。
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（5） 受限的员工持有的股份 （6） 上市公司交叉持有的股份 上市公司公告明确的限售股份和上述六类股东及其一致行动人 持股超过 5%的股份，都被视为非自由流通股本。 自由流通量=A 股总股本-非自由流通股本 中证指数有限公司根据多种公开的信息来源估算自由流通量。 有 关自由流通量的详细内容请参见附录 A。 4.5 分级靠档 中证指数有限公司在计算沪深 300 指数时，采用分级靠档的方 法，即根据自由流通股本所占 A 股总股本的比例（即自由流通比例） 赋予 A 股总股本一定的加权比例， 以确保计算指数的股本保持相对稳 定。 自由流通比例=自由流通量/A 股总股本 调整股本数=A 股总股本×加权比例
附录 A：自由流通量 ........................................................................................... 23 附录 B：名词解释 ............................................................................................... 25 附录 C：指数计算说明 ....................................................................................... 26 联系我们............................................................................................................... 26 免责声明............................................................................................................... 37
对样本空间股票在最近一年的 A 股日均成交金额由高到
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低排名，剔除排名后 50%的股票;
对剩余股票按照最近一年 A 股日均总市值由高到低排名， 选取前 300 名股票作为指数样本。
4、 指数计算
沪深 300 指数以“点”为单位，精确到小数点后 3 位。 4.1 基日与基期 沪深 300 指数以 2004 年 12 月 31 日为基日，基点为 1000 点。 4.2 指数计算公式 沪深 300 指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算 公式如下：
修正前的调整市值 修正后的调整市值 原除数 新除数
其中：修正后的调整市值=修正前调整市值+新增(减)调整市值， 其中新增（减）调整市值=其它事件导致的新增（减）调整市值－ ∑ （调整股本数× 每股现金股息） 。对于全收益指数，每股现金股息为税