工商银行财务分析报告

目录

第一部分、行业背景及公司基本能力简介

第二部分、杜邦分析法的基本原理

第三部分、公司年报分析

（一）净资产收益率分析

（二）资产净利率分析

（三）销售净利率分析

（四）资产周转率分析

（五）权益乘数分析

第四部分、综合评价

（一）公司存在问题

（二）可提供建议

附：资产负债表

利润表

目录

一、背景分析 (2)

二、关注审计报告的措辞 (3)

三、资产负债表分析 (4)

（一）、资产负债表总体状况的初步分析 (6)

（二）、资产主要项目分析 (7)

1、货币资金及其质量分析 (7)

2、应收款项及其质量分析 (7)

3、预付账款及其质量分析 (8)

4、其他应收账款及其质量分析 (8)

5、存货及其质量分析 (8)

6、长期股权投资及其质量分析 (9)

7、固定资产及其质量分析 (9)

8、无形资产及其质量分析 (10)

（三）、负债主要项目分析 (10)

1、对应付账款的分析 (10)

2、对预付账款的分析 (11)

3、对应付职工薪酬的分析 (12)

4、对应交税费的分析 (12)

5、对其他应付款的分析 (12)

（四）、所有者权益分析 (12)

（五）、资产负债表的总体评价 (12)

四、利润表分析 (13)

（一）、利润总体状况的初步分析 (14)

（二）、利润表主要项目的分析 (14)

1、对营业收入的分析 (14)

2、对营业利润的分析 (14)

3、对关联方交易的分析 (15)

4、利润表的总体评价 (16)

五、现金流量表分析 (16)

（一）、现金流量表总体状况的初步分析 (19)

（二）、现金流量表主要项目的分析 (19)

1、对经营活动现金流量的分析 (19)

2、对投资活动现金流量的分析 (20)

3、对筹资活动现金流量的分析 (21)

（三）、现金流量表的总体评价 (21)

六、所有者权益变动表分析 (22)

七、财务比率分析 (23)

（一）、短期偿债能力分析 (24)

（二）、长期偿债能力分析 (25)

（三）、盈利能力分析 (25)

（四）、营运能力分析 (25)

（五）、现金流量分析 (25)

八、杜邦分析 (25)

九、综合评价。 (29)

案例分析说明：浙江广厦（600052）上市公司主要从事房地产投资，而旗下的10多家家子公司主要从事房地产开发及旅游服务、房地产综合开发、实业投资、房地产综合开发销售等，共同形成了浙江广厦主业链，因此本案例分析采用浙江广厦合并报表数字。同时为了进行同行业比较，房地产类上市公司中又选择了招商地产、万科作为同比对象。

一、背景分析

中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行，成立于 1984 年 1 月 1 日。2005 年 10 月 28 日，本行整体改制为股份有限公司。2006 年 10 月 27 日，本行成功在上海

证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市，创造了全球资本市场有史以来最大规模的IPO。

通过持续努力和稳健发展，本行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。本行通过 16,232 家境内机构、162 家境外机构和遍布全球的逾1,504 家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向 361 万公司客户和亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。本行坚持履行经济责任与社会责任的有机统一，在支持经济社会发展、保护环境和资源、参与社会公益活动等方面树立了负责任的大行形象，多次被评为“中国最受尊敬企业”“具价值企业之社会责任榜样”

未来本行将继续朝着成为全球最具盈利能力、最优秀和最受尊重的国际一流

金融企业的目标而努力。

二、关注审计报告的措辞

从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。这就是说，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件。

（一）财务报表符合国家颁布的公司会计准则和相关会计制度。

（二）财务报表在所有重大方面公允地反映了被审计单位的财务状况，经营成果和现金流动情况。

（三）注册会计师已经按照独立审计准则的要求，实施了审计工作，在审计过程中未受阻碍和限制。

（四）不存在应调整或披露而被审计单位未予调整或披露的重要事项。

此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允地，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以使审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。

三、资产负债表分析

根据浙江广厦2009年资产负债表，编制资产负债表的趋势分析表，如下图所示：

资产负债表趋势分析表

（一）、资产负债表总体状况的初步分析

从总体上看，公司的资产总额从年初的899588万元下降到年末的849974万元，同比下降了%；从负债及股东权益来看，应付账款增加了%，应缴税费增加了%，应付利息增加了%。

从资产结构来看，公司年末的资产总额中，流动资产占%，固定资产占%，在建工程占%，无形资产占%。其中，固定资产所占比重较上年有所下降。

从负债与所有者权益的结构来看，公司的流动负债在总资产有一定下降的情况下也减少了%，所占比重由上年的%下降为%；所有者权益所占比重则由上年的%上升为%，其中未分配利润所占比重较上年有所增加。