2018年基金行业市场调研分析报告

2018年基金行业市场调研分析报告

目录

1 量化基金：“绩”高一筹不熄火 (4)

1.1 量化基金遭遇“滑铁卢” (4)

1.2 规模影响 (6)

1.3 管理优势 (11)

1.3.1 管理方式 (11)

1.3.2 股池基数 (14)

1.4 结束语：量化基金—去芜存菁之必备 (15)

2 公募基金纵览 (16)

3 权益类基金纵览 (17)

4 国内近期发行基金 (20)

5 国内新受理基金 (21)

6 风险提示 (21)

附录一：国内近期发行基金 (21)

附录二：国内新受理基金 (27)

图表目录

图表 1：量化基金2017年以来净值表现 (4)

图表 2：量化基金分类 (4)

图表 3：量化基金2017年以来净值表现 (5)

图表 4：2016Q3基金规模对2016Q4基金业绩的影响 (6)

图表 5：上季度基金规模与本季度基金业绩的相关系数 (7)

图表 6：2016年报量化基金前十大重仓股分布 (8)

图表 7：2016年报基准基金前十大重仓股分布 (8)

图表 8：2016年报量化基金前十大重仓股权重差 (9)

图表 9：2016年报基准基金前十大重仓股权重差 (10)

图表 10：量化基金投资流程 (11)

图表 11：多因子模型构建方法 (12)

图表 12：市值因子多空对冲收益率 (13)

图表 13：方正金工精选因子月度调仓多空对冲组合净值 (13)

图表 14：2013年至2016年长信基金权益类和量化基金收益 (14)

图表 15：2009年至2016年上市公司数量 (14)

图表 16：2013年至2016年长信基金权益类和量化基金收益 (15)

图表 17：长信量化基金发展情况 (15)

图表 18：报告期（2017/2/17-2017/3/31）基金规模变动 (16)

图表 19：报告期（2017/2/17-2017/3/31）收益率 (17)

图表 20：权益类基金数量变化趋势 (18)

图表 21：报告期（2017/2/17-2017/3/31）权益基金规模变动 (19)

图表 22：报告期内ETF和LOF规模和份额变动 (19)

图表 23：报告期（2017/2/17-2017/3/31）权益类基金收益率 (19)

图表 24：报告期（2017/2/17-2017/3/31）发行基金 (20)

图表 25：报告期（2017/2/17-2017/3/31）国内近期发行且已成立基金 (21)

图表 26：报告期（2017/2/17-2017/3/31）国内近期正在发行的基金 (24)

图表 27：报告期（2017/2/17-2017/3/31）简易流程接收申请材料的基金 (27)

图表28：报告期（2017/2/17-2017/3/31）简易流程接收申请材料的基金 (28)

图表 29：报告期（2017/2/17-2017/3/31）简易流程接收申请材料的基金 (29)

1 量化基金：“绩”高一筹不熄火

1.1 量化基金遭遇“滑铁卢”

2004 年我国推出第一支量化基金， 2005 年我国发行第二支量化基金，2009 年开始，量化基金以每年 4 至 5 只的发行速度缓慢前行。直到 2015 年量化基金正式进入投资者视野， 2015 年全年发行 25 只量化基金， 2016 年全年共发行 30 只，从 2014 年底的 34 只急速增加至 89 只，数量将近连翻 3 倍。截至 2016 年底，量化基金规模从 2014 年底的 369 亿增大至 794 亿。

图表 1：量化基金2017年以来净值表现

资料来源： Wind 资讯，北京欧立信咨询中心

目前量化基金的类型包括指数跟踪型、主动管理型和量化对冲型，其中指数跟踪型细分为被动指数型基金和增强指数型基金，主动管理型细分为普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金，量化对冲型即股票多空基金。截至2017 年 3 月 20 日，市场上已成立被动指数型基金 677 支，增强指数型基金56 支，主动量化基金 79 支，量化对冲基金 20 支。

图表 2：量化基金分类