金融学课件 第三章 信用与利息 -
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第3章 信用与利息 《金融学概论》PPT课件
基金组织、世界银行及其附属机构——国际金融公司和国际开 发协会,以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。
3.3 信用工具 3.3.1 信用工具的概念和特征
概念：信用工具也叫金融工具,作为信用关系的载体,它是一种 以书面形式发行和流通的载明资金交易金额、期限、价格等的 合法凭证。
3.3 信用工具 3.3.1 信用工具的概念和特征
3.2 信用形式
3.2.1 商业信用
(1)商业信用及其特点 ➢ 概念：商业信用是指企业之间相互提供的、与商品交易相联系
的信用。 ➢ 种类：其具体形式有赊销商品、分期付款、委托代销、预付定
金、预付货款等,归纳起来主要有赊销和预付两大类,其中赊销 是商业信用的典型形式。
3.2 信用形式
3.2.1 商业信用
由借者和贷者构成的债权债务关系(即信用关系)主要由下列要 素构成:
债权债务
信用工具
时间间隔
利率
3.1 信用概述 3.1.2 信用的经济功能
现代经济是信用经济,信用对经济的影响之大,功能之强,是我们 有目共睹的。信用的经济功能主要体现在以下几个方面:
促进社会 资源的有 效配置
节约流通 费用,提高 资金的使
(1)货币市场工具
01
02
支票
支票是由出票人(活期 存款的存款人)签发的、 委托办理支票存款业务 的银行在见票后从其账 户上支付一定金额给收 款人或持票人的无条件 支付命令书
本票
本票或称期票, 是由债务人对债 权人发出的承诺 自己在一定时期 内无条件支付款 项的债务证书
3.3 信用工具 3.3.2 信用工具的种类
背书:票据的收款人或持票 人为了将未到期的票据转让 给第三者而在票据的背面签 名盖章的行为。
3.3 信用工具 3.3.1 信用工具的概念和特征
概念：信用工具也叫金融工具,作为信用关系的载体,它是一种 以书面形式发行和流通的载明资金交易金额、期限、价格等的 合法凭证。
3.3 信用工具 3.3.1 信用工具的概念和特征
3.2 信用形式
3.2.1 商业信用
(1)商业信用及其特点 ➢ 概念：商业信用是指企业之间相互提供的、与商品交易相联系
的信用。 ➢ 种类：其具体形式有赊销商品、分期付款、委托代销、预付定
金、预付货款等,归纳起来主要有赊销和预付两大类,其中赊销 是商业信用的典型形式。
3.2 信用形式
3.2.1 商业信用
由借者和贷者构成的债权债务关系(即信用关系)主要由下列要 素构成:
债权债务
信用工具
时间间隔
利率
3.1 信用概述 3.1.2 信用的经济功能
现代经济是信用经济,信用对经济的影响之大,功能之强,是我们 有目共睹的。信用的经济功能主要体现在以下几个方面:
促进社会 资源的有 效配置
节约流通 费用,提高 资金的使
(1)货币市场工具
01
02
支票
支票是由出票人(活期 存款的存款人)签发的、 委托办理支票存款业务 的银行在见票后从其账 户上支付一定金额给收 款人或持票人的无条件 支付命令书
本票
本票或称期票, 是由债务人对债 权人发出的承诺 自己在一定时期 内无条件支付款 项的债务证书
3.3 信用工具 3.3.2 信用工具的种类
背书:票据的收款人或持票 人为了将未到期的票据转让 给第三者而在票据的背面签 名盖章的行为。
信用与利率知识课件61页PPT
时，即为正利率；反之则为负利率
26
第二十七页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
• 实际利率=名义利率-通货膨胀率或预期通货膨胀 率
▲在存在通货膨胀时，名义利率并不能反映投资者 的真实收益水平；当实际利率低于名义利率时，对 借款人有利，对贷款人不利。
27
第二十八页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
3、固定利率与浮动利率 4、法定利率与市场利率 该分类主要反映一个国家利率管制的程度；市
7
第八页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
四、现代信用在经济中的作用 ★积极作用：
▲可以促进社会资金的合理利用； ▲可以优化社会资源配置； ▲可以推动经济的增长.
★消极作用：主要表现在信用风险和经济泡沫的
出现.
8
第九页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
补充材料：经济泡沫
经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏 离其基本价值。
国际信用包括出口信贷、银行信贷、市场信贷、 国际租赁、补偿贸易及国际金融贷款等。
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第二十五页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
第三节 利息及收益资本化
一、利息与利率的基本概念 利息(interest):是指在借贷关系中由借入方支
付给贷出方的报酬. 利率(interest rate)是利息率的简称，指借贷
➢信用与利率
➢ 学习目的
了解信用在经济中的 重要性及具体应 用；理解我国利率市场化的理论基础
➢ 学习重点
现代信用形式；
信用对经济的双重作用；
利率决定理论。
1
第二页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
本章主要内容
第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 利息及收益资本化 第四节 利率决定理论 第五节 利率结构理论
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第二十七页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
• 实际利率=名义利率-通货膨胀率或预期通货膨胀 率
▲在存在通货膨胀时，名义利率并不能反映投资者 的真实收益水平；当实际利率低于名义利率时，对 借款人有利，对贷款人不利。
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第二十八页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
3、固定利率与浮动利率 4、法定利率与市场利率 该分类主要反映一个国家利率管制的程度；市
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第八页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
四、现代信用在经济中的作用 ★积极作用：
▲可以促进社会资金的合理利用； ▲可以优化社会资源配置； ▲可以推动经济的增长.
★消极作用：主要表现在信用风险和经济泡沫的
出现.
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第九页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
补充材料：经济泡沫
经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏 离其基本价值。
国际信用包括出口信贷、银行信贷、市场信贷、 国际租赁、补偿贸易及国际金融贷款等。
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第二十五页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
第三节 利息及收益资本化
一、利息与利率的基本概念 利息(interest):是指在借贷关系中由借入方支
付给贷出方的报酬. 利率(interest rate)是利息率的简称，指借贷
➢信用与利率
➢ 学习目的
了解信用在经济中的 重要性及具体应 用；理解我国利率市场化的理论基础
➢ 学习重点
现代信用形式；
信用对经济的双重作用；
利率决定理论。
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第二页，编辑于星期一：二十点 二十五分。
本章主要内容
第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 利息及收益资本化 第四节 利率决定理论 第五节 利率结构理论
第三章 信用与利息
1。充分利用闲置的资源； 2。创造金融工具，节约交易成本； 3。调控经济；
四 信用与市场经济
信用关系是现代社会最为普遍的经济 关系。无论是政府、企业或是个人，其间 的经济交往，都必须经由信用维系。缺乏 信用的社会，必然是缺乏秩序的社会。
第二节 现代信用形式
现代信用活动的基础：
现代信用活动的基础是各类经济主体从 事经济活动过程中所出现的盈余与赤字。
第三章
信用与利息
第一节 信用概述 第二节 现代信用形式 第三节 利息与利率
第一节 信用的概述 什么是信用？ 什么是信用？
信用是以偿还和付息为条件的商品或货币的借 贷行为。 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. 经济学中的信用专指借贷活动。 经济学中的信用专指借贷活动。 信用活动双方所形成的是债权债务关系, 信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种 关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。 关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。
三 国家信用
1。国家信用是以国家财政为主体所发生的 借贷活动。 2。国家信用的作用 ①解决财政困难的较好途径； ②改善投资环境，提高社会福利水平； ③宏观经济调控的重要手段；
ห้องสมุดไป่ตู้。国家信用的典型形式： 国家信用的典型形式：
国家信用的主要形式： 1。 国库券是政府为解决短期支出而发 行的期限在一年以下的债券； 2。 公债券是政府为了弥补长期的财政 赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。
金融与信用
一 什么是金融？
泛指一切与信用货币的发行、保管、 兑换、结算、融通、金银的买卖等有关的 各种经济活动。
二 金融的构成要素： 金融的构成要素：
1。客体：货币； 2。主体：个人、企业、政府、国际机构； 3。形式：信用； 4。中介；各种金融工具； 5。场所：金融市场；
四 信用与市场经济
信用关系是现代社会最为普遍的经济 关系。无论是政府、企业或是个人，其间 的经济交往，都必须经由信用维系。缺乏 信用的社会，必然是缺乏秩序的社会。
第二节 现代信用形式
现代信用活动的基础：
现代信用活动的基础是各类经济主体从 事经济活动过程中所出现的盈余与赤字。
第三章
信用与利息
第一节 信用概述 第二节 现代信用形式 第三节 利息与利率
第一节 信用的概述 什么是信用？ 什么是信用？
信用是以偿还和付息为条件的商品或货币的借 贷行为。 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. 经济学中的信用专指借贷活动。 经济学中的信用专指借贷活动。 信用活动双方所形成的是债权债务关系, 信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种 关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。 关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。
三 国家信用
1。国家信用是以国家财政为主体所发生的 借贷活动。 2。国家信用的作用 ①解决财政困难的较好途径； ②改善投资环境，提高社会福利水平； ③宏观经济调控的重要手段；
ห้องสมุดไป่ตู้。国家信用的典型形式： 国家信用的典型形式：
国家信用的主要形式： 1。 国库券是政府为解决短期支出而发 行的期限在一年以下的债券； 2。 公债券是政府为了弥补长期的财政 赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。
金融与信用
一 什么是金融？
泛指一切与信用货币的发行、保管、 兑换、结算、融通、金银的买卖等有关的 各种经济活动。
二 金融的构成要素： 金融的构成要素：
1。客体：货币； 2。主体：个人、企业、政府、国际机构； 3。形式：信用； 4。中介；各种金融工具； 5。场所：金融市场；
《信用和利息理论》课件
05
未来研究方向
信用和利息理论的进一步研究
01
深入研究信用和利息理论的内在机制，探讨其在不同经济环境 下的表现和作用。
02
结合现代金融科技，探索信用和利息理论的创新应用，如区块
链、大数据等技术在信用评估和风险控制方面的应用。
针对新兴市场和特定行业，研究信用和利息理论的适用性和局
03
限性，提出针对性的解决方案。
信用和利息的风险管理
01
信用和利息的风险管理是金融风险管理的重要内容之一。
02
风险管理需要综合考虑信用风险和利率风险，采取有效的措施进行控 制和管理。
03
对于借款人而言，需要评估自身的还款能力和利率变动对还款成本的 影响，采取相应的措施进行风险管理。
04
对于投资者而言，需要关注借款人的信用状况和利率变动对投资收益 的影响，合理配置资产和选择投资工具。
详细描述
简单利息是指按照固定的利率和时间 间隔计算利息，通常用于银行存款等 。复利是指本金产生的利息在下一个 计息周期中加入本金再计息，通常用 于高利贷和投资等。
利息的效应
总结词
利息具有资金配置、风险管理、激励约束等效应
详细描述
利息的存在使得资金可以按照市场利率进行配置，从而实现资源的有效利用。同时，利息也可以作为风险管理工 具，用于规避未来的不确定风险。此外，利息还具有激励约束作用，可以促使人们更加积极地参与经济活动。
03
风险管理
金融机构在提供贷款或发行债券时，需要进行风险管理，以降低信用风
险和利率风险。风险管理包括信用评级、抵押品要求、风险分散和套期
保值等策略。
企业经营中的信用和利息应用
融资决策
企业在经营过程中需要筹集资金，以支持其日常运营和扩大规模。企业可以通过银行贷款 、发行债券或商业票据等方式筹集资金，并需要权衡不同融资方式的成本和风险。
金融学课件之信用与利率
金融学课件之信用与利率1. 介绍信用与利率是金融学中两个重要的概念。
信用可以理解为借款人或者债务人根据过去的还款记录和信用评级从金融机构获取资金的能力。
而利率是借款人或者债务人向金融机构支付的利息，它是衡量资金成本和风险的重要指标。
本课件将从信用和利率的角度，介绍金融学中与之相关的理论和实践。
2. 信用的定义和评级2.1 信用的定义信用是指借款人或者债务人根据过去的还款记录和信用评级从金融机构获取资金的能力。
一个人或者机构的信用好，意味着他们能按时还款并承担债务责任。
相反，信用差的借款人可能无法按时还款，从而增加了金融机构的风险。
2.2 信用评级信用评级是评估借款人或者债务人信用状况的一种方法。
通常由专业的信用评级机构来进行评级，如标准普尔、穆迪等。
评级通常以字母等级来表示，如AAA表示最高的信用等级，D表示违约风险较高的等级。
3. 利率的基本概念和类型3.1 利率的定义利率是借款人或者债务人向金融机构支付的利息。
它是衡量资金成本和风险的重要指标。
一般来说，利率与借款人或者债务人的信用状况有关，信用好的借款人通常可以获得较低的利率，而信用差的借款人则需要支付较高的利率。
3.2 利率的类型在金融学中，利率可以分为多种类型，主要包括以下几种：•名义利率：表示实际支付给金融机构的利息。
•实际利率：扣除通货膨胀率后的利率。
•实际利率=名义利率-通货膨胀率。
•实际利率反映了资金的实际购买力。
4. 信用和利率的关系信用与利率之间存在着密切的关系。
一般来说，信用好的借款人可以获得较低的利率，而信用差的借款人则需要支付较高的利率。
这是因为金融机构认为信用好的借款人更有可能按时还款，因此有更低的风险。
相反，信用差的借款人风险更高，因此需要支付更高的利率来补偿金融机构的风险。
此外，利率还受到市场供求关系的影响。
当市场上的借款需求增加时，利率往往会上升。
因为借款人增加，金融机构面临的风险也增加，所以他们需要提高利率来补偿风险。
金融学课件——第三章 利息
• 老王准备给儿子存钱供他以后上大学费用，假如
现在上大学的费用是6万元，假定三年以后老王的
儿子上大学时该费用不变，那么现在老王需要存
入多少钱呢?
• 答案：肯定是少于6万元的。因为老王把钱存入银
行可以得到三年的利息，所以现在存入少于6万元 的款项，三年后连本带利就可以支付儿子的上学 费用。
第一节 货币的时间价值
单位：亿元
我 国 城 乡 居 民 储 蓄 存 款 情 况
87 000
46 279.8
210.6
1978 1982 1987 1992 1997 2002
2006—2010年储蓄存款余额及其增长速度
储蓄分类：预防性储蓄与投资性储蓄
我国储蓄的性质：以预防性储蓄为主，受利率影 响较小 我国居民的储蓄动机：买房：33%；子女上学： 28.5%；养老23.01%；医疗12.8%。 社会保障制度与福利制度改革：居民预期收票价格=股息收益/年利率
第三节 利率（118页） 一、含义 • 借贷期内的利息额与本金的比。 • 利率体现借贷资本的增值程度。 • 利率是衡量利息大小的尺度。
二、种类
• 按借贷时间：年利、月利、日利
• 按利率与通涨的关系：名义利率和实际利率 • 按国家对利率的管理：市场利率、官定利率和公定利率 • 按借贷期内利率是否浮动：固定利率和浮动利率 • 按债权债务关系：存款利率和贷款利率 • 按利率的制定：基准利率和一般利率 • 按信用行为的期限：长期利率和短期利率
例2：
假定年利率6%，若5年后需为13382.256元，则现在需 准备:
P =
13382.256 (1+6%)5
= 10000
第二节 利息
一、含义（110页） 借方支付给贷方本金以外的报酬，是贷方让渡资 金使用权的代价，西方称为借贷资本的价格。
第三章信用、利息与利息率
银行信用
吸收存款 主体：银行等、企业、个人 发放贷款 客体：暂时闲置的资金 [证券投资] 变动：与产业资本的动态不一致
功能：信用创造 / 贷款—存款流
突破商信限制 -- 集少成多， -- 续短为长， --变S为C、I --低成本创造信 用
三、信用工具
• 信用工具和金融工具： • 信用工具定义：是信用活动中产生的具有一定格
• 2.价值运动的特殊形式——借贷资本 – 区别于商品交换：商品交换是等价交换；完成 后双方不存在经济上权利和义务 – 信用：所有权没有改变，使用权让渡
• 3.区别于产业资本和商业资本：双重支付与双重 回流 – 债权债务关系(赊购赊销的延伸)
• 信用的基本特征：暂时性、偿还性、收益性、风 险性
信用的产生
• 组成合作信用社 • 合作信用为摆脱高利贷和货币业的垄断的手段 • 合作信用原则：
– 自愿结合、自我服务、民主管理、权利平等、 广泛合作、按贡献分配
划分标准：当事人+经济内容+信用形态
债权人 债务人
经济内容/用 形态 途
商业信用 银行信用 国家信用
消费信用
工商企业 工商企业 金融中介 企、居民 (银行等) 政 府等 银、企 各 级 居、机构 政 府
• 类似商业信用：工商企业以赊销或分期付款方式 向消费者提供商品或劳务；如汽车贷款/财务公 司—分期付款
• 属于银行信用：两种方式 – 由银行向消费者发放贷款 – 由银行向提供商品的企业发放贷款。如住房按 揭—消费信贷
消费信用的形式
• 1、分期付款：购买耐用消费品，如汽车、房屋 • 2、信用卡：短期透资 • 3、消费贷款：
• （一）高利贷信用 • （二）商业信用 • （三）银行信用 • （四）国家信用 • （五）消费信用 • （六）国际信用
最新《金融学概论》第三章信用.课件ppt
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第三章 信用
二、几种典型的信用工具
（一）短期信用工具
1.本票 又称期票，是指出票人签发的自己在见票时无条件支付 确定的金额给收款人的票据。 2.汇票 汇票是指出票人签发的委托付款人在见票时或指定日期 无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 3.支票 支票是指出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或 其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者 持票人的票据。
1．调剂资金余缺，促进资金再分配，促使社会利润率平均化 2．提供和创造流通工具，节约流通费用 3．加快资本集中与资本积聚 4．调节国民经济运行 5．创造货币，扩大社会需求，刺激经济增长 6．信用为股份有限公司的建立和发展创造了条件
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第三章 信用
二、信用的消极作用
1．信用可能产生泡沫经济 泡沫经济是伴随着信用的发展而出现的一种经济现象。泡沫 经济的出现于信用制度有关，但是两者之间没有必然联系。 只要信用活动建立在真是的社会再生产的基础之上，信用膨 胀和过度投机就能够得到有效的监管和控制，就能够避免出 现泡沫经济。 2．信用可能导致供求脱节 过度信用会使某些行业过度膨胀而造成各个行业之间的发展 不平衡，破坏国民经济的合理结构。过度信用还会掩盖社会 供求之间的不平衡，加剧生产和消费的矛盾。
信用的主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费 信用和国际信用，其中，商业信用是现代信用的基础，银行信 用是现代信用的主要形式。
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第三章 信用
信用工具的特征是期限性、收益性、流动性和风险性。信用工 具是资金流动的载体，其流通可以满足经济发展对资金的需求。本 票、汇票和支票等是常见的短期信用工具，而各种债券和股票则是 常见的长期信用工具。
第三章 信用
二、几种典型的信用工具
（一）短期信用工具
1.本票 又称期票，是指出票人签发的自己在见票时无条件支付 确定的金额给收款人的票据。 2.汇票 汇票是指出票人签发的委托付款人在见票时或指定日期 无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 3.支票 支票是指出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或 其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者 持票人的票据。
1．调剂资金余缺，促进资金再分配，促使社会利润率平均化 2．提供和创造流通工具，节约流通费用 3．加快资本集中与资本积聚 4．调节国民经济运行 5．创造货币，扩大社会需求，刺激经济增长 6．信用为股份有限公司的建立和发展创造了条件
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第三章 信用
二、信用的消极作用
1．信用可能产生泡沫经济 泡沫经济是伴随着信用的发展而出现的一种经济现象。泡沫 经济的出现于信用制度有关，但是两者之间没有必然联系。 只要信用活动建立在真是的社会再生产的基础之上，信用膨 胀和过度投机就能够得到有效的监管和控制，就能够避免出 现泡沫经济。 2．信用可能导致供求脱节 过度信用会使某些行业过度膨胀而造成各个行业之间的发展 不平衡，破坏国民经济的合理结构。过度信用还会掩盖社会 供求之间的不平衡，加剧生产和消费的矛盾。
信用的主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费 信用和国际信用，其中，商业信用是现代信用的基础，银行信 用是现代信用的主要形式。
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第三章 信用
信用工具的特征是期限性、收益性、流动性和风险性。信用工 具是资金流动的载体，其流通可以满足经济发展对资金的需求。本 票、汇票和支票等是常见的短期信用工具，而各种债券和股票则是 常见的长期信用工具。
(本科)金融学pp1ppt课件(全)
了解国际货币制度及其演变； 了解电子货币对当今货币制度的冲击；
引例
战俘营里的货币
二战期间，在纳粹的战俘集中营中流通着一种特殊的商品货币——香烟。当时 的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数货有限 ，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及每个战俘的特定 偏好。但是人与人之间的偏好显然是有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人 则可能更想得到一包香烟。因此，这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。 但是即便在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常不方便，因为它要求交易双 方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行 ，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交 易媒介呢？许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和 交易，如一根香肠值10支香烟，一件衬衣值80支香烟，替别人洗一件衣股则可以换得两支香 烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。
5 人民币逐步成为可自由兑换的货币。
四、国际货币制度
（一）国际货币制度的含义和内容
国际货币制度 （International Monetary System，IMS）又称国际货币体系， 是指在国际范围内确立的 得到多国承认的规范与支配国际 货币运行的统一规则或制度。
四、国际货币制度
（1） 确定关键货币作为国际货币。 （2） 确定各国货币之间的比价和汇率 制度安排。 （3） 确定国际收支的调节机制。 （4） 确定国际储备资产。
（一）电子货币的含义及特点
电子货币以金融电子化网络为基础，以商用电子化 机具和各类交易卡为媒介，以计算机技术和通信技术为 手段，以电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通 过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付 功能。
引例
战俘营里的货币
二战期间，在纳粹的战俘集中营中流通着一种特殊的商品货币——香烟。当时 的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数货有限 ，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及每个战俘的特定 偏好。但是人与人之间的偏好显然是有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人 则可能更想得到一包香烟。因此，这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。 但是即便在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常不方便，因为它要求交易双 方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行 ，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交 易媒介呢？许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和 交易，如一根香肠值10支香烟，一件衬衣值80支香烟，替别人洗一件衣股则可以换得两支香 烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。
5 人民币逐步成为可自由兑换的货币。
四、国际货币制度
（一）国际货币制度的含义和内容
国际货币制度 （International Monetary System，IMS）又称国际货币体系， 是指在国际范围内确立的 得到多国承认的规范与支配国际 货币运行的统一规则或制度。
四、国际货币制度
（1） 确定关键货币作为国际货币。 （2） 确定各国货币之间的比价和汇率 制度安排。 （3） 确定国际收支的调节机制。 （4） 确定国际储备资产。
（一）电子货币的含义及特点
电子货币以金融电子化网络为基础，以商用电子化 机具和各类交易卡为媒介，以计算机技术和通信技术为 手段，以电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通 过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付 功能。
信用与利息PPT课件
• 表述：投资于到期收益率大于机会成本的项目。
• 例：投资于国债的到期收益率计算
•
1000=900X（1+ IRR）
•
IRR =3.57%
• 4、投资回收期法则
• 表述：选择投资回收期最短的投资项目
• 例： 1000=900X（1+ 5%）ⁿ
•
n=2.16年
（三）影响利率的风险因素
影响投资风险的因素,决定利率对风险补偿（风险溢价） 的要求： 1.通货膨胀风险 名义利率会因通货膨胀率的预期上升而随之上升；反 之，名义利率会随之减少。 2.违约风险 利率高低与债务人的信誉、经营状况、以及一个社会 的诚信体系有关
利率
• 预备知识： • 货币的时间价值： • 指当前持有一定数量的货币（如1元）比未来获得
的等量货币具有更高的价值。 • 货币之所以具有时间价值，是因为：
– 货币可用于投资，获取利息，从而在将来拥有更多的 货币量
– 货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变
从经济学来看，利息就是资本这种生产要素的价格 一、利率的种类
这样形成的利率是市场利率。
投资决策准则
• PV——初始投资； FV——终值 • 1.净现值法则 • 表述：未来现金流的现值大于初始投资额的项目是可
以接受的。 • 例1： 假设3年期1000元的国债当前的销售价格为900
元。在其他可供选择的投资方案中，最好的可比方案 是年利率为5%的银行存款。购买国债是否是一个好的 投资呢？ • PV= FV/(1+r)ⁿ • =863.89元 • 结论：购买国债不是一个好的投资项目
•
因此，对B级债券的投资，投资者必须具有选择
与管理证券的良好能力。对愿意承担一定风险，又想
第三章：信用、利息与利息率课件
2023/10/7
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货币银行学
第三章 信用、利息与利息率
(2)进口信贷通常指进口方银行提供贷款，解决买方资金需 要，支持本国进口商购买所需要的商品和技术。 3、政府间信用
政府间信用是指由财政部出面借款的行为，其特点是金额 不大、利率较低、期限较长，通常用于非生产性支出。
2023/10/7
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2023/10/7
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货币银行学
第三章 信用、利息与利息率
第二节 利息与利息率 一、利息的含义及其来源
(一)利息的含义：利息是使用借贷资本的报酬。 (二)利息的来源：利息来源于剩余产品或利润的一部分，是 剩余价值的转化形式。 二、利息率及其计算
利息率是利息对本金的比率： 利息率= 利息额/借贷资金额 × 100%
2023/10/7
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货币银行学
第三章 信用、利息与利息率
(四)国家信用
国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信信用形式。 国家信用的产生与国家财政直接相关，国家信用包括国内信用 和国外信用两种，国家信用所筹集的资金主要用于政府各项支 出。
利用国家信用要防止三个 问题发生：防止造成收入再分 配的不公平；防止出现赤字货币化；防止国债收入使用不当， 造成财政更加困难陷入循环发债的不利局面。
二、凯恩斯的流动性偏好理论
流动性偏好是指人们喜欢流动性比较高的货币，所以这一
理论又称流动性偏好理论。
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第三章 信用、利息与利息率
凯恩斯认为古典学派的理论前提即市场经济会自动达到充 分就业均衡是不现实的。认为利率由货币的供求关系决定，而 不是由投资和储蓄的关系决定的。利息是人们放弃货币，牺牲 流动性偏好的报酬。在货币供给相对确定的情况下，利率在很 大程度上受货币需求的影响。
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商业银行在央行的隔夜存款利率。
第三节 利率概述
名义利率与实际利率
名义利率是借贷契约和有价证券上载明的利息率。实际 利率是名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率。判断利率 水平应以实际利率为准。名义利率和实际利率的关系可以用 公式表示为：实际利率＝名义利率－通货膨胀率。
短期利率和长期利率 固定利率和浮动利率
第一节 信用概述
2.现代信用对经济的消极影响 信用对经济的消极作用主要表现为信用风险
和经济泡沫的出现。 信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权
人本息的风险。 经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地
偏离其基本价值，经济泡沫的开始是资产或 商品价格暴涨，这些资产或商品的需求急剧 膨胀，极大地超出了供给。
•荷兰曾经只是个100多万人口的小国，却因为商誉卓越而成为海运贸 易强国，影响了世世代代的荷兰人。
第二节 信用的形式
二、银行信用 (一)银行信用的含义及地位 • 银行信用是银行金融机构以货币形式提供
给政府、企业或个人的信用。 • 银行信用克服了商业信用的局限性，在现
代商品货币经济下，银行信用无论在规模 、范围上，还是在期限上都大大超过了商 业信用。银行信用已成为现代经济中最基 本的、占主导地位的信用形式。
金边债券亦称"金边证券"或"优等证券"， 英国术语。最初是指由英国政府发行的 公债券。因为英国政府发行的公债从前 带有金黄边，其安全性高、并被认为是 最稳定可靠的债券，因此被誉为 "金边
证券"。
第二节 信用的形式
四、消费信用 （一）消费信用的概念
消费信用是指由企业、商业银行以及其它信 用机构以商品形态向消费者个人提供的信用 。目的是解决消费者支付能力不足的困难， 重要用于耐用消费品、支付劳务费用和购买 住宅等方面的需要。
Байду номын сангаас二节 信用的形式
一、商业信用
(一)商业信用的概念 • 商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商品
交易直接联系在一起的信用。 • 商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件
下，在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖 ，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不 一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空 间上脱节。而通过企业之间相互提供商业信用， 则可满足企业对资本的需要，从而保证整个社会 的再生产得以顺利进行。
第一节 信用概述
思考： 给学生提 供的无息 助学贷款 属不属于 信用？
（二）特征 (1)时间性 (2)偿还性 (3)收益性 (4)风险性
前期授予 后期偿还
第一节 信用概述
二、信用的构成要素 信用主体 信用客体 利率 信用流通工具 时间间隔
第一节 信用概述
三、信用的演变 (一)信用产生的原因 • 首先，信用产生的前提是私有制的出现。 • 其次，信用产生的客观经济基础是商品货
币关系的存在，换言之，信用产生于货币 作为支付手段的职能，即商品买卖中的延 期支付。 • 最后，信用产生的现实根源在于商品或货 币占有的不均衡。
第一节 信用概述
（二）信用活动产生的基础 现代信用的活动，越来越超出产业经济内部范
围，把社会上一切闲置货币都动员起来，投入信用 经济运转之中，所以，现代经济已从货币经济发展 到信用经济，货币收支大部分表现为信用收支。
固定利率是指利息率在整个借款期限内固定不变，不随 借贷资金的供求状况和市场利率的波动而发生变化。浮动利 率又称可变利率，是指利息率随着市场利率的波动而定期调 整变化的利率。
存款利率与贷款利率
第三节 利率概述
注意：
由于我国的利率还处于管制状态，加上中国金 融市场还没有与国际金融市场接轨，所以，有些规 定与国外的规定有很大差别。中国的固定利率是由 国家规定的利率，在一个借贷期内不能改变。中国 的浮动利率是指在央行基准利率的基础上，中央银 行允许商业银行和非银行类金融机构，在规定的幅 度内，根据不同情况调整利率幅度。它的特点是不 改变基准利率，而是围绕基准利率上下波动。
第二节 信用的形式
(二)银行信用的特点 1.银行信用是一种间接信用 2.银行信用的客体是单一形态的货币资本 3.银行信用的能力和作用范围是很大的 4.在产业资本循环周转的各个阶段上，银行信用的动态与产
业资本的动态是不一致的 5.银行信用具有创造信用的功能
商业信用和银行 信用能否相互取
代？
第二节 信用的形式
营规模和范围，会需要补充资本。 • 从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借
贷资本。
第一节 信用概述
（1）借贷资本与高利贷资本的异同 ① 区别： • 借贷关系人不同。 • 用途不同。 • 利率水平与利息来源不同。 • 反映的生产关系不同。 ② 相同点： • 借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息
第二节 信用的形式
（二）消费信用的形式 1.分期付款 2.信用卡 3.消费贷款 （三）消费信用的作用 1.消费信用的积极作用 2.消费信贷的消极作用
第二节 信用的形式
其他信用 （一）国际信用 （二）民间信用 （三）金融信托、租赁信用
第三节 利率概述
一、利息 （一）利息的性质 利息是与信用相伴随的一个经济范畴，是货币所有 者因贷出货币而从借款人那里获得的超过本金的那 部分金额。利息是剩余价值的转化形式，是财富的 分配形式，是借贷资本的价格。 1.从利息的来源看，利息是剩余价值的转化形式 2.从借贷双方的关系看，利息是财富的分配形式 3.从市场供求的关系看，利息是特殊商品——借贷 资本的价格
基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定 作用的利率。中国人民银行对商业银行等金融 机构的存、贷款利率，叫基准利率。西方国家， 传统上是以中央银行的再贴现率标志利率水平 的高低。现在已有变化，各国不太相同。美国 主要是联邦储备系统确定“联邦基金利率”。 欧洲中央银行则发布三个指导利率：有价证券 回购利率、央行对商业银行的隔夜贷款利率和
第二节 信用的形式
(二)商业信用的特点 1. 商业信用的主体是工商企业 2. 商业信用的客体主要是商品资本，因此，
它是一种实物信用 3. 商业信用与产业资本的变动是一致的
即商业信用的数量和规模与工业生产、商 品流通的数量、规模是相适应的，在动态 趋向上是一致的。 4.商业信用所提供的商品，一般用于生产或 销售。
货币收入大于支出 货币收入小于支出 货币收入等于支出
第一节 信用概述
（三）信用活动演变过程 1.高利贷是最古老的信用形式 ➢高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额 利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是 最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用 的基本形式。 ➢高利贷信用特点： 1. 利息率极高 2. 非生产性 3. 保守性
第三节 利率概述
利息的计算公式为： 利息=本金×每期利息率×借贷期限
第三节 利率概述
二、利息率 （一）利息率的定义
利息率，又称利率，是指一定时期内利息额 与借贷本金的比率。利率是衡量资本增值 量的尺度，用公式表示为 利率＝利息/本金
利息率的表示方法有年利率、月利率和日利 率。
第三节 利率概述
（二）利率的种类 市场利率、官定利率、公定利率和基准利率
• 思考：如何认识信用？
• 信用在国民经济中的作用是什么？如何维护个人信用？
第一节 信用概述
一、信用的概念 （一）含义
信用是以借贷为特征的经济行为，是以偿还本金和付息为 条件的，体现特定的经济关系。 理解信用概念要把握以下几点： （1）信用是一种借贷行为，信用关系即债权债务关系信用 包括两个方面：债权人，授信方；债务人，受信方。 （2）在信用活动中出让的是使用权，并不出让所有权。有 借有还是其重要特征。 （3）信用是价值的单方转移，不是对等转移，所以它是价 值运动的特殊形式。
• 当时这位朋友觉得很好笑。他跟别人说，如果不把这0.25美元寄回去 会怎样？朋友给他的建议是千万不要那样做，否则的话将会为这0.25 美元付出巨大的代价。因为美国的个人信用调查公司将会把这件事记 录在案，而他本人的信用历史也会从此出现污点，对于他今后的工作 和生活是非常不利的。由此可知，在美国个人信用是非常受重视的。
第二节 信用的形式
知识点提示 强制商业信用：指本应支付的货款而拖欠不付的现 象。它与一般商业信用的区别是：强制商业信用是 在买方强制拖欠货款的情况下发生的，而一般商业 信用则是在商品卖方主动提供，或经买卖双方磋商 之下形成的。由于强制商业信用违背了商品经济条 件下交换与借贷的基本原则（平等与自愿），因而 构成拖欠方对被拖欠方财产的侵犯行为，在这个意 义上讲，应该说强制商业信用不是真正的信用。
第一节 信用概述
四、信用与经济的关系 （一）现代经济是信用经济 在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最 普遍的经济关系，经济生活中的每一个部门，每一 个环节都渗透着债权债务关系，债权债务关系已成 为联结各级经济部门、政府、企业和个人最重要的 纽带，而且经济越发展，债权债务关系越紧密，成 为经济正常运转的必要条件。
的生息资本，都是不变更所有权而只暂时 转让使用权的借贷，都必须有借有还。
第一节 信用概述
➢ 社会主义信用 • 所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资
金的运动形式。 • 社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为
条件的价值运动形式。 • 社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商
品货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经 济的需要，多元化的所有制经济结构之间及部门 、企业、家庭、个人之间的需要，此外对外经济 联系与交流也必须借助于信用关系来实现。
三、国家信用 (一)国家信用的含义及形式 • 国家信用是指国家作为债务人的借贷活动，其实
质是国家举债。 • 国家信用主要采用以下几种形式： 1. 发行国库券 2. 发行国家公债 3. 发行专项债券 4. 向银行透支或借款 5. 向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债
第三节 利率概述
名义利率与实际利率
名义利率是借贷契约和有价证券上载明的利息率。实际 利率是名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率。判断利率 水平应以实际利率为准。名义利率和实际利率的关系可以用 公式表示为：实际利率＝名义利率－通货膨胀率。
短期利率和长期利率 固定利率和浮动利率
第一节 信用概述
2.现代信用对经济的消极影响 信用对经济的消极作用主要表现为信用风险
和经济泡沫的出现。 信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权
人本息的风险。 经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地
偏离其基本价值，经济泡沫的开始是资产或 商品价格暴涨，这些资产或商品的需求急剧 膨胀，极大地超出了供给。
•荷兰曾经只是个100多万人口的小国，却因为商誉卓越而成为海运贸 易强国，影响了世世代代的荷兰人。
第二节 信用的形式
二、银行信用 (一)银行信用的含义及地位 • 银行信用是银行金融机构以货币形式提供
给政府、企业或个人的信用。 • 银行信用克服了商业信用的局限性，在现
代商品货币经济下，银行信用无论在规模 、范围上，还是在期限上都大大超过了商 业信用。银行信用已成为现代经济中最基 本的、占主导地位的信用形式。
金边债券亦称"金边证券"或"优等证券"， 英国术语。最初是指由英国政府发行的 公债券。因为英国政府发行的公债从前 带有金黄边，其安全性高、并被认为是 最稳定可靠的债券，因此被誉为 "金边
证券"。
第二节 信用的形式
四、消费信用 （一）消费信用的概念
消费信用是指由企业、商业银行以及其它信 用机构以商品形态向消费者个人提供的信用 。目的是解决消费者支付能力不足的困难， 重要用于耐用消费品、支付劳务费用和购买 住宅等方面的需要。
Байду номын сангаас二节 信用的形式
一、商业信用
(一)商业信用的概念 • 商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商品
交易直接联系在一起的信用。 • 商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件
下，在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖 ，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不 一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空 间上脱节。而通过企业之间相互提供商业信用， 则可满足企业对资本的需要，从而保证整个社会 的再生产得以顺利进行。
第一节 信用概述
思考： 给学生提 供的无息 助学贷款 属不属于 信用？
（二）特征 (1)时间性 (2)偿还性 (3)收益性 (4)风险性
前期授予 后期偿还
第一节 信用概述
二、信用的构成要素 信用主体 信用客体 利率 信用流通工具 时间间隔
第一节 信用概述
三、信用的演变 (一)信用产生的原因 • 首先，信用产生的前提是私有制的出现。 • 其次，信用产生的客观经济基础是商品货
币关系的存在，换言之，信用产生于货币 作为支付手段的职能，即商品买卖中的延 期支付。 • 最后，信用产生的现实根源在于商品或货 币占有的不均衡。
第一节 信用概述
（二）信用活动产生的基础 现代信用的活动，越来越超出产业经济内部范
围，把社会上一切闲置货币都动员起来，投入信用 经济运转之中，所以，现代经济已从货币经济发展 到信用经济，货币收支大部分表现为信用收支。
固定利率是指利息率在整个借款期限内固定不变，不随 借贷资金的供求状况和市场利率的波动而发生变化。浮动利 率又称可变利率，是指利息率随着市场利率的波动而定期调 整变化的利率。
存款利率与贷款利率
第三节 利率概述
注意：
由于我国的利率还处于管制状态，加上中国金 融市场还没有与国际金融市场接轨，所以，有些规 定与国外的规定有很大差别。中国的固定利率是由 国家规定的利率，在一个借贷期内不能改变。中国 的浮动利率是指在央行基准利率的基础上，中央银 行允许商业银行和非银行类金融机构，在规定的幅 度内，根据不同情况调整利率幅度。它的特点是不 改变基准利率，而是围绕基准利率上下波动。
第二节 信用的形式
(二)银行信用的特点 1.银行信用是一种间接信用 2.银行信用的客体是单一形态的货币资本 3.银行信用的能力和作用范围是很大的 4.在产业资本循环周转的各个阶段上，银行信用的动态与产
业资本的动态是不一致的 5.银行信用具有创造信用的功能
商业信用和银行 信用能否相互取
代？
第二节 信用的形式
营规模和范围，会需要补充资本。 • 从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借
贷资本。
第一节 信用概述
（1）借贷资本与高利贷资本的异同 ① 区别： • 借贷关系人不同。 • 用途不同。 • 利率水平与利息来源不同。 • 反映的生产关系不同。 ② 相同点： • 借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息
第二节 信用的形式
（二）消费信用的形式 1.分期付款 2.信用卡 3.消费贷款 （三）消费信用的作用 1.消费信用的积极作用 2.消费信贷的消极作用
第二节 信用的形式
其他信用 （一）国际信用 （二）民间信用 （三）金融信托、租赁信用
第三节 利率概述
一、利息 （一）利息的性质 利息是与信用相伴随的一个经济范畴，是货币所有 者因贷出货币而从借款人那里获得的超过本金的那 部分金额。利息是剩余价值的转化形式，是财富的 分配形式，是借贷资本的价格。 1.从利息的来源看，利息是剩余价值的转化形式 2.从借贷双方的关系看，利息是财富的分配形式 3.从市场供求的关系看，利息是特殊商品——借贷 资本的价格
基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定 作用的利率。中国人民银行对商业银行等金融 机构的存、贷款利率，叫基准利率。西方国家， 传统上是以中央银行的再贴现率标志利率水平 的高低。现在已有变化，各国不太相同。美国 主要是联邦储备系统确定“联邦基金利率”。 欧洲中央银行则发布三个指导利率：有价证券 回购利率、央行对商业银行的隔夜贷款利率和
第二节 信用的形式
(二)商业信用的特点 1. 商业信用的主体是工商企业 2. 商业信用的客体主要是商品资本，因此，
它是一种实物信用 3. 商业信用与产业资本的变动是一致的
即商业信用的数量和规模与工业生产、商 品流通的数量、规模是相适应的，在动态 趋向上是一致的。 4.商业信用所提供的商品，一般用于生产或 销售。
货币收入大于支出 货币收入小于支出 货币收入等于支出
第一节 信用概述
（三）信用活动演变过程 1.高利贷是最古老的信用形式 ➢高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额 利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是 最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用 的基本形式。 ➢高利贷信用特点： 1. 利息率极高 2. 非生产性 3. 保守性
第三节 利率概述
利息的计算公式为： 利息=本金×每期利息率×借贷期限
第三节 利率概述
二、利息率 （一）利息率的定义
利息率，又称利率，是指一定时期内利息额 与借贷本金的比率。利率是衡量资本增值 量的尺度，用公式表示为 利率＝利息/本金
利息率的表示方法有年利率、月利率和日利 率。
第三节 利率概述
（二）利率的种类 市场利率、官定利率、公定利率和基准利率
• 思考：如何认识信用？
• 信用在国民经济中的作用是什么？如何维护个人信用？
第一节 信用概述
一、信用的概念 （一）含义
信用是以借贷为特征的经济行为，是以偿还本金和付息为 条件的，体现特定的经济关系。 理解信用概念要把握以下几点： （1）信用是一种借贷行为，信用关系即债权债务关系信用 包括两个方面：债权人，授信方；债务人，受信方。 （2）在信用活动中出让的是使用权，并不出让所有权。有 借有还是其重要特征。 （3）信用是价值的单方转移，不是对等转移，所以它是价 值运动的特殊形式。
• 当时这位朋友觉得很好笑。他跟别人说，如果不把这0.25美元寄回去 会怎样？朋友给他的建议是千万不要那样做，否则的话将会为这0.25 美元付出巨大的代价。因为美国的个人信用调查公司将会把这件事记 录在案，而他本人的信用历史也会从此出现污点，对于他今后的工作 和生活是非常不利的。由此可知，在美国个人信用是非常受重视的。
第二节 信用的形式
知识点提示 强制商业信用：指本应支付的货款而拖欠不付的现 象。它与一般商业信用的区别是：强制商业信用是 在买方强制拖欠货款的情况下发生的，而一般商业 信用则是在商品卖方主动提供，或经买卖双方磋商 之下形成的。由于强制商业信用违背了商品经济条 件下交换与借贷的基本原则（平等与自愿），因而 构成拖欠方对被拖欠方财产的侵犯行为，在这个意 义上讲，应该说强制商业信用不是真正的信用。
第一节 信用概述
四、信用与经济的关系 （一）现代经济是信用经济 在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最 普遍的经济关系，经济生活中的每一个部门，每一 个环节都渗透着债权债务关系，债权债务关系已成 为联结各级经济部门、政府、企业和个人最重要的 纽带，而且经济越发展，债权债务关系越紧密，成 为经济正常运转的必要条件。
的生息资本，都是不变更所有权而只暂时 转让使用权的借贷，都必须有借有还。
第一节 信用概述
➢ 社会主义信用 • 所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资
金的运动形式。 • 社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为
条件的价值运动形式。 • 社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商
品货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经 济的需要，多元化的所有制经济结构之间及部门 、企业、家庭、个人之间的需要，此外对外经济 联系与交流也必须借助于信用关系来实现。
三、国家信用 (一)国家信用的含义及形式 • 国家信用是指国家作为债务人的借贷活动，其实
质是国家举债。 • 国家信用主要采用以下几种形式： 1. 发行国库券 2. 发行国家公债 3. 发行专项债券 4. 向银行透支或借款 5. 向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债