华泰证券创新业务模式及案例解读
证券行业的创新业务模式与案例解析
证券行业的创新业务模式与案例解析一、引言近年来，随着科技的飞速发展和金融市场的不断变化，证券行业也面临着日益激烈的市场竞争和投资者的不断变化需求。
为了适应市场环境的变化，证券公司纷纷探索创新业务模式，不断提升服务水平和产品创新能力。
本文将通过分析几个典型的案例，探讨证券行业的创新业务模式及其带来的影响。
二、互联网证券随着互联网的普及和发展，互联网证券成为了证券行业的一种创新业务模式。
以“互联网+证券”为核心，互联网证券打破了传统证券公司线下渠道的限制，通过线上平台开展证券投资业务。
具体而言，互联网证券通过线上开户、线上交易、线上查询等方式，为投资者提供便捷、快速的证券投资服务。
一方面，互联网证券为广大散户投资者提供了更加便利的投资渠道，降低了投资门槛；另一方面，互联网证券还加强了证券公司与客户的互动交流，提升了服务水平。
三、私募基金私募基金作为一种新型的投资工具，也是证券行业创新业务模式的一种体现。
私募基金通过策略多样化、投资方式多样化等特点，满足了投资者个性化需求。
相比于公募基金，私募基金的投资门槛较高，但也带来了更高的投资回报。
此外，私募基金还拥有较强的投资权益，可以采取更加灵活的投资策略，更好地应对市场波动。
四、智能投顾智能投顾是基于人工智能技术的一种创新投资方式。
通过利用大数据和算法模型，智能投顾系统可以为投资者提供个性化的投资建议和资产配置方案。
相比于传统的人工投顾，智能投顾具有投资建议更加科学准确、服务成本更低等优势。
此外，智能投顾还可以帮助投资者更好地了解自身的风险承受能力和投资目标，提升投资决策的科学性。
五、区块链技术在证券行业的应用区块链技术近年来备受关注，也在证券行业掀起了一股创新的浪潮。
区块链技术的去中心化、透明化等特点为证券行业带来了许多新的机会。
比如，通过区块链技术可以构建去中心化的交易平台，实现无需中介机构的证券交易；同时，区块链技术的透明性也可以提升市场的有效性。
此外，区块链技术还可以用于证券交易的信息验证、身份认证等方面，提升整个证券行业的安全性和效率。
基于SWOT_分析我国证券公司的国际化发展——以华泰证券为例
近些年来，我国金融业开放步伐不断加快，当前已经全面融入世界经济体系并在其中扮演重要角色，正逐渐形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。
为了实现全世界经济共同发展，我国提出“一带一路”倡议等解决方案，并且聚焦东亚经济圈的RCEP 正式生效，我国证券公司必须提升自己的境内外综合服务能力、打造核心竞争力才能与我国的大战略相匹配，为我国经济发展提供一定支撑。
在此背景下，我国券商应牢牢抓住时代给予的机遇，全面提升自身的竞争能力。
为此，本文以华泰证券为例，首先对国际化经营历程进行简要梳理，然后利用SWOT 分析方法分析国际化发展的状况，并在最后提出相关的政策建议，以期为我国券商机构的国际化发展提供一定帮助。
一、华泰证券的国际化经营历程（一）国内发展时期华泰证券作为一家老牌大型券商机构，于1991年在南京成立，由1990年经中国人民银行批准设立的江苏省证券公司改革而来。
华泰证券在成立的前12年左右，一直是一家典型的中小区域型券商，大多业务只集中在省内。
直到2003年左右，以参股南方基金为标志，开始走上扩张之路。
2004年，华泰证券与美国国际集团合资组建了友邦华泰基金（现已更名为华泰柏瑞基金）。
也是在这一年，我国开始对券商进行综合治理，实行了“扶优限劣”的监管政策，一方面对问题严重的券商要求退出处理，另一方面对优质券商进行重点扶持，一直持续到2007年。
在此背景下，一向在稳健合规经营的前提下不断创新的华泰证券于2005年获得创新试点资格。
同年，华泰证券便凭借拥有的34家营业部，将亚洲证券的12家服务部和48家证券营业部进行托管或收购。
随后于2006年先后收购联合证券（现更名为华泰联合证券）和长城伟业期货（现更名为华泰期货）。
2009年，华泰证券正式提出互联网战略，计划加大对金融科技的投入和战略布局，以此支撑自身的业务发展。
由于业务的快速扩张，公司急需从外界获得融资，以支撑不断增长的业务体量。
证券公司经纪业务发展策略研究——以华泰证券徐州中山北路营业部为例
司经 纪 业 务 的利 润 最 大 化 。
关 键 词 ： 纪 业 务 ； 营 销 渠道 经
一
引 言
前 证 券 公 司经 纪业 务 营销 渠 道 主要 集 中在 银 行 网 点 ， 型 单 类
一
２ ０ 年 ４ ５１ 中 国证 监 会 、 国家 计 委 、 国家税 务 总 局 ０２ 月 ３， 功 能 单 一 ， 利 于 经 纪业 务 的 开展 ， 各 家 券商 集 中 争 不 且 联合发布 了 （ 《 关于 调 整 证 券交 易 佣 金收 取 标 准 的通 知 》 ， 规 夺 、竞 争 激 烈 ， 致券 商 频频 陷入 价格 战。 导
，
定从５ １ 月 日起 实 施浮 动 佣 金 制 。据 联合 证 券 的分 析 ， 国 证 （ ） 券 公 司 经 纪 业 务 盈 利 模 式 缺 乏 对 证 券 市 场 周 期 性 我 二 证 券市 场 的 中小 投 资 者 的 交 易 规 模 约 占 中国 证 券 市 场 总 交 易 大 幅 波 动 的适 应性 规 模 的 ５ ％左 右 ， 这样 一 个 投资 者 结 构下 ， 佣 金 降低 ５ ％ ０ 在 若 ０ 目 前 ， 大 部 分 证 券 公 司 的 经 纪 业 务 都 是 采 取 基 于 佣 金 绝 则 券 商 的 总 体 佣 金 会 下 降 １ ３ 右 。 毫 无 疑 问 ， 金 制 度 的 的 商 业 模 式 ， 业 收 入 主 要 来 源 于 证 券 交 易 佣 金 ， 以 经 纪 ／左 佣 营 所
网络经纪模式案例分析
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2.2.2 阿里巴巴的商业模式
战略目标
❖阿里巴巴的远景是成为一家持续发展101年的企业，成为 全球十大网站之一，达到只要是商人就一定要用阿里巴 巴的境界。
❖“用国际资本打国际市场，培育国内电子商务市场”是 其战略宗旨
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2.2.2 阿里巴巴的商业模式
目标客户
❖中小型企业
产品和服务
❖2005年10月雅虎向阿里巴巴集团注资10亿美元，阿里巴 巴集团收购雅虎中国。
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2.2.7 总结与建议
❖良好的定位，稳固的结构，优秀的服务 ❖网站和电子商务正成为越来越现实的盈利途径，风格各
异的盈利模式将涌现
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本章结构
2.1 网络经纪概述 2.2 案例1: 阿里巴巴的网络经纪模式
2.3 案例2：eBay易趣的网络经纪模式
2.4 案例3：携程旅行网的网络经纪模式
2.5 案例4：华泰证券网的网络经纪模式
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2.3.1 eBay易趣的基本情况及功能框架
基本情况
❖eBay于1995年9月创立于美国，是世界上最大的网上交易 平台。其目标是为人们带来一个全球在线交易平台，为 世界经济发展带来商机
❖易趣于1999年8月18日在中国开通，被人们誉为“中国电 子商务的旗舰网站”
❖价值观
➢客户第一：为客户提供建议和资讯，帮助客户成长；
➢团队合作：共享共担，以小我完成大我；
➢拥抱变化：突破自我，迎接变化；
➢诚信：诚实正直，信守承诺；
➢激情：永不言弃，乐观向上；
➢敬业：以专业的态度和平常的心态做非凡的事情。
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2.2.6 阿里巴巴的资本模式
信泰证券和华泰证券合并
信泰证券和华泰证券的合并计划是为了扩大市场份额，增强两家公司的竞争力。
合并后的公司将成为国内领先的证券公司之一，为客户提供全面的证券服务。
以下是对这次合并的详细分析：1. 市场竞争：当前，中国证券市场正处于激烈竞争的环境中，许多证券公司都在寻求通过合并和收购来扩大规模和提高市场份额。
信泰证券和华泰证券的合并可以进一步增强两家公司在市场中的地位，并与其他竞争对手相抗衡。
2. 资源整合：合并可以带来更多的资源整合，包括人员、技术、客户和业务等。
两家公司可以共享资源，提高效率，降低成本，为客户提供更优质的服务。
3. 扩大市场份额：合并后的公司可以进一步扩大市场份额，提高市场占有率，从而更好地满足客户需求。
这将有助于提高公司的竞争力和盈利能力。
4. 创新发展：合并后的公司可以更加注重创新发展，不断推出新的业务模式和产品，以满足市场和客户需求的变化。
这将有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。
然而，信泰证券和华泰证券的合并也面临一些挑战和风险。
首先，两家公司合并需要经过监管部门的审批，审批过程可能会耗费一定的时间和精力。
其次，合并后的公司需要整合两家公司的业务和资源，这可能会面临一些挑战和困难。
此外，合并后的公司需要面对市场竞争的压力和不确定性，以及可能出现的监管变化。
总的来说，信泰证券和华泰证券的合并是一个积极的举措，可以带来更多的机遇和挑战。
对于两家公司来说，如何应对这些挑战并充分利用机遇是关键所在。
在具体操作层面，两家公司可以采取以下措施来应对挑战并实现合并后的共赢：1. 加强合作：两家公司可以加强合作，共同应对市场和客户的挑战，提高服务质量和竞争力。
2. 优化组织架构：合并后的公司需要优化组织架构，提高管理效率和执行力。
3. 加强风险管理：合并后的公司需要加强风险管理，确保业务稳定运行并降低潜在风险。
4. 积极拓展新业务：合并后的公司可以积极拓展新业务，以满足市场和客户需求的变化。
综上所述，信泰证券和华泰证券的合并是一个积极的举措，可以为两家公司带来更多的机遇和挑战。
云计算技术在金融行业的应用案例
云计算技术在金融行业的应用案例近年来，云计算技术在金融行业的应用越来越广泛，为金融业务的数字化转型提供了新的技术支持和革新的思路。
本文将介绍云计算技术在金融行业的应用案例，以期读者对云计算技术在金融领域的应用有更全面的了解。
一、在线贷款随着市场需求的不断增加，很多金融公司都推出了不同类型的在线贷款产品，以满足人们日常生活和消费的需求。
然而，将传统的贷款业务引入云端，需要借助云计算技术的支持来实现。
以蚂蚁金服为例，其借助云计算技术，可以将多个分布式服务器组成一个虚拟计算平台，将复杂的贷款计算、存储和交互等过程全部放在云端完成。
这种在线贷款服务不仅极大地降低了金融基础设施的建设成本，还提升了用户体验和数据安全性。
二、金融理财传统的金融理财需要用户通过柜台或者手机APP进行操作，操作过程繁琐，也容易存在风险。
而随着云计算技术的应用，金融公司可以为用户提供更为智能、安全和自动化的金融理财服务。
比如，华泰证券就借助云计算技术，颠覆传统的证券交易模式，推出了人工智能交易系统，通过数据挖掘和算法优化，实现用户的理财目标最大化。
三、风险管理金融行业最大的挑战之一就是风险管理，主要包括信用风险、市场风险和操作风险等多方面的风险。
而云计算技术不仅为金融机构的数据管理提供了便利，也极大地拓展了风控领域的应用空间。
比如，中国银行借助云计算技术，建立了“全息视图”风险管理系统，可以实时跟踪客户的交易行为和信用风险，以及风险趋势的变化，为银行的决策和预测提供了更为精准的数据支持。
四、区块链应用区块链作为一种新兴的金融技术，可以实现分布式账本、去中心化和匿名性等特点。
与云计算技术结合，不仅可以构建更为安全和高效的分布式应用系统，还可以为金融行业的创新和变革带来更多的机遇。
比如，以蚂蚁金服为例，其推出的“区块链+金融云”服务，可以实现交易的匿名性、公开透明、可追溯性等特点，为金融机构提供了更多的开放和合作空间。
总之，随着云计算技术的不断推进和应用，金融行业也会在数字化转型和创新的过程中迎来更加广泛的发展机遇。
并购案例江苏三友重组案例凸显金融资本活力
并购案例：江苏三友重组案例凸显金融资本活力点评：借壳上市+整合伏笔，从产业出发，抓住市场契机、借助资本力量，融资融智打造大健康产业之源头巨舰。
撮合交易不难，但果断自掏10亿帮助客户抓住机会促成交易不易！一个案子，做了产业并购的财务顾问、提供过桥融资、顺带资本介入搭车入股，最后还能在配套融资上挣笔承销费，投行可以玩得很精彩！－－－－－－－－－－－－－江苏三友于2015年3月25日晚发布了重组方案，公司拟通过资产置换、发行股份收购资产的方式将美年大健康100%的股份注入上市公司，实现美年大健康借壳上市。
值得注意的是，这次资本运作圆了同行业两家公司的上市梦：一是美年大健康，一是慈铭体检，借壳的同时迅速完成了行业内部整合。
这一交易的结构设计巧妙，是A股市场上一次并购整合加上市的经典范例。
在筹划借壳的过程中，美年大健康已完成对慈铭体检27.78%股权的收购，曾经的竞争对手成为同盟军，同时在未来12个月内拟收购慈铭体检剩余股权，完成美年大健康及慈铭体检的强强联合。
细读江苏三友的重大资产重组报告书草案可以发现，美年对慈铭的收购并不是直接购买股权，而是委派第三方收购慈铭体检27.78%的股份，由美年通过增资方式取得收购资金后，再从第三方购买该部分股份。
为什么要委派第三方先行收购股份？查看美年大健康的财务情况可以发现，截至2013年12月31日，美年大健康自有资金3.2亿元，与慈铭体检股东转让目标股份对应的全部出售价格36亿元相距较远。
为抓住这次千载难逢的机会，美年大健康必须快速完成交易。
而产业整合所需的现金对价从何而来？这便是第三方出现的意义。
根据江苏三友的公告，2014年末，深圳前海瑞连二号投资中心（有限合伙）斥资10亿元价格收购慈铭体检27.78%的股权，成为慈铭体检第二大股东。
2015年2月，天亿资管、中卫成长、胡波等股东向美年大健康大额增资约10亿元。
2015年2月12日，美年大健康又以约10亿元向深圳前海瑞连二号投资中心现金收购了慈铭体检27.78%的股权。
互联网金融创新案例分享
互联网金融创新案例分享随着互联网的发展，互联网金融也开始迅速崛起。
互联网金融是指利用互联网技术和平台，通过电子商务的方式进行金融服务和交易的一种新兴金融方式。
互联网金融具有便捷、高效、低成本和细分等特点，同时也面临着监管、风险等方面的挑战。
因此，许多互联网金融企业开始探索新的模式和路径，通过创新不断突破。
下面分享几个优秀的互联网金融创新案例，看看它们是如何取得成功的。
案例一：陆金所陆金所成立于2011年，是中国金融科技领导者之一。
陆金所的主要业务是P2P网贷平台，用户可以在其中投资或借款。
陆金所的创新之处在于通过高科技的风控系统和严格的合规性管理，将P2P网贷业务打造成为一种安全、高效、透明的金融服务。
此外，陆金所还在互联网保险、普惠金融等方面进行布局，形成了线上线下一体化的金融生态圈。
陆金所成功的原因在于它对风险把控的严格和不断创新。
由于存在监管缺陷和风险，P2P行业一度陷入信任危机，但是陆金所通过引入全员数据、数据一致性验证、动态黑名单、预测模型等多个方面的风控措施，有效地降低了投资风险，提高了安全性和透明度。
同时，陆金所还推出了智能投顾、盈米系列、花海等一系列优质产品，拓宽了用户选择的范围，并不断满足用户的需求。
微贷网，成立于2011年，是国内最早的一批P2P网贷平台之一。
它通过互联网技术和平台，为小微企业提供贷款服务。
微贷网的核心理念是“用科技改变金融、用金融服务实体经济”。
微贷网成功的原因在于它的特殊定位。
在传统金融市场中，小微企业往往难以获得融资支持，而微贷网精准锁定小微企业市场，通过内部数据收集、风险管控和用户画像等手段，为小微企业提供了向银行等传统渠道难以获得的小额贷款服务。
而微贷网自身又具有小散分散的特点，降低了投资风险的同时，又提高了用户的投资门槛。
案例三：拍拍贷拍拍贷成立于2014年，是目前国内最大的P2P网贷平台之一。
它主要针对个人用户提供借款和投资服务。
拍拍贷的成功在于创新的业务模式和创新的风险控制方法。
证券公司分类管理与业务模式创新
证券公司分类管理与业务模式创新一、证券公司的分类管理二、证券公司的业务模式创新三、证券公司管理层对于业务模式创新的重视四、影响证券公司业务创新的因素五、未来证券公司的发展趋势随着中国证券市场的不断发展，证券公司的分类管理和业务模式创新成为存活和发展的关键之一。
本文将从不同角度对证券公司的分类管理和业务模式创新进行深入分析。
一、证券公司的分类管理1、按业务特征分类目前，大部分的证券公司可以根据其业务特点进行分类。
根据证券公司拥有的业务，可以将证券公司分为大型综合性证券公司、小型专业性证券公司和投资银行等。
2、按所有制分类证券公司的所有制特征不同，其规模、盈利能力和业绩也不同。
一种分类方式是按证券公司的所有制类型进行分类。
目前，中国证券公司主要分为国有证券公司、民营证券公司和外资证券公司等。
3、按地区分类证券公司的分布区域不同，其发展格局也不同。
按证券公司分布地区进行分类，可以将证券公司分为一线城市证券公司和二三线城市证券公司等。
4、按中介业务特征分类证券公司是金融服务中介，其中介业务特点也不同。
按中介业务特征进行分类，可以将证券公司分为经纪业务、保代业务、信托业务、投行业务等。
5、按风险控制特点分类证券公司作为金融机构，风险管理是其关键职能之一。
按照风险控制特点进行分类，可以将证券公司分为风控能力强的券商和风控能力较弱的券商。
二、证券公司的业务模式创新1、创新业务创新业务是证券公司的重要战略之一，创新金融产品可以加强证券公司的差异化竞争力。
券商可以推出电商理财、互联网基金、保险代理、众筹投资等业务，从而打造自身的核心竞争力。
2、互联网+证券业务随着互联网的发展，证券行业也不断与互联网紧密联系。
证券公司可以通过线上证券交易平台、证券信息分析平台等，向投资者提供更快捷、便捷的服务。
3、资产管理模式创新资产管理业务模式创新是证券公司重要的发展方向之一。
券商不仅可以推出定制化的资产管理服务，还可以积极发展量化交易、智能投顾等资管业务。
华泰证券全业务链 精简版
IPO（主板、中小板、创业板）融资类服务华泰证券全业务链服务平台投资类服务理财类投资紫金系列国债逆回购新三板天天盈天天发融资融券企业债券发行融资转融通定向理财服务保本策略型股权质押融资数量化交易型（套利）市值管理型股票约定式回购低风险债券型股票配置投资型债券质押式回购定向资产投资与管理参与股票非公开发行定向PE投资(直投)转融通受限流通股减持服务融资类服务IPO（主板、中小板、创业板）IPO（主板、中小板、创业板）是为高端客户度身打造高质量、个性化的证券承销和财务顾问的服务，股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。
在上海主板市场，深圳中小板市场和深圳创业板市场都可以发行新股，区别是上海的新股是大盘股，深圳中小板是中小盘股票，创业板股票的发行门槛较低，公司规模小，达不到主板的标准，发展潜力大，风险也高。
公司上市后企业筹融资能力提高，低成本可用资金增多，发展规模加大，令公司综合实力进一步提高，行业地位进一步提升。
好的上市公司在行业内的综合实力以及市场占有率一般都是名列前茅的，上市企业具备资金的产品定价权。
上市公司具有无形的广告效应，知名度大幅度提升，能够获得名牌效应，积聚无形资产，更便于得到金融机构在融资方面的良性支持，能够提高管理层的整体声誉，进一步吸引高精尖人才。
企业信息透明化。
每年定期的年报、半年报、一季度报告、三季度报告要向市场公告。
方便社会更加全面熟知、了解企业。
新三板新三板又称股份转让业务，是华泰证券以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的业务，以华泰证券及相关当事人的契约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以华泰证券代理买卖挂牌公司股份为核心。
目前股份转让业务包括：代办股份转让业务（旧三版）及股份转让业务（新三板）新三板指国家级高科技园区中的非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让，俗称“新三板”。
新三板是专为高新园区企业服务的场外交易市场。
华泰证券网 案例分析 电子商务
固定收益业务
• 华泰证券从事限国债、非金融企业债务融资工具的证券承 销业务，华泰联合证券从事除国债、非金融企业债务融资 工具以外的承销与保荐业务。固定收益业务是公司传统核 心业务之一，经过多年的发展，已经形成了集债券发行与 承销、债券交易和债券研究为一体的综合固定收益业务， 是财政部2009-2011年国债承销团成员，上海证券交易所 一级交易商，主承销了资本市场第一单公司债券——07长 电债，在中国债券市场树立了良好的形象。
投资银行业务
• 1.股票发行和承销业务
华泰联合证券是华泰证券专业的投资银行子公司，整合了 原华泰联合证券和华泰证券两家投行之所长。近10年来， 公司作为主承销商成功的完成近40多家公司股票主承销工 作。
• 2.购并、重组及财务顾问业务
华泰联合证券拥有一支高学历、高素质、实战经验丰富的 近500人的投资银行专业团队，其中保荐代表人百余名， 是国内团队最庞大、保荐通道最多的投行之一，可提供股 票发行承销、债券发行承销、私募并购、财务顾问、金融 业务创新等综合金融服务
资产业务管理
• 1.证券自营
公司形成了符合市场发展规律的投资理念，开发和引进了 先进的风险控制系统，建立了集中领导、科学决策、分级 管理、严格监督的自营投资决策体系
• 2.基金
华泰证券是最早介入基金管理业务领域的综合类券商之一。 与美国国际集团（AIG）合资组建友邦华泰基金管理有限 公司。
受托资产管理
华泰证券的资本模式
华泰资本的历史 1990年12月，最初注册资本为人民币1，000万 元。 1994 年6月，改制为定向募集股份有限公司，注 册资本增加到20，200万元，并更名为“江苏证 券股份有限公司”。 1997年6月，注册资本增至40，400万元，同时 更名为“江苏证券有限责任公司”。
华泰人在移动互联网时代的一天：云之家开启新的生活方式
华泰人在移动互联网时代的一天：云之家开启新的工作方式子，可以说，铃客融入了华泰的内部，也和华泰一起成长。
铃客（LINK）是华泰证券内部给给金蝶云之家这个软件取的名字，寓意为手机的铃声一响，就知道有客要来（手机一响，就知道有工作消息推送，有业务要处理），英文名LINK，连接（连接人与人，连接人与信息，连接人与业务），这种云之家和华泰的一切连接形式，也是华泰在移动互联网时代的野心表现。
华泰证券即华泰证券股份有限公司，前身为江苏省证券公司，成立于1990年12月，是中国证监会首批批准的综合类券商，也是全国最早获得创新试点资格的券商之一。
早在很多年前，华泰证券就开始布局互联网战略，比如在PC互联网时代的网上开户、网上炒股平台等。
随着2007年移动互联网逐渐兴起并大规模发展，华泰管理层及信息部敏锐的感觉到，移动互联网肯定会重塑券商的管理及业务服务模式，因此，如何引入移动互联网工具，创新华泰业务服务模式以及内部管理模式成为了华泰信息部的首要考虑问题。
为此，华泰证券开发了多种供外部客户以及内部人员使用的业务移动APP，比如手机炒股、手机开户、营销人员移动CRM等。
这些APP，很大程度上创新了华泰的对外服务模式；在队内管理上，华泰也一直在尝试开发一些移动办公APP或者引进一些移动办公产品，寻求创新工作方式，让华泰员工能够实现随时随地移动办公，但是却一直没有找到很好的办法。
一个偶然的机会，接触了金蝶云之家后，华泰确定云之家所倡导的移动办公理念正式华泰所追求的，这也实现了华泰向移动互联网转型的重要一步。
铃客自2015年9月在华泰证券上线之后，注册用户数超过6000，平均日活跃用户数超过1000，集成了超过30个OA流程。
随着运营推广的深入，各项指标数据正在稳步上升。
我们华泰南京总部信息部总监王玲女士就这样评价现在的华泰证券和铃客——云之家这个移动工作平台改变了很多事，使得我们的生活和工作充分的融合，工作无处不在，移动互联网确实可以改变生活，在碎片化的时代里，信息充分流通，沟通无障碍，这样的产品和移动时代的生活方式可以能更深入的融合到我们的工作流程当中，让它更高效，更便捷！华泰深圳分公司的铃客项目部经理罗斐介绍：由于华泰业务系统众多，业务范围广泛，业务流程复杂，虽然目前轻应用的方式并不能覆盖到所有智能部门，但是在事业部，已经做到了100%覆盖，每天100%的活跃率。
证券业电子商务应用案例分析报告
安全性能
互联网可能会遭受黑客攻击；
行情火爆时，可能会堵单
独立柜台系统，一般较安全；
行情火爆时，可能会堵单
投资者地位
平等
对券商的选择余地大
不平等
对券商没有多少选择余地
券商服务
在线服务，有望专业化、个性化
离线服务，大众化且无法深入
市场空间
可不受地理条件限制开阔市场
受地理环境制约，市场空间有限
（4）证券经纪人的服务内容发生改变
（5）证券交易所得虚拟化
（6）上市公司筹资方式发生改变
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就目前网上证券交易的现状来看，网上交易的风险的确比营业部大，由于经历了更多的中间环节，比较容易产生问题。
（1）网络安全性与信用问题
网上的安全漏洞可能造成网上交易用户的账户、密码泄漏，恶意攻击者甚至可以使用他们的资金进行网上交易。我国金融界每年因网络安全问题造成的损失在100亿人民币以上。据调查，有62. 1%的网民因为安全问题而放弃网上支付。
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互联网可以主要分为两个模式，即企业对企业（B to B）和企业对个人（B to C）。
首先我们看一下B to C行业的互联网适应性（参见图2-2），这主要是从消费者适应性和产品适应性两个角度来判断的。
消费者适应性（网上舒适性）
证券、保险等金融服务
计算机软件和硬件
旅游
书籍、杂志
音乐、视频
收藏品、鲜花、礼品
（3）MerrillLynch模式：美林证券是美国乃至全球的著名品牌。由于有庞大的客户托管资产作为后盾，美林对于90年代兴起的网上经纪浪潮反应迟钝，迟至99年六月一日才发布其在线交易系统。
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（1）证券公司与证券类网站合作
华泰人在移动互联网时代的一天：云之家开启新的生活方式
华泰人在移动互联网时代的一天：云之家开启新的工作方式子，可以说，铃客融入了华泰的内部，也和华泰一起成长。
铃客（LINK）是华泰证券内部给给金蝶云之家这个软件取的名字，寓意为手机的铃声一响，就知道有客要来（手机一响，就知道有工作消息推送，有业务要处理），英文名LINK，连接（连接人与人，连接人与信息，连接人与业务），这种云之家和华泰的一切连接形式，也是华泰在移动互联网时代的野心表现。
华泰证券即华泰证券股份有限公司，前身为江苏省证券公司，成立于1990年12月，是中国证监会首批批准的综合类券商，也是全国最早获得创新试点资格的券商之一。
早在很多年前，华泰证券就开始布局互联网战略，比如在PC互联网时代的网上开户、网上炒股平台等。
随着2007年移动互联网逐渐兴起并大规模发展，华泰管理层及信息部敏锐的感觉到，移动互联网肯定会重塑券商的管理及业务服务模式，因此，如何引入移动互联网工具，创新华泰业务服务模式以及内部管理模式成为了华泰信息部的首要考虑问题。
为此，华泰证券开发了多种供外部客户以及内部人员使用的业务移动APP，比如手机炒股、手机开户、营销人员移动CRM等。
这些APP，很大程度上创新了华泰的对外服务模式；在队内管理上，华泰也一直在尝试开发一些移动办公APP或者引进一些移动办公产品，寻求创新工作方式，让华泰员工能够实现随时随地移动办公，但是却一直没有找到很好的办法。
一个偶然的机会，接触了金蝶云之家后，华泰确定云之家所倡导的移动办公理念正式华泰所追求的，这也实现了华泰向移动互联网转型的重要一步。
铃客自2015年9月在华泰证券上线之后，注册用户数超过6000，平均日活跃用户数超过1000，集成了超过30个OA流程。
随着运营推广的深入，各项指标数据正在稳步上升。
我们华泰南京总部信息部总监王玲女士就这样评价现在的华泰证券和铃客——云之家这个移动工作平台改变了很多事，使得我们的生活和工作充分的融合，工作无处不在，移动互联网确实可以改变生活，在碎片化的时代里，信息充分流通，沟通无障碍，这样的产品和移动时代的生活方式可以能更深入的融合到我们的工作流程当中，让它更高效，更便捷！华泰深圳分公司的铃客项目部经理罗斐介绍：由于华泰业务系统众多，业务范围广泛，业务流程复杂，虽然目前轻应用的方式并不能覆盖到所有智能部门，但是在事业部，已经做到了100%覆盖，每天100%的活跃率。
商业模式视角下的中国证券公司盈利模式分析
商业模式视角下的中国证券公司盈利模式分析作者：马金路吴梦雪来源：《中国经贸导刊》2014年第36期本文通过以商业模式的视角对证券公司的盈利模式进行分析。
商业模式经济层面的定义是企业获得并保持收益的逻辑。
一个好的商业模式的最终目的是为了企业的盈利。
本文将从商业模式四个要素（业务系统、客户价值、市场定位、资源配置）来分析对证券公司盈利模式。
通过证券公司的业务结构的分析揭示我国券商业务结构的弊端，同时对单项各个业务的盈利模式进行具体分析。
本文的研究试图为中国证券公司的成长记核心竞争力的建立、证券行业的发展提供一些帮助。
一、我国证券公司的业务结构在过去20多年的发展历程中，中国证券公司随着中国资本市场的快速发展而不断壮大。
但是，众多制度性改革到目前为止尚未引起中国证券公司盈利模式的实质性变革。
证券公司的收入结构虽有变化，但还算不上质变，证券公司的利润来源相对稳定。
分析2007—2011年我国上市证券公司的收入结构，可以清楚的发现经济佣金业务收入是主要的收入来源，占比达到一半左右。
如果再加上证券承销业务收入和资产管理收入，那么证券公司以提供通道获得的收入占比超过了一半。
2009年底中国创业板市场的建立，中小上市企业不断增加，可以看出上市证券商的承销业务收入不断增加，从2007年的3.58%增加到2011年的17.76%，自营业务收入占比随着二级市场行情的波动而变化。
2007年大牛市时，自营业务收入占比高达35.52%，而在2008年金融危机时占比仅有6.79%。
随着股指期货、融资融券、直投业务的创新业务的不断开展和推进，其他业务收入呈现稳步上升的趋势，证券公司正在不断地推进创新业务发展。
与国外证券公司的业务结构相比，我国证券公司营业收入仍过度的依赖经济业务，盈利结构不均衡，这也导致了我国证券公司盈利严重依赖与证券市场行情，风险控制能力较弱。
二、证券公司主要业务的盈利方式（一）经济佣金业务经济佣金业务一直是我国证券公司的主要收入来源，经济佣金业务盈利模式有一下几个特征：第一，经济佣金业务主要依靠券商交易席位的“通道”资源进行营利，具有的一定的壁垒；第二，由于业务简单，其行业内竞争日渐白热化，行业营利状况难以摆脱靠天吃饭的特点。
网络经纪模式案例分析
第二章网络经纪模式案例分析1.试分析网络经纪的特征跟优势。
网络经纪的特征是：1)网络经纪是网络时代厂商实现规模经济和专业化经化的要求；2)网络经纪的产生于与市场信息非对称密切相关。
网络经纪优势：1)网络经纪模式使产品和服务更接近消费者2)网络经纪模式可以减轻市场波动3)网络经纪商提供信誉担保4)网络经纪模式使搜索更加经济5)网络经纪模式匹配买卖双方2.结合案例分析每一类网络经纪的商业模式案例一阿里巴巴的商业模式：1)战略目标:B2B类型，用国际资本打国际市场，培育国内电子商务市场2)目标客户群：中小企业的电子商务3)产品和服务：服务主要是中国供应商服务、诚信通服务、淘宝网、雅虎中国等四个方面4)核心能力：极具凝聚力的企业文化、坚固的管理团队、优质的信息服务5)营销策略：正确定位，制胜的差异化战略、客户服务。
案例二eBay易趣网的商业模式：1)eBay易趣目前目前已开展3种交易模式，即个人物品竞标，网上直销，商家专卖;其中以个人物品竞标方式为主，其他两种方式为辅。
2)eBay收入来源于Banner 广告收入，网上直销收入B2C商品拍卖的服务费，个人物品拍卖的买方手续费等几个项目。
3)eBay易趣核心：是以“交易的乐趣”为核心牌局。
4)实施战略：针对目标客户提供专业服务，成功引入了战略投资，为企业是发展也提供了资金保障易趣的发展也存在一系列问题，这就需要易趣建立，地区商品搜救功能，增加交易量。
案例三携旅网的商业模式：1)战略目标：中国旅游龙头企业，中国最大商务以及度假旅行服务公司2)目标客户：企业旅游者、集体旅游者及个体旅游者3)收入和来源：通过酒店预订、机票预订等收取佣金，另外，还有网络广告收入4)营销策略：以客户为中心，不仅保证为客户提供便捷、周全、可靠、亲切、专业的服务，而且利用先进的技术提供网上、网下24小时服务。
案例四华泰证券网的商业模式：1)业务主要包括：营业网点及布局、客户服务、基金代销业务、业务与服务创新。
券商创新大会精神解读
HUATAI Securities
华泰证券
创新发展11条（近期措施）
加快多层次资本市场体系建设
培育券商柜台交易业务,拓展券 商托管、结算、估值等证券服 务和市场组织功能； 柜台交易市 结合场外市场发展探索做市商 场 制度；支持证券公司建立面向 自己客户的OTC市场； 允许证 券公司将个性化产品通过OTC 市场销售给合格投资者。 鼓励券商积极参与中小微企业 私募债券试点；结合中小微企 业私募债券试点发展探索做市 商制度。 高收益债 2012年3月末修订版 预 计 场外市场方案上报 下 半 国务院 年
HUATAI Securities
华泰证券
6
二、创新大会提出的总体政策方向和措施
放松管制、减少限制、强化自治、尊重首创、包容 失败、扩大开放成为为释放证券业创新活力的重要 信号。
HUATAI Securities
华泰证券
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创新发展11条（证券业下一个阶段发展的“路线图” ）
《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与 措施》明确了未来券商创新发展的11大类即将付 诸实施的近期措施（简称“11条”），是今后一 段时间券商创新发展的纲领性文件，为今后券商创 新发展指明了方向。 11大类措施尽管涉及内容较多，但总体上可以划 分为：放松新业务新产品审批；推动产品创新；放 宽业务范围、推动业务创新；加快多层次资本市场 体系建设；为券商创新发展、做大做强进行制度松 绑等五大方面。
HUATAI Securities
发展基础性 产品
完善制度与 平台建设
HUATAI Securities
华泰证券
18
深交所创新规划和近期思路
推动现金管理产品方案试点转常规，进一步丰富现金管 理产品的种类，探索消费支付、金融产品销售平台等关 联创新。推出深市报价回购交易和约定购回交易。研究 行业论证与 论证以专项及集合资产管理计划为载体的各类产品创新， 评审 如股指期货联接产品、固定收益类分级产品、基础资产 收益权产品等，探索场内交易型资产管理产品。 建立对业务环节、系统安全、应急处理、内部合规等全 优化市场监 方位的方案评估论证体系，探索建立动态监控机制。 管 投资者适当 推动完善客户管理系统，建立产品风险分类评价体系， 性管理和教 有针对性地提示风险。 育
网络经纪模式案例解析PPT(15张)
2 网络经纪模式案例分析
第七组:北京中期期货有限公司 第八组:中国人寿保险股份有限公司 第九组:中国人民财产保险股份公司 第十组:招商银行一卡通信用卡 第十一组:中国银联网 第十二组:手机证券 第十三组:掌上证券
2 网络经纪模式案例分析
2.5.2 作业要求 1)每一环节的分析都必须有图例说明
(拷贝所分析对象的页面或其组分) 2)各岗位的分析内容要完整、有序 3)各岗位的工作要相互衔接 4) 最后提交合成后的电子版分析报告
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18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。
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19、积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会中看到了某种忧患。莫找借口失败，只找理由成功。
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20、每一个成就和长进，都蕴含着曾经受过的寂寞、洒过的汗水、流过的眼泪。许多时候不是看到希望才去坚持，而是坚持了不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。
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9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。
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10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。
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11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。
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12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。
2.4.3华泰证券网的商业模式
●证券经纪业务 ●证券电子商务 ●投资银行业务 ●资产管理业务 ●固定收益业务 ●研究咨询业务
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委托人通知华泰拟进行业务操作
确定票据转让清单 签订票据资产转让合同和票据服务合同 委托人出具追加资产函 托管人出具收款确认函 管理人向托管人出具划款指令
XX银行
XX银行、华泰 华泰、XX银行 XX银行 托管行 华泰
公章和法人 章 业务用章
T+1日 托管人划款回委托人 票 据 到 委托人向票据到期款项划入托管专户 期（S日） 第 十 步 S-1日 委托人买回所有票据资产，签订票据资 （二） 产转让合同 第 十 一 S日 管理人出具划款指令给托管行，托管行 步 将票据到期款项划回委托人账户 资产管理总部
明确资产转让是否需买入并在远期返售
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
类票据业务： 国内信用证 信贷资产及受益权 应收账款及受益权
与票据业务模式类似
资产管理总部
银证合作— 信贷类产品
银行客户
购买 兑付 OR 银行自有资金 1、资金流水全部在一天 完成，不占用银行资金 头寸
银行理财产品
参与
提取资金
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
参考项目： — 票据类产品
业务要点：
银行方接洽部门：金融市场部、票据业务中心 签订三个合同：定向资产管理合同（三方），资产 转让合同和票据服务合同（两方）
费率：管理费0.1%/年，托管费0.03%（具体谈，托 管必须具有基金托管资格，可以是委托行或第三方 银行） 明确票据资产转让是否需要资金、票据过桥行
资产管理总部
银证合作的背景和原理
2011 年底银监会对信托公司进行业务窗口指导，禁止信托公司与银行合作发行 信托产品投资银行票据、信贷资产等银行资产，而目前券商定向资产管理业务与 银行合作开展此类业务合作得到监管层首肯。券商资管平台能够在票据业务、信 贷资产等方面提供合作通道。运作原理和操作模式与原银信合作类似。 华泰证券 资产管理计划 （定向、小集合）
资产管理总部
银证合作— 信用证产品
银行客户
购买 兑付 OR 银行自有资金 1、资金流水全部在一天 完成，不占用银行资金 头寸
银行理财产品
参与
提取资金
华泰证券定向资产管理计划
参与
2、具体操作如票据也有 三种模式
签订《信用 购买 证转让合同》 和《信用证 服务合同》
到期托收或购回 银行信用证
银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行信用证。 A银行获益: 1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益； 2) 银行资产由信贷转化为金融投资性资产，成功移出表内。
对于没有投资权限的银行可以采取资金拆借的方式通过第三方进行投资。
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
A银行 权计 购 划买 受定 益向 B银行 委 托 资 金 华泰证券成立产品 提 取 资 金 权回 购 受 益 到 期 回 购 票 据
购 买 票 据
没有委托券商定向计划权限的银行可考虑此类模式
资产管理总部
托管行 票据服务方（XX 银行） XX银行、华泰证 公章、法人 券 章 华泰、托管人
银证合作— 票据类产品
参考项目： 中国银行江苏分行 德阳银行 邮储银行
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
A银行资金 参与 提取资金
A银行票据服务 到期托收或购回
A银行票据
华泰证券定向资产管理计划 购买 签订《票据 资产转让合 同》和《票 B银行票据（银票/商票） 据服务合同》
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
步骤 第一步 第二步 时间 事项 签订定向资产管理合同 开立托管专户（合同签订完后） 经办机构 委托人准备 材料 华泰、托管行、 合同盖公章 XX银行 和法人章 华泰、托管行
第三步
第四步 第五步 第六步 第七步 第八步 第九步 第十步
T日
T日 T+1日上 午前 T+1日 T+1日 T+1日
√
银行票据
银行 理财产品
×
信托公司 信托计划 银行票据
原有银信合作模式政策限制 • 银监会要求信托公司计提比例资本提高 • 信托收费高 • 银监会叫停票据类信托业务
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
银行客户
购买 兑付 OR 银行自有资金 资金流水全部在一天完 成，不占用银行资金头 寸
银行理财产品
参与
银证合作— 票据类产品 1、A银行与B银行签订资金拆借协议 2、B银行与华泰证券签订成立定向资产管理合 同，将资金委托华泰证券进行管理 3、华泰证券与A银行签订票据资产转让合同和 票据资产服务合同，购买A银行的票据资产 4、华泰证券与A银行签订资产转让合同，A银 行买回即将到期的票据资产。或者A银行将票 据到期款项进行托收划入定向计划托管账户。 5、B银行向华泰证券申请提取委托资产，华泰 证券请托管人将款项划回到B银行。 6、B银行归还A银行资金
A银行将票据卖 给B银行购买
即A银行找B银行进行票据的过手，票据仍 保管在A银行
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
参考项目： 南京银行 石嘴山银行
资产管理总部
银证合作— 票据类产品
A银行 资 金 拆 出 B银行 委 托 资 金 华泰证券成立产品 提 取 资 金
购 买 票 据
归 还 资 金
到 期 回 购 票 据
华泰证券定向资产管理计划
参与
2、具体操作如票据也有 三种模式
到期托收或购回 签订《信贷 购买 资产转让合 同》和《信 银行信贷资产 贷资产服务 合同》 银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行信贷。 A银行获益: 1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益； 2) 银行资产由信贷转化为金融投资性资产，成功移出表内。
提取资金
华泰证券定向资产管理计划
参与
到期托收或购回 签订《票据 购买 资产转让合 同》和《票 银行票据（银票/商票） 据服务合同》 银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行票据。 A银行获益: 1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益； 2) 银行资产由票据资产（信贷）转化为金融投资性资产，成功移出表内。
资产管理总部银证合作模式介绍
目 录
Contents
资产管理业务介绍 银证合作— 票据类产品 银证合作— 委托贷款类产品 银证合作— 资产池产品 股权质押融资类产品
券商资产管理业务新规 一法两则 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 证券公司定向资产管理业务实施细则