KMV资产组合模型计算

实用标准文案

精彩文档 KMV 资产组合管理者模型计算贷款（资产）组合的收益、风险（以两笔贷

款为例、两笔以上以此类推）需要知道两笔贷款的回报率R

和贷款的风险σ，以及两笔贷款违约风险的相关性（或资产总体回报的相关性）ρ ，ρ 在题目中会直接提供数据。

第一步：分别计算两笔贷款的回报率R i 和贷款的风险σi

得到两笔贷款的回报率R 1和R 2，风险σ1和σ2

第二步：计算组合的回报率R 和贷款的风险σ（两笔贷款所占权重分别为X 1和X 2）

R=R 1xX 1+R 2xX 2

σ=σ1的平方乘以X 1的平方+σ2的平方乘以X 2的平方+ X 1乘以X 2乘以ρ