投资学全套教学课件
合集下载
投资学概论培训教程64页PPT
第一节 投资的概念
投资要素
•投资主体：即投资者，可以是自然人、法人或国家。 具有资财来源和投资决策权的投资活动主体。
•投资客体：即投资对象、目标或标的物，可以是某一具 体的建设项目、也可以是有价证券或其它对象。
•投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。
•投资方式：投入资金运用的形式与方法。
第一章 投资学概论
第一章 投资学概论
第二节 投资的类型
二、按投入形式不同划分为：直接投资和间接投资
•直接投资是指将资金直接投入资金项目的建设或购置以 形成固定资产和流动资产的投资。直接投资扩大了生产经 营能力，使实物质资产存量增加，是经济增长的重要条件。
•间接投资是指投资者通过购买有价证券，以获取一 定预期收益的投资。又称为证券投资，它表现为所 有权的转移，并不构成生产能力的增加。
此。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资所形成的资本有多种形态。
一般说来，投资所形成的资本可以分为真实资 本和金融资本。前者是指能带来收益的有形的实 物，如设备、房地产、黄金、古董等，后者指能 带来收益的无形的权证，如定期存单、股票、债 券等。真实资本和金融资本都可以成为投资者投 资的对象。
第一章 投资学概论
第一章 投资学概论
第二节 投资的类型
基本建设投资：是指以扩大生产能力为主要目的的工程 建设及有关工作。包括新建、扩建、迁建和恢复。
更新改造：是指对现有企业原有设备和设施进行更新 和技术改造。
其他固定资产投资，是指按照国家规定为纳入基本建设 和更新改造计划管理的全民所有制单位的其他固定资产 投资。
•流动资产是指在企业的生产经营过程中，经常改变其 存在状态的资金运用项目。用于流动资产的投资称为 流动资产投资。
第一章 投资概述《投资学》PPT课件
（四）固定收益投资与非固定收益投资
固定收益投资是指预先规定应得的投资收入， 一般用百分比表示，按文期本支付，收益在整个投资 期内不变。多数债券和优先股的收益都是固定文的本。
文本
非固定收益投资是指投资收益预先不规定， 收入不固定。如普通股的收益是不固定的。一 般来说固定收益投资风险小，文但本收益也低，非 固定收益投资风险大，但收益也高。
• （五）信托投资
文本
• （六）保险投资
文本
• （七）BOT投资
第三节 投资与投机
一、投机的概念
文本
所谓投机，就是指在市场上短期文内本通 过低买高卖方式来获取差价，如炒地皮、 炒楼花、炒权证、炒股票，它是市场上常 见文的本 一种买卖行为。
文本
文本
二、投机的作用
文本
平衡市场价格
文本
文本 增强证券市场上的流动性
（一）广义投资和狭义投资
广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或 社会效益而预先垫支一定资文本本的各种经济行为。
文本
文本
狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的 买卖，也可称为证券投资（securities investment），如购买股 票、债券等。文本 来自本（二）直接投资和间接投资
文本
证券投资（securities investment）是指投资者将货币资 金投资于各种各样的有价证券，如股票、债券、基金等等。这种 行为会使投资者在证券的持有期内获文得本与其承担的风险相称的收 益。
文本
实物投资和证券投资的联系
➢如果我们以股份制企业作为考虑问题的基础，对资本运动全过程进 行考察，“证券投资”与“文实本物投资”是同一投资运行过程的两个阶 段，而且，“证券投资”是最基本的资本垫付，对于“文实本物投资”具 有决定意义。
投资学ppt课件
新建、改建、扩建
挖潜改造 （七）按投资经营目标
.
5
Hale Waihona Puke （八）按投资主体的性质分类
如：
从不同角度对同一事物进行划分
工人 农民 商人 教师 学生
儿童 青年 中年 老年
.
6
一、投资的特点
（一）投资具有价值上的回流性与增值性 （二）投资具有数量上的集合性 （三）投资具有地域空间上的流动性
投资在不同地区和不同国别之间的流动和转移
第二个过程是：投资增长慢于经济增长
（二）经济增长水平决定投资总量水平 国民收入总积累 ＝ 国民收入 – 社会总消费
财政
积累 企业自留基金
YD中的S
.
生存 发展 享受
16
储蓄转化为投资的决定因素：
人们对未来经济增长的预期
市场上投资品的供应
是否持币待购
封闭：经济增长水平→国民收入积累总水平→投资总量水平 开放：国民收入总积累＝政府积累+企业积累+居民储蓄+国外储 蓄
发达国家长期发展的部分： 发展中国家长期发展部分：
经济增长理论 发展经济学
（一）斯密和马尔萨斯的古典动态模型
衣物产出
衣物产出
400
L=4 200
L=2
300 L=4
200
L=2
100 200 食物产出
斯密的“黄金时代” .
100 125 食物产出
马尔萨斯的悲观科学 19
（二）哈罗德——多马模型
1、全社会只生产一种产品
.
3
（二）按投资是否纳入国家财政预算
（三）按投资资金的价值来源
C V+M
（四）按投资与形成真实资产关系的直接程度
挖潜改造 （七）按投资经营目标
.
5
Hale Waihona Puke （八）按投资主体的性质分类
如：
从不同角度对同一事物进行划分
工人 农民 商人 教师 学生
儿童 青年 中年 老年
.
6
一、投资的特点
（一）投资具有价值上的回流性与增值性 （二）投资具有数量上的集合性 （三）投资具有地域空间上的流动性
投资在不同地区和不同国别之间的流动和转移
第二个过程是：投资增长慢于经济增长
（二）经济增长水平决定投资总量水平 国民收入总积累 ＝ 国民收入 – 社会总消费
财政
积累 企业自留基金
YD中的S
.
生存 发展 享受
16
储蓄转化为投资的决定因素：
人们对未来经济增长的预期
市场上投资品的供应
是否持币待购
封闭：经济增长水平→国民收入积累总水平→投资总量水平 开放：国民收入总积累＝政府积累+企业积累+居民储蓄+国外储 蓄
发达国家长期发展的部分： 发展中国家长期发展部分：
经济增长理论 发展经济学
（一）斯密和马尔萨斯的古典动态模型
衣物产出
衣物产出
400
L=4 200
L=2
300 L=4
200
L=2
100 200 食物产出
斯密的“黄金时代” .
100 125 食物产出
马尔萨斯的悲观科学 19
（二）哈罗德——多马模型
1、全社会只生产一种产品
.
3
（二）按投资是否纳入国家财政预算
（三）按投资资金的价值来源
C V+M
（四）按投资与形成真实资产关系的直接程度
投资学(第四版)PPTLectureCH01
《投资学》第四版
第一章 投资学基础
. . . .... .... .... .
. . . .... .... .... . .
中国人民大学出版社
. .. . . ..
2 / 20
内容概要
1 投资的定义 2 金融市场 3 金融产品
《投资学》第四版
第一章 投资学基础
. . .ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ.... .... .... .
远期合约 期货 期权：看涨期权、看跌期权 互换：利率互换、货币互换、商品互换
《投资学》第四版
第一章 投资学基础
. . . .... .... .... .
. . . .... .... .... . .
中国人民大学出版社
. .. . . ..
18 / 20
投资过程管理
设定投资政策：建立一个投资计划书来明确投资策略, 投资者应该 在投资计划书中说明自己承担风险的意愿、投资目标和限制条件。
中国人民大学出版社
. .. . . ..
12 / 20
金融市场三类投资主体
投机者，是指在市场上通过买空卖空、卖空买空, 希望以较小的资金 来博取利润的投资者
对冲者，同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵 的交易，借以规避风险, 使市场风险最小化。
套利者，是指利用市场上两个相同或相关资产暂时出现的不合理价 格关系同时进行一买一卖的交易, 当这种不合理的价格关系缩小或 消失时, 再进行相反的买卖, 以获取无风险利润的投资者。
第一章 投资学基础
《投资学》第四版
第一章 投资学基础
. . . .... .... .... .
. . . .... .... .... . .
投资学理论讲义课件
02
投资者是理性的，追求效用最大化
03
市场是完全竞争的，无摩擦
资本资产定价模型（CAPM）
01
所有投资者具有相同的预期和风险偏好
02
CAPM主要内容
03
系统性风险与非系统性风险
资本资产定价模型（CAPM）
资本市场线（CML） 证券市场线（SML）
β系数与期望收益率的关系
股票投资分析
03
股票基本面分析
02
资产配置方法
历史数据法
03
资产配置原则和方法
情景分析法
蒙特卡洛模拟法
马科维茨投资组合理论
投资组合 投资组合理论基本概念
可行集
01
03 02
马科维茨投资组合理论
有效集
1
2
马科维茨投资组合理论主要内容
均值-方差分析Leabharlann 3马科维茨投资组合理论
有效前沿
最优投资组合
资本资产定价模型（CAPM）
01
CAPM基本假设
07 投资学前沿话题探讨
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
加密货币作为投资资 产类别的崛起
价格波动与风险管理
市值增长与投资者接 受度
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
01
区块链技术在投资领域的应用案例
02
智能合约与自动化执行
03
提高透明度和减少欺诈
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
01
05 衍生品市场及投资策略
期货市场简介及交易策略
01
期货市场基本概念
期货合约、交易所、交割等
02
期货交易策略
03
期货市场风险管理
套期保值、套利交易、趋势跟踪 等
投资者是理性的，追求效用最大化
03
市场是完全竞争的，无摩擦
资本资产定价模型（CAPM）
01
所有投资者具有相同的预期和风险偏好
02
CAPM主要内容
03
系统性风险与非系统性风险
资本资产定价模型（CAPM）
资本市场线（CML） 证券市场线（SML）
β系数与期望收益率的关系
股票投资分析
03
股票基本面分析
02
资产配置方法
历史数据法
03
资产配置原则和方法
情景分析法
蒙特卡洛模拟法
马科维茨投资组合理论
投资组合 投资组合理论基本概念
可行集
01
03 02
马科维茨投资组合理论
有效集
1
2
马科维茨投资组合理论主要内容
均值-方差分析Leabharlann 3马科维茨投资组合理论
有效前沿
最优投资组合
资本资产定价模型（CAPM）
01
CAPM基本假设
07 投资学前沿话题探讨
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
加密货币作为投资资 产类别的崛起
价格波动与风险管理
市值增长与投资者接 受度
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
01
区块链技术在投资领域的应用案例
02
智能合约与自动化执行
03
提高透明度和减少欺诈
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
01
05 衍生品市场及投资策略
期货市场简介及交易策略
01
期货市场基本概念
期货合约、交易所、交割等
02
期货交易策略
03
期货市场风险管理
套期保值、套利交易、趋势跟踪 等
完整课件：投资学基础
三、投机与投资
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
投资学培训讲义(PPT 76张)
14期货合约及其套期保值
• 14.1商品期货 • 14.2金融期货
• 14.3期货定价
• 14.3期货的套期保值（对冲）
• 14.4期货的套期保值计算方法
14.5期货最优套期保值策略计算 实例
• 14.5.1套期保值利润和方差的计算 • 14.5.2最低风险情况下的最优套期保值 策略模型 • 14.5.3给定最低收益情况下的最优套期 保值策略模型 • 14.5.4给定最高风险情况下的最优套期 保值策略模型
2证券交易
• 2.1证券交易原则与指令
• 2.2保证金帐户
• 2.3卖空
• 2.4交易成本
• 2.5证券市场监管
• 2.6股票指数
3 投资收益与风险
• • • • • • • • • 3.1持有期收益率 3.2期望收益率（期望） 3.3资产的风险（方差） 3.4期望和方差的统计估计量 3.5资产之间的协方差与相关系数 3.6下半方差 3.7绝对偏差 3.8风险价值 3.9条件风险价值
• 12.8单期的二项式期权定价模型
• 12.9两期与多期的二项式看涨期权定价
• 12.10二项式看跌期权定价与平价原理
• 12.11二项式期权定价模型的计算程序及 应用
• 13 Black-Scholes期权定价模型的推导 • 本章本科生可不讲
13 Black-Scholes期权定价模型与 应用
5.5通用投资组合风险优化决策
• 5.5.1最优投资组合的确定 • 5.5.2通用投资组合风险的最优化模型的 VBA实现 • 5.5.3通用投资组合风险的最优化模型的 应用举例
• 5.6通用投资组合优化决策信息系统(略)
• 5.7我国深圳股票市场证券投资组合模型 的建立及其应用研究（略）
《投资学导论》课件
特定的投资目标和风险承受能力。
分散化原则
02
通过持有多种不同类型的资产，降低单一资产的风险，实现整
体风险的分散。
风险与回报权衡
03
投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的资
产配置比例。
投资组合的风险与回报
风险测量
使用标准差、贝塔系数等指标来衡量投资组合的 风险。
回报测量
计算投资组合的平均回报率、夏普比率等指标， 以评估其相对于无风险利率的超额回报。
04
资产定价理论
资本资产定价模型（CAPM）
总结词
资本资产定价模型是一种描 述资产预期收益率与风险之 间关系的模型，用于评估单 个资产的合理预期收益率。
公式
CAPM的公式为 E(R)=Rf+β(E[Rm]-Rf)，其中 E(R)是资产预期收益率，Rf是 无风险收益率，β是资产的系 统风险系数，E[Rm]是市场组
损失厌恶
投资者对损失的反应比对同等规模获 利的反应要强烈，导致保守的投资决 策。
羊群效应
投资者容易受到其他人的影响，跟随 大众的决策，而非独立思考。
代表性启发
投资者倾向于根据过去的经验来预测 未来的结果，忽视其他可能因素。
行为金融学的主要理论与应用
前景理论
过度反应与反应不足
该理论解释了投资者如何评估风险和收益 ，以及在面对不确定性时的决策过程。
投资工具的分类与特点
01
股票
代表公司所有权，收益与公司盈利 相关，风险较高。
期货
标准化合约，高杠杆，风险较大。
03
02
债券
固定收益证券，风险低，收益稳定 。
基金
集合投资，分散风险，专业管理。
《投资学(第6版)》PPT全书课件完整版ppt全套教学教程最全电子教案电子讲义(最新)
2.1.3 经济增长对投资的决定作用
2.1 投资与经济增长
如果以投资总额表示，在上式两边同时加上时期的更新投资，则有
Igt It Dt v(Yt Yt 1) Dt
I gt 表示时期 t 的总投资，包括净投资和更新投资两部分；v 称为加速数。如果资本产出率为
2，本期产量比上期增加 200，则本期的净投资应为 400，加速数为 2，表明本期净投资支出 额是产量变动的 2 倍。
➢ 第二次世界大战以后，技术进步的速度加快，一场深刻的技术革命正在 全世界范围内展开，技术进步已成为各国经济增长的重要因素。
2.2 投资与技术进步
2.2.2 投资是促进技术进步的主要因素
投资是技术进步的载体，任何技术成果的应用都必须通过某种投 资活动来体现，它是技术与经济之间联系的纽带；
技术本身也是一种投资的结果，任何一项技术成果都是投入一定 的人力资本和资源（如实验设备等）等的产物。
➢ 美国早在20世纪50年代末就已经实现了工业化，汽车、钢铁和建 筑业成为美国经济的三大支柱。但面对德国、日本等新兴工业国 的追赶，1983年里根政府提出通过产业结构调整以重新获得国际 竞争力和比较优势，其主要措施是增加对信息产业的投资。随后 在克林顿担任总统的8年期间，美国继续大力发展信息通讯产业， 使之成为拉动美国经济发展的重要引擎。
加速数理论只有在一定的理论假设条件下才能成立，故在实际 运用中具有很大的局限性。
内容纲要
2.1 投资与经济增长
√ 2.2 投资与技术进步
2.2.1 技术进步与经济增长的关系
2.2 投资与技术进步
经济的发展不断对科学技术提出新的要求，从而促进科学技术 的不断发展和变革；
技术成果的创造、应用和推广，不断促进经济的增长。
投资ppt课件
长期投资策略强调的是长期持有，不 轻易受到市场波动的影响，通过长期 持有优质公司的股票，分享公司的发 展成果。
长期投资策略适合于那些对投资有长 期规划，对市场波动有较强承受能力 的投资者。
短期投资策略
短期投资策略是一种以市场短 期波动为导向的投资方式，通 过分析市场走势和热点，寻找 短期内具有上涨潜力的股票进
投资组合优化策略适合于那些希望在 控制风险的同时提高收益的投资者。
03 投资工具
股票投资
股票投资是指投资者购买公司股 票，通过股票价格的上涨或股息
的发放获得收益的投资方式。
股票投资的特点是高风险高回报 ，投资者需要承担公司经营风险
，但也可能获得较高的收益。
股票投资需要投资者具备一定的 市场分析能力和风险承受能力。
VS
详细描述
风险控制与防范包括制定风险应对策略、 建立风险管理体系、加强内部控制等措施 。通过这些措施，可以有效地降低或消除 各类风险对投资的影响，保障投资的稳健 和长期收益。
06 投资案例分析
成功的投资案例
腾讯投资京东
通过战略投资京东，腾讯在电商领域 获得了重要的市场份额，同时也推动 了自身的业务发展。
债券投资
债券投资是指投资者购买债券 ，通过债券的利息收益和到期 还本获得收益的投资方式。
债券投资的特点是风险较低， 收益稳定，适合风险承受能力 较低的投资者。
债券投资需要投资者了解债券 市场和债券发行主体的信用状 况。
期货与期权投资
期货与期权投资是指投资者在期货或期权市场上进行买卖，获得赚取收益的投资方 式。
投资的回报
投资的回报与风险相对应，通常高风险伴随着高回报。投资 者需要根据自身的风险承受能力和投资目标来选择合适的投 资产品。