桂东电力2018年财务分析详细报告-智泽华

桂东电力2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

桂东电力2018年资产总额为1,440,496.76万元，其中流动资产为504,453.21万元，主要分布在货币资金、存货、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的38.85%、21.28%和18.45%。非流动资产为936,043.54万元，主要分布在在建工程和固定资产，分别占企业非流动资产的42.53%、30.5%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40.84%，表明企业

的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为1,440,496.76万元，与2017年的1,275,378.67万元相比有较大增长，增长12.95%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加70,274.16万元，预付款项增加38,615.19万元，存货增加29,221.39万元，货币资金增加

27,926.88万元，其他非流动资产增加15,224.57万元，应收账款增加

9,919.12万元，其他应收款增加7,282.21万元，其他流动资产增加3,647.29万元，长期待摊费用增加2,059.3万元，递延所得税资产增加1,412万元，应收利息增加1,254.55万元，无形资产增加672.58万元，工程物资增加4.68万元，交易性金融资产增加1.29万元，共计增加207,515.19万元；以下项目的变动使资产总额减少：商誉减少456.08万元，固定资产减少4,587.8

万元，应收票据减少8,058.78万元，长期投资减少29,287.11万元，共计减少42,389.77万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长165,125.42万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

主要资产项目变动情况表

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

桂东电力2018年负债总额为1,201,675.12万元，资本金为82,777.5万元，所有者权益为238,821.63万元，资产负债率为83.42%。在负债总额中，流动负债为921,190.22万元，占负债和权益总额的63.95%；短期借款为297,067.01万元，非流动负债为280,484.9万元，金融性负债占资金来源总额的40.09%。

负债及权益构成表

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的44.96%，表明企

业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债约占流动负债的7.4%。