投资学解答计算题教学提纲
南开大学《投资学》期末考试提纲及答案
南开大学《投资学》期末考试提纲及答案=当期收益+资本利得持有期收益率初始投资一、基本概念1.市价指令指根据市场价格买入和卖出证券，成交速度最快，但缺点是投资者不能控制价格。
2.债券是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
3.股票股票（common stock ，common share 或equity ）是一种有价证券，是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。
4.证券投资基金指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式；证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
5.衍生证券衍生证券是指其价值由其他资产的价值决定，或者其价值是由其他资产的价值衍生出来的证券6.持有期收益率持有期收益率：当期收益与资本利得之和占初始投资的百分比。
7.必要收益率所挑选的证券产生的收益率必须补偿（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率RR f ；（2）该期间的预期通货膨胀率π e ；（3）所包含的风险，即风险溢价RP 。
这三种成分的总和被称为必要收益率，作为对延期消费的补偿，这是进行一项投资可能接受的最小收益率。
8.风险溢价指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。
其中的无风险（risk-free ）资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。
一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
9.非系统性风险是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身情况有关，而与整个市场无关，也称微观风险。
（1，非系统性风险可以通过证券组合消除。
如果市场是有效的，则整个证券市场可以看作是“市场组合”。
投资学 教学大纲
投资学教学大纲投资学教学大纲投资学是一门研究投资决策和资本配置的学科，它涵盖了众多的理论和实践知识。
在当今快速变化的金融市场中，了解投资学的基本原理和方法对于每个人都至关重要。
因此，投资学的教学大纲应该全面而深入，既注重理论的传授，又关注实践的应用。
第一部分：投资学概述在这一部分，我们将介绍投资学的基本概念和背景。
我们将探讨投资的定义、目标和风险，以及投资决策的基本原则。
此外，我们还将讨论投资市场的结构和各种金融工具的特点。
第二部分：投资组合理论在这一部分，我们将深入研究投资组合理论。
我们将介绍马科维茨的均值-方差模型，探讨资产的风险和收益之间的关系，并讨论如何通过资产配置来降低投资组合的风险。
我们还将介绍资本市场线和有效前沿的概念，以及如何根据个人投资者的风险偏好来选择最佳投资组合。
第三部分：投资分析方法在这一部分，我们将介绍投资分析的基本方法。
我们将讨论基本分析和技术分析的区别，以及如何使用财务报表和市场数据来评估股票和债券的价值。
我们还将介绍评估投资项目的净现值和内部收益率的概念，以及如何使用这些指标来做出投资决策。
第四部分：衍生品市场在这一部分，我们将介绍衍生品市场的基本知识。
我们将讨论期货、期权和掉期等衍生品的特点和用途。
我们还将介绍期权定价模型和风险管理工具，以及如何使用衍生品来对冲投资组合的风险。
第五部分：行为金融学在这一部分，我们将介绍行为金融学的基本概念和理论。
我们将讨论投资者的行为偏差和市场的非理性行为，以及它们对投资决策的影响。
我们还将介绍心理学和行为经济学的相关理论，以及如何利用这些理论来改进投资决策。
第六部分：资产定价模型在这一部分，我们将介绍资产定价模型的基本原理。
我们将讨论资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）等主要模型，并介绍它们的假设和应用。
我们还将讨论其他一些资产定价模型，如多因子模型和风险因子模型。
总结通过这门课程的学习，学生将能够掌握投资学的基本原理和方法，了解投资决策的基本原则，以及如何评估和管理投资组合的风险。
投资学教学大纲
投资学教学大纲引言概述：投资学是金融学的一个重要分支，旨在帮助学生理解投资决策的原理和方法，以及在不确定的市场环境下如何进行有效的投资。
本文将从五个大点来详细阐述投资学教学的内容，包括资产定价理论、投资组合理论、风险管理、市场效率理论和投资者行为。
一、资产定价理论：1.投资学基本原理：介绍资产定价理论的基本原理，包括风险与回报的关系、时间价值和现金流量折现等概念。
2.CAPM模型：讲解CapitalAssetPricingModel（CAPM）的原理，包括无风险利率、市场风险溢价和个体资产风险溢价的计算方法。
3.市场有效性：探讨资本市场是否有效，即市场能否准确地反映所有可得信息，以及如何利用市场有效性来制定投资策略。
4.多因子模型：介绍多因子模型的概念和应用，包括FamaFrench三因子模型和Carhart四因子模型等。
二、投资组合理论：1.投资组合优化：介绍投资组合理论和马科维茨的资产组合模型，包括有效前沿、切线组合和有效边界等概念。
2.资产配置策略：阐述资产配置的重要性，包括确定投资者的风险偏好、制定资产分配的方法和考虑资产协方差的模型。
3.效用函数：讲解效用函数的概念和方法，包括风险厌恶程度的衡量和效用函数在投资组合决策中的应用。
4.动态资产配置：探讨动态资产配置的概念和方法，包括市场定时和资产选择策略，以及如何根据市场条件进行资产配置调整。
三、风险管理：1.风险度量：介绍风险度量的方法，包括标准差、协方差、变异系数和风险价值等指标的计算和应用。
2.风险分散：讲解投资组合中的风险分散原理，包括如何将风险分散到不同的资产类别和不同的市场。
3.风险管理工具：探讨风险管理工具的概念和应用，包括期权、期货、衍生品和套利策略等。
4.价值投资和成长投资：比较价值投资和成长投资的特点和风险，帮助学生了解不同风格的投资策略。
四、市场效率理论：1.弱式市场效率：介绍弱式市场效率的概念和假设，包括技术分析和基本面分析在弱式市场效率假设下的有效性。
《投资学》教学大纲
《投资学》教学大纲一、课程概述《投资学》是金融学专业的一门重要课程，主要研究投资理论、投资策略和投资工具。
本课程旨在帮助学生了解投资学的基本概念、原理和方法，掌握投资决策的基本技能，为将来从事金融投资及相关领域的工作奠定坚实的基础。
二、课程目标1、掌握投资学的基本概念、原理和方法，了解投资学的学科体系和前沿研究。
2、掌握投资决策的基本技能，包括投资组合的构建、风险评估、投资策略的制定等。
3、熟悉不同类型的投资工具，如股票、债券、基金、衍生品等。
4、了解市场分析和预测的方法，掌握基本的技术分析工具。
5、理解投资学在现实生活中的应用，能够运用所学知识进行实际投资操作。
三、课程内容第一章投资学导论1、投资学的定义与研究对象2、投资学的研究方法3、投资学的学科发展与前沿研究第二章投资组合理论1、投资组合的基本概念2、均值-方差模型3、最优投资组合的求解方法4、投资组合的风险与收益评估第三章风险管理与资产配置1、风险的概念与测量方法2、风险分散与资产配置3、资本资产定价模型（CAPM）4、有效市场假说（EMH）第四章股票投资策略1、股票市场的概述与运行机制2、股票投资的基本分析方法3、股票投资的技术分析方法4、股票投资策略的实际应用第五章债券投资策略1、债券市场的概述与运行机制2、债券的种类与特点3、债券投资的基本分析方法4、债券投资的技术分析方法5、债券投资策略的实际应用第六章基金投资策略1、基金市场的概述与运行机制2、基金的种类与特点3、基金投资的基本分析方法4、基金投资的技术分析方法5、基金投资策略的实际应用第七章期货与期权投资策略1、期货与期权市场的概述与运行机制。
一、课程概述《基础护理学》是护理学专业的一门基础课程，旨在培养学生掌握护理学的基本理论和实践技能，为后续的护理专业课程打下坚实的基础。
本课程主要涵盖了护理学的基本概念、护理伦理与法律、病人评估与记录、常见疾病的护理技能等内容。
二、课程目标通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1、掌握护理学的基本概念、原则和方法，了解护理伦理与法律等方面的知识；2、掌握病人评估和记录的方法，能够准确收集病人的病史和体征信息；3、掌握常见疾病的护理技能，能够根据病人的需求和状况进行针对性的护理；4、能够与医生、护士及其他医护人员有效沟通，共同协作完成病人的治疗和护理；5、培养良好的职业道德和人文素养，能够以关怀和尊重的态度对待病人。
（完整版）《投资学》教学大纲
（完整版）《投资学》教学大纲《投资学》Investment教学大纲第一部分：教学要求一、授课对象财务管理专业学生二、先修课程《财务管理》（初级、中级）、《经济学》、《财政学》、《货币银行学》、《中级财务会计》三、学分学时分配3学分、3学时/周，共18周第二部分：教学内容《投资学》开在《经济学》、《财政学》、《货币银行学》、《财务管理》、《中级财务会计》之后。
通过本课程的学习，使学生能够比较全面地了解企业投资的基本理论、基本方法和基本技能。
初步掌握企业投资、融资工作实物，了解国内外企业投资融资业务的发展趋势。
第一章投资学概述一、教学目的和基本要求通过本章的学习，要求学生了解投资学的起源和发展，把握企业投资的基本原理、风险收益、资本资产定价模型，企业投资的运行与组织。
把握本课程的基本思路。
二、讲授内容第一节投资的含义与种类一、投资的定义二、投资的动机三、投机与投资的关系四、投资的分类第二节投资风险与投资收益一、投资风险的含义二、投资收益的含义三、投资组合风险收益率的计算第三节资本资产定价模型一、β系数二、资本资产定价模型第四节投资的运行与组织一、投资的目标二、投资领域三、投资者行为四、投资主体五、投资的组织管理第五节投资环境一、从金融投资看投资环境二、从实业投资角度看投资环境第二章投资项目可行性研究一、教学目的和基本要求通过本章的学习，要求学生了解项目投资的基本概念，掌握企业项目可行性研究的程序和内容，了解投资规模理论。
把握可行性研究的基本方法。
二、讲授内容第一节项目投资概述一、投资项目及其类型二、投资项目可行性研究三、投资项目可行性研究的程序四、可行性研究报告的内容第二节项目投资规模的确定一、规模经济理论二、影响项目规模的因素三、确定项目投资规模的方法第三节原材料和工艺设备的选择一、原材料的选择二、工艺及设备的选择第四节厂址选择一、考虑因素二、厂址选择的基本要求第三章项目投资的决策一、教学目的和基本要求通过本章的学习，要求学生了解投资管理的程序和评价原理，把握企业投资评价方法。
(完整版)《投资学》课程教学大纲
投资学》课程教学大纲课程名称: 投资学课程名称: 050131总学时: 54学时学分: 3学分一、课程目的和任务本课程的教学目的是提供投资学的基本知识, 使学生理解: 投资的机会是什么, 如何确定投资的最佳组合, 以及在投资出现问题时怎样来处理。
该课程旨在使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和基本技能, 认识投资过程、投资环境、掌握有效市场、资本资产定价等理论以及投资决策的分析方法, 了解国内外最新研究成果。
二、教学基本要求（含素质教育与创新能力培养的要求）1. 理解各种理论的基本假设、优缺点和相互关系。
2. 熟练掌握资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场假说。
3. 熟练掌握投资组合收益与风险的衡量、系统性风险与非系统性风险、有效集、最优投资组合、分离定理、市场组合、资本市场线、证券市场线、无套利定价原理。
4. 了解主要的随机过程模型。
5．掌握投资的一般原理, 效用函数、确定性等价, 效用函数与均值－方差准则, 线性定价, 对数最优定价, 状态价格, 风险中性定价, Var。
6. 掌握投资业绩评价方法。
三、前修课程、后续课程前修课程: 金融市场学、证券投资学后续课程: 期货理论与实务、金融工程、金融风险管理四、教学方法及手段（含现代化教学手段）采用多媒体教学, 以讲授为主、同时结合上机实验。
五、教学内容与学时分配第一章证券投资概述第一节投资的概念第二节证券投资学的研究对象第二章股份公司与股票第一节股份公司第二节股票概述第三节普通股股票与优先股股票第三章债券第一节政府债券第二节金融债券第三节公司债券第四章投资基金第一节投资基金概述第二节证券投资基金的运作第五章证券市场概述第一节证券市场的形成和发展第二节证券市场的作用第三节证券市场的构成第六章证券发行市场第一节证券发行市场概述第二节股票的发行与承销第三节债券的发行与承销第四节基金的发行第七章证券交易市场第一节证券交易市场的功能第二节证券上市第三节债券交易第八章证券价格的确定和投资收益第一节证券的价值第二节股票价格的确定第三节债券价格的确定第四节投资基金价格的确定第五节证券投资收益及收益率的计算第六节股票价格指数第九章证券投资的基本分析第一节证券投资宏观经济分析第二节宏观经济政策分析第三节区域分析第四节行业分析第五节公司分析第十章证券投资的技术分析第一节技术分析概述第二节技术分析理论第三节技术指标分析第十一章证券投资风险与收益第一节风险与风险分类第二节风险的测量第三节投资组合效果第四节风险与收益的关系第十二章证券市场的管理第一节证券市场监管体系第二节证券市场法规体系第十三章证券投资组合理论第一节投资组合理论的产生和发展第二节马柯威茨模型的均值方差模型第三节资本资产定价模型第十四章金融衍生证券第一节金融衍生证券概述第二节金融衍生证券的主要品种第三节金融衍生证券的交易与运作第四节金融衍生证券在我国的运用章次章节名称总计课时辅导练习课时1证券投资概述3 02股份公司与股票6 03债券3 04投资基金6 05证券市场概述3 06证券发行市场3 07证券交易市场3 08证券价格的确定与投资收益6 09证券投资的基本分析3010证券投资的技术分析6011证券投资的风险与收益3012证券市场管理30说明: 本课程为学期课, 按每学期18教学周、 3 课时/周计算, 共 54课时。
《投资学》教学大纲
《投资学》教学大纲11 课程基本信息课程名称：《投资学》课程类别：专业核心课学分：X学分总学时：X学时111 课程目标通过本课程的学习，使学生系统掌握投资学的基本理论、基本方法和基本技能，培养学生的投资分析和决策能力，为学生今后从事投资相关工作打下坚实的基础。
112 课程内容1121 投资环境介绍投资的基本概念、投资工具、金融市场等。
1122 投资组合理论包括资产组合的风险与收益、有效前沿、资本资产定价模型等。
1123 债券投资债券的定价、收益率计算、债券投资策略等。
1124 股票投资股票的估值、投资分析方法、股票投资策略等。
1125 衍生证券投资期货、期权等衍生证券的基本原理和投资策略。
1126 投资组合管理资产配置、投资绩效评估等。
113 教学方法1131 课堂讲授通过讲解理论知识，使学生掌握投资学的基本概念和原理。
1132 案例分析结合实际案例，培养学生的分析和解决问题的能力。
1133 小组讨论组织学生进行小组讨论，促进学生之间的交流与合作。
1134 实践教学通过模拟投资等实践活动，增强学生的实际操作能力。
114 课程考核1141 平时成绩包括考勤、作业、课堂表现等，占总成绩的X%。
1142 考试成绩采用闭卷考试方式，占总成绩的X%。
115 教材及参考资料1151 教材教材名称，作者，出版社，出版年份1152 参考资料参考资料 1 名称，作者 1，出版社 1，出版年份 1参考资料 2 名称，作者 2，出版社 2，出版年份 2 12 教学进度安排121 第一部分：投资环境（X学时）1211 投资的概念与分类1212 金融市场概述1213 投资工具介绍122 第二部分：投资组合理论（X学时）1221 资产组合的风险与收益1222 有效前沿与无差异曲线1223 资本资产定价模型123 第三部分：债券投资（X学时）1231 债券的基本特征与分类1232 债券的定价模型1233 债券的收益率计算124 第四部分：股票投资（X学时）1241 股票的价值评估1242 基本分析与技术分析1243 股票投资策略125 第五部分：衍生证券投资（X学时）1251 期货与期权的基本概念1252 期货与期权的定价1253 衍生证券投资策略126 第六部分：投资组合管理（X学时）1261 资产配置的基本原理1262 投资绩效评估方法13 教学要求131 教师要求1311 认真备课，精心设计教学内容和教学方法。
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投资学》课程教学大纲课程名称：投资学课程名称： 050131总学时：学分：54 学时3 学分一、课程目的和任务本课程的教学目的是提供投资学的基本知识，使学生理解：投资的机会是什么，如何确定投资的最佳组合，以及在投资出现问题时怎样来处理。
该课程旨在使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和基本技能，认识投资过程、投资环境、掌握有效市场、资本资产定价等理论以及投资决策的分析方法，了解国内外最新研究成果。
二、教学基本要求（含素质教育与创新能力培养的要求）1．理解各种理论的基本假设、优缺点和相互关系。
2．熟练掌握资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场假说。
3．熟练掌握投资组合收益与风险的衡量、系统性风险与非系统性风险、有效集、最优投资组合、分离定理、市场组合、资本市场线、证券市场线、无套利定价原理。
4．了解主要的随机过程模型。
5．掌握投资的一般原理，效用函数、确定性等价，效用函数与均值－方差准则，线性定价，对数最优定价，状态价格，风险中性定价，Var 。
6．掌握投资业绩评价方法。
三、前修课程、后续课程前修课程：金融市场学、证券投资学后续课程：期货理论与实务、金融工程、金融风险管理四、教学方法及手段（含现代化教学手段）采用多媒体教学，以讲授为主、同时结合上机实验。
五、教学内容与学时分配第一章证券投资概述第一节投资的概念第二节证券投资学的研究对象第二章股份公司与股票第一节股份公司第二节股票概述第三节普通股股票与优先股股票第三章债券第一节政府债券第二节金融债券第三节公司债券第四章投资基金第一节投资基金概述第二节证券投资基金的运作第五章证券市场概述第一节证券市场的形成和发展第二节证券市场的作用第三节证券市场的构成第六章证券发行市场第一节证券发行市场概述第二节股票的发行与承销第三节债券的发行与承销第四节基金的发行第七章证券交易市场第一节证券交易市场的功能第二节证券上市第三节债券交易第八章证券价格的确定和投资收益第一节证券的价值第二节股票价格的确定第三节债券价格的确定第四节投资基金价格的确定第五节证券投资收益及收益率的计算第六节股票价格指数第九章证券投资的基本分析第一节证券投资宏观经济分析第二节宏观经济政策分析第三节区域分析第四节行业分析第五节公司分析第十章证券投资的技术分析第一节技术分析概述第二节技术分析理论第三节技术指标分析第十一章证券投资风险与收益第一节风险与风险分类第二节风险的测量第三节投资组合效果第四节风险与收益的关系第十二章证券市场的管理第一节证券市场监管体系第二节证券市场法规体系第十三章证券投资组合理论第一节投资组合理论的产生和发展第二节马柯威茨模型的均值方差模型第三节资本资产定价模型第十四章金融衍生证券第一节金融衍生证券概述第二节金融衍生证券的主要品种第三节金融衍生证券的交易与运作第四节金融衍生证券在我国的运用六、课时分配章次章节名称总计课时辅导练习课时1 证券投资概述 3 02 股份公司与股票 6 03 债券 3 04 投资基金 6 05 证券市场概述 3 06 证券发行市场 3 07 证券交易市场 3 08 证券价格的确定与投资收益 6 09 证券投资的基本分析 3 010 证券投资的技术分析 6 011 证券投资的风险与收益 3 012 证券市场管理 3 013 证券投资组合理论 3 014 金融衍生证券 3 0合计 54 0说明：本课程为学期课，按每学期18 教学周、3 课时 / 周计算，共54 课时。
投资学计算题复习提纲
-方差有效组合，某投资基金分析了450只股票。问需要计算的期 望收益、收益率方差和协方差是多少个？
•需要计算的期望收益是450个 •需要计算的期望收益率方差是450个 •需要计算的协方差是（n2-n）/2=(4502-450)/2=101025
持有期收益率=价值变化/购买价
习题五：
HPR P1 P0 D1 P0
HPR =（期末价格-期初价格+现金股利）/期初价格 =（28-27+1.5）/27 =9.26%
5-14
第五章-问6
根据表内信息回答： 1、A公司股票的期望持有期收益率
是多少？
1、
E(r) p(s)r(s)
s
第六章-问
练习题二 • 某投资者将70%的财富投资于期望收益率为12%、方差为0.04的风险资产，30%的财富 投资于收益率为5%的国库券。该投资者所构建投资组合的期望收益率和标准差分别是多 少？
•投资组合的期望收益率等于两种证券的加权平均收益： •E（r p）= 0.7×12% + 0.3×5%=9.9%
实际利率r=[（1+名义利率）/（1+通货膨胀）]-1 r =（1.09/1.012）-1= 7.71%
5-10
第五章-解2
习题二：
一年前，你在储蓄账户中 存入5 000 美元，年利率 为3%，若今年的通货膨胀 率为1.5%，那么你的近似 实际利率为多少？
r = R- i
习题二： r≈R-i r≈3%-1.5%≈1.5%
（0.13-0.04）/0.14=0.6429 b.资本配置线的截距等于无风险利率0.04 c.资本配置线的表达式：E（r c）= 0.04+0.6429σ c
《投资学》复习提纲2017.6(3)
《投资学》复习提纲第1章投资环境1、金融资产与实物资产2、金融资产分类3、金融市场和经济4、投资过程5、竞争性市场6、市场参与者第1章学习目的通过本章学习，熟练掌握实物资产和金融资产的含义，熟悉金融资产的分类，理解金融市场的竞争导致风险-收益的权衡，掌握金融中介的组成与功能，了解金融环境的新趋势。
第1章重点实物资产和金融资产；金融资产的分类；金融市场和经济；投资过程。
第1章要点提示1、实物资产创造财富。
金融资产代表实物资产所创造财富的要求权。
金融资产决定如何在投资者中分配实物资所有权。
2、金融资产分为三类：固定收益型、权益型和衍生工具。
“自上而下”的投资组合构建方法首先进行资产配置决策（即在各广义资产类中分配资金），然后再进行特定证券选择的决策。
3、金融市场的竞争导致风险-收益的权衡，在这种均衡条件下，证券在提供高收益率的同时也会增加投资者的风险。
风险的出现就意味着实际收益可能大幅偏离决策时的期望收益。
证券分析师之间的竞争会推动金融市场向信息有效的方向发展，即价格反映所有关于证券价值的信息。
被动投资战略在近似有效的市场可能有价值。
4、金融中介汇集投资者的资金用于投资。
中介服务之所以有市场是因为小投资者不能有效地收集信息、多样化并管理好其投资组合。
金融中介向小投资者销售自己的证券，又将筹得的资金用于投资，最后将投资收益反馈给小投资者，并从中赚取价差。
5、投资银行提高了企业资金筹集的效率。
投资银行在新发行证券的定价和销售方面具有专业优势。
第1章关键词实物资产，金融资产，固定收益证券，权益证券，衍生证券，资产配置，证券选择，风险收益权衡，金融中介，投资公司，投资银行，金融工程第2章资产类别与金融工具1、货币市场2、债券市场3、股权证券4、股票市场指数与债券市场指数5、衍生市场6、公司如何发行证券第2章学习目的本章的内容是金融证券及进行证券交易的金融市场，目的是学习各种类型证券的特征，了解这些证券的特征，对学习掌握以后各章所出现的更多的分析资料是绝对必要的。
投资学原理--复习大纲
《投资学原理》复习大纲一、各章节要求1、投资绪论[1] 什么是投资P2[2] 投资的基本类型P3-4[3] 投资学的产生和发展[4] 投资学研究的对象和方法基本要求：①区分金融资产和实物资产；P3②理解金融市场对经济体系的作用；P5③理解投资过程。
P7●课上已经写过的习题：P17 T3/5/6/7/82、资产类别与金融工具[1] 货币市场[2] 债券市场[3] 权益证券[4] 指数及衍生工具市场基本要求：①熟悉．．各种金融资产类型；②掌握．．以银行贴现法的方式计算短期国债买卖报价p20③掌握．．应税等值收益率的计算P25 及各类指数的计算原理P31\33另：熟悉．．期权的运作模式，何时行权？何时盈利？●课上已经写过的习题：P38 T11/12/18 P39 CFA考题T2/4/53、证券是如何交易的[1] 公司如何发行证券3.1[2] 证券的交易3.2[3] 以保证金购买和卖空 3.6基本要求：①理解证券市场的运行；②了解证券市场相关的制度；③掌握．．以保证金购买和卖空。
P52●课上已经写过的习题：P60 T6/7 P61 CFA考题1/2/3书上的第四章略，不用看5、风险与收益入门及历史回顾[1] 利率的决定[2] 比较不同的收益率[3] 风险与风险溢价[4] 历史收益率的时间序列分析[5] 正态分布及偏离正太分布的风险度量（p91-104不用看，略讲）基本要求：①理解货币的时间价值，以及利率的决定；②掌握．．风险和风险溢价及各种收益率的计算，如APR, EAR, HPR等等；p84-88③掌握．．各种平均数的计算方式。
P89-90●课上已经写过的习题：P104 T5/6/7/9 P105 CFA考题T1/2(3-6)6、风险厌恶与风险资产配置[1] 风险与风险厌恶[2] 风险资产与无风险资产组合的资本配置[3] 单一风险资产与单一无风险资产的投资组合[4] 风险容忍度与资产配置基本要求：①了解风险和风险厌恶；②掌握．．用效用函数构造无差异曲线；P117③理解资本在无风险与风险资产间配置的过程及掌握．．其中的各种计算。
投资学教学大纲
投资学教学大纲一、引言1.1 研究背景与意义1.2 教学目标与要求1.3 教学内容与安排1.4 教学方法与手段二、投资学基础知识2.1 投资的概念与特征2.2 投资决策的基本原理2.3 投资组合与投资风险2.4 投资市场与投资工具三、投资环境分析3.1 宏观经济环境分析3.1.1 经济周期与投资3.1.2 金融政策与投资3.1.3 国际经济环境与投资 3.2 产业环境分析3.2.1 产业发展趋势与投资 3.2.2 产业结构与投资机会 3.3 公司环境分析3.3.1 公司财务状况与投资3.3.2 公司治理与投资收益四、投资估值方法4.1 财务分析与估值模型4.1.1 财务报表分析与估值 4.1.2 相对估值方法4.1.3 折现现金流模型4.2 技术分析与趋势估值4.2.1 技术指标与趋势分析4.2.2 技术分析与股票投资4.3 市场情绪与行为金融4.3.1 市场情绪与投资决策4.3.2 行为金融理论与应用五、投资组合理论5.1 有效市场理论5.1.1 基本假设与结论5.1.2 投资组合理论与效率前沿 5.2 资产定价模型5.2.1 单因素模型与CAPM5.2.2 多因素模型与APT5.3 投资组合管理与优化5.3.1 风险与收益的权衡5.3.2 投资组合的优化理论5.3.3 投资组合的实践操作六、衍生品与风险管理6.1 期货市场与交易策略6.1.1 期货市场概述6.1.2 期货交易策略与案例分析 6.2 期权市场与交易策略6.2.1 期权市场概述6.2.2 期权交易策略与案例分析 6.3 风险管理与对冲策略6.3.1 风险管理的基本概念6.3.2 对冲策略与实践案例七、实证投资研究方法7.1 数据获取与处理7.1.1 数据来源与数据质量7.1.2 数据处理与分析方法7.2 投资研究的实证方法7.2.1 事件研究方法7.2.2 回归分析方法7.2.3 实证研究的案例分析八、投资风险与心理学因素8.1 投资风险与风险管理8.1.1 投资风险的来源与度量8.1.2 投资风险管理的方法与实践 8.2 投资心理学与行为金融8.2.1 投资者心理学特征与行为偏差8.2.2 行为金融对投资决策的影响九、案例分析与实践教学9.1 典型投资案例分析9.1.1 投资决策过程与要素9.1.2 案例分析与投资策略讨论 9.2 实践教学与模拟投资9.2.1 投资交易模拟平台介绍9.2.2 学生实践操作与综合评价十、教学评估与课程改进10.1 教学评价方法与指标体系 10.2 教学反馈与改进措施10.3 教学经验总结与分享十一、教学资料与参考书目11.1 教材11.2 参考书目11.3 期刊论文与研究报告11.4 网络资源本教学大纲旨在为投资学教学提供一个全面系统的框架，以帮助学生深入了解投资领域的基本理论和实践操作。
投资学教学大纲
投资学教学大纲一、课程概述本课程旨在向学生介绍投资学的基本概念、理论和实践，帮助他们了解投资决策的原理和方法，提高他们在投资领域的能力和技巧。
通过本课程的学习，学生将能够理解投资市场的基本原理，掌握投资风险管理的方法，并能够运用所学知识分析和评估投资机会。
二、教学目标1. 理解投资学的基本概念和理论，包括投资的定义、投资目标、投资收益、投资风险等。
2. 掌握投资决策的基本原则和方法，包括资产配置、证券选择、交易执行等。
3. 熟悉投资组合理论和现代投资组合理论的基本原理和应用。
4. 了解投资市场的基本运行机制和重要参与主体，包括证券市场、期货市场、外汇市场等。
5. 学会运用各种理论和模型进行投资分析和风险管理，包括技术分析、基本面分析、风险价值模型等。
6. 培养学生的科学研究能力和团队合作精神，提高其综合素质和创新能力。
三、教学内容1. 投资学基本概念与原理a. 投资的定义与分类b. 投资目标与投资收益c. 投资风险与投资回报d. 投资者行为与决策理论2. 投资决策方法与技巧a. 资产配置与组合优化b. 证券选择与交易执行c. 投资绩效评估与改进3. 投资组合理论与应用a. 马可维茨投资组合理论b. 有效边界与切线组合c. 单因素模型与多因素模型4. 投资市场与参与主体a. 证券市场与证券投资基金b. 期货市场与期货投资策略c. 外汇市场与汇率波动分析5. 投资分析与风险管理a. 技术分析与图表形态b. 基本面分析与财务报表分析c. 风险价值模型与风险管理策略四、教学方法本课程采用多种教学方法，包括课堂讲授、案例分析、小组讨论、实践操作等。
通过理论与实践相结合的教学方式，帮助学生将所学知识运用到实际投资中，提高他们的实践能力和综合素质。
五、考核方式1. 平时成绩：包括出勤情况、课堂表现、课堂作业等。
2. 期中考试：笔试形式，测试学生对基本概念和理论的掌握程度。
3. 期末考试：笔试形式，测试学生对整个课程内容的综合理解和运用能力。
投资学-教学大纲
教学大纲《投资学》教学大纲课程编号：课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课□专业必修课■专业选修课□学科基础课总学时：36讲课学时：36实验（上机）学时：0学分：2适用对象：金融学先修课程：宏观经济学、统计学、金融学一、教学目标了解资本市场在现代金融发展中的地位及其作用。
全面掌握投资领域相关理论和投资工具（市场）。
全面掌握投资的基本分析法和技术分析法以及其主要经济意义。
了解投资风险防范的基本方法，了解国内外投资理论和实践的发展趋势。
运用教学、科研、实训等多样化手段，着重培养学生投资领域的发现、分析及解决问题的思维能力，做到理论与实践相结合、国际视野与本土操作相结合、历史-现实-未来相结合，为学生在以后的投资专业课程打好广泛而坚实的学科基础。
目标1：全面掌握投资领域相关理论和投资工具目标2：国内外投资理论和实践的发展趋势目标3：培养发现、分析及解决问题的思维能力二、教学内容及其与毕业要求的对应关系（一）教学内容教学的基本内容：（1）投资学的相关概念与理论。
如资本市场、投资工具、资产定价理论等。
（2）投资的主要分析方法。
从基本面分析方法，具体包括宏观经济分析、产业分析、公司财务分析以及公司价值分析，再到技术分析方法（本课程重点内容，用案例方法引导学生学习，掌握基本方法）。
（3）投资组合的管理，包括对风险资产的定价与证券组合管理的应用、投资组合管理业绩评价模型以及债券组合管理（本课程难点内容，用案例方法引导学生学习，掌握基本方法）。
（4）量化分析与交易策略，具体包括量化投资与信息比率、配对交易策略。
（二）教学方法和手段本课教学方法包括：课堂讲授、案例分析、随堂练习和课后作业，同时进行必要的实训辅助，举办专业讲座，使学生既能掌握理论，也能投资实操，切实做到理论与实践相结合。
本课程强调案例分析，力图通过一些案例和讨论培养专业习惯，训练学生的分析能力与思维能力；另外，积极鼓励学生参加国内的证券从业考试和国外的CFA 考试，为今后职业发展奠定良好基础。
《投资学》教学大纲（中南财经政法大学）
《投资学》教学大纲（中南财经政法大学）第一篇：《投资学》教学大纲(中南财经政法大学)《投资学》教学大纲第1章投资概述一、学习目标本章主要介绍投资定义、产业投资和证券投资、直接投资和间接投资，投资学的研究对象、范围及方法。
通过本章的学习，使学生理解投资学的基本框架。
二、学习重点1、深刻理解投资内涵；2、投资基本类别；3、投资学的研究对象范围及方法。
三、学习难点投资基本类别的共性与区别。
四、知识点1、投资的内涵及其几个要点。
投资是一定经济主体为了获取预期不确定的收益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。
要全面地投资的定义，必须掌握以下几个要点：投资主体、投资动机、投资要素和投资成果。
3、投资的特点。
投资具有收益的不确定性、运动过程的复杂性与多样性、在空间和产业上的流动性、在宏观层面上具有同时创造供给与需求的二重属性、在微观层面上具有不可逆性等特点。
4、投资的种类。
产业投资与证券投资、直接投资与间接投资的定义与特征、内容。
5、产业投资运动过程。
产业投资运动过程包括投资筹集、投资分配、投资运用和投资回收四个阶段。
第2章市场经济与投资决定一、学习目的投资制度是投资活动运行的制度平台，不同的制度环境会造就不同的投资理念、不同的投资主体格局、不同的投资偏好、不同的投资行为、不同的投资方式以及不同的投资效率。
通过本章的学习，使学生掌握投资决定的两种基本类型，了解不同的投资制度以及中国投资决定模式的历史演变与改革的方向。
二、学习重点1、投资决定的两种基本模式；2、国务院《关于投资体制改革的若干决定》的主要内容。
三、学习难点投资体制改革问题。
四、知识点1、投资决定模式的定义、与分类。
2、集权型投资决定模式。
计划经济体制；计划经济下的投资决定。
3、市场化的投资决定模式。
市场经济制度；市场经济下的投资决定。
4、中国投资制度的变迁、现状。
重点介绍2004年国务院《关于投资体制改革的若干决定》。
第3章产业投资概述一、教学目的通过学习，掌握产业投资的种类、过程，了解固定投资的特点、固定投资的影响因素，把握其决策分析的基本原则和方法。
【编辑】投资学面试问题复习大纲答案
投资学面试问题复习大纲1.如何计算数年的几何平均收益？假设第一年为A，第二年为B，第三年为C，则平均收益为3ABC。
以每年收益的乘积开N年的根号次得。
2.普通股和优先股的差别优先股是相对于普通股而言主要在利润分红及公司剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
（1）普通股-公司决策参与权-利润分配权-优先认股权-剩余资产分配权（2）优先股-没有参与决策的投票权-优先分配权-剩余财产优先分配权3.股票投资的现金流的特点是什么？（1）不可返还性（2）风险性（3）流动性（4）决策性（5）价格波动性（6）投机性4.股票如何分红？一般有现金分红和配股两种方式。
现金分红是指以现金形式向股东发放股利，称为派股息或派息；配股是指上市公司向股东无偿赠送股票，红利以股票的形式出现，又称为送红股或送股。
5.什么叫股票回购，为什么要回购公司股票？股票回购是指上市公司通过二级市场在正常交易期间购买一部份自己的股票。
当股票转为公司所有时，必须正式宣布这些股票作废，这一做法有减少公司股票总数的作用。
当所有其他情况保持不变时，这会增加剩余股票的价值。
作用有五点：一是稳定公司股价，维护公司形象。
公司进行股份回购是由于公司管理层认为股票价格远远低于公司的内在价值，希望通过股份回购将公司价值被严重低估这一信息传递给市场，从而稳定股票价格，增强投资者信心。
二是提高资金的使用效率。
当公司可支配的现金流大大高于公司投入项目所需的现金流时，公司可以用富裕的现金流回购部分股份，从而增加每股盈利水平，提高净资产收益率，减轻公司盈利指标的压力。
从这个意义上说，股份回购也是公司主动进行的一种投资理财行为。
三是作为实行股权激励计划的股票来源。
如公司实施管理层或者员工股票期权计划，直接发行新股会稀释原有股东权益，而通过回购股份再将该股份赋予员工则既满足了员工的持股需求，又不影响原有股东的权益。
四是股份回购使公司股价上升，相当于以一种特别股利来回报股东，但股东无需缴纳现金红利税。
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简答题：（简答题仅作为复习参考，不作为考试题型）
1.一个证券的期望收益如何确定?一个投资组合的收益如何确定?
2.判断“一个投资组合的风险等于单个证券风险之和”这一句话的正误。
3.哪些因素决定投资组合的风险？
4.我们在建立一个投资组合的时候，为什么需要一个高风险（标准差）的股票加入？
5.相关系数和协方差的关系如何？
6.很多年以来，许多投资者都知道“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”，马克维茨的分析如何印证这个古老的说法？
7.一个有500种证券的投资组合如何计算其期望收益率？
8.使用马克维茨的全协方差模型，一个含有10个证券的投资组合一共需要多少个不同的协方差？
9.判断“随着投资组合中证券数量的增加，单个证券自身风险的重要性会降低”这一句话的正误。
10.有股票A和股票B，两只股票的期望收益率都是15%，标准差都是22%，但是两只股票与其它股票，比如股票C的协方差不相等。
请问在市场均衡的条件下，股票A和股票B的价格是否相等，为什么？股票A和股票C的1:1的组合AC，股票B和股票C的1:1的组合BC，这两个组合的价格是否相等，为什么？
11.有股票A和股票B，若不允许无风险收益率借入或者贷出，当两只股票的相关系数为1时，风险最小的配置结构是怎样的？为什么？
12.有股票A和股票B，若允许无风险收益率借入或者贷出，当两只股票的相关系数为-1时，其风险最小可以为多少？为什么？
13.无差异效用曲线反映什么经济学含义，具有怎样的几何特征？
14.在单指数模型中，评估200个证券需要计算多少个数据，才能得到证券的收益和风险？
15.单一指数模型将证券的收益分为两个部分，它们分别是什么？
16.在单一指数模型中，任意两个证券的协方差是如何计算出来的？
17.在单一指数模型中，证券的风险被分为两个部分，它们分别是什么？
18.资本市场线与证券市场线在外观上有什么区别？
19.什么是市场投资组合M？M的证券选择和证券配置结构具有怎样的特征？市场投资组合M最优，优的标准是什么？
20.假设现实投资中只有股票、黄金、房地产、收藏品等四种风险资产，其市场价值分别为6万亿美元、3万亿美元、10万亿美元和1万亿美元，某投资人相信市场能够提供最有效的投资，问，该投资人应该如何分配其500万元的投资资金？
21.资本市场线的斜率是什么？它代表什么经济含义？
22.为什么资本市场线上的组合都是最优的，也是有效的？
23.如何测量一种证券对市场投资组合风险的贡献？
24.如何用证券市场线判断一只证券被高估或者低估？
25.当投资者意识到某证券被低估时，其价格和收益将如何变动？
26.简述阿尔法α值的含义及如何利用阿尔法值判断证券的取舍。
27.什么是“同一价格定律”？
28.画出一个证券市场线的图，标出轴和截距：（1）假如无风险收益率向上移动，画出新的证券市场线；（2）假如无风险收益率不变，而投资者对股票市场更加悲观，画出新的证券市场线。
29.解释“分离定理”。
30.什么是“套利”？套利的存在如何引导证券的价格趋向均衡和“同一”？
31.已知投资组合A的系统风险系数贝塔值为1.0，投资组合B的系统风险系数贝塔值也为1.0，但是组合A的非系统风险更高，组合B的非系统性风险更低，请问在CAPM下，组合A的预期收益率是否高于组合B，为什么？
32.资本资产定价理论认为，投资组合收益是系统风险的收益率，对吗？
33.“一个零贝塔的证券预期收益率为零”，这句话是否正确？为什么？
34.根据证券市场线，以下表述是否正确？
A.证券市场线的斜率说明投资者为每单位收益所能承担的风险。
B.当投资者对风险的态度改变时，证券市场线会平行移动。
C.某个具体投资的风险特征（如商业风险和财务风险）变化时，投资者会沿着证券市
场线移动。
D.证券市场线截距的变化反映了市场条件的变化，如放松或紧缩货币政策，或预期通
货膨胀率的改变。
计算题：
1. 投资者准备投资股票X和股票Y ，根据历史股价信息及宏观经济形势分析，投资者预测股票X和股票Y在下一年的预期收益率及收益率的发生概率分布如下表所示。
计算股票X和股票Y预期收益率的期望值、标准差及股票X和股票Y的协方差和相关系数。
计算股票X和股票Y的比重为4:5的新组合的收益和风险值。
（该题已布置）
2.某段时间三种投资产品收益率的波动区间如下表所示，试计算两只股票的贝塔系数。
3.假设无风险利率为3%，市场平均收益率为11.6%，A/B/C/D四只股票的基本情况如下表所示，请问四只股票哪些被高估，哪些被低估？
4.某股票现在的售价是50元，年末将支付每股6元的股利，假设无风险收益率为5%，市场预期收益率为9%，该股票的贝塔值为1.2，则预期在年末该股票的售价应该为多少？
5.市场组合的收益率为16%，无风险收益率为5%，如果某只股票被公平定价，则其收益率预期为18%，即均衡处定价，问该股票的贝塔值是多少？
6.假设股票E在均衡处定价，下一年预期收益率为14%，贝塔值为1.1，无风险收益率为6%，请问证券市场线的斜率是多少？市场M预期收益率是多少？
7.已知市场预期收益率为12%，市场收益的标准差为21%，无风险收益率为8%，股票A与市场的相关系数为0.8，股票B与市场的相关系数为0.6，股票A的标准差为25%，股票B的标准差为30%，请计算股票A和股票B的贝塔值；请计算每种股票的理论必要收益率。