第四章：证券投资基金的监管试题及答案
第四章：证券投资基金的监管试题及答案
基本信息：[矩阵文本题] *
1、关于基金监管的概念，以下描述正确的是（）。 I．根据基金监管对象范围的不同，可以分为广义的基金监管和狭义的基金监管 II．广义的基金监管对象范围包括基金市场、基金市场主体及其活动 III．狭义的基金监管主体为政府基金监管机构 [单选题] *
A.II、III(正确答案)
B.I、II、III
C.I、II
D.I、III
2、相比行业自律、机构内控和社会力量监督，政府监管的特征包括（）。 I．监管主体及其权限具有法定性 II．监管活动具有强制性 III．监管机构享有审批权、禁止权、撤销权和行政处罚权 IV．从监管时间来看属于事后监管 [单选题] *
A.I、II、III、IV
B.I、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III(正确答案)
3、基金监管的首要目标是（）。 [单选题] *
A.保障基金行业的健康发展
B.保护投资人及其相关当事人的合法权益(正确答案)
C.维护市场秩序
D.监督基金机构的稳健运行
4、根据审慎监管原则，以下基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时注重的内容包括（）。 I．基金管理人的偿付能力 II．基金管理人的风险防控情况III．基金管理人的股东数量 IV．基金管理人的内部治理结构【20180402】 [单选题] *
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV(正确答案)
5、关于基金监管的审慎监管原则，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.保证金融机构股东不受损失的一项监管原则
B.旨在维护投资者对金融机构和金融市场的信心(正确答案)
C.各个行业普遍应用的一项监管原则
D.精髓在于金融监管机构要尽可能赶在金融机构发生亏损之前采取有效措施
6、关于基金监管原则，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.基金监管应遵循“公平、公信、公正”的三公原则
B.基金监管的首要目标是促进基金行业规模的壮大
C.根据适度监管原则，政府监管范围应当严格限定在基金市场失灵的领域(正确答案)
D.为了贯彻高效监管原则，政府监管必要时应当对基金机构的内部经营管理直接进行干预
7、基金监管的基本原则包括（）。 I．保障投资人利益的原则 II．从严监管原则III．高效监管原则 IV．依法监管原则 V．审慎监管原则 VI．公开、公平、公正监管原则 [单选题] *
A.I、II、III、IV、VI
B.I、III、IV、V、VI(正确答案)
C.I、II、IV、V、VI
D.I、II、III、IV、V、VI
8、根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，关于中国证监会依法履行职
责有权采取的监管措施，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖(正确答案)
B.中国证监会办案人员在调查与违法案件有关的资金账户、证券账户和银行账户时，必须获得公安机关的协助
C.对怀疑已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产的，中国证监会办案人员可以直接予以冻结或者查封
D.经中国证监会主要负责人批准，办案人员可以复制基金公司的任意交易记录
9、基金从业人员涉嫌违法违规，需要给予行政处罚的，应由以下哪种机构处理？（）。 [单选题] *
A.司法机关
B.证券交易所
C.中国证券投资基金业协会
D.中国证监会及其派出机构(正确答案)
10、目前，依据《证券投资基金法》设立的（）是证券投资基金行业的自律性组织。 [单选题] *
A.中国证券业协会基金公会
B.中国证券业协会
C.中国证券投资基金业协会(正确答案)
D.基金管理人联盟
11、关于中国证券投资基金业协会的性质，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.中国证券投资基金业协会的性质并非法人
B.中国证券投资基金业协会与中国证监会共同构成我国基金行业的监管主体
C.中国证券投资基金业协会是接受中国证监会监督的自律组织(正确答案)
D.中国证券投资基金业协会是特殊的证券监管机构
12、关于中国证券投资基金业协会会员大会、理事会的性质与职权，以下说法错误的是（）。 [单选题] *
A.协会章程规定了理事会的职权并应报中国证监会备案
B.会员大会及理事会的职权由中国证监会规定(正确答案)
C.会员大会是协会的权力机构
D.理事会是协会的执行机构
13、关于中国证券投资基金业协会会员的说法，以下正确的是（）。 [单选题] *
A.证券交易所与登记结算机构加入协会后，成为普通会员
B.基金服务机构加入协会后，成为联席会员(正确答案)
C.基金托管人加入协会后，成为特别会员
D.基金管理人可以选择加入协会
14、关于中国证券投资基金业协会会员的说法，以下正确的是（）。 [单选题] *
A.证券交易所与登记结算机构加入协会后，成为普通会员
B.基金服务机构加入协会后，成为联席会员(正确答案)
C.基金托管人加入协会后，成为特别会员
D.基金管理人可以选择加入协会
15关于中国证券投资基金业协会的职责，以下说法中正确的包括（）。 I．调解会员与客户之间的纠纷 II．开展行业宣传和投资者教育活动 III．检查会员及其从业人员的执业行为并给予行政处罚 IV．依法办理私募基金管理人登记 [单选题] *
A.II、III、IV
B.II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV(正确答案)
16、关于基金自律组织，下列说法正确的是（）。 [单选题] *
A.基金自律组织是由基金管理人成立的同业协会
B.证券交易所是基金的自律管理机构之一(正确答案)
C.基金托管人也属于基金的自律管理机构
D.中国证券投资基金业协会的职责目前还没有明确的法律依据
17、关于设立管理公开募集基金的基金管理公司应当具备的条件，以下表述错误的是（）。 [单选题] *
A.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件
B.有符合相关法律规定的章程
C.注册资本不低于2亿元人民币(正确答案)
D.有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度
18、关于公募基金管理人高层的任职条件，以下说法正确的有（）。 I．应当具备基金从业资格 II．不得在基金托管人处兼职 III．应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规 IV．必须具有三年以上基金投资管理经历 [单选题] *
A.I、III、IV
B.I、II、III、IV
C.I、II、III(正确答案)
D.II、III、IV
19、下列可以担任公开募集基金的基金管理人董事的人员的是（）。 [单选题] *
A.乙，曾经担任某公司总经理，该公司因其个人原因经营不善破产清算，但该公司
破产清算终结已满五年(正确答案)
B.丁，曾经是某律师事务所律师，因违法行为被吊销执业证书已满五年
C.甲，曾经犯有贪污贿赂罪，被判处刑罚已满五年
D.丙，曾经在某证券交易所任职，因违法行为被开除已满五年
20、关于基金托管人的市场准入监管，以下说法错误的是（）。 [单选题] *
A.基金托管人的净资产和风险控制指标应符合有关规定
B.基金托管人有安全保管基金财产的条件
C.基金托管人取得基金从业资格的专职人员应达到法定人数
D.基金托管人资格应由中国银监会和中国证监会共同核准(正确答案)
21、下列关于基金托管人的表述，说法正确的是（）。 [单选题] *
A.基金托管人主要负责配合基金管理人的投资管理
B.在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管业务资格的商业银行担任
C.基金托管人不属于基金当事人
D.基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面(正确答案)
22、基金托管人在履行职责时出现重大失误的，中国证监会可以采取的监管措施为（）。 I．限制其业务活动 II．责令更换其基金托管部门的高级管理人员 III．取消其基金托管资格 IV．终止基金托管人职责，并指定临时基金托管人 [单选题] *
A.I、II(正确答案)
B.I、II、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III、IV
23、商业银行从事基金销售业务，应向（）进行注册并取得相应资格。 [单选题] *
A.中国人民银行
B.工商注册登记所在地的中国证监会派出机构(正确答案)
C.中国银保监会
D.中国证券投资基金业协会
24、基金份额登记机构应当妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至国务院证券监督管理机构认定的机构。其保存期限自（）起不得少于二十年。 [单选题] *
A.基金合同生效之日
B.基金账户销户之日(正确答案)
C.基金开始募集之日
D.基金合同结束之日
25、以下基金服务机构中，法定义务中包括确保基金销售结算资金、基金份额安全的机构有（）。 I．基金销售机构 II．基金销售支付机构 III．基金份额登记机构IV．基金投资顾问机构 [单选题] *
A.I、II、III(正确答案)
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、III、IV
26、关于基金投资顾问机构，以下表述正确的是（）。 I．基金投资顾问机构应当按照中国证监会的规定进行备案 II．基金管理人可以委托基金投资顾问机构提供基金投资顾问服务 III．基金投资顾问机构承担全部责任后，应当免除其委托人依法应当承担的责任 IV．基金投资顾问机构应当建立应急风险管理制度和灾难备份系统 [单选题] *
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV(正确答案)
C.II、III、IV
D.I、II、III
27、关于基金公司运用基金资产买卖公司股东发行的证券这类关联交易，不正确的做法是（）。 [单选题] *
A.不做任何判断进行此类交易(正确答案)
B.履行法定的信息披露义务
C.遵循基金份额持有人利益优先的原则
D.判断是否存在利益输送的情况
28、以下不属于基金份额持有人大会职权的是（）。 [单选题] *
A.决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准
B.决定更换基金管理人、基金托管人
C.决定基金的重大投资方案(正确答案)
D.决定基金扩募或者延长基金合同期限
29、关于基金份额持有人大会的表述，以下正确的是（）。 [单选题] *
A.基金合同中应明确约定基金份额持有人大会的议事规则(正确答案)
B.基金份额持有人大会应对基金的重大投资决策投票表决
C.调整管理费、托管费无需通过基金份额持有人大会审议
D.投资者参与分配清算后的资产，应当由基金份额持有人大会制定分配方案
30、基金份额持有人大会应该有代表（）以上基金份额的持有人参加，方可召开。 [单选题] *
A.三分之二
B.三分之一
C.四分之三
D.二分之一(正确答案)
31、以下关于基金份额持有人大会的说法，错误的是（）。 [单选题] *
A.应当有二分之一以上的持有人参加方可召开持有人大会
B.持有人大会有权决定基金扩募或者延长基金合同期限
C.持有人大会可以根据基金合同提请更换基金管理人和基金托管人(正确答案)
D.持有人大会有权决定调整基金管理人和基金托管人的报酬标准
32、对非公开募集基金管理人的市场准入，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.经中国证券投资基金业协会批准，并报中国证监会审核
B.需要经过中国证监会批准
C.报中国证监会审批，并向国务院备案
D.需要向中国证券投资基金业协会登记(正确答案)
33、各类私募基金管理人向中国证券投资基金业协会申请登记时，需报送的基本信息不包括（）。 [单选题] *
A.高级管理人员的基本信息
B.主要股东或者合伙人名单
C.公司内部控制制度(正确答案)
D.公司章程或者合伙协议
34、关于私募基金管理人登记，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.私募基金管理人向中国证券投资基金业协会履行基金管理人登记手续后自动成为中国证券投资基金业协会会员
B.私募基金管理人登记申请材料不完备或不符合规定的，应当根据中国证券投资基金业协会的要求及时补正(正确答案)
C.私募基金管理人申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人不需要告知中国证券投资基业协会
D.私募基金管理人登记不需要提供管理基金的基本信息
35、私募基金管理人在向中国证券投资基金业协会提交登记材料齐备后的（）
内，可以在中国证券投资基金业协会网站查询是否办结完毕登记手续。 [单选题] *
A.10个工作日
B.5个工作日
C.20个工作日(正确答案)
D.30个工作日
36、关于私募投资基金监督管理，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.设立私募基金管理机构需经监管机构行政审批
B.发行私募基金需经监管机构行政审批
C.建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事前、事中和事后监管
D.允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金(正确答案)
37、关于私募基金管理人的登记和私募基金备案，以下表述正确的是（）。 [单选题] *
A.私募基金管理人登记的目的之一是为依法登记的基金管理人增信
B.私募基金管理人未在中国证券投资基金业协会登记备案不得设立
C.私募基金的备案应当在基金募集完毕之后进行(正确答案)
D.私募基金管理人登记制度的目的在于通过健全的行政许可制度规范私募行业
38、私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续，以下不属于办理基金备案手续应当提交的材料的是（）。 [单选题] *
A.私募基金的主要投资方向
B.私募基金的发售公告(正确答案)
C.私募基金的基金合同、公司章程或者合伙协议
D.私募基金的类别
39、关于私募基金管理人登记，以下说法正确的是（）。 [单选题] *
A.经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，登记部门不需要注销基金管理人登记
B.私募基金管理人申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人不需要主动告知登记部门
C.登记部门对私募基金管理人的登记公示信息不构成对私募基金管理人投资管理能力、持续合规情况的认可，不作为基金资产安全的保证(正确答案)
D.中国证监会负责办理私募基金管理人登记及私募基金备案，对私募基金业务活动进行自律管理
40、私募基金管理人应当在每季度结束之日起（）个工作日内，更新所管理的私
募股权投资基金等非证券类私募基金的相关信息，包括认缴规模、实缴规模、投资
者数量、主要投资方向等。 [单选题] *
A.3
B.10(正确答案)
C.15
D.5
41、私募基金管理人应当于每年度结束之日起（）个工作日内，更新私募基金管
理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信
息。 [单选题] *
A.20(正确答案)
B.15
C.5
D.10
42、私募基金管理人一年累计（）次以上未按时填报业务数据、进行信息更新的，中国证券投资基金业协会可以对主要责任人员采取警告措施，情节严重的向中国证监会报告。 [单选题] *
A.3
B.10
C.5
D.2(正确答案)
43、私募基金管理人及相关服务机构保存私募基金的资料，自基金清算终止之日起不得少于（）年。 [单选题] *
A.15
B.5
C.10(正确答案)
D.20
44、私募基金管理人应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告的事项不包括（）。 [单选题] *
A.私募基金管理人的股东存在违法违规行为(正确答案)
B.私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更
C.私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更
D.私募基金管理人分立或者合并
第四章 证券经纪业务-经纪业务的监管措施
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第四章 证券经纪业务 知识点：经纪业务的监管措施 ● 定义： 防范和控制经济业务的风险，除了需要证券公司建立各项业务规章制度和采取相应管理、防范措施外，还需要建立一套内外结合的业务监督与检查制度。● 详细描述： （一） 证券公司内部控制 证券公司应当建立内部稽核制度，通过定期或不定期、全面或单项、现场或非现场的稽核检查，及时发现和纠正存在的问题。 （二） 证券业协会的自律管理 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券公司应当加入证券业协会，称为证券业协会会员。 （三） 证券交易所的监督 证券交易所是证券经纪业务的一线监管机构，每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会。 （四） 证券监管机构的监管 中国证监会及其派出机构依法对证券公司经纪业务进行监管，主要包括： 1. 证券公司向监管机构的报告制度。证券公司应当自每一会计年度结 束之日起4个月内，向证券监管机构报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告； 2. 信息披露； 3. 检查制度： （1） 询问证券公司的董事、监视、工作人员，要求其对有关检查事项作出说明； （2） 进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查；
（3） 查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存； （4） 检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料。 例题： 1.证券经纪人违反《证券公司监督管理条例》的规定，出现（ ）情形的 ，应责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得等值罚款。 A.从事业务未向客户出示证券经纪人证书 B.同时接受多家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动 C.接受客户的委托，为客户办理证券认购、交易等事项 D.向客户提供投资建议，对证券价格的涨跌或者市场走势作出确定性的判断 正确答案：A,B,C 解析：书上原话，共3条 2.证券监管机构可对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况采取的 检查措施包括（ ）。 A.询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明 B.进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查 C.查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损 的文件、资料、电子设备予以封存 D.检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料 正确答案：A,B,C,D 解析：参考证券经纪业务--证券监管机构的监管。 3.中国证监会及其派出机构是证券经纪业务的一线监管机构。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：证券交易所是证券经济业务的一线监管机构 4.中国证监会及其派出监管机构依法对证券公司的经纪业务进行监管。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：对证券监管机构的监管的考查
我国证券市场监管现状及其未来发展趋势
第18期2011年9月 企业研究 Business research总第384期 由于先天的制度性缺陷和监管部门监管能力的不足，中国证券市场仍远没有达到公平、公开和公正原则的要求，证券市场的违法违规行为仍然十分普遍，并带来了大量的系统风险。而且，我国证券市场发展还面临两个大背景：一是面对金融市场发展的一体化趋势，我们面临的竞争压力加大；二是我国进入国民经济发展和经济结构战略性调整的重要时期，对证券市场的功能发挥提出新的要求，市场的变化对监管工作也提出了更高的要求。可见，我国今后证券市场监管工作不仅要考虑中国的实际，同时要兼顾国际证券市场监管发展的趋势。如何加强对中国证券市场的监管，保护中小投资者的利益，促进市场的公平和效率，是摆在中国证券监管部门面前的重要问题。因此本文选择中国证券市场的监管来研究具有现实意义，而证券市场监管模式对于一国证券市场的规范和发展具有重要意义。 一、证券市场监管的概念及意义 所谓证券市场监管，是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券市场监管是一国宏观经济监督体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大:一是加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要。二是加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。三是加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。四是准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。 二、我国证券市场监管的现状及存在的主要问题 20年来，证券市场作为重要的融资渠道，为我国经济发展提供了巨大支持。截至目前，在上海市场上市的公司已达892家。目前最新数据显示，沪深两市证交所今年上半年总共有175家公司实现IPO（首次公开募股），平均一天1.5个，融资总额超过3238亿元。截至2010年12月16日，上海证券交易所上市公司总市值达到18.4万亿元，当日成交额达到1099.06亿元，是20年前的2.2万倍还多。在证券市场快速发展过程中，上市公司、证券公司、会计师事务所等曾暴露出很多问题，如“银广夏事件”、“中天勤事件”、“基金老鼠仓”、以及普遍存在“庄家”等。但是，在众多相关利益团体的作用下，以及中国特殊国情的影响。证券市场越来越多地暴露出多年积累的问题，许多问题未能从根本上得到及时、彻底的解决，因而延长了证券市场规范的过程。 中国证券市场从无到有，发展到现在的规模，成绩斐然。然而，由于市场发展迅猛，且证券市场上新生事物多，法律规范和制度建设跟不上。政府监管部门既要培育、扶持和发展这个市场，又要进行法制监管，规范市场。这就形成一个矛盾，扶持和监管之间的矛盾。而且监管部门为了解决一些短期凸显的问题，往往采取急救办法，甚至以行政命令的方式强行调控市场，虽然暂时缓和了事态，但是很可能为日后的市场发展和监管工作带来了意想不到的隐患。监管存在滞后性和弱效性。尽管我国证券监管机构近年来加大了对欺诈与操纵的打击力度，但行政监管往往是事后监管，监管存在显著的滞后性和弱效性。从违规行为的发生到监管机构做出处罚，往往历时弥久，监管行为存在明显的滞后性。另一方面，监管力量相对有限，调查费用不菲，一些市场欺诈行为未被处理，成为漏网之鱼，使违法者产生侥幸心理，铤而走险。实际上，对上市公司违规行为的处罚却转嫁到公司股东身上，并无过错的中小股东往往受害最深。对应承担直接责任的违规公司的高管人员处罚过轻，弱化了监管效果。 证券监管决策缺乏科学性。目前我国的证券监管体制决定了中国证监会是证券市场的唯一监管机构，一方面提高了证券监管决策实施的权威性，但另一方面却可能有损决策的科学性。我国的证券监管机构作为政府代表，除了承担监管职责以外，还担负着培育和完善证券市场的职能，而当前经济体制改革中的焦点问题—— —金融体系的创新与改革—— —是一项牵涉到方方面面的系统工程，这些背景决定了不同领域的金融法规政策之间存在高度的相关性和制约性。比如，证监会的某项措施可能符合单一证券监管目标的最优化，但由于与其他金融管理机构处于分割状态，其监管决策未必能达到国家整体金融及经济发展的最佳效果，因此证券监管决策缺乏科学性在所难免。对投资者的保护机制不够完善。海外成熟的证券市场对投资者的保护主要有以下几个途径： （一）投资者教育机制。对投资者在证券市场基础知识、证券法律法规等方面加强教育，尤其是加强市场风险教育，有利于投资者熟悉市场、认识市场运作的客观规律，就像对适龄儿童进行系统的免疫接种一样，打预防针对增强自我保护能力大有好处。 我国证券市场监管现状及其未来发展趋势 叶艳 (中国人民大学财政金融学院北京100872) 摘要：证券市场作为金融市场的重要组成部分，对国民经济的发展起着极其重要的推动作用。证券市场又是一个风险高度 集中的市场，具有风险来源广、传导性强和社会危害巨大等特点。目前我国证券市场监管的现状与飞速发展的现实要求还存 在很大的差距。实践表明，对证券市场进行监管可以提高运行效率，防范和化解风险，使证券市场更好地为国民经济服务。 关键词：证券市场监管现状发展趋势 125 ··
证券投资基金监管体系
证券投资基金监管体系 证券投资基金作为一种以集合投资为目的的企业组织形式,通过发行 基金单位,集中投资者的资金,由托管人托管、监督,由基金管理人管理 和运作资金的证券投资,具有投资额小、费用不高,专家理财、风险较低,买卖方便、变现性强,专人保管、安全性高等特点,对活跃证券市场、满足中小投资者的投资需求,促动经济发展具有重要的作用，因而深受 广大中小投资者的青睐。近年来,在我国超常规发展机构投资者的政策 驱动下,基金业快速发展,基金业在我国整个金融体系中的地位越来越 重要。而如何保护基金持有人的利益、建立完善投资基金监管体系,增 强对投资基金的引导和管理,已成为我国基金业规范、稳健运行的迫切 需要。 1监管的原则 1.1保护投资者利益原则 在基金投资者和基金管理人信息不对称的情况下,投资者不可避免地 处于相对弱势地位。综观世界基金业的发展历程,投资者利益的保护都 被各国的金融管理部门和证券市场监管部门放在极其重要的位置,保护 投资者利益成为基金立法和基金监管的基本原则。通过建立严格的监 管体系,来抑制欺诈客户、操纵市场等证券违规行为，维护投资者的合 法权益。投资者保护基金作为对投资者的保险系和赔偿基金,不但是对 投资人信心的保证,也会为经营不善的基金公司尽早退出市场扫清障碍。 1.2依法监管原则 这是世界各国都严格执行的原则。规范、有序的基金市场离不开严格 的法律法规,无法可依、滥用监管权必将导致基金市场的混乱和危机。 所以，相关投资基金的法律体系必须健全,可操作性强；监管主体的地 位及其权利应有明确的法律依据并严格依法监管,防止滥用监管权；监 管者要提升自身专业水平和独立性，保证规则制定的科学性和合理性、
中国证券市场如何进行有效监管
中国证券市场如何进行有效监管？ 经历了多年的发展，我国证券公司己成为证券市场上最重要的参与者之一，形成了具有一定规模的产业。证券业在推动我国证券市场发展、优化社会资源配置和推动产业集中等各方面起到了积极作用。本文论述了如何对证券市场进行适度监管，以保证我国证券业的健康发展。 证券市场高风险、高回报的特征及市场失灵的问题决定了在缺乏有效监督机制的情况下，证券公司容易出现经营者利用自身了解证券市场行情的优势和代理客户的便利，挪用客户资金、操纵市场、违规谋利，损害股东和广大投资者利益危险。加之金融系统风险传递性的存在，这些风险一旦得不到有效控制，很容易引起连锁反应，引发全局性、系统性的金融危机，殃及整个经济生活，甚至导致整个国家经济秩序混乱与政治危机。因而，对证券业进行适度监管具有重要的意义。 一、我国证券市场监管存在的问题 1、证券业行业组织自律监管职能缺位。证券业协会、证券交易所、证券公司等是中国主要的证券行业组织，是最值得重视的证券市场监管层面。然而，多年来行业组织的自律监管作用的发挥不尽如人意。 第一，证券业协会的行政色彩浓厚。这表现在其主要职位一般都由证监会官员兼任，缺乏应有的独立性。中国的证券业协会通常被看作是政府性机构，实行的自律管理也经常被理解成行政监管的延伸。而且证券业协会的权限不够明晰，尤其是在与证监会的监管分上不明确，这种监管权力边界不够清晰的情形，容易造成监管的缺位或越位。 第二，证券业协会的组织体系缺乏统一性、协调性。各地方证券业协会从机构设
置、人员组成到内部管理各有差异，不利于集中、统一的证券市场自律管理，这大大增加了上市公司和证券经营机构的经营成本。 第三，证券交易所自律监管主体作用未得到足够重视。证券交易所作为证券行业的自律性监管组织，同中国证监会和地方证券监管部门一起，构成了中国的证券监管体系。证券交易所处于证券监管的第一线，承担着不可替代的监管责任，是证券监管的基础。但证券交易所作为自律监管主体的作用没有得到足够重视。 2、监管机构对市场的直接控制较多。中国证监会是法定的证券监管机构，经历了从地方到中央，从分散到集中的过程。政府集中监管具有体现监管权威、防止相互扯皮的作用。但是，由于在证券市场创设之初就带有浓厚的行政色彩，政府集中监管往往体现为监管机构对市场进行全面而直接的控制。关于证券发行与上市的联动机制就是一个例证。事实上，证券市场确实存在政府监管所不能够及的“死角”，政府监管不能解决所有的市场问题。自律组织及市场参与主体始终置身于市场之中，在监管者监督下的行业自律往往更具有效率。另外，在证券发行中，实质审核、证券承销的通道制度等方面都还存在证券监管机构对证券市场的过度干预。审批制转变为核准制之后，同样执行实质性审查，监管机构“内部掌握”的发行标准仍然存在。这些都是政府对市场的直接控制。 二、如何完善我国证券市场适度监管 目前在中国，由于从计划经济到市场经济转变中的行政权力惯性的存在，提倡“适度”的监管是必要的。所谓“适度”，即指对证券的监管执法不是也不应是管制。适度监管原则要求证券监管者应当遵循证券业发展的客观规律，其监管行为不能干涉市场主体的自主权，而要通过制度和规则使证券业稳健经营。只有当出现严重问题时，才对其采取某些强制措施。应从以下几方面考虑证券市场的适度
证券投资基金管理公司监察稽核报告内容
证券投资基金管理公司监察稽核报告内容 与格式指引（试行） 一、监察稽核报告的纸张、封面。 （一）纸张 应采用幅面为209×295毫米规格的纸张(相当于A4纸张规格)。 （二）封面 封面应标有“××基金管理公司××××年第×季度监察稽核报告”或者“××基金管理公司××××年度监察稽核报告”字样，并标明报送日期、联系人姓名及联系方式。 二、监察稽核报告内容及有关说明 （一）声明 由总经理签字的以下声明：“××基金管理有限公司总经理于××××年××月××日阅读本报告，并知晓本报告内容。” （二）督察长评估报告 督察长评估报告由督察长出具，应至少包括以下主要内容： 1、公司在本报告期内发生的重大事项，包括但不限于： （1）主要人员变动：公司高管人员及基金经理有无变动，上述人员有无发生不能正常履行职责的情况； （2）公司股东情况：公司股东有无变更以及有无重大违法违规事项被披露；公司股东有无被监管机构或司法机关调查或者正处于整改期间；公司股东有无违规处分其出资行为（如在公司注册登记后抽逃或变相抽逃注册资本；以资金信托、股权托管、质押、秘密协议等方式私下转让出资）；公司股权有无被司法冻结或被采取其他强制司法措施；公司股东有无转让公司股权的意向。 （3）诉讼仲裁情况：公司有无发生诉讼、仲裁，案件所涉及的主要争议以及诉讼、仲裁的进展情况； （4）行政处罚情况：公司有无发生因违规行为受到其他行政机关行政处罚的情况； （5）公司组织结构的重大变化，高级管理人员分管工作的变化；
（6）公司基本管理制度有无增减和修订； （7）督察长根据自身职责认为需要向董事会报告的其他重大事项。 2、本报告期内完成的监察稽核主要工作 （1）有重点地列示本报告期内所进行的主要监察稽核工作； （2）详尽说明本报告期内发现的主要问题，以及公司相关整改措施的制定和落实情况等。 3、上期监察稽核报告发现问题的改进情况 对上一期监察稽核报告所列示问题的整改情况进行说明。已进行整改的，说明整改效果。未进行整改或正在进行之中的，说明原因及预计完成时间。 4、对有关媒体报道与负面舆论情况的说明 说明本报告期内在市场上或公共媒体中是否出现可能对公司日常经营或基金份额价格产生重大影响的消息，若存在上述情况，应说明公司知悉后采取的相应措施。 5、督察长认为需要说明的其它情况。 （三）季度监察稽核项目表（见附表1） （四）公司本季度的基本情况统计表（见附表2）。 （五）公司年度监察稽核报告由督察长出具评估报告，至少包括以下内容： 1、本年度公司内部控制情况评价。 2、本年度监察稽核工作的总结。 3、下一年度监察稽核工作的计划安排。 附表一：基金管理公司季度监察稽核项目表 附表二：基金管理公司基本情况统计表 附件一.doc 附件二.doc
证券市场监管的现状、问题与对策
论我国证券市场监管体制的现状、问题及应采取的对策 内容摘要：建立和完善与我国社会主义经济体制相适应的市场监管体系尤为重要。证券市场能否有效运行则是证券市场监管能否发挥其重要作用的鉴证。因此，针对市场监管中存在的问题，我们应力求突破现行体制，完善主体结构，健全制度体系，不断提高监管效能，保障市场安全有效运行，从而进一步促进社会主义市场经济的全面建设与发展。 关键词：证券市场市场监管有效运行 一、引言 我国证券市场走过了二十多年的历程，有过不少经验与教训，与此相伴的，是不断完善的证券市场法治。一般来讲，事物越新、变化越快，所面临的法律约束越多，但突破瓶颈后的跳跃式发展力量极大。证券市场是发行和交易的场所，是资本市场的重要组成部分。与其他传统市场相比，证券市场面临更大的风险因素和不确定性，一旦失控后果极其严重。因此，证券市场监管极为重要。 二、证券市场现状分析 我国证券市场自上世纪90年代初证券市场初步建立时起，经过近20年的发展，基本形成了以上海、深圳为主的两大证券交易市场，并且以创业板、中小板以及主板为主的多层次、立体化的证券发行与交易体系。此外，新三板市场和即将建成的国际板市场将成为我国证券市场的重要组成部分，在全国的其他省市还存在着场外交易市场。 与证券市场的产生与发展相适应，信息披露制度也在不断的发展。证券市场成立初期，证券监督管理机构包括国务院证券委员会及其执行机构中国证券监督管理委员会。国务院证券委员会于1993年4月22日发布了《股票发行与交易管理暂行条例》，该条例第六章专门就上市公司的信息披露进行了规定，并要求上市公司及时披露对股票的市场价格产生较大影响、而投资人尚未得知的重大事件。中国证监会于1993年6月10日颁布了《公开发行股票公司信息披露实施细则》，规定了上市公司信息披露的内容和标准，对持续信息披露做出了更为细致的要求。此外，中国证监会还对上市公司中期报告、年度报告的内容与格式以及其他要求进行了规范。 三、证券监管存在的问题 （一）监管制度缺乏长远规划 中国证券市场从无到有，发展到现在的规模，成绩斐然。然而，由于市场发展迅猛，政府监管部门疲于应付大量繁杂的日常事务性工作，不经意忽略了对市场发展急待解决的根本的监管制度建设。 （二）缺乏一个有效的监管体制 这样容易产生外部的运营成本，也会诱发监管机关内部的道德风险，即监管机关不顾其行为引起的社会成本和收益，而只关心本部门的成本和收益。另外，监管者也有宽容监管的道德风险，放松对证券公司的要求和对风险能力的限制，隐瞒证券公司的不良状况。 （三）监管存在滞后性 从违规行为的发生到监管机构做出处罚，往往历时弥久，监管行为存在明显的滞后性。另一方面，监管力量相对有限，调查费用较大，一些市场欺诈行为未被处理，成为漏网之鱼，使违法者产生侥幸心理，铤而走险。 （四）监管存在弱效性 实际上，对上市公司违规行为的处罚却转嫁到公司股东身上，并无过错的中
投资银行监管及发展模式
一、投资银行监管主体的层次 总体而言，投资银行的监管可以分为三个层次：1.隶属于政府的证券监管部门的集中监管2.自律组织对证券业本身的管理3.投资银行的内部监管 投资银行的内部监管也就是投资银行自身对风险的管理和控制，政府监管部门和自律组织的监管属于投资银行的外部监管。政府监管和自律监管既有区别，又有联系，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。政府监管和自律监管的区别是：(1)性质不同。(2)监管依据不同。(3)监管范围不同。(4)两者采用的处罚不同。政府监管和自律监管的联系有：(1)监管目的一致。(2)自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带的作用。(3)自律是对政府监管的积极补充。(4)自律组织本身也须接受政府监管机构的监管。 二、各国监管主体和法律环境 美国是集中立法管理体制的典型代表，主要依靠政府监管机构的集中监管。美国对证券市场和投资银行的监管有一套完整的法律体系，它的主要证券管理法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》、1940年的《投资公司法》等。美国的证券交易委员会是全国统一管理投资银行等证券经营机构和证券经营活动的最高监管机构，它在美国主要地区建有分支机构。它根据1934年的《证券交易法》设立，直接隶属于国会，独立于政府，对美国全国的证券发行、证券交易、券商和投资公司实施全面监管。 英国实行自律管理体制，其主要特点是政府对证券市场的管理实行以自律管理为主，辅以政府有关职能部门实施监督管理的体制。 长期以来，英国对投资银行的监管主要依靠第二层次的自律组织，而第一层次的政府监管功能基本上处于虚置状态。但是，近年来英国也有逐渐采取集中监管的趋势。传统的英国自律管理体制是自律型监管的典型模式，其包括：（1）英国证券自律监管系统。（2）政府有关部门的监督管理系统。（3）立法管制 在我国，改革开放后到1991年4月以前，对证券经营机构(投资银行)的管理相当混乱，基本上是由中国人民银行及其各地分行会同各地方人民政府进行协调与管理。1992年10月，国务院证券委员会成立，作为我国证券业的最高主管机关。与证券委同时成立的还有中国证券监督管理委员会，它是证券委的监管执行机构。中国证监会根据证券委的授权制定有关管理规则，对证券经营机构进行监管。
证券投资基金监管试题及答案
证券投资基金监管试题及答案 1 、关于基金监管的概念，以下描述正确的是（）。 I ．根据基金监管对象范围的不同，可以分为广义的基金监管和狭义的基金监管 II ．广义的基金监管对象范围包括基金市场、基金市场主体及其活动 III ．狭义的基金监管主体为政府基金监管机构 A.II 、 III ( 正确答案 ) B.I 、 II 、 III C.I 、 II D.I 、 III 2 、相比行业自律、机构内控和社会力量监督，政府监管的特征包括（）。 I ．监管主体及其权限具有法定性 II ．监管活动具有强制性 III ．监管机构享有审批权、禁止权、撤销权和行政处罚权 IV ．从监管时间来看属于事后监管 A.I 、 II 、 III 、 IV B.I 、 IV C.I 、 II 、 IV D.I 、 II 、 III ( 正确答案 ) 3 、基金监管的首要目标是（）。 A. 保障基金行业的健康发展 B. 保护投资人及其相关当事人的合法权益 ( 正确答案 )
C. 维护市场秩序 D. 监督基金机构的稳健运行 4 、根据审慎监管原则，以下基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时注重的内容包括（）。 I ．基金管理人的偿付能力 II ．基金管理人的风险防控情况 III ．基金管理人的股东数量 IV ．基金管理人的内部治理结构【 20180402 】 A.I 、 II 、 III B.II 、 III 、 IV C.I 、 II 、 III 、 IV D.I 、 II 、 IV ( 正确答案 ) 5 、关于基金监管的审慎监管原则，以下说法正确的是（）。 A. 保证金融机构股东不受损失的一项监管原则 B. 旨在维护投资者对金融机构和金融市场的信心 ( 正确答 案 ) C. 各个行业普遍应用的一项监管原则 D. 精髓在于金融监管机构要尽可能赶在金融机构发生亏损之前采取有效措施 6 、关于基金监管原则，以下说法正确的是（）。 A. 基金监管应遵循“公平、公信、公正”的三公原则 B. 基金监管的首要目标是促进基金行业规模的壮大 C. 根据适度监管原则，政府监管范围应当严格限定在基金市场失灵的领域 ( 正确答案 )
第四章 证券投资基金的监督
第四章证券投资基金的监督 1.课程学习 2.课程评估 3.课后测试 课后测试 测试成绩：72.5分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1、基金销售机构应具备的条件包括（）。Ⅰ．制定了完善的基金销售业务管理制度Ⅱ．有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度Ⅲ．有评价基金投资人风险承受能力的方法体系Ⅳ．有评价基金产品风险等级的方法体系Ⅴ．制定了完善的资金清算流程（2.5 分） A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ ?C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 正确答案:D 2、基金管理人应当在基金份额发售的（）日前公布招募说明书、基金合同及有关文件。（2.5 分） ?A 3.0 B 2.0 C 5.0 D 1.0 正确答案:A 3、以下私募基金的推介行为，错误的是（）。（2.5 分） A 可以自行销售，也可以委托销售机构销售私募基金 B 应当采用问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估，确认是否为合格投资人 ?C 可以向投资人承诺保本，但不得向投资人承诺最低收益 D 自行销售的，不得公开推介，委托销售机构销售的，销售机构也不得公开推介 正确答案:C 4、确定中国证券投资基金业协会地位并规范其职责权限的法律依据是（）。（2.5 分） A 社会团体登记管理条例 ?B 中华人民共和国证券投资基金法 C 中国证券投资基金业协会章程 D 中国证监会各类基金行业立法 正确答案:B 5、关于基金管理人内部治理的监管，以下说法错误的是（）。（2.5 分） ?A 基金管理人应当从基金财产中计提风险准备金，以增强管理人风险防范能力，保护份额持有人利益 B 基金管理人的股东、实际控制人应当按照中国证监会规定及时履行重大事项报告义务 C 当基金管理人与基金份额持有人利益发生冲突时，应以份额持有人利益优先 D 基金管理人应建立良好的内部治理结构，明确股东会、董事会、监事会和高管的职责权
证券市场监管概述
证券市场监管概述 1.证券市场监管的意义 证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大。 (1)加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要。 (2)加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。 (3)加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。 (4)准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。 2.证券市场监管的原则 要点：依法监管原则 内容：依法监管原则依法监管首先要求“有法可依”，其次，还要做到“有法必依”。 要点：保护投资者利益原则 内容：从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。国际研究表明，一国或地区投资者保护得越好，资本市场就越发达，抵抗金融风险的能力就越强，对经济增长的促进作用也就越大要点：“三公”原则。 内容：“三公”原则即公开原则、公平原则、公正原则。
要点：监督与自律相结合的原则。 内容：这一原则是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。它是世界各国共同奉行的原则 3.证券市场监管的手段 要点：法律手段。 内容：这一手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。 要点：经济手段。 内容：这一手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。 要点：行政手段。 内容：这一手段是通过制订计划、政策等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。 4.国务院证券监督管理机构及其组成 我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其
6-关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定
关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定 （中国证券监督管理委员会公告[2008]2号） 根据《国务院关于第四批取消和调整行政审批项目的决定》（国发[2007]33号）的有关精神，我会已正式取消“证券投资基金宣传推介材料”的行政许可项目。为维护基金销售活动秩序，保障基金投资人合法权益，根据《证券投资基金法》和《证券投资基金销售管理办法》的有关规定，我会制定了《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定》，现予公告，请各基金管理公司、基金代销机构、基金托管银行遵照执行。 中国证券监督管理委员会 二○○八年一月二十一日关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定 第一条基金管理公司和基金代销机构制作、分发或公布证券投资基金宣传推介材料（以下简称“基金宣传推介材料”），除应当遵守《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《销售管理办法》）第三章的各项规定外，还应当遵循以下规范性标准： （一）基金宣传推介材料除《销售管理办法》第十七条（一）至（四）项定义的形式外，还包括通过报眼及报花广告、公共网站链接广告、传真、短信、非指定信息披露媒体上刊发的与基金分红、销售相关的公告等可以使公众普遍获得的、带有广告性质的基金销售信息。 （二）基金管理公司和基金代销机构应当在基金宣传推介材料中加强对投资人的教育和引导，积极培养投资人的长期投资理念，注重对行业公信力及公司品牌、形象的宣传，避免对利用大比例分红等通过降低基金单位净值来吸引基金投资人购买基金的营销手段、或对有悖基金合同约定的暂停、打开申购等营销手段进行宣传。 （三）基金宣传推介材料登载基金过往业绩的，应当同时登载基金业绩比较基准的表现，并提示基金投资人我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。由第三方专业机构出具的业绩证明并不能替代基金托管银行的基金业绩复核函。 （四）有足够平面空间的基金宣传推介材料应当参照《风险提示函的必备内容》在材料中加入完整的风险提示函。其他情况下，基金宣传推介材料的风险提示和警示性文字必须醒目、方便投资者阅读。对于营销活动承诺限定基金销售规模的，基金宣传推介材料应当明确说明采取的规模控制措施。 （五）基金宣传推介材料不得模拟基金未来投资业绩。对于推介定期定额投资业务等需要模拟历史业绩的，应当采用我国证券市场或境外成熟证券市场具有代表性的指数，对其过
证券市场监管制度
二、我国证券市场现在的监管现状怎样？存在哪些问题？如何解决？ （一）目前世界上存在的三种证券监管体制： 就世界范围而言目前主要有三种不同的监管模式即： 以美国为代表的集中型监管模式、以英国为代表的自律型监管模式和以德国、法国为代表的中间型监管模式。 集中型监管模式是指政府通过设立专门的全国性证券监管机构，制定和实施专门的证券市场管理法规来实现对全国证券市场的统一管理。其优点在于政府监管机构超脱于市场参与者之外，能更为公平、公正、客观、有效地发挥监管职能，监管力度比自律监管强。其缺点是效率较低、风险较大等。 自律型监管模式是指政府较少对证券市场进行集中统一的干预，而更注重证券自律机构对证券市场的监管。其优点是自律机构比较灵活，能够做出迅速而有效的反应，监管效率比较高，也比较切合实际。其缺点是监管权威性合力度不够，协调性较差，公正性不够，缺乏对投资者利益的有效保障。 中间型监管模式是介于集中型监管模式和自律型监管模式之间的一种监管模式，也是这两种监管模式相融合的产物。它既有政府监管的成分，又有自律管制的因素。目前，世界上大多数实行集中型或自律型管理的国家已逐渐向中间型过渡。 （二）中国证券市场的监管体制的现状: 1、政府监管。中国证券监督管理委员会是我国证券主管机构，负责对证券业、证券市场实行全过程和全方位的监管。 其法定职能主要是：起草证券法规；监督管理有价证券发行、上市、交易；对证券经营机构和证券清算、保管、过户登记公司及投资基金经营机构与证券从业人员的业务活动进行监管；会同有关主管部门审定从事证券业的律师、会计师事务所，颁布证券从业许可证；监管上市公司；对境内企业直接或间接向境外发行股票和上市行为进行监管；监管证券交易所的业务活动；等等。 自2004年起，中国证监会进一步打造综合证券监管体系，加强证监会机关与派出机构之间、派出机构相互之间的协调配合，形成监管合力 2、自律监管。目前，我国有许多证券机构被称为自律性管理组织，如深、沪证券交易所、中国证券业协会、证券登记结算公司等，但实际上没有一个可以有效履行自律管理职能。 以中国证券协会为例，它是受证券主管机关领导和指导的由证券经营机构组成的全国性会员组织。证券经营机构必须加入证券业协会，否则不得营业。证券业协会的设立主要是为了保证证券发行和交易的公正进行，保护投资者利益，促进证券业的健康发展。但在成立之初，其组织领导体系是半官半民的。其存在的问题是：证券业协会的权力和职责没有真正到位，难以依法实现自律；证券业协会体制不顺，证券交易所作为证券业协会的会员，导致自律组织重叠；未能较好地处理证券经营机构与证券业协会的关系，证券业协会不能反映会员的利益和要求，不能对违法违规券商给予必要的惩戒；证券市场的政府监管过于刚性，使得证券经营机构的自律管理较难实现。 （三）中国证券市场的监管存在的问题： （1）政府监管职能错位，各金融监管机构分工协作存在问题 这是目前证券市场监管中存在的最大问题。政府对证券市场监管的着力点应在规范市场行为、保护投资者的利益上，而我国的证券市场萌芽于计划经济向市场经济的转轨时期，证券市场肩负着推进经济体制改革的重任。因此，对证券市场的监管也是遵循为经济体制改革服务的路径而进行的。上世纪90年代，国有企业改革的任务日趋繁重，证券市场由此变成了国有企业改革脱困的平台，证券市场的监管理念随之也转移到为国企脱困开路上来，监管机构甚至把审批上市公司数量和帮助企业实现融资规模视为评定监管业绩的标准。这种状况一直延续至今。所以，在监管中缺乏中长期的战略规划，在监管手段上重行政手段轻经济手段
第四章：证券投资基金的监管试题及答案
第四章：证券投资基金的监管试题及答案 基本信息：[矩阵文本题] * 1、关于基金监管的概念，以下描述正确的是（）。 I．根据基金监管对象范围的不同，可以分为广义的基金监管和狭义的基金监管 II．广义的基金监管对象范围包括基金市场、基金市场主体及其活动 III．狭义的基金监管主体为政府基金监管机构 [单选题] * A.II、III(正确答案) B.I、II、III C.I、II D.I、III 2、相比行业自律、机构内控和社会力量监督，政府监管的特征包括（）。 I．监管主体及其权限具有法定性 II．监管活动具有强制性 III．监管机构享有审批权、禁止权、撤销权和行政处罚权 IV．从监管时间来看属于事后监管 [单选题] * A.I、II、III、IV B.I、IV
C.I、II、IV D.I、II、III(正确答案) 3、基金监管的首要目标是（）。 [单选题] * A.保障基金行业的健康发展 B.保护投资人及其相关当事人的合法权益(正确答案) C.维护市场秩序 D.监督基金机构的稳健运行 4、根据审慎监管原则，以下基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时注重的内容包括（）。 I．基金管理人的偿付能力 II．基金管理人的风险防控情况III．基金管理人的股东数量 IV．基金管理人的内部治理结构【20180402】 [单选题] * A.I、II、III B.II、III、IV C.I、II、III、IV D.I、II、IV(正确答案) 5、关于基金监管的审慎监管原则，以下说法正确的是（）。 [单选题] * A.保证金融机构股东不受损失的一项监管原则 B.旨在维护投资者对金融机构和金融市场的信心(正确答案) C.各个行业普遍应用的一项监管原则 D.精髓在于金融监管机构要尽可能赶在金融机构发生亏损之前采取有效措施
如何加强我国证券市场的监管
如何加强我国证券市场的监管 一、完善政府的监管 正如中国的资本没有经历资本主义的漫长发展一样，中国证券市场是“拔苗助长”的产物，没有经历自然的生长过程。证券市场是比实体经济更复杂的经济形态，在中国实体市场经济还不成熟的环境下，证券市场很难自然地成长。中国的证券市场尚需一定的政府力量来培育。我国证券市场是一个在经济转轨过程中建立的新兴市场，政府在证券市场的演进中一直起着不可或缺的主导作用，从起初的组织试点到市场规划的设计以及整个证券市场的监管，都未离开政府的直接干预。我国资本市场处于新型加转轨的阶段，政策的影响在相当长时期内是最大的不确定因素，也是市场出现逆转的最大因素。当前，有关证券行业监督管理的法律法规比较完备，新《证券法》赋予了证券监督管理机构现场检察权、询问权、查询权、查封冻结权、限制交易等重大权力，就是为了丰富监管者的执法手段，增强对违法行为查处的力度。中国政府应努力建立证券行业信用制度、统一监管标准、严格执法、科学监管、加大处罚力度、健全证券民事诉讼，充分发挥证券监管部门应有的审查监督管理作用，增强监管工作的透明度，自觉接受监管对象的监督。 二、发挥证券业自律性监管组织的作用 我国经济发展不平衡，上市公司、证券公司的规模与运作水平不一，证券市场参与者众多，证券监管工作极为艰巨，仅依靠一个证券监督管理委员会是难以实现有效监管的。在加强对证券市场监督管理的同时，应充分发挥自律组织的辅助作用，以提高市场管理效率。我国的证券业自律性监管组织包括证券业协会、证券交易所和其他相关行业协会，如银行业协会、保险业协会等，其中担任主要角色的是证券业协会和证券交易所。随着《证券法》的颁布，证券业协会的自律组织地位在法律上得到了确认，其职责也有了明确的规定，这使得我国的证券业协会得到了进一步的发展。证券业自律性监管组织作为一线监管组织，处在证券市场的第一线，加之其本身又是市场的参与者，更了解证券市场的最新变化，监管的范围更宽泛，在执法、监控等方面更有效率，也更具有灵活性。对现场发生的违法行为有充分准备，能做出迅速而有效的反应，这样就可能将某些违规案件的发生结束在初始阶段。要加强领导，落实责任，加强监管人员队伍建设，加强对业务部门自律监管工作的监督。 三、加强对证券公司的管理 证券公司作为一类特殊的金融实体，其所掌握的信息要比普通投资者全面和准确，其所参与的经营管理、市场环境和竞争等内外部因素均具有不同于一般实业企业和银行等金融业的特殊性。证券公司是证券市场的主要参与者之一，起着非常重要的桥梁作用。券商能否自律、规范经营、有效防范风险，将直接影响到投资者利益、自身的生存乃至整个证券市场的稳定。在中国证券公司市场化进程中，部分证券公司在商业利益的驱动下，严重背离审慎、理性的经营理念，合规管理意识缺失，合规风险不断增大。建立符合市场环境和行业规律的合规管理尤为重要。由于受到美国金融危机的影响，当前国际和国内的经济和金融环境都较为悲观和复杂，具有很大的不确定性和风险，证券公司需要将控制业务风险尤其是自营业务风险放到首要位置。建立起完善的风险预警、风险评估、风险控制等风险管理体系，提升证券公司的实力，加强其规范运作意识，充分发挥其自律作用，对市场而言更为重要。 四、加强证券从业人员的行为规范 道德风险是人们违反道德规范，或从事不道德行为而给他人和社会带来危害。证券从业人员道德风险是道德风险在证券领域从业人员中的具体体现，它是证券从业人
中国证券市场监管模式研究
一、中国证券市场监管模式现状目前我国证券市场实行的是集中统一的监管体系，即以政府监管为主导，集中监管和市场自律相结合的市场监管框架。1、监管主体我国监管体制分两层次一是国务院证券委员会，证券委负责制定涉及证券市场的宏观政策，诸如审批成立新的证券交易所、批准新的证券法规，同时与国家计委共同确定全国和各省的年度股票、债券发行额度。第二个层次是证券委的执行机构——中国证券监督管理委员会，1998年国务院批准了中国证监会的职能、内部机构和人员编制的三定方案，确定了证监会是国务院直属机构，负责主管全国证券期货市场。根据该方案，证监会将建立集中统一的证券期货监管体系，按规定在全国各地设立派出监管机构并实行垂直管理，加强对证券期货业的监管，提高信息披露质量，化解证券期货市场风险，维护市场稳定。但是现实中，我国监管主体存在着多元化现象，主管部门之间关系较为复杂和不协调。如中国人民银行负责发放证券商的经营许可证和审查财务状况，并有权收回许可证和取消证券商在交易所的席位证监会负责监管证券商在二级市场上的营运，调查和处罚证券商的违规行为，地方和中央政府的主管机关则负责确定股票发行公司。2．自律组织自律组织是资本市场监管体系中不可或缺的一个重要组成部分。自律组织有两种形式。即社会性的监督组织和行业自律。社会性监督组织包括注册会计师及会计师事务所、律师及律师事务所、审计师及审计师事务所等证券业中介服务机构。它们在中国证监会确认从事证券相关业务的资格后，依据国家的法律
法规对证券发行企业的财务报告、资产评估报告、招股说明书和法律意见书进行审核签证，实施社会监督并承担相应的责任。行业自律包括两方面一是证券交易所的场内自律。证券交易所对其会员在交易所内的交易实施监管，同时对上市公司和证券商会员的监管也起着重要的作用。二是场外交易的自律。中国证券业协会是经中国人民银行批准成立的，随后又由证监会给予资格认定，并经民政部核准登记的全国性证券业自律管理组织，通过制定和执行行业性的自律制度，监管证券场外交易，保证场外交易的公平与规范。 3、监管法规体系1998年以前我国证券市场和监管是通过一系列的行政规定，包括全国性的行政法规和地方性法规进行的。1998年《中华人民共和国证券法》获得全国人民代表大会通过，并标志着我国证券市场依法治市进入一个崭新的阶段。《证券法》和《公司法》作为我国证券市场监管的法律基础，和其他证券管理法规共同构成我国证券市场监管法规体系。二、我国证券市场监管体制存在的主要问题1、证券监管机构的职能亟待加强目前普遍看法是我国证券市场监管比较薄弱的主要原因在于证监会监管权力不充分，甚至呼吁采取适当的直接司法介入。而事实上根据有关规定，我国证监会享有调查取证权、询问权、查阅复制有关资料权、查询、申请冻结权等具体监管职权。这些权力实际上已经非常接近美国联邦证券交易管理委员会的权力，如果切实执行有关法律法规，就能对证券市场形成强有力的监管，而并不需要司法介入的权力来提高工作效率。事实上，我国证券市场监管效率
关于发布《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》的通知
关于发布《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》的通知 证监基金字[2007]76号 中国证券登记结算有限责任公司，各基金管理公司，各基金代销机构，各基金托管银行： 为明确证券投资基金销售业务信息管理的各项技术标准，严格对基金销售机构的市场准入和日常行为监管，根据《证券投资基金法》及《证券投资基金销售管理办法》（证监会令第20号）的有关规定，我会制定了《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》，现予以发布，请遵照执行。 中国证券监督管理委员会 二○○七年三月十五日 证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定 第一章总则 第一条为了规范证券投资基金销售业务的信息管理，提高对基金投资人的信息服务质量，促进证券投资基金销售业务的进一步发展，根据《证券投资基金法》及《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《销售管理办法》），制定本规定。 第二条本规定所称的证券投资基金销售业务信息管理平台（以下简称“信息管理平台”），是指基金销售机构使用的与基金销售业务相关的信息系统，主要包括前台业务系统、后台管理系统以及应用系统的支持系统。 本规定所称的基金销售机构，是指依法办理基金份额的认购、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。 第三条信息管理平台的建立和维护应当遵循安全性、实用性、系统化的原则，并且满足以下要求： （一）具备本规定所列示的各项基金销售业务功能，能够履行法律、法规规定的相关责任人的义务； （二）具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制，保障基金投资人资金流动的安全性； （三）具备基金销售费率的监控机制，防止基金销售业务中的不正当竞争行为； （四）支持基金销售适用性原则在基金销售业务中的运用；