私募基金公司尽职调查工作指引模版

尽职调查工作指引

尽职调查工作的主要内容与要求

尽职调查是项目融资、企业上市顾问服务、企业IPO工作极其重要的基础工作，尽职调查工作的质量将对项目投资人、企业上市服务工作的质量起到关键性作用。从一定程度上讲，一个项目投资的成败，一个企业的上市服务工作的成效都取决于前期的尽职调查工作。因此，尽职调查人员必须尽职尽责、认真负责、深入而全面的做好尽职调查工作。尽职调查的内容及要求如下：

（一）尽职调查的主要内容

1、项目公司概况：

（1）项目公司（主体公司）的目前基本工商注册登记信息：包括公司名称、成立时间、注册地址、注册资本、法定代表人、经营范围（包括工商登记经营范围及现在实际经营范围）等；可纳入合并范围的公司基本情况；

（2）项目公司（含合并范围）近两年一期经营业绩及主要财务指标（公司总资产、净资产、主营业务收入、毛利率、净利润、净利率）；

（3）公司或项目亮点及核心竞争力；

（4）未来3-5年业绩预计（销售收入、税后净利）；

2、现有股权结构、公司股权及业务历史沿革；

（1）现有股权结构；

（2）历次股权变更情况；

（3）主营业务变更情况；

（4）其他工商登记变更情况。

3、公司人力资源管理情况：包括

（1）公司管理组织架构；

（2）部门设置及人员配置；

（3）各部门职责权限；

（4）员工结构：包括各部门员工数量结构、年龄结构、文化结构；

（5）用工制度：员工聘用手续、社保及公积金缴交情况、工作时间、加班制度、休假

制度等。

4、公司高管情况：

（1）董事及高级管理人员、核心技术人员的简历及简介；

（2）高管酬薪及奖励情况；

5、公司产品/服务与技术

（1）产品/服务简介：包括产品/服务名称、性能、用途及应用范围；

（2）与现有同类产品/服务相比较的主要优缺点；

（3）产品/服务的市场占有率、发展前景；

（4）技术研发情况（包括研发团队、研发投入、研发成果、研发项目前景展望）；

（5）产品制造模式（自行加工或委托加工）或服务模式，制造产品的主要原材料及零配件，产品制造工艺流程或服务流程；

6、行业及上下游情况

（1）行业现状及发展前景；

（2）行业所处生命周期发展阶段；

（3）中国特殊的经营环境和经营风险分析；

（4）公司在该行业中的地位及影响（列出行业内已上市或未上市的优秀同类公司进行对比分析）；

（5）公司主要供货商及其变化情况、原材料供应行业的现状及发展前景；

（6）公司主要客户及其变化情况；

7、市场营销情况

（1）市场营销模式；

（2）市场营销策略；

（3）市场营销团队；

8、公司财务情况

（1）主体公司及纳入合并范围公司最近两年一期主要财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）；

（2）上述报表中各项目内容逐一核实；

（3）应收及预付账款、其他应收应付款、应付及预收账款、存货及固定资产、无形资产、长期投资、长短期借款、应付薪酬、应缴税费等的主要项目明细情况；

（4）损益类科目及其明细项目最近两年发生额变化情况；

（5）近两年产品/服务价格、原材料价格变化情况；

（6）变动成本与固定成本构成及其变化情况；

（7）或有资产、或有负债情况等。

9、其他情况

（1）公司的不动产、重要动产及无形资产情况（土地权属清单、房产权属清单、车辆清单、专利权及专有技术清单）及资产抵押担保情况；

（2）公司涉诉事件；

（3）公司股东、董事及主要管理者是否有违规情况；

（4）公司有无重大违法经营情况；

（5）上级主管部门对公司发展及上市工作的重大影响说明；

（6）目前及未来3-5年本公司经营可能面临的主要问题或困难及应对措施；目前公司面临的主要有利因素及其影响程度；

（二）现场调查及其要求

调查人员应深入公司生产、经营场所，公司控制人住所，公司关联方、主要上下游客户经营场所等进行实地调查。现场调查是尽职调查的极为重要的环节，调查人员必须高度重视。现场调查的内容和要求主要有如下几方面：

1、查看其两年又一期的会计账务，按照其资产负债表及利润表各个科目逐一审查核实其会计记录的合法性、真实性、正确性、完整性。

2、对于其主要的实物资产必须现场查核。

3、如果关联方对公司的经营有重大影响的，须走访关联方。

4、走访对公司的发展或经营有重大作用的上下游客户，或战略合作伙伴，不具备条件的进行电话沟通或函证。

5、公司的经营、建设等关键问题涉及到政府部门的，须咨询、走访相关政府职能部门。

6、现场调查时间一般需要三个工作日至十个工作日。对于大型或复杂的项目在客户的配合下，可以延长调查时间和增加调查次数。

7、现场调查的方式包括但不限于公司生产、经营现场的观摩、现场资料的查阅、主要经营人员的访谈等。必要时可辅之以照相或摄像。具体要求如下：

对生产现场进行观摩，了解产品生产工艺和流程，留意生产线的饱和度、机械设备的维护情况等；留意工作人员的工作面貌和情绪；在查看库存时留意是否有滞销产品和积压原料；查看公司是否有安全隐患或环保等问题。

考察公司的各项内部控制制度，生产工作现场是否井然有序，部门配置是否健全、合理，是否有公示的各项制度。

8、对公司财务的核实及调查中，须对公司账务真实性做一个表面的测试，对当期财务进行账帐、账表、账实的核对，确认各会计科目余额是否正确。然后再根据调查提纲对重点、疑点问题详细调查取证，调查过程中须对重要资料进行复印，并经过客户签章确认。

9、分别与项目公司实际控制人、总经理、财务负责人、技术或生产负责人、一线生产工作人员等进行逐一沟通交流，以判断公司财务等相关资料的真实性、可靠性。特别是对实际控制人的交谈尤为重要，应仔细观察了解其业务能力、管理水平、社会诚信程度、员工信任度、事业进取心、身体健康状况，并通过侧面了解其家庭情况、是否再婚或离异等；

10、调查过程中，调查人员须遵循以下的原则：

客观性原则：对于客户提供的信息，或调查人员的个人判断，都必须提供合法、合规、合理的书面依据，并且详细记录调查的方式和过程，对于一些确实无法取得直接书面证据的重要信息，则需通过与项目无利害关系的第三方给予证明和确认。

谨慎性原则：不能片面听取客户的口头介绍或承诺，应留心调查现场中的细节问题，对异常情况要反复甄别，对没有确切依据的数据要保守估算。

重要性原则：受到时间的限制，同时为了提高工作效率，调查人员须根据调查提纲进行现场调查，对于一般性的问题可以采取个别抽查推断的方式，对于异常及重点问题需全面核实，取得充分的依据。

（三）尽职调查工作底稿的内容及要求

尽职调查人员在尽职调查过程中，应将尽职调查工作过程整理形成尽职调查工作底稿。尽职调查工作底稿的基本内容和基本要求如下：

尽职调查工作底稿包括工作记录和重要资料两部分。

工作记录用于记录调查过程、调查内容、方法和结论等；

重要资料是项目小组在尽职调查过程中取得或制作的、能够证明所实施的调查工作、支持调查结论的相关资料，是进一步说明工作记录的支撑性文件。

工作底稿要求内容完整，格式规范、记录清晰、结论明确。

工作记录至少包括：公司名称、调查时点或调查期间、调查人员、调查日期、调查地点、调查过程、调查内容、方法和结论、其他应说明的事项等。

对于从公司或第三方取得并经确认的相关资料，除注明资料来源外，调查人员还应实施必要的调查程序，形成相应的调查记录和必要的签字。