法国兴业银行案件PPT(共32页)

合集下载

法兴银行危机案件解析PPT(36张)

内控流程熟悉：
• 科维尔于2000年进入法兴银行,他在一开始的
五年中，分别在不同的中间部门工作，这些中间部门的职责在于控制交易员所在的部门。2006年被升任交易员，科维尔转入交易部门，从事套汇交易，主要负责处理欧洲股指期货的坐盘交易。
由此，科维尔对法兴银行的操作与监管流程了如指掌。
技术能力过硬
没有及时平仓止损，而是侥幸借助于银行的信用
和庞大的资金，试图改变市场走向，所以投入的
资金越来越大。然而，由于投机行为明显，再加
上市场走向难以逆转，最终导致了巨大亏损。由
此看来，如果背离保守、稳健的银行文化，崇尚
冒险、赌博，那么，任何金融机构迟早会陷入危
机。
• 动机：为了其个人薪酬所做的违规交易
孰是孰非，天使还是魔鬼，一切要看证据。。。
•
5、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。
•
6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。
•
7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。
•
8、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。
另外，欧洲期货期权交易所早在2007年11月就已经向法国兴业银行集团警示科维尔的交易头寸。然而，在被法国兴业银行质疑后，凯维埃尔制造了一个虚假文件，从而度过危机，“化险为夷”
三机会
• 在法国兴业银行出现该丑闻时，我们首先想
到的是将其归咎于银行的内部风险管理体系和监管系统方面犯下的错误。 • 然而，法兴银行的风险控制体系是比较健全的， 2007年，法兴先后获得了世界权威管理杂志《风险》的“证券衍生产品年度最佳银行”、《银行家》的“资产负债管理年度金融机构”、以及《国际金融评论》的“欧元债券年度最佳银行”。是世界上风险管理最为出色的投行之

法国兴业银行巨亏案

法国兴业银行巨亏案概述法国兴业银行（Société Générale）是法国最大的银行之一，在全球范围内拥有广泛的业务。

然而，该银行在近年来卷入了巨额亏损的丑闻。

本文将就法国兴业银行巨亏案进行详细分析，揭示造成亏损的原因，并探讨该事件对银行业以及法国金融市场的影响。

背景法国兴业银行于1864年在法国巴黎成立，至今已有150多年的历史。

该银行在法国国内以及全球范围内都拥有广泛的客户群体，并通过各种金融业务赢得了良好的声誉。

然而，在2008年，这家曾经声名显赫的银行却遭遇了一次巨大的亏损。

事件经过法国兴业银行巨亏案起因于一位叫做Jerome Kerviel的交易员的操作失误。

Kerviel在银行的交易部门工作，负责进行股票和期货交易。

然而，由于极度冒险的交易策略和无视风险的行为，Kerviel在未经授权的情况下进行高风险的交易，导致巨额亏损的产生。

根据调查结果，Kerviel在进行交易时操纵了银行内部的风险控制系统，隐瞒了交易额和仓位的真实情况，以便能够继续进行高风险的交易。

最终，这些交易造成了约50亿欧元的亏损，对法国兴业银行造成了重大打击。

影响法国兴业银行巨亏案不仅对该银行本身造成了巨大的影响，还对整个法国金融市场以及全球银行业产生了震动效应。

首先，这次巨亏使法国兴业银行的声誉受到了严重的损害。

投资者和客户对该银行的信任受到了极大的动摇，导致了大量的客户纷纷撤出资金，使银行面临了严重的资金流失风险。

此外，法国兴业银行还被迫削减了大量的工作岗位，以降低成本并应对亏损。

其次，巨亏案给整个法国金融市场带来了深远的影响。

这次事件让人们对金融机构的风险管理能力产生了质疑，引发了对金融监管机构的更高要求。

法国政府也被迫采取行动，加强对金融行业的监管力度，以避免类似事件再次发生。

最后，巨亏案对全球银行业也产生了一定的影响。

这次事故再次提醒了整个金融行业对风险控制和监管的重要性，让银行业重新审视了其交易策略和内部控制机制。

法国兴业银行舞弊案

5、法兴银行对于交易结果缺乏有效监控，致使交易员可以
隐匿巨额盈利。2007年，凯维埃尔赌市场会下跌，因此大量做空。到2007年12月31日，他的账面盈利达到了14亿欧元。由于盈利规模巨大，凯维埃尔担心暴露他的巨额违规头寸，仅向集团报告了5千5百万欧元的盈利，法兴缺乏对交易员真实交易头寸和盈利状况的监控手段，未能及时发现凯维埃尔的真实盈利情况。 6、法兴银行对来自交易所的警告信息缺乏有效的反应机制，丧失了及时发现违规操作的机会。有报道称，根据凯维埃尔向检察官透露，欧洲期货交易所(EUREX)早在2007年11月就已经质疑凯维埃尔的交易头寸，并向兴业银行发出了有关异常交易头寸的警告，要求银行关注交易员的交易策略。不过凯维埃尔成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。从表面情况来看，法兴银行对于来自外部警示信息并未认真细致加以核查，如果银行能够详细核实凯维埃尔的交易头寸及其声称的对冲交易，就可能会及早发现该交易员违规交易的事实 Nhomakorabea
引发的影响
对法国兴业银行的影响
由于盖维耶尔在股指期货上建仓“数百亿欧元”资金, 银行管理层发现后, 1 月21 日到23 日, 法国兴业银行连续抛售三天, 并采取一系列市场对冲措施才得以清仓。法国兴业银行的声誉在此次事件中受到了严重影响, 法国一些主流报纸均对兴业银行进行了抨击, 在兴业银行宣布这一事实后, 惠誉评级将其信用评级从AA 调低到AA- , 兴业银行在泛欧洲交易所的股票因此次事件被暂停交易, 在该股恢复交易后, 股价急速下挫, 一度下跌4.4 欧元, 报74.68 欧元/股, 花旗银行集团曾将法国兴业银行股票由“买入”降为“卖出”级, 从之前的 130 美元/股降至65 美元/股,法国兴业银行股价在1 月28 日每股下跌2.82欧元, 跌幅达3.8%, 收报每股71.05 欧元。

法国兴业银行巨亏案例

有人说;一开始;这件事像是一个玩笑..如果一个交易员能够绕过层层监管;独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易;那么;不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑;整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣..在今后相当长的时间里;这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难;而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考..任何一家机构;无论具有怎样雄厚的实力;一旦放松了对内部运作的控制;失去了对风险的警惕和防范;那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误;都将有可能葬送整个企业..法国兴业银行创建于1864年5月;当年由拿破仑三世签字批准成立;经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一..可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创;“金字塔”险些瞬间倾塌..2005年6月;该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统;开始进行违规越权交易..2007年到2008年年初;他擅自动用了高达500亿欧元合733亿美元的衍生品头寸;投资欧洲股指期货做多欧洲股指期货..科维尔的欺诈行为暴露之时;正值2008年年初欧洲股市暴跌之际..法国兴业银行进行了紧急平仓;整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元..此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭着的巴林银行倒闭案..不论从性质上还是规模上来说;此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”..何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基;并撬动了欧洲乃至全球股市法国兴业银行的内部控制到底发生了什么;致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统;躲过由2000多人组成的庞大监控队伍;挪用巨额资金在股指期货市场上赌博从表面上来看;悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易;而银行风险系统也没能及时觉察..但我们进一步分析发现;公司的内部控制环境;尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患;而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶..东窗事发在2008年1月18日之前的几天;法国兴业集团就已经查出科维尔的交易记录上存在不寻常的交易风险;并对此进行了额外控制..2008年1月18日;银行一名经理收到了一封来自另一家大银行的电子邮件..邮件内容是确认此前约定的一笔交易;但问题是法国兴业银行早已限制和这家银行的交易往来..很快;银行内部组成了一个小组进行清查;指出这是一笔虚假交易;伪造邮件的是科维尔..一天后;科维尔被要求对此进行解释..与此同时;法国兴业银行也查出对方银行对这笔所谓的交易根本一无所知..科维尔最初还想靠老办法蒙混过去;但最终还是承认他伪造了虚假贸易往来..银行在19日连夜查账;并在20日震惊地发现;这起欺诈案件所涉及的资金总额如此惊人..20日早晨;所有的头寸都被最终确认;当天下午;总体盈亏程度被确认..在18日周五交易日结束时;兴业银行损失接近20亿美元;但不幸的是;21日周一重新开盘时;由于全球股市遭遇“黑色星期一”;损失进一步扩大..21日;法国兴业集团开始在非常不利的市场环境之中;对“欺诈案”中头寸进行紧急平仓;整整抛售三天..平仓记录显示;1月21日到23日;法国兴业集团的一系列市场对冲措施恰和上述几日欧洲股市暴跌相联系..不过;法国兴业集团等到1月24日将相关头寸全部平仓之后;才首次在公告中向公众披露;轧平这些仓位直接导致了其多达48.2亿欧元的损失..2008年1月30日;法国兴业银行董事成立了一个由独立董事组成的排外性的特别委员会..该特别委员会与内部审计委员会合作;拥有对所有外部专家和顾问的信息追索权..同时;特别委员会还委任普华永道作为这项绿色任务Green Mission的审计顾问;对内部调查结果进行再次审查..2月20日;法国兴业特别委员会向法国兴业董事会提交了一份名为绿色任务的针对交易员热罗姆·科维尔欺诈事件的中期调查报告..这份长达12页的报告说;兴业银行内部监控机制并未完全运转;内部监控系统多个环节有可能存在漏洞;主要包括对交易员盘面资金的监督、对资金流动的跟踪、后台与前台完全隔离规则的遵守、信息系统的安全及密码保护等..报告披露;第75次警报拉响之后才让科维尔的行径败露..从2006年6月到2008年1月;法国兴业银行的大多数风控系统自动针对科维尔的各种交易发出了75次报警..其中;2006年科维尔的交易引起了5次警报;而2007年发布的可疑交易更多;共达到67次;随着交易量的膨胀;警报越来越频繁;平均每月有5次以上..而在2008年1月的3次警报的最后一次;欺骗终于败露..2008年7月4日;法国银行监管机构——法国银行委员会对兴业银行开出400万欧元罚单目前其罚款上限为500万欧元;原因是兴业银行内部监控机制“严重缺失”;导致巨额欺诈案的发生..银行委员会在一份公告中指出;兴业银行内部监控机制严重缺失;使得金融交易在各个级别缺乏监控的情况下;在较长时期内难以被察觉并得到纠正;因而存在较大可能发生欺诈案并造成严重后果..法国兴业银行也对科维尔提出了四项指控;其中包括滥用信用和欺诈未遂..在这四项指控中;量刑最为严重的滥用信用一项;最高可判7年监禁;并处以75万欧元罚款..漏洞在哪儿突然摆在眼前的71亿美元损失却让以风险控制管理扬名的兴业银行上下以及业界震惊不已..这几乎抹去了兴业银行在业绩稳定期的全年利润..在对事件进行调查后;法国财政部出了一份长达12页的报告;将问题的矛头直指银行的内部监控机制..法国兴业银行的内控到底出现了哪些问题高绩效文化无视风险在对法国兴业银行的内部环境进行分析之后;我们发现;法国兴业银行有着较为激进的企业文化..它制定的很多制度都鼓励员工不断地提高绩效;而使他们将风险置于脑后..事发后;大多数人会认为;科维尔冒险这么做是想将越权交易获得的好处偷偷卷入囊中..然而;经核实;除了获得了年度奖金之外;他没有从中偷一分钱..“我只是想为公司挣大钱..”科维尔说..科维尔此前在法国兴业银行虽然很努力地工作但表现并不出色;也得不到上司的认可;他如果不能获得奖金;便仅能获得很少的基本工资..在法国兴业银行;交易员的最终薪水是跟他给公司赚了多少钱直接挂钩的;而且是严重挂钩;也就是说;交易员从交易盈利中分得的奖金多少;是决定他工资高低的决定性因素..因为这个制度的存在;每个交易员都希望赚大钱;甘冒风险;这样的企业文化在给银行带来丰厚利润的同时;也无疑为其埋下了危险的种子..当然;为了防止交易员的冒险行为;银行也设定了投资权限..所谓投资权限设定;是指银行的证券或期货交易员实行交易时;都会受到资金额度的严格限制;只要相关人员或主管人员细心审核一下交易记录清单;就会发现违规操作..但是;这样一道防护墙在一味追求利润最大化的企业文化风气的腐蚀下;也近乎形同虚设..由于此前的违规操作曾给银行带来过丰厚的利润;管理人员放松了应有的警惕;终于导致事件发生..事后;当科维尔被问到为什么他的操作可以持续这么久时;他给出的答复是：“因为我在赚钱的时候;人们并不在乎这些反常细节..只要我们赚钱;而且不是太多;就什么也不说..”“我不相信我的上级主管没有意识到我的交易金额;小额资金不可能取得那么大的利润..当我盈利时;我的上级装做没看见我使用的手段和交易金额..在我看来;任何正确开展的检查都能发现那些违规交易行为..”从某种意义上讲;科维尔是内控文化不良的受害者..他的悲剧;其实也是当今金融系统内弥漫的贪欲和怂恿人们为追求高额利润铤而走险的金融体系所造成的..低估风险发生的可能性和影响程度巴塞尔新资本协议框架特别强调银行业的三大风险：信贷风险、市场风险和操作风险..商业银行最难控制的其实是操作风险;因为操作风险往往是由银行内部各个岗位上熟悉银行内控规则、知道如何规避的人造成的;即“内贼作案”..法国兴业银行欺诈案就完全属于操作风险..然而;法国兴业银行的风险评估体系并非一无是处..法国兴业银行曾被评为世界上风险控制最出色的银行之一..事实上;法国兴业银行对于操作风险有着明确的风险策略;无论哪种业务;兴业银行都不允许交易员在市场大涨或是大跌时操作;这是为了避免导向风险;除非操作的时间很短;并且在严格的限制之下..而且;它的确拥有复杂而缜密的IT控制系统;并且会对交易人员的不当行为发出警告..从2006年6月到2008年1月;法国兴业银行的运营部门、股权衍生品部门、柜台交易、中央系统管理部门等28个部门的11种风险控制系统自动针对科维尔的各种交易发出了75次报警..这11种风险控制系统几乎是法国兴业银行后台监控系统的全部;涉及经纪、交易、流量、传输、授权、收益数据分析、市场风险等风险控制的各个流程和方面;由运营部门和衍生品交易部门发出的警报高达35次..而且监控系统竟然发现在不可能进行交易的某个星期六5.32;0.03;0.57%;存在着一笔没有交易对手和经纪人姓名的交易..具有讽刺意味的是;这么多次警报都没有令他们及早地识破科维尔的伎俩;发生如此小概率的事件;不能不说银行的风险评估过程存在着严重的问题..虽然机器是铁面无私、恪尽职守的;但是人类的不负责任却令其毫无用武之地..风险控制部门负责调查的人员轻易相信了科维尔的谎言;有些警报甚至在风险控制IT系统中转来转去;而没有得到最终解决..可能他会说：“哎呀;是我搞错了;我马上把数据改过来..”这样;别人就不会再追究了..只要人们愿意相信;什么理由都可以把问题搪塞过去..如果遇到不好对付的风险调查人员或者质疑;科维尔就编造虚假邮件来发布授权命令..有7封来自法国兴业银行内部和交易对手的邮件;对科维尔的交易进行授权、确认或者发出具体指令..职能重合监守自盗科维尔在做交易员之前;曾经供职于监管交易的中台多个部门;负责信贷分析、审批、风险管理、计算交易盈亏;不但对结算业务了解得非常透彻;而且还积累了关于风险控制流程的丰富经验..也就是说;科维尔曾经就是监管者;后来又被人监管..熟悉中后台及电脑系统的优势使得科维尔在买入金融产品时;懂得如何刻意去选择那些没有保证金补充警示的产品;以使风险经理难以发现交易的异常情况..同时;为了避免虚构仓位被发现;他还凭借在中后台流程控制方面的多年经验;从操作部门盗用了IT密码;通过把其虚假交易行为及时删除、伪造文件证明、虚构仓位等手段;成功地避开了中后台部门的日常监控..一般来讲;一个监管健全的公司;股票交易要经过交易员所在的部门、风险管理部门和结算部门;这三个部门应该是完全独立的..如果交易员跟结算部门职能重合的话;那么交易员就可以在结算安排上做手脚;掩盖自己的交易记录..虽然法国兴业银行还不至于将这三个部门的职能重叠;但是它让一个在监管交易的中台工作过数年的员工在前台做交易员;本身也存在着一定的风险;违背了后台与前台完全隔离规则的遵守..交易人员不但能够利用自己在监管部门的经验作案;而且如果交易员跟结算部门的同事关系很不错;甚至可以通融或联合作案..所以;法国兴业银行的案例提醒人们;在关注企业控制活动时;不仅要注意将不相容的岗位相分离;同时也要慎重对待不相容岗位之间的人员流动问题;应尽可能采取特别审查或有效监控的措施..信息沟通得不够及时和畅通科维尔居然能够进入那么多未经授权的数据库;也表明兴业银行的计算机数据管理存在很大漏洞..5年的打杂工作使他对银行的电脑系统非常熟悉;可以绕过银行的监管系统投资衍生品..科维尔花费许多时间侵入计算机系统;从而消除本可以阻挡他豪赌的信用和交易量限制..事情发生后;法国兴业银行也对信息系统的有效性进行了检讨;得出的结论是开发验收人员和IT管理人员应当对技术漏洞及时采取补救措施;不定期更改系统密码;并对每个户名及密码的使用进行定期监控..内部监督的缺失法国兴业银行的内部控制系统在对交易员盘面资金的监督、资金流动的跟踪、后台与前台完全隔离规则的遵守、信息系统的安全及密码保护等多个环节存在漏洞..然而;如果法国兴业银行能够对本行的内部控制体系进行有效的日常监督;那么也会从中发现蛛丝马迹;并及时纠正..科维尔的违规操作实际上已经延续了比较长的一段时间;但在巨额盈利的掩盖下却一直未暴露出来..法国财政部的报告建议：可以在企业内部设立由独立人士组成的委员会;由其负责监督交易风险;核查内部监控系统各个环节的工作情况;最后将存在的问题提交领导层磋商解决..。

7法国兴业银行内部控制案例

银行委员会在一份公告中指出，兴业银行内部监控机制严重缺失，使得金融交易在各个级别缺乏监控的情况下，在较长时期内难以被察觉并得到纠正，因而存在较大可能发生欺诈案并带来严重后果。为此，银行委员会对兴业银行罚款400万欧元。这一罚款金额接近银制上存在哪些问题？
魔鬼交易员

作为国际金融史上最大违规交易案的主角，热罗姆· 凯维埃尔打破了由前英国巴林银行交易员尼克· 里森创下的14亿美元的损失记录。凯维埃尔被判犯有“违反信托责任、造假和使用欺诈数据” 等罪名，并被判处5年监禁以及向原告兴业银行赔偿49亿欧元。

凯维埃尔从大学毕业后就进入了巴黎国民银行，并于2001年进入兴业银行。在兴业头5年，凯维埃尔一直是在监管交易的中央系统管理部门，也就在那里，他熟悉了后台的风险控制流程。直到 2005年，凯维埃尔晋升为交易员，负责欧洲股市指数期货交易。就在当年，凯维埃尔单边做空德国安联保险公司股票而为兴业狂赚50万欧元。 2007年，凯维埃尔向上司上报了 5500 万欧元的收益，从而给他带来30万欧元的年终奖。

凯维埃尔利用多年来处理和控制市场交易的经验，连续地屏蔽了法兴银行对交易操作的性质进行的检验、监控。在买入金融产品时，凯维埃尔刻意选择那些没有保证金补充警示、不带有现金流动和保证金追缴要求，以及不需要得到及时确认的操作行为，巧妙地规避了资金需求和账面不符的问题，大大限制了虚假交易被检测到的可能性。尽管风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合的异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见的一个“失误”，随即取消了这笔投资，而实际上他只是换了一种金融工具，以另一笔交易替代了那笔被取消的交易，以规避相关审查。

案件回放

国外银行同业违规行为案例

国外银行同业违规行为责任认定案例法国第二大上市银行—法国兴业银行(SocieteGenerale)周四(24日)宣布，该行发现其内部的一名交易员有诈骗行为，给银行造成了49亿欧元(71.6亿美元)的损失。

据英国广播公司报道，兴业银行说，这名交易员的诈骗活动都是通过简单的转账方式进行的，不过用了非常复杂和不同的技巧来掩饰。

英国《金融时报》报道说，兴业银行这名交易员名叫杰罗姆·科维尔，今年33岁，在巴黎一家分行工作。

兴业银行对《金融时报》的报道拒绝发表评论，不过，确认这名交易员是法国人，30多岁，在2000年加入兴业银行工作，年收入和奖金不到10万欧元。

兴业银行还说，这名交易员负责期货买卖。

盖维耶尔对欧洲股市未来的走向投下了巨额筹码，并创设了虚假的对冲头寸，以掩盖自己的操作踪迹。

这宗欺诈案导致该行损失49亿欧元。

法国兴业银行迅速解除了他聚敛的股票衍生品头寸，预计总金额在500亿至700亿欧元之间。

有关周一解除头寸的细节引发人们猜测，法国兴业银行低价贱卖这些头寸是导致全球股市周一大幅下跌的原因。

此次下跌促使美联储(Fed)周二大幅降息。

直至周三，美联储才从法国央行(Banque de France)和法国金融市场管理局(AMF)获悉兴业银行的问题。

不过，兴业银行否认其平仓行为导致市场下跌，因为它将平仓交易量控制在市场交易总量的10%左右。

分析师也指出，在该行开始抛售之前，市场已经开始下跌，主要是因为担心美国债券保险商的问题。

法国兴业银行排名法国巴黎银行之后，是法国第二大银行，在全世界拥有500万私人和企业客户，在80个国家拥有500家分支机构，大约有50%的股东和40%的业务来自海外。

然而，自去年夏天美国次贷危机在全球引发金融动荡以来，过去6个月，其股票价格已经缩水一半.法国兴业银行的股票周三下跌4.15%，至79.08欧元。

此外，兴业银行还宣布，由于美国次按危机而需要销账20.5亿欧元。

不过这家法国第二大上市银行强调，他们在2007年度依然能够赚取6亿到8亿欧元的盈利。

法兴银行交易员欺诈案共17页PPT资料

Company Logo
themegallery
经过4个月审讯，巴黎刑事法庭5日判他违反诚信、伪造和滥用计算机罪名成立，判监3年、另加2年缓刑。但是由于在交易丑闻中得到验证的高超计算机技术，他却因祸得福，被一家私人企业聘为信息技术顾问。
Company Logo
themegallery
原因分析
货损失13亿资，进行票据造成11亿美元
美元,相当于投资，亏损18 的巨额亏损，
集团一半资亿美元,地方政相当于大和银
产。
府宣布破产。行1/7的资产。
Company Logo
themegallery
德意志银行的风险管理经验
加强风险管理
计算机控制风险
多层审核
内部控制部门
内部控制系统
Company Logo
投资银行业务的高风险特征给银行的风险控制带来了极大冲击，紧迫的要求风险管理能力的提升。近年来，投资银行业务受益于超低的融资成本而迅速扩张，但过大的规模把其所在的金融集团置于高风险的境地。
完善内部监控及制度
Company1
法国兴业银行事件的教训
内部原因分析
交易员渎职银行高层的放任监管系统的缺陷
外部原因分析
金融监管制度存在漏洞金融衍生品业务的巨大风险没有被充分认识
Company Logo
themegallery
交易员渎职
交易员运用自身技术和条件之便，私自滥用自身权力和技术，贪婪的欺骗了整个银行的监管系统。
凯维埃尔曾经在银行中台部门工作，利用丰富经验，侵入银行安全系统，设计虚构交易，隐藏巨额的违规头寸。他在股指期货市场进行一笔交易的同时会虚构另一笔交易，两笔交易的头寸相抵，以躲避内部控制系统的“雷达”。为了确保虚假的操作不被发现，凯维埃尔利用处理和控制市场交易的经验，屏蔽了所有的监控，其中包括检查交易真实性的监控。

法国兴业银行案例

法国兴业银行案例一、案例背景法国兴业银行创建于1864年5月，是一个有着近150年历史的老牌欧洲银行，，也是世界上最大的银行集团之一，分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，规模巨大（详情见百度，关键词——法国兴业银行）。

但是2008年1月，法兴银行因期货交易员凯维埃尔在未经授权的情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。

这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并笔记全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。

二、犯罪手段操作交易有利因素：凯维埃尔2000年进入法兴银行，在监管交易的中台部门工作5年，负责信贷分析、审批、风险管理、计算交易盈亏，积累了关于控制流程的丰富经验。

2005年调入前台，供职于全球股权衍生品方案部，负责最基本的对冲欧洲股市的股指期货交易。

但有着“电脑天才”名号的凯维埃尔进行了一系列的精心策划的虚拟交易，采用真买假卖的手法，把短线交易做成长线交易。

在银行的风险经理看来，买入金融产品的风险已经通过卖出得到对冲，但实际上那些头寸成了长期投机。

存在问题：（1）职能重合，监守自盗凯维埃尔在做交易员之前，曾经供职于监管交易的中台多个部门，不但对结算业务了解得非常透彻，而且还积累了关于风险控制流程的丰富经验。

也就是说，凯维埃尔曾经就是监管者，后来又被人监管。

一个监管健全的公司，股票交易要经过交易员所在的部门、风险管理部门和结算部门，这三个部门应该是完全独立的。

如果交易员跟结算部门职能重合的话，那么交易员就可以在结算安排上做手脚，掩盖自己的交易记录。

虽然法国兴业银行还不至于将这三个部门的职能重叠，但是它让一个在监管交易的中台工作过数年的员工在前台做交易员，本身也存在着一定的风险，违背了后台与前台完全隔离规则的遵守。

像这种类似的情况，不用说自己能够利用在监管部门的经验作案，甚至还可以通融或联合结算部门的同事一起作案。

内部控制案例第04章案例11 法国兴业银行

目录
第一部分案例简介第二部分 Coso五要素分析第三部分启示
案例简介
法国兴业银行是有着近150年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一，分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，拥有雇员55000名、国内网点2600个、世界上多达80个国家的分支机构500家，以及500万私人和企业客户，提供从传统商业银行到投资银行的全面、专业的金融服务，建立起世界上最大衍生交易市场领导者的地位，一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。
一种股指期货产品的同时，卖出一个设计相似的股指期
货产品，实现套利或者对冲目的。
D
有着“电脑天才“名号凯维埃尔进行了一系列精心策划
的虚拟交易，采用真买假买的手法，把短线交易做成了
长线交易。在银行的风险部门看来，买入金融产品的风
险已经通过卖出得到对冲，但实际上，那些头寸成了长
期投资。
头寸：是金融界以及商界的流行用语，指的是银行当前可以运用的资金的总和。主要包括在央行的超额准备金、存放同业清算以及现金部分。
谢谢您的观看！
为了确保虚假的操作不被及时发现，凯维埃尔利用多年来处理和控制市场
交易的经验，连续地屏蔽了法兴银行对交易操作的性质进行的检验、监控，其中包括是否真实存在这些交易的监控。在买入金融产品时，凯维埃尔刻意选择那些没有保证金补充警示、不带有现金流动和保证金追缴要求，以及不需要得到及时确认的操作行为，巧妙地规避了资金需求和账面不符的问题，大大限制了虚假交易被检测到的可能性。尽管风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合的异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见的一个“失误”，随即取
控制环境
组织结构：未建立科学的人力资源管理
法兴银行没有建立科学的交易员的聘用制度，任用凯维埃尔这样一个有过后台管理系统和经验的人员来担任交易员。其次，法兴银行也没建立起科学的交易员绩效考核制度与薪酬制度。其对交易员的加薪、升迁都只看交易的短期获利情况，没有长期绩效考核目标，导致交易员进行高风险的交易，而将风险问题置之度外。

案例：法国兴业银行巨亏

案例：法国兴业银行巨亏一、案情2008年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。

因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。

伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。

更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。

凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。

早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。

不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。

我就像中了头彩……盈利50万欧元。

”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。

从2008年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。

然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。

二、原因1.风险巨大,破坏性强。

由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。

巴林银行因衍生工具投机导致9.27亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。

法国兴业银行事件中,损失达到71亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。

2.暴发突然,难以预料。

因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。

巴林银行在1994年底税前利润仍为1.5亿美元,而仅仅不到3个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。

中航油(新加坡)公司在破产的6个月前,其CEO还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前1个月前,还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。

3.原因复杂,不易监管。

金融风险管理案例分析ppt课件

17
公平人寿在1960～1988年间销售了大量含有保证年金转换权的高预定利率分红养老金保单
20世纪末，市场利率逐步下降，这些业务给公平人寿带来了巨大的利差损。
1998年，公平人寿决定降低执行保证年金转换权的保单分配的红利，并低于未执行保证年金转换权的保单分配的红利。
由于未能出售公司部分业务来弥补巨大的资金缺口，公平人寿于2000年底停止销售新保单。
19
指定精
公平人寿事件发生后，英国加强了指定精算师的职责和权力，对指定精算师的任职资格要求更为严格。2001年12月，英国颁布了《2000年金融服务和
算市场法》，对金融监管体系作了较大调整。在新的法律和监管体制下，指定
师精算师的职责也相应发生了变化。英国FSA依据该法令推出了被许可人制度
虚假交易，伪造邮件的是科维尔。
5
高绩效文化无视风险
低估风险发生的可能性和影
响程度
信息沟通得不够及时和畅通
内部监督的缺
失
漏洞在哪里？
从2006年6月到2008年1月，法国兴业银行的大多数风控系
统引起了5次警报，而2007年发布的可
到冲击而被迫清盘的基
金，两只基金的投资人
总共损失逾15亿美元；9
月，贝尔斯登宣布季度
盈利大跌68%
12
破产原因
回购抵押物链条
融资端冲击
资产端冲击
母银行遭到冲
击
风险控制活动缺陷
内部监督与沟通缺陷
内部原因
外部原因
1、美国经济整体下滑美国经济增长放缓导致个人消费开支疲软，零售或汽车消费开支下降，住房市场疲软，价格和销量均下跌，加上通胀压力大，食品、燃料和其他能源价格不断走高，要求工人工资上涨 2、次贷危机爆发 2002-2006年美国房价上涨了82.9% 泡沫严重；美联储2004年开始提高联邦基准利率，直至2006年，贷款投资成本上涨终于超过房地产价格的上涨，房产泡沫破裂，次贷危机爆发

法国兴业银行案例

法国兴业银行•有人说，一开始，这件事像是一个玩笑。

如果一个交易员能够绕过层层监管，独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易，那么，不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑，整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣。

在今后相当长的时间里，这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难，而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考。

任何一家机构，无论具有怎样雄厚的实力，一旦放松了对内部运作的控制，失去了对风险的警惕和防范，那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误，都将有可能葬送整个企业。

•法国兴业银行创建于1864年5月，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。

可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创，“金字塔”险些瞬间倾塌。

•2005年6月，该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统，开始进行违规越权交易。

2007年到2008年年初，他擅自动用了高达500亿欧元(合733亿美元)的衍生品头寸，投资欧洲股指期货。

科维尔的欺诈行为暴露之时，正值2008年年初欧洲股市暴跌之际。

法国兴业银行进行了紧急平仓，整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元。

此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭著的巴林银行倒闭案。

•不论从性质上还是规模上来说，此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”。

何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基，并撬动了欧洲乃至全球股市?法国兴业银行的内部控制到底发生了什么，致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统，躲过由2000多人组成的庞大监控队伍，挪用巨额资金在股指期货市场上赌博?从表面上来看，悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易，而银行风险系统也没能及时觉察。

但我们进一步分析发现，公司的内部控制环境，尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患，而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶。

审计学_内部控制失败案例_法新银行

结论：
银行在控制活动方面存在着诸多问题，是造成舞弊案的主要原因。
➢ 4，对控制的监督
凯维埃尔事实上曾经就是监管者，在安全控制部门工作过，对交易流程和监控十分熟悉，得以利用在安全控制部门的工作经历和获得的知识，富有技巧地来回操作，用编造的交易掩盖非法交易活动、逃避监管。同时，凯维埃尔还花费许多时间侵入计算机系统，从而消除本可以阻挡他豪赌的信用和交易量限制。在操纵虚假交易以及规避检查方面，他每一步都先于其主管，像个“变异病毒”。
• 在买入金融产品时，凯维埃尔刻意选择那些没有保证金补充警示、不带有现金流动和保证金追缴要求，以及不需要得到及时确认的操作行为，巧妙地规避了资金需求和账面不符的问题，大大限制了虚假交易被检测到的可能性。尽管风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合的异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见的一个“失误”，随即取消了这笔投资，而实际上他只是换了一种金融工具，以另一笔交易替代了那笔被取消的交易，以规避相关审查。
C，内控中人工和自动化成分构成失当
让长期浸淫于风险控制体系的员工直接参与交易，更是违背了最基本的不相容职务分离原则。如今的金融交易和监管系统已完全实现电子化，信息技术和系统开发人员理应对内部控制的设计缺陷承担责任。要确保那些被交易员设计出来的规避监控的技术不再能够被运用就必须以欺诈技术（防范）专家的思维，设计严密的监控程序。
• 法兴银行分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，拥有雇员55000名、国内网点2600个、世界上多达80个国家的分支机构500家，以及500万私人和企业客户。它提供从传统商业银行到投资银行的全面、专业的金融服务，被视为世界上最大的衍生交易市场领导者，也一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。

法国兴业银行欺诈案分析

法国兴业银行欺诈案分析2008年1月24日，法国兴业银行曝出该行历史上最大违规操作丑闻，该行交易员热罗姆•盖维耶尔（Jérôme Kerviel）违规购入大量欧洲股指期货，给银行造成49亿欧元（折合71.6亿美元）损失。

此次法国兴业银行的损失金额是英国巴林银行当时损失金额的4倍多，是全球银行业历史上最大规模的欺诈案之一，也是有史以来单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。

一、事件起因法兴银行欺诈案起因于欧洲股票指数期货交易。

股指期货是一把“双刃剑”。

一方面，没有股指期货的股票市场系统性风险很大，因为投资者无法对付系统性风险；另一方面，股指期货本身具有高风险的特点，使用者使用不当时会对自身的伤害。

从2007年上半年开始，法兴银行交易员盖维耶尔在未经授权的情况下违规从事欧洲股票指数期货。

欧洲股指期货市场是国际股票市场中流动性最高的区域之一，在正常情况下，每日将围绕这些指数产生大约400亿～500亿美元的期货交易量。

截至2007年年底，盖维耶尔预期股票市场会下跌，因此一直大手笔做空市场。

由于投入大量资金，而且市场颓势与预期一致，盖维耶尔管理的账户在2007年年底时一度出现巨额的浮动盈利。

从2008年开始，盖维耶尔突然反手做多，豪赌市场会出现上涨。

然而，欧洲市场2008年年初以来的大跌使其交易账户反而出现巨额亏损。

由于他错误地估计市场将出现上涨，全球主要金融市场因次贷危机出现新一轮动荡，迫使法兴银行在发现盖维耶尔在股指期货上建立起来数百亿欧元多头仓位后整整抛售3天，最终蒙受49亿欧元损失。

盖维耶尔在未被授权的情况下居然创建了超过500亿欧元(约合728亿美元)欧洲股指期货的多头仓位。

这一数字不仅超过法兴银行现有的大约350亿欧元(约合510亿美元)市值，而且与斯洛伐克整个国家一年的国内生产总值(GDP)相当。

盖维耶尔之所以能够“悄然”建立起高达500亿至700亿欧元的多头仓位，是因为他除了兴业银行的正式账户外，盖维耶尔还在交易所内偷建了一个虚拟账户，挂在法兴银行名下。