太极集团2018年财务分析详细报告-智泽华

太极集团2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

太极集团2018年资产总额为1,289,008.47万元，其中流动资产为741,706.58万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的37.4%、21.71%和19.9%。非流动资产为547,301.89万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的43.3%、21.42%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的37.4%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关

注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的29.12%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为1,289,008.47万元，与2017年的1,066,243.55万元相比有较大增长，增长20.89%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加45,259.47万元，在建工程增加44,544.36万元，交易性金融资产增加30,000万元，存货增加27,692.94万元，应收账款增加19,335.39万元，其他应收款增加18,440.31万元，固定资产增加16,490.66万元，预付款项增加12,643.32万元，其他流动资产增加11,051.73万元，开发支出增加7,942.92万元，应收票据增加7,714.38万元，递延所得税资产增加2,054.88万元，长期待摊费用增加474.91万元，共计增加243,645.27万元；以下项目的变动使资产总额减少：生产性生物资产减少14.44万元，应收利息减少23.83万元，工程物资减少

224.5万元，商誉减少452.7万元，无形资产减少2,991.02万元，其他非流动资产减少5,198.84万元，长期投资减少11,975.03万元，共计减少

20,880.35万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长222,764.92万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例过高。存货所占比例过高。2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

主要资产项目变动情况表

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

太极集团2018年负债总额为960,513.98万元，资本金为55,689.07万元，所有者权益为328,494.49万元，资产负债率为74.52%。在负债总额中，流动负债为776,342.36万元，占负债和权益总额的60.23%；短期借款为280,045.92万元，非流动负债为184,171.62万元，金融性负债占资金来源总额的36.01%。

负债及权益构成表

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的53.34%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负

债的23.44%。