第一章外汇和外汇汇率XX0923
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第一章外汇和外汇汇率XXXX0923
075－082 990－998 060－090 403－410
－ 7.7865 103.845 1.6395
Three Month Rate
28.1287 1.1897 1.855 1.2974
1.2391 －
－ 7.7637 103.385 1.6367
One Year Rate
28.6137 1.1686 1.8357 1.3076
国际金融
主讲：李 莉
北京语言大学国际商学院
1
课程介绍
1. 课程定位及特点 2. 教学目的 3. 教学方式 4. 教学内容 5. 学习要求 6. 知识储备 7. 成绩评定 8. 教材和期刊
2
1. 课程定位及特点
✓ 是金融学专业和经济类专业本科学生的必修 课程
✓ 是理论与实务相结合的综合性课程 ✓ 是国际经济学的一个重要分支（宏观：国际
8
7. 成绩评定
总评成绩（ 100％） 平时成绩（30％）（包括考勤、课堂成
绩、作业） 期末考试（70％）
9
8. 教材与期刊
❖ 教材：
1. 陈雨露 主编 《国际金融》（第三版） 中国人民大学出 版社
2. 刘克 编著 《国际金融－理论与实务》 （第二版）北京 语言大学出版社
3. 刘舒年 主编《国际金融》对外经济贸易大学出版社 4. 姜波克 主编《国际金融新编》（第四版）复旦大学出版
Bid/Offer Spread
One Month Rate
ห้องสมุดไป่ตู้
Europe Russia(Rouble) Switzerland(SFr) UK(£) Euro(€)
America Canada（C$） USA（$）
第一章外汇与汇率(2021修订版)
第一章外汇与汇率第一节外汇一.外汇的概念(一) 动态定义外汇是国际汇兑的简称，它是指国际债权债务的清算活动，以及货币在各国间的流动。
〔二〕静态的外汇概念1、狭义的外汇概念：以外国货币暗示的，为各国遍及接受的，可用于国际结算支付手段。
特点：〔1〕必需以外国货币暗示的资产〔2〕必需是在国外能够得到抵偿的债权〔3〕必需是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产2、广义的外汇概念：外汇是指一国拥有的一切以外币暗示的资产。
〔1〕IMF定义外汇是货币行政当局〔中央银行、货币打点机构、外汇平准基金及财务部〕以银行存款，财务部库券，长短期当局证券等形式保有的在国际出入逆差时可以使用的债权。
〔2〕我国定义①国外货币，包罗铸币、钞票等②外币有价证券，包罗当局公债、国库券、公司债券、股票、息票等③外币支付凭证，包罗单据、银行存款凭证，邮政储蓄凭证等④出格提款权。
⑤其它外汇资金。
二. 外汇的种类〔一〕以可否自由兑换分1、自由外汇：可兑换货币2、记帐外汇：清算外汇〔二〕以来源分1、贸易外汇2、非贸易外汇〔三〕以交割日期分1、即期外汇2、远期外汇世界主要货币三字符货币代码及符号国家或地域货币符号ISO尺度代码中国人民币元RMB￥CNY香港港元HK＄HKD美国美元＄USD日本日元￥JPY欧元区欧元€EUR瑞典瑞典克朗SKr SEK瑞士瑞士法郎SF CHF英国英镑￡GBP三、外汇的作用第二节汇率一、汇率的概念及标价方法〔一〕概念：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。
世界上有200多种货币，在了解其外汇汇率时，须先了解其标价方法〔二〕标价方法：直接标价法、间接标价法、美元标价法〔目的：简化报价程序；广泛比拟各种货币的汇价〕.法定升值与升值、法定贬值与贬值法定升值〔Revaluation〕法定贬值〔Devaluation〕升值〔Appreciation〕贬值〔Depreciation〕1、直接标价法〔Direct Quotation System〕它是指以必然单元〔1个或100、10000等〕的外国货币作为尺度，折成假设干数量的本国货币来暗示汇率的方法。
第一章 外汇与汇率《外汇交易》PPT课件
远期汇率也称期汇汇率，是指银行在进行远期外汇交易时 采用的汇率。
直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水点数
远期汇率=即期汇率-贴水点数
间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水点数
远期汇率=即期汇率+贴水点数
（二）基本汇率与套算汇率 基本汇率是指本国货币与关键货币对比而制定出来的汇率。 套算汇率也称交叉汇率，是指两种货币通过各自对第三国
三、汇率变动后的经济后果 （一）汇率变动对一国涉外经济的影响 1.贸易收支 2.劳务收支 3.资本流动 4.外汇储备 5.国际债务
（二）汇率变动对一国国内经济的影响 1.国民收入 2.物价 3.利率 4.市场 5.资源配置
（三）汇率变动对国际经济的影响
1.汇率不稳，加剧国际市场竞争，影响国家贸易正常发展。
（一）汇率的概念
汇率是指一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率， 也就是说，在两国货币之间，用一国货币所表示的另一国 货币的价格。
（二）汇率标价法
1.直接标价法
直接标价法，又称应付汇价法，是指以一定单位的外国货 币作为标准，折算成一定金额的本国货币来表示其汇率的 标价方法。
2.间接标价法
2.汇率不稳，影响某些储备货币的地位和作用，促进国际 储备货币多元化的形成。
3.汇率不稳，加剧国际金融市场的动荡，但又促进国际金 融业务的不断创新。
4.汇率不稳，会引起大宗商品价格以及资本流向发生变化。
5.汇率不稳，使以不同货币计值的财富不断变化，导致世 界财富出现再分配现象。
四、人民币汇率走势 （一）国民经济恢复时期（1949.1-1952.12） （二）中央计划经济时期（1953.1-1973.1） （三）计划经济向市场经济过度时期（1973.2-1985.12） （四）双轨制管理浮动时期（1986.1-1993.12） （五）十年单一汇率稳定时期（1994.1-2005.7） （六）人民币汇率安排的新阶段（2005.7-现在）
第一章外汇与汇率.ppt - 第一章外汇与外汇汇率
16
2 两种汇率的标价法不同时,竖号左右的相应数字同边 相乘 例;套算得国马克和英镑的买入价和卖出价: 1= $1.6806/1.6816
$1=DM1.6917/1.6922 可得: 1=DM2.8434/2.8456
17
(四) 外汇远期汇率的报价方式(以买卖$为例) 四 外汇远期汇率的报价方式(以买卖$为例) ①直接报价法 ②升贴水报价法 直标法:升加贴减; 间标法:升减贴加 Eg:德国马克为例:即期汇率为1$=1.6920DM,1月后$升水30 点,则一个月$与DM的远期汇率为1.6950. 区分银行的买入价和卖出价时:左低右高往上加,左高右 低往下减 Eg:德国外汇市场$和DM的银行买入卖出价1.6917/1.6922, 一个月的掉期率:34/25,则一个月的远期汇率1.6883/1.6897, 若一个月的升水率:25/34,则一个月的远期汇率为: 1.6942/1.6956.
15
(三)套算汇率的买入价和卖出价
1 两种汇率的标价法相同时,竖号左右的相应数字交 叉相除 例:套算德国马克与瑞士法郎的买入价和卖出价:
$1 = SFr 1.3894/1.3904
$1 = DM 1.6917/1.6922 可得:DM1 = SFr 0.8211/0.8219 若计算 SFr1 = ?DM
并说明升贴水情况:美元对英镑升水(或者说英镑 对美元贴水)
21
计算DEM/ITL: 1536/1.5337=1001.50:银行买入意大利里拉,出售德 国马克时的汇率 1535/1.5342=1000.52:银行出售意大利里拉,买入德 国马克时的汇率 即期汇率:DEM/ITL:1000.52---1001.50
24
法3: 两种间接标价法化为间接标价法和直接标价法 表示,再计算.
2 两种汇率的标价法不同时,竖号左右的相应数字同边 相乘 例;套算得国马克和英镑的买入价和卖出价: 1= $1.6806/1.6816
$1=DM1.6917/1.6922 可得: 1=DM2.8434/2.8456
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(四) 外汇远期汇率的报价方式(以买卖$为例) 四 外汇远期汇率的报价方式(以买卖$为例) ①直接报价法 ②升贴水报价法 直标法:升加贴减; 间标法:升减贴加 Eg:德国马克为例:即期汇率为1$=1.6920DM,1月后$升水30 点,则一个月$与DM的远期汇率为1.6950. 区分银行的买入价和卖出价时:左低右高往上加,左高右 低往下减 Eg:德国外汇市场$和DM的银行买入卖出价1.6917/1.6922, 一个月的掉期率:34/25,则一个月的远期汇率1.6883/1.6897, 若一个月的升水率:25/34,则一个月的远期汇率为: 1.6942/1.6956.
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(三)套算汇率的买入价和卖出价
1 两种汇率的标价法相同时,竖号左右的相应数字交 叉相除 例:套算德国马克与瑞士法郎的买入价和卖出价:
$1 = SFr 1.3894/1.3904
$1 = DM 1.6917/1.6922 可得:DM1 = SFr 0.8211/0.8219 若计算 SFr1 = ?DM
并说明升贴水情况:美元对英镑升水(或者说英镑 对美元贴水)
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计算DEM/ITL: 1536/1.5337=1001.50:银行买入意大利里拉,出售德 国马克时的汇率 1535/1.5342=1000.52:银行出售意大利里拉,买入德 国马克时的汇率 即期汇率:DEM/ITL:1000.52---1001.50
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法3: 两种间接标价法化为间接标价法和直接标价法 表示,再计算.
国际金融学第一章外汇与汇率精品PPT课件
反之则习惯称之为“趋于疲软”（weakening） 和“软通货”（Soft Currency）。
汇率的种类
按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套算 汇率
从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出 汇率、中间汇率和现钞汇率
从银行买卖外汇的时间角度，分为开/收盘汇率
按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率的决定基础及其影响因素
与变动 第四节 汇率变动的经济影响
国际经济贸易活动中的货币
可兑换货币
一国货币的持有者可因任何目的而将所持有的货 币按汇率兑换成另一国货币的权利
古典的可兑换货币 现代的可兑换货币
可部分兑换的货币 不可兑换的货币
（一）直接标价法
（Direct Quotation System）
它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的 本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升， 或本国货币币值下降，称为外币升值 （Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。
外汇的特征
外汇是以外币计值的金融资产
外汇的偿付必须有可靠的物质保证，并且能 为各国所普遍承认和接受
外汇必须具有充分的可兑换性
外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇
来源和用途
贸易外汇 非贸易外的作用
实现国际购买力的转移 促进国际贸易的发展 调节国际资金供求关系 外汇是一国对外财富的标志
汇率的种类
按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套算 汇率
从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出 汇率、中间汇率和现钞汇率
从银行买卖外汇的时间角度，分为开/收盘汇率
按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率的决定基础及其影响因素
与变动 第四节 汇率变动的经济影响
国际经济贸易活动中的货币
可兑换货币
一国货币的持有者可因任何目的而将所持有的货 币按汇率兑换成另一国货币的权利
古典的可兑换货币 现代的可兑换货币
可部分兑换的货币 不可兑换的货币
（一）直接标价法
（Direct Quotation System）
它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的 本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升， 或本国货币币值下降，称为外币升值 （Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。
外汇的特征
外汇是以外币计值的金融资产
外汇的偿付必须有可靠的物质保证，并且能 为各国所普遍承认和接受
外汇必须具有充分的可兑换性
外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇
来源和用途
贸易外汇 非贸易外的作用
实现国际购买力的转移 促进国际贸易的发展 调节国际资金供求关系 外汇是一国对外财富的标志
第一章外汇与汇率PPT课件
三、 汇率的种类
（一）按政府采取的汇率政策的不同
固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货 币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者 某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外 汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基 准货币汇率不变。
浮动汇率（Float Exchange Rate）是指汇率完 全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率 固定为目标经常干预汇率的波动。
名义汇率是指官方公布的本外币之间的 汇率，
实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减 免
实际汇率反映了真实的外贸汇率水平 我国的出口退税、出口补贴等政策
有效汇率
有效汇率（tive Exchange Rate）是 一种加权汇率指数。例如按照贸易比重 加权的有效汇率可以用公式表示为：
第三节 汇率的决定与变动
(二) 按银行业务操作情况来划分
1．买入汇率和卖出汇率 报价行买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，
也称“买价” ；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇 率”也称“卖价” 2．中间汇率：
买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇 率 。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 3． 钞价：即银行购买外币钞票的价格。
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇的概念 第二节 外汇汇率 第三节 汇率的决定与变动 第四节 汇率变动对经济的影响 第五节 汇率理论
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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向和汇率值的增加或减少的方向相反。
3．美元标价法
是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简 化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞 士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的 各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 USD1=CAD 1.1860
第1章 外汇与外汇汇率PPT课件
币存款凭证。
外汇
外汇的渊源： 为清偿国际贸易中引起的债权债务关系。
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
1. 对法出口价值100万欧元汽车
2. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
法国 汽车进口商
香水进口商
4. 对日出口价值100万欧元香水
5. 面值为100万欧元的汇票、支 票或其他支付工具
《》 第1章 外汇与外汇汇率
第1章 外汇与外汇汇率 Foreign Exchange & Exchange Rate
1 了解外汇、汇率等基本概念
2
掌握汇率的几种分类
3
学会解读外汇行情表
4
理解汇率变动的因素
外汇
外汇的涵义（foreign exchange)
动态外汇：指人们为了清偿国际间的债权债 务关系，将一种货币兑换成另外 一种货币的行为。
香水出口商
外汇汇率
外汇汇率 （外汇汇价）
定义：不同货币之间兑换的比率或比价，即以一 种货币表示的另外一种货币的价格。
特点：可用本币表示外币价格；可用外币表示本 币价格。
外汇汇率
汇率标价方法：
1.直接标价法 （ Direct Quotation） 定义：以一定单位的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币
静态外汇：泛指可以清偿对外债务的一切以 外国货币表示的资产或是债券。
主要货币-美元
主要外币-英镑
5
主要货币-日元
6
主要货币-欧元
7
外汇
外汇的特点： （1）以外币表示的资产，具有可偿性。 （2）能自由兑换成其他形式。 （3）普遍可接受性。
外汇的形式： （1）纸币、硬辅币。 （2）外币有价证劵、外汇支付凭证、外
外汇
外汇的渊源： 为清偿国际贸易中引起的债权债务关系。
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
1. 对法出口价值100万欧元汽车
2. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
法国 汽车进口商
香水进口商
4. 对日出口价值100万欧元香水
5. 面值为100万欧元的汇票、支 票或其他支付工具
《》 第1章 外汇与外汇汇率
第1章 外汇与外汇汇率 Foreign Exchange & Exchange Rate
1 了解外汇、汇率等基本概念
2
掌握汇率的几种分类
3
学会解读外汇行情表
4
理解汇率变动的因素
外汇
外汇的涵义（foreign exchange)
动态外汇：指人们为了清偿国际间的债权债 务关系，将一种货币兑换成另外 一种货币的行为。
香水出口商
外汇汇率
外汇汇率 （外汇汇价）
定义：不同货币之间兑换的比率或比价，即以一 种货币表示的另外一种货币的价格。
特点：可用本币表示外币价格；可用外币表示本 币价格。
外汇汇率
汇率标价方法：
1.直接标价法 （ Direct Quotation） 定义：以一定单位的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币
静态外汇：泛指可以清偿对外债务的一切以 外国货币表示的资产或是债券。
主要货币-美元
主要外币-英镑
5
主要货币-日元
6
主要货币-欧元
7
外汇
外汇的特点： （1）以外币表示的资产，具有可偿性。 （2）能自由兑换成其他形式。 （3）普遍可接受性。
外汇的形式： （1）纸币、硬辅币。 （2）外币有价证劵、外汇支付凭证、外
第1章外汇与外汇汇率
主要作用： ☆说明、分析汇率走势。 ☆企业核算时的折算标准。（外币资产）
45
3、现钞汇率 即银行购买外币钞票的价格。
银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但 银行卖出外币现钞时一般同卖出现汇的价 钱相同。
46
人民币元/100外币 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价
英 镑 1254.01 港 币 87.59 美 元 681.14 欧 元 993.45 日 元 6.4132 加拿大元 657.67 新加坡元 476.05 澳大利亚元 564.99
小练习
1.张先生要从银行买美元，以便支付考试费用。问 用买入价？卖出价？
2. A公司把出口换汇日元卖给了银行，问用买入价？ 卖出价？
3. 李女士因出国旅游需要从银行兑换外币，问用买 入价？卖出价？
41
实用的判断原则
例如：上海外汇交易所 USD 1= CHF 1.6880 — 1.6895
银行买入美元，卖出瑞郎价 客户卖出美元，买入瑞郎价
America Canada（C$） USA（$）
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
597－677 951－958 644－649 955－958
392－397 －
28.0737 1.1935 1.861 1.2961
1.2395 －
Pacific/Middle East/Africa Australia(A$) Hong Kong(HK$) Japan(¥) Singapore(S$)
问题：美元币值?人民币币值?
22
2、特点 (1)外币的数量固定不变 (2)汇率的涨跌都以本币数额的变化而表 示。
23
பைடு நூலகம்
45
3、现钞汇率 即银行购买外币钞票的价格。
银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但 银行卖出外币现钞时一般同卖出现汇的价 钱相同。
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人民币元/100外币 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价
英 镑 1254.01 港 币 87.59 美 元 681.14 欧 元 993.45 日 元 6.4132 加拿大元 657.67 新加坡元 476.05 澳大利亚元 564.99
小练习
1.张先生要从银行买美元，以便支付考试费用。问 用买入价？卖出价？
2. A公司把出口换汇日元卖给了银行，问用买入价？ 卖出价？
3. 李女士因出国旅游需要从银行兑换外币，问用买 入价？卖出价？
41
实用的判断原则
例如：上海外汇交易所 USD 1= CHF 1.6880 — 1.6895
银行买入美元，卖出瑞郎价 客户卖出美元，买入瑞郎价
America Canada（C$） USA（$）
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
597－677 951－958 644－649 955－958
392－397 －
28.0737 1.1935 1.861 1.2961
1.2395 －
Pacific/Middle East/Africa Australia(A$) Hong Kong(HK$) Japan(¥) Singapore(S$)
问题：美元币值?人民币币值?
22
2、特点 (1)外币的数量固定不变 (2)汇率的涨跌都以本币数额的变化而表 示。
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பைடு நூலகம்
第1章外汇与汇率
11
International Finance
匯率的種類
依銀行買賣立場分類 依交割日期分類
12
International Finance
專題：如何看懂匯率表
表1是Bloomberg通訊社報導的世界主要 貨幣的匯率表，表中很簡潔的標明直接 匯率、間接匯率與交叉匯率。
依國際慣例，匯率表上方橫列的貨幣為 基準貨幣，左方直排的貨幣為標價貨幣， 據此，使用者很快就可以分辨出直接匯 率、間接匯率與交叉匯率。
匯率的報價方式（續）
兩種貨幣之間的匯率可以透過它們與第三種貨 幣的匯率間接換算，稱為「交叉匯率」 （cross exchange rate）。一般貨幣之間的 匯率大多是透過其與美元的匯率間接換算。
7
International Finance
貨幣的升值與貶值
當一國貨幣可以換到的外國貨幣數量增加，表 示該國貨幣升值，反之，表示該國貨幣貶值。
外匯(foreign exchange) 是指外國貨幣、 外幣存款、外國發行的票據及有價證劵 。
3
International Finance
外匯存底與國際準備
外匯存底：中央銀行持有的外幣、外幣 存款、國外票據、國外有價證劵等金融 資產。
國際準備：一國政府可以用來清償國際 債務的金融資產，包括「外匯存底」、 「貨幣性黃金」、「在國際貨幣基金的
準備部位 」、「特別提款權」( SDR) 。
4
International Finance
匯率
匯率的報價方式 匯率的報價單位 名目匯率與實質匯率
5
International Finance
匯率的報價方式
匯率是指兩種貨幣的交換比率。 匯率的報價方式有直接報價與間接報價兩種
International Finance
匯率的種類
依銀行買賣立場分類 依交割日期分類
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International Finance
專題：如何看懂匯率表
表1是Bloomberg通訊社報導的世界主要 貨幣的匯率表，表中很簡潔的標明直接 匯率、間接匯率與交叉匯率。
依國際慣例，匯率表上方橫列的貨幣為 基準貨幣，左方直排的貨幣為標價貨幣， 據此，使用者很快就可以分辨出直接匯 率、間接匯率與交叉匯率。
匯率的報價方式（續）
兩種貨幣之間的匯率可以透過它們與第三種貨 幣的匯率間接換算，稱為「交叉匯率」 （cross exchange rate）。一般貨幣之間的 匯率大多是透過其與美元的匯率間接換算。
7
International Finance
貨幣的升值與貶值
當一國貨幣可以換到的外國貨幣數量增加，表 示該國貨幣升值，反之，表示該國貨幣貶值。
外匯(foreign exchange) 是指外國貨幣、 外幣存款、外國發行的票據及有價證劵 。
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International Finance
外匯存底與國際準備
外匯存底：中央銀行持有的外幣、外幣 存款、國外票據、國外有價證劵等金融 資產。
國際準備：一國政府可以用來清償國際 債務的金融資產，包括「外匯存底」、 「貨幣性黃金」、「在國際貨幣基金的
準備部位 」、「特別提款權」( SDR) 。
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International Finance
匯率
匯率的報價方式 匯率的報價單位 名目匯率與實質匯率
5
International Finance
匯率的報價方式
匯率是指兩種貨幣的交換比率。 匯率的報價方式有直接報價與間接報價兩種
第一章外汇与汇率精品PPT课件
（三）即期汇率、远期汇率
❖Spot Rate：现汇汇率，指外汇买卖双
方在外汇买卖成交后的两个营业日内办 理交割的汇率。
❖Forward Rate：期汇汇率，指买卖双
方预先签定合约，约定在未来某一日期 按照协议交割时所使用的汇率。
❖1.即期汇率的报价P292 ❖—— 双向报价，“前小后大”
买入标准货币的价格/卖出标准货币的价格
❖“国外汇兑”
▪ 通过特定金融机构将一种货币兑换成另一 种货币，借助金融工具对国际间的债权债 务关系进行非现金结算的行为。
❖（二）静态
❖1. 广义：一切以外币表示的资产 ❖（1）IMF ❖ 外汇是货币当局以银行存款，财政部
库存，长短期政府证券等形式保有的在国 际收支逆差时可以使用的债权。
❖（2）我国 ❖ 以外币表示的可以用作国际清偿的支
❖在这种方式下，外汇汇率的涨落 不是一目了然地，而是通过本币
汇率的涨落「间接地」表现出来， 故称「间接标价法」。
（三）美元标价法
US Dollar Quotation System
❖以美元为标准来表示各国货币汇 率的方法。方便简化报价并广泛 地比较各种货币的汇价。
❖例：瑞士苏黎士某银行面对其他 银行的询价，报出汇价：
❖ USD1=CHF 5.5540
标准❖ 货币
USD1=CAD 1.1860 标价 货币
三、汇率的种类
❖7种划分方法
（一）买入汇率、卖出汇率 中间汇率、现钞汇率
❖Buying Rate：银行从同业和客户那
里买入外汇时使用的汇率。
❖Middle Rate: (买入价＋卖出价)/2 ❖Banknote Rate：银行从客户那里买
欧元
EURO
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学习外汇行情表
DOLLAR SPOT FORWARD AGAINST THE DOLLAR
Jan 25, 2005
Closing Mid-Point
Bid/Offer Spread
One Month Rate
Europe Russia(Rouble) Switzerland(SFr) UK(£) Euro(€)
Foreign Exchange & Exchange Rate
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
教学要点
o 了解外汇、汇率等基本概念 o 掌握汇率的几种分类 o 学会解读外汇行情表 o 理解影响汇率变动的因素以及汇率变动对经
济的影响，初步掌握动态预测和分析汇率趋 势的方法 o 了解人民币汇率制度
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
1.1 外汇
什么是外汇？ 外汇有什么特征？ 外汇从哪里来？
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
外汇(Foreign Exchange)
o 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实 践过程，用以清偿国际间的债权债务关系
o 静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和 工具
America Canada（C$） USA（$）
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
597－677 951－958 644－649 955－958
392－397 －
28.0737 1.1935 1.861 1.2961
n 能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示 的资产
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
外汇产生的渊源
• 日本
•汽车出口商
•3. 按照约 定将日元 •兑换100 万欧元
•1. 对法出口价值100万欧元汽车
•2. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
•法国 •汽车进口商
•香水进口商
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5. 学习要求
敏于观察 data + information 勤于思考 knowledge 善于动手 （运用）wisdom 敢于评判 creativity
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
6. 知识储备
先修课程 ✓ 宏观经济学 ✓ 微观经济学 ✓ 会计学 ✓ 货币银行学 后续课程 ✓ 国际融资 ✓ 国际结算 ✓ 外汇风险管理
o 常见表述：外汇是以外币表示的，用于清偿 国际债权债务的一种支付手段
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
外汇的特征
o 外汇是以外币表示的资产，具有可偿性
n 外汇买卖是债权的转移 n 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿
o 普遍可接受性
n 在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用
o 可以自由兑换
✓ 是金融学专业和经济类专业本科学生的必修 课程
✓ 是理论与实务相结合的综合性课程 ✓ 是国际经济学的一个重要分支（宏观：国际
政治、经济、外交政策关注的焦点；微观： 国际贸易结算和融资的重要手段）
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
2. 教学目的
✓ 熟悉国际收支、外汇汇率、国际金融市场、 国际金融体系和外汇、外债管理的基本概念 和原理；
o Direct Quotation
n US$100=RMB¥827.65
o Indirect Quotation
n RMB ¥100＝US$12.08
o US Dollar Quotation
n US$100=€75.26 n US$1=J¥95.28
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
•4. 对日出口价值100万欧元香水
•5. 面值为100万欧元的汇票、支 票或其他支付工具
•香水出口商
Hale Waihona Puke PPT文档演模板第一章外汇和外汇汇率XX0923
1.2 外汇汇率
什么是汇率？ 汇率如何解读？ 汇率有哪些种类？
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
汇率(Foreign Exchange Rate)
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
7. 成绩评定
总评成绩（ 100％） 平时成绩（30％）（包括考勤、课堂成
绩、作业） 期末考试（70％）
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
8. 教材与期刊
❖ 教材：
1. 陈雨露 主编 《国际金融》（第三版） 中国人民大学出 版社
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2020/11/20
第一章外汇和外汇汇率XX0923
课程介绍
1. 课程定位及特点 2. 教学目的 3. 教学方式 4. 教学内容 5. 学习要求 6. 知识储备 7. 成绩评定 8. 教材和期刊
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
1. 课程定位及特点
✓ 掌握外汇交易、国际融资和外汇风险防范等 业务知识和技能；
✓ 系统准确理解国际收支理论、汇率理论和国 际储备理论。
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
3. 教学方式
✓ 多媒体 ✓ 案例分析 ✓ 课堂讲授与讨论 ✓ 实践和网络资源
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
4. 教学内容
✓ 国际金融基础：外汇与外汇汇率，国际金融 体系，国际金融市场，国际金融组织和国际 资本流动
✓ 国际金融管理：国际收支管理，外汇管理， 国际储备管理和外债管理
✓ 国际金融实务：外汇交易实务、国际信贷实 务，外汇风险及防范实务
✓ 国际金融理论评介：汇率理论，国际收支理 论，国际储备理论
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o The price of one currency in terms of another is called exchange rate.
o 外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的 资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特 殊商品的“特殊价格”
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
汇率标价方法
2. 刘克 编著 《国际金融－理论与实务》 （第二版）北京 语言大学出版社
3. 刘舒年 主编《国际金融》对外经济贸易大学出版社 4. 姜波克 主编《国际金融新编》（第四版）复旦大学出版
社
❖ 期刊： 《经济研究》、《金融研究》、《国际金融研究》
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第一章外汇和外汇汇率XX0923
第1章 外汇与外汇汇率