新材料的专题培训

新材料专题 导读

新材料作为国家战略新兴产业，国民经济的先导产业，

未来发展中将不断受到国家政策支持。而且现在中国经济

也面临也产业转型和结构升级，这些都离不开新材料推广

和应用。因此新材料整个行业在未来将被市场看好和认同。

由于新材料行业还是在发展初级阶段，还没有实现产

业化，在技术研发和投入市场阶段都存在着不确定性。虽

然机会很多，但是也面临着投资风险，所以我们在选择个

股和行业的时候必须要谨慎，我们要选择合适的投资标的

公司才能降低风险，获得超额收益。选择重点子行业中得

优势公司投资价值更大。

新材料公司主要优势也就是资源和技术优势。技术的

进入壁垒可以保证公司获得超额市场收益，同时资源的垄

断性可以获得定价权，也可以获得超额收益。同时获得国

家明确政策支持的也将获得超额收益。基于以上重点选择

子行业有：金属新材料、新型动力锂电池、化工新材料。

新材料作为战略新兴产业背景

2008年的金融危机，我们被动的激进的4万亿投资虽然避免了经济衰退，但是

也导致了现在的通胀高企，以及经济增速回落趋势无法避免。这个引发了我们对传

统依靠投资的经济增长方式的思考，要想实现经济长期发展必须依靠消费、产业创

新发展。因此，国务院颁布了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，指出节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业作为重点领域将集中力量加快推进。

并且指出到2015年战略新兴产业占GDP比重达到8%，2020战略新兴产业占GDP 达到15%。一代材料，一代装备，新材料作为国民经济先到产业，在正常的大力支持下必然迎来优先发展。

同时估计到2015年新材料产业总产值将达2万亿元，年均增长率超过25%，新材料产品综合保障能力提高到70%，关键新材料保障能力达50%。“十二五”期间还将组织实施十大重点工程，具体包括高强轻型合金材料专项工程、高性能钢铁材料专项工程、稀土及稀有金属功能材料专项工程等。未来新材料产业无疑是最具增长活力和投资机会的领域之一。

新材料定义、类别

新材料是指新出现的或正在发展中的具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料；或指在传统材料基础上通过新技术（工艺、装备）处理所获得的性能明显提高或产生了新功能的材料。

人们按照性能特征、材质、功能、应用领域及形态结构对新材料进行分类。

表一新材料分类

新材料A股投资行业选择逻辑

由于新材料种类繁多，所以涉及公司也是行业分布广、数量很大。根据WIND上面的数据统计截止2011年9月19日共有新材料行业相关公司158家公司。

新材料行业分布广，缺乏共性。我们主要是从技术、市场、政策以及产业链位置来分析新材料行业：

（1）技术方面，由于新材料作为创新产品，从研发到市场认可需要大量的投入，技术研发能力可以构筑竞争壁垒，技术决定了创新最终能否成功，所以一个企业的研发能力是企业在新材料行业占据龙头地位的关键所在，也是企业高成长、高回报的关键所在。

（2）市场空间决定了新材料最终价值，应用领域越大，替代效应越强的新材料的

市场需求必然最大。

（3）政策支持无疑是新材料发展的催化剂，政府可以通过对相关企业补贴，税收方面的优惠等多种政策促进其发展

（4）具体新材料企业处于的产业链位置，如果是掌握关键技术的企业，可以凭借其技术壁垒获得超额收益。同时如果是掌握资源的上游企业也可以通过资源获得超额收益。

政策指明重点发展方向。“十二五”期间，我国新材料发展重点将围绕五个方向进行，分别是现代交通运输方向；高效清洁能源方向；环境资源方向；民生产业方向；国防领域方向。国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》对不同新材料的发展规划作了相应部署，具体如下：

（1）大力发展新型功能材料。如稀土、高性能膜、特种玻璃、功能陶瓷、半导体照明等。

（2）积极发展结构材料。如高品质特殊钢、新型合金材料、工程塑料等。

（3）提升高性能纤维及其复合材料水平。如碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等。

（4）开展共性基础材料研究。如纳米、超导、智能材料等。

综合以上论述，建议重点关注金属新材料、新型动力锂电池材料、化工新材料。其中，金属新材料重点关注稀有金属材料，钛合金、镁合金新型合金材料；新型动力锂电池材料关注技术壁垒较高、有巨大进口替代空间的隔膜、电解液；化工新材料重点关注碳纤维、功能性膜、工程塑料等。

表二A股市场主要新材料分类及上市公司

●投资策略选择重点子行业，优中选优

新材料作为国家战略新兴产业，国民经济的先导产业，未来发展中将不断受到国家政策支持。而且现在中国经济也面临也产业转型和结构升级，这些都离不开新材料推广和应用。因此新材料整个行业在未来将被市场看好和认同。

由于新材料行业还是在发展初级阶段，还没有实现产业化，在技术研发和投入市场阶段都存在着不确定性。虽然机会很多，但是也面临着投资风险，所以我们在选择个股和行业的时候必须要谨慎，我们要选择合适的投资标的公司才能降低风险，获得超额收益。选择重点子行业中得优势公司投资价值更大。

新材料公司主要优势也就是资源和技术优势。技术的进入壁垒可以保证公司获得超额市场收益，同时资源的垄断性可以获得定价权，也可以获得超额收益。同时获得国家明确政策支持的也将获得超额收益。基于以上重点选择子行业有：金属新材料、新型动力锂电池、化工新材料。

（1）金属新材料：包钢稀土、中科三环、横店东磁、东方钽业、云海金属、宝钛股份

（2）新型动力锂电池：天齐锂业、多氟多、佛塑科技

（3）化工新材料：金发科技、普利特、东材科技、皖维高新、博云新材、方大炭素、ST新材

●重点关注公司

1、云海金属