利率市场化下我国商业银行利率风险压力测试分析_林乐芬

－ 8413 979． 0775 － 817． 984 － 2910． 88
存贷利率
－ 22 858． 4 － 45 335
－ 34 071． 4 70 682． 2 － 13 424． 9 － 50 537． 8 － 6587． 5 733． 2175 － 24 972 － 12 225 － 6740． 7 － 7226． 02 － 11461． 1 － 6093． 43 109． 16 － 866． 068 － 2242． 46
存贷利率 下降轻度 4772． 233
13 407 9305． 339 － 22 313． 3 3677． 608 17 035． 96 2002． 215 － 823． 049 8834． 711
3704 2163． 088 1955． 69 3603． 128 2072． 348 － 155． 463 240． 5788 736． 1913
存贷利率 上升轻度 － 4772． 23 － 13 407 － 9305． 34 22 313． 3 － 3677． 61 － 17 036 － 2002． 22 823． 0488 － 8834． 71
－ 3704 － 2163． 09 － 1955． 69 － 3603． 13 － 2072． 35 155． 4625 － 240． 579 － 736． 191
69 721 124 295 117 430 63 755 16 989 12 754 26 154
25 644 37 687 36 640 67 003 26 431 15 280 19 577
7146 50 566 34 585 11 129 4543
735 2461
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经济纵横·2013 年第 12 期
利率风险，其中，农村商业银行抵御利率风险能力最差； 四类商业银行净利息收入占营业收入的比重过
高，中间业务收入比重偏低； 股份制商业银行的资产负债率高于国有商业银行、城市商业银行和农村商
业银行。因此，应提高商业银行市场利率的预测能力； 发展中间业务，实现多元化经营； 商业银行进行利
率风险管理的同时要重视对资产负债率的合理设定。
从表 3 看出，17 家上市商业银行的利率风险程度按重度情景下净利息收入变动大小排序依次是工 商银行、招商银行、建设银行、民生银行、农业银行、中信银行、浦发银行、交通银行、中国银行、北京银行、 深发展、光大银行、兴业银行、华夏银行、重庆农村商业银行、南京银行、宁波银行。此时，除华夏银行和 南京银行，其余 15 家银行利率敏感性缺口与存贷利率变动主要呈现负相关性，即当存贷利率上升时，净 利息收入变动随利率的上升而降低。
表 1 压力测试的情景
压力情景 贷款利率上升 存款利率上升 贷款利率下降 存款利率下降 贷款利率上升 存款利率下降 贷款利率下降 存款利率上升
重度 9% 13% 9% 13% 9% 13% 9% 13%
ຫໍສະໝຸດ Baidu
中度 5% 8% 5% 8% 5% 8% 5% 8%
轻度 2% 3% 2% 3% 2% 3% 2% 3%
深发展
817 760 816 775 303 232
兴业银行
1 531 295 1 653 244 658 948
中信银行
2 132 155 2 007 609 462 913
北京银行
672 392 659 829 137 765
南京银行
101 196 181 309 126 356
宁波银行
140 828 171 778 79 606
存贷利率 下升重度 10 547． 22 48 513． 8 31 066． 01 85 510． 7 12 318． 32 68 713． 94 7428． 005 － 5028． 12 36 871． 01 13 702． 96 8400． 913 6463． 809 13760． 75 8412． 999 － 979． 077 817． 9838 2910． 884
经济纵横·2013 年第 12 期
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利率市场化下我国商业银行利率风险压力测试分析
林乐芬，陈旭阳
（ 南京农业大学金融学院，江苏 南京 210095）
摘要： 利率风险是利率市场化背景下商业银行面临的主要风险之一。我国商业银行整体上都存在
注： 本文是江苏省哲学社会科学基金重点项目“支持中小企业发展的金融体系研究”（ 编号： 12DDA007） 、江苏省教育厅 高校哲学社会科学基金项目“小微型企业信贷约束现状、成因及缓解对策研究”（ 编号： 2013SJD790040） 的成果。
收稿日期： 2013 － 10 － 09 作者简介： 林乐芬（ 1959 － ） ，南京农业大学金融学院教授、博士生导师，研究方向： 金融学理论与实践； 陈旭阳（ 1987 － ） ，
南京农业大学金融学院硕士研究生，研究方向： 金融学。
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经济纵横·2013 年第 12 期
行、华夏银行、民生银行、浦发银行、平安银行（ 深发展） 、兴业银行、中信银行； 城市商业银行包括北京银 行、南京银行、宁波银行； 农村商业银行包括重庆农村商业银行。二是这些上市商业银行规模较大、实力 雄厚，网点基本遍布每个省份，业务总量在国内也占据举足轻重的地位。三是这些上市商业银行定期公 布财务状况，数据获得较为方便。总之，选取的 17 家上市商业银行基本能代表我国银行机构目前的状 况。（ 本文数据来源于 17 家上市商业银行 2011 年度报告） 。
349 186 537 018 123 365 42 240 96 782 181 507
380 289 402 883 99 737 48 576 57 562 166 151
206 603 202 899 42 231 56 405 36 113 79 937
57 855 139 550
5299 3207 7946 20 400
根据表 2 的数据，对 17 家上市商业银行在重度、中度和轻度情景下进行存贷款利率风险和净利息 收入变动的压力测试。把 3 个月以内到期和 3 个月以内到期需要重新定价的利率敏感性资产负债作为 一个资产组合，该资产组合的合约期限近似一个半月，即以 0. 125 年来计算； 将 3 个月到 1 年以内到期 和 3 个月到一年以内需要重新定价的利率敏感性资产负债作为另一个资产组合，该资产组合近似 7 个 半月，即 0. 625 年来计算。计算得到各商业银行利率风险的压力测试结果。（ 见表 3）
关键词： 利率市场化； 利率风险； 净利息收入； 利率敏感性缺口； 压力测试
中图分类号： F832． 33
文献标识码： A
文章编号： 1007 － 7685（ 2013） 12 － 0084 － 05
我国商业银行如何识别利率风险、提高利率风险管理能力，是自身发展面临的关键任务之一。2013 年央行已全面放开金融机构贷款的利率管制，名义上的利率市场化只剩下存款利率尚未市场化，这标志 着我国利率市场化进程进入最后和最关键阶段。一旦存款利率市场化，各商业银行为吸储相互竞争，极 有可能导致存款利率的波动，进而引发风险。因此，在利率市场化加快推进的背景下，针对不同类型商 业银行进行利率风险压力测试，帮助各商业银行识别利率风险、强化利率风险管理非常重要。
（ 三） 压力测试的结果
在 17 家上市商业银行中，五大国有商业银行在任一期限的利率敏感性资产和负债都大于股份制商 业银行，股份制商业银行又大于城市商业银行和农村商业银行，且上市商业银行的 1 ～ 3 个月资产负债 又依次大于 3 ～ 12 月、1 ～ 5 年、5 年以上。（ 见表 2）
表 2 2011 年 12 月 31 日 17 家上市商业银行利率敏感性资产和负债 （ 单位： 百万元）
6 158 560 7 714 412 3 211 709 1 915 683 749 331 941 680 1 075 353 78 315
7 973 587 9 860 628 3 771 753 2 795 563 1 721 963 1 137 818 1 349 400 159 441
交通银行 招商银行 光大银行 华夏银行 民生银行 浦发银行
存贷利率
22 858． 41 45 335
34 071． 36 70 682． 2 13 424． 93 50 537． 77 6587． 5 － 733． 217 24 971． 97 12 225． 04 6740． 7 7226． 021 11461． 14 6093． 434 － 109． 16 866． 0675 2242． 455
表 3 商业银行利率风险压力测试结果 （ 单位： 百万元）
银行名称
中国银行 建设银行 农业银行 工商银行 交通银行 招商银行 光大银行 华夏银行 民生银行 浦发银行
深发展 兴业银行 中信银行 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆农业商业银行
存贷利率 上升重度 － 10 547． 2 － 48 513． 8 － 31 066 85 510． 7 － 12 318． 3 － 68 713． 9 － 7428． 01 5028． 124 － 36 871 － 13 703 － 8400． 91 － 6463． 81 － 13 760． 8
银行名称
中国银行 建设银行 农业银行 工商银行
3 个月以内
3 ～ 12 月
1 ～5 年
5 年以上
资产
负债
资产
负债
资产
负债
资产
负债
6 063 541 7 749 701 3 650 871 1 946 965 812 963 738 591 581 526 123 445
6 404 546 8 175 245 3 318 981 2 146 583 1 126 319 761 903 962 714 106 204
2 754 726 3 042 661 1 185 683 745 359 2 794 971 2 629 961 1 893 108 2 017 327 1 168 084 1 245 295 365 548 257 169 527 630 839 167 596 032 255 976 1 718 755 1 345 073 334 363 654 246 1 571 417 1 694 203 812 617 609 973
（ 二） 压力测试情景的选择
考虑到存贷利率的非对称变动和利差的收窄程度，根据已完成利率市场化国家的经验，当市场化完 成后存贷款利率迅速上升，因此本文选取存贷利率同时上升的情景进行压力测试。（ 见表 1） 当情景为 轻度时，存贷利率上升的幅度较小且利差收窄程度轻； 当情景为重度时，存贷利率上升幅度最高，存贷利 差收窄幅度也最高； 中度情景处于轻度和重度之间。
一、我国商业银行利率压力测试的分析方法 中国银监会 2007 年发布的《商业银行压力测试指引》中指出，压力测试是一种以定量分析为主的 风险分析方法。通过测算银行在遇到假定的小概率事件影响下可能发生的损失，分析这些损失对银行 盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性作出评估和判断， 并采取必要的措施。根据国际货币基金组织的定义，压力测试包括敏感性测试和情景测试。敏感性测 试旨在测量单个重要风险因素（ 如利率、汇率、商品价格或股票价格） 或少数几项关系密切因素变化后， 评估其对金融机构或系统的资产组合收益或经济价值产生的影响。情景测试分析是假设多个风险因素 同时发生变化及某些极端不利事件发生对金融机构风险暴露和承受风险能力的影响。本文运用利率敏 感性缺口模型进行压力测试的方法，分析利率的变化对商业银行净利息的影响，进而判断商业银行利率 风险的大小，商业银行可以根据测试的结果进行资产负债的调整，从而达到防范风险的目的。 二、我国商业银行利率压力测试 （ 一） 样本来源 本文选取我国 17 家上市商业银行进行压力测试，这些上市商业银行的特点为： 一是分别属于国有 商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行等不同性质的商业银行。其中，五大国有商 业银行包括中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、交通银行； 股份制商业银行包括招商银行、光大银
重庆农业商业银行 167 193 189 553 100 615
数据来源： 17 家上市商业银行 2011 年度年报。
263 199 417 126 383 541 160 055 53 177 50 323 90 722
76 474 142 513 85 280 61 697 21 371 14 864 46 707