浅谈银行承兑汇票业务中的问题及防范对策

目录

内容提要： (2)

一、我国商业汇票银行结算的历史沿革 (2)

二、商业承兑汇票与银行承兑汇票的区别 (3)

三、银行承兑汇票业务存在的主要风险 (4)

1. 企业在办理承兑汇票业务中存在欺诈行为 (4)

3. 2、银行承兑汇票流通环节存在诸多问题，形成票据管理“空洞”。 (5)

4. 3. 银行承兑汇票作为融资工具，其操作风险越来越突出 (6)

5. 4. 商业银行对银行承兑汇票业务的管理存在薄弱环节，加大了银行承兑汇票的经营风

险 6

6. 5. 票据市场的盲目发展和非理性竞争加大了利率风险 (7)

四、银行承兑汇票业务中存在的问题的对策思考 (7)

7. （一）企业作假风险防范 (7)

8. （二）流通环节的风险防范 (8)

9. （三）承兑风险的防范 (10)

10. （四）贴现风险的防范 (11)

五、总结 (11)

参考文献： (12)

浅谈银行承兑汇票业务中的问题及防范对策

刘昌标

内容提要：本文通过银行承兑汇票方面的案例的引用、分析，深刻剖析银行承兑汇票业务中风险点，从而提出如何构建商业银行票据业务风险防范体系，以达到＂防微杜渐而禁于未然＂，不断提高商业银行防范票据风险案件的水平。但是鉴于本人学识有限，对所学知

识的认识、理解难免有一些偏颇之处，文中尚有不少不尽人意之处，敬请评审专家及答辩专家批评指正，本人将继续在以后的工作中，不断地充实自己，完善自己，进一步提高自身的综合素质。

关键词：汇票业务；银行承兑汇票；银行承兑汇票风险；

引言

银行承兑汇票是指由承兑银行开立存款帐户的存款人签发的，经银行承兑，在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。目前，我国票据业

务发展迅猛，特别是银行承兑汇票，由于其存在信用担保而且贴现率大大低于一

般信用贷款利率，办理手续简便快捷，融资便利，受到企业的普遍认同。银行承

兑汇票业务的发展，既有利于拓宽企业融资渠道，降低企业经营成本，规范商业

信用，又有利于银行优化资产结构，拓宽利润来源。但由于在签发、流通、承兑

等诸多环节存在很多问题，影响了银行承兑汇票业务功能的正常发挥。

一、我国商业汇票银行结算的历史沿革

我国商业汇票业务兴起于上世纪80 年代，经过二十年的发展，已初具规模。

其中经历了两次大的结算变革。第一次是以 1988 年 12 月《银行结算办法》和《银行结算会计核算手续》的顺发为标志，对商业汇票的结算作出了统一的规定。明确银行承兑汇票的异地结算“按照‘跨行汇划款项，相互转汇’的办法办理”，

转汇行垫付票款后通过本系统联行向承兑行清算资金; 商业承兑汇票采用委托收

款方式收款，付款人开户行收到汇票后即办理付款，否则按规定对承兑人处以开

款并作退票处理。第二次是《票据法》顺布施行后，以《中国人民银行关于进一

步加强银行结算管理的通知》的下发以及同年《支付结算办法》《结算办法会计

核算手续》的印发为标今对商业汇票的收款结算作了较大的调整。商业汇票到期收款改变过

去银行承兑汇票直接“划付”、商业承兑汇票委托收款的作法，一律

采取委托收款方式进行收款。银行承兑汇票取消了加编密钾和压数机压印金额 ; 商业承兑汇票

增加了承兑人三天的审核确认过程，甘于拒绝付款的情况，付款银行无须审查拒付理由的真

实性和合法性，也不再对承兑人进行罚款，仅作退票处理。与以往相比，调整后既进一步明

确了承兑人作为商业汇票主债务人的法律地位，又强谓了承兑人作为商业汇票付款人对票据的

审查义务和要求收款人交回票

据凭证的权利。使得商业汇票的票据关系在银行结算中体现得更加明晰，反映了《票据法》

的要求。

二、商业承兑汇票与银行承兑汇票的区别

1．承兑人不同：银行承兑汇票承兑人为付款单位开户银行；商业承兑汇票

承兑人为付款单位本身。

2．付款单位开户银行责任不同：到了到期日如企业无款支付时，银行承兑汇票付款

单位开户银行承担付款责任；商业承兑汇票付款单位开户银行不承担付款责任。

3．收款单位收款风险不同：银行承兑汇票结算方式下，收款单位不存在到期日无法收

款的风险；商业承兑汇票结算方式下，收款单位存在到期日无法收款的风险。

总而言之商业承兑汇票和银行承兑汇票的承兑人不同，决定了商业承兑汇票是商业信用，银行承兑汇票是银行信用。目前银行承兑汇票一般由银行签发并承兑，而商业承兑汇票可以不

通过银行签发并背书转让，但在信用等级和流通性上低于银行承兑汇票，在银行办理贴现的

难度较银行承兑汇票高。银行承兑汇票较商业承兑汇票安全系数高。随着我国票据业务的迅

速发展，承兑、贴现、转贴现规模成倍增加。有效改善了银行自身的资产负债结构，进一步增

强了盈利能力，促进了经营流动性、安全性和效益性的统一。银行承兑汇票作为一种票据业

务对加速资金周转和商品流通，促进社会经济健康发展起到了积极的推动作用，受到银企双

方共同的青睐。但是，随着银行承兑汇票的广泛应用，利用银行承兑汇

3

票作案的案件越来越多，使有关各方蒙受了巨大的经济损失，影响了银行汇票业

务的健康发展，成为商业银行新的风险表现形式。

三、银行承兑汇票业务存在的主要风险

虽然各商业银行都基本建立了票据业务的内部风险管理体系，完善了银行承兑汇票承兑、贴现及转贴现授权管理制度，进一步加强了对银行承兑汇票真伪及贸易背景真实性的审查，

但在票据业务实际操作中，仍存在许多风险和问题。

1.企业在办理承兑汇票业务中存在欺诈行为

2.由于票据业务的迅速发展，利用票据诈骗资金是当前金融业务中的一个新的风险

源，票据诈骗手段越来越隐蔽，方法也越来越多，若银行

审查不严或操作不当，就会落入陷阱形成风险。

一是伪造变造银行承兑汇票，一方面，利用高科技手段彻底伪造或利用银行承兑汇票具

有付款期限长、金额大和反复多次转让等特点，先签发真汇票，再根据真汇票伪造内容完全相同的假汇票即克隆票；另一方面，用在数额较小的真汇票上改动金额的办法变造。

二是票据调包，以“做生意”的幌子，用事先伪造好的假票据替换掉真票据。

三是伪造商品交易合同、增值税发票复印件，或关联企业签订没有真实贸易

背景的商品交易合同，骗取银行承兑汇票，进行贴现，套取银行资金。这种方法居多且银

行又容易疏忽，具体有以下几点：

（1）假合同，假发票。企业首先虚构商品交易签订虚假合同，然后制作虚假增值税发票，由于目前增值税发票仿冒难度较大，企业在此环节作假的普遍做法是将真实的空白增值税发

票复印后重新填写相关内容，然后向银行申请银行承兑汇票。

4

（2）假合同、真发票、无交易。企业向银行提供的合同虚假，当然交易也

不是真的，但增值税发票是真实的。其手法是先开具真实增值税发票，在办理完银行承兑汇票业务后再将其作废使其失去意义。还有一种情况是实行税收先征后返的企业，虽然开了真实增值税发票，由于可以享受税收先征后返政策，因此开具无真实商品交易的发票对企业影响不大。

（3）真合同、真发票、假交易。大多发生在财权和物权集中管理的母子公

司之间或总分公司之间，把公司内部产品转移行为作为销售，签订合同并开具增

值税发票，以此作为申请商业承兑汇票的依据，这种内部产品转移虽然签订合同，

但并不是真正的商品交易。对于一般纳税企业来说，如果仅仅为了获取银行承兑

汇票而在没有商品交易的情况下开具增值税发票，需要缴纳 17％增值税，这显然是得不偿失的。但在财务集中管理的母、子公司之间或总、分公司之间开具增值税发票，其增值税额可以在总公司或母公司汇总缴纳增值税时进行抵消。

3.2、银行承兑汇票流通环节存在诸多问题，形成票据管理“空洞”。

在银行承兑汇票流通环节，由于《支付结算办法》实施后，商业汇票结算方

式由划付改为委托收款，使银行承兑汇票再流通环节存在诸多弊端：一是持票人对背书行为的要式了解不够，在背书转让过程中形成背书不连续、无效背书等错误，造成银行承兑汇票无效；二是持票人对银行承兑汇票的付款人认识不清，造成非承兑银行无法收到款项并承担资金损失风险；三是承兑银行无理压票、随意退票现象时有发生，造成企业无法正常收到应收款项。

在承兑票据贴现环节，由于规定条件苛刻，制约了票据业务功能的正常发挥。

在银行承兑汇票贴现环节，由于银行规定贴现必须具备商业购销合同、相关增值税发票、货运单据这“三大件”，但由于有些票据持有人不具备三大要素，无法

办理承兑汇票贴现业务，特别是随着个体私营经济的不断发展和壮大，个人从企业取得票据的交易愈来愈多。贴现业务对自然人的限制，使个人从企业私营业主

无法通过贴现业务解决其资金急需同时也是票据的流通性和融资功能大打折扣。银行承兑汇

票本身设计存在缺陷，导致票据诈骗案上升，影响了银行承兑汇票的流通。表现在：

5

（1）银行承兑汇票最长 6 个月的有效期，从签发到承兑流通时间偏长，背书转让次数多，期间银行承兑汇票被各色人等接触和持有，为不法分子作案提供了充足的时间；

（2）银行承兑汇票有银行信用担保，银行付款，支付能力有充分保障；

（3）如急需资金可以向银行申请票据贴现，当即获得付款；

（4）银行承兑汇票持票人手中只有一联交存银行，票据本身缺乏核对印证关系；

（5）银行承兑汇票没有密押核对环节；

（6）银行承兑汇票票面金额较大，少则几十万，多则百万、千万元，对不法分子极

具诱惑力。

银行承兑汇票贴现成为某些金融机构增加存款的手段，使银行承兑汇票功能异化。在商业银行存款激励政策的刺激下，签发并承兑银行承兑汇票成为部分金融机构揽存的重要手段和获取短期利益的工具，导致部分金融机构因本身经营利益而轻视承兑汇票业务的风险，盲目签发银行承兑汇票，形成信贷风险隐患。一方面，对存款增长的追逐带动了部分金融机构承兑业务的非正常增长，另一方面，保证存款的短期性，迫使以保证金存款为重要来源的金融机构不断扩大承兑规

模，维持存款水平。其间，一旦某一环节链条断裂，就会形成多米诺骨牌效应，危及金融

机构安全。

4. 3. 银行承兑汇票作为融资工具，其操作风险越来越突出

由于银行间竞争日益激烈，各行为争揽业务而满足单个大型企业的资金

需求，使某些企业过量办理承兑汇票，造成票据集中到期，导致银行垫付资金。

具体表现为：一是银行在签发承兑汇票时放松了对申请人的资格审查，大量签发、承兑无真实贸易背景或不能确认贸易背景的银行承兑汇票，违规办理承兑业务；

二是银行为了多办贴现业务，放松了贴现审查条件，疏于贴现资金流向监控，造成贴现资用于不当用途，使银行信贷资金遭受一定的风险和损失；三是当天承兑、当天贴现，融资目的越来越明显，银行方面承担的风险也越来越大。

5. 4. 商业银行对银行承兑汇票业务的管理存在薄弱环节，加大了银行承兑汇票的

经营风险

6

个别商业银行受利益机制驱动，放松了内控管理，淡化了风险意识，在票据业务

经营过程中，为企业滚动签发银行承兑汇票，为无效商品交易合同的企业签发银行承兑汇票，为超商品交易金额的企业签发银行承兑汇票，承兑汇票出票人和贴现申请人为非贸易合同的签

订人，为贸易合同不真实或无贸易合同和增值税发票办理贴现，为同一号码增值税发票办理

多笔贴现，存在较大的风险；由于银行“三查制度”执行不力，企业通过贷款方式，利用信

贷资金偿还到期的银

行承兑汇票，使票据风险转移到信贷风险上。

6. 5. 票据市场的盲目发展和非理性竞争加大了利率风险

票据业务由于其周转速度快，资金融通便利的特点，受到越来越多客户

的欢迎，也成为各家商业银行竞争的新的业务领域，盲目发展和非理性竞争造成票据贴现利率

不断走低，甚至出现了个别低于再贴现利率的违规行为。不合理的利率水平不仅加大了商业

银行利率风险，也使商业银行利润空间大为缩小。有的银行贴现业务量较大，但由于资金不足，难以筹到足够的低成本资金，为保持与重大客户良好的合作关系，在资金紧张时不惜以

高利率拆借资金用于贴现业务，实际上已违背了商业银行的经营原则。

四、银行承兑汇票业务中存在的问题的对策思考

7.（一）企业作假风险防范

由于商业银行审计一般是事后审计，在审计实施时，商品交易一般已经或部

分完成，因此可以从以下四个步骤开展审计：

1、检查合同，检查其经济业务内容是否符合银行承兑汇票规定，同时记录

合同中的重要要素，如交易内容、数量、时间、地点、运费支付等，作为延伸审

计的备用资料。

2 、由于银行承兑汇票档案中的发票都是复印件，因此需要核对企业发票

原件存根，是否和银行承兑汇票使用的发票复印件一致，如果检查发票原件和复

印件不一致，则问题基本落实。如果一致，表明发票环节没有问题，进行下一步

检查程序。

3 、检查企业与银行承兑汇票业务相关的货物出入库手续、收入成本确认

7

等情况。首先检查企业库存商品明细账中出入库记录是否存在，如果存在则进一步检查出入

库单据是否存在或完备，是否存在虚假出入库情况。其次检查企业是否确认销售收入，如

果销售收入已经确认，则需要进一步检查是否存在销售退回情况，即是否对上述已确认的销

售收入进行冲账处理。通过上述方法来进一步判断商品交易是否真实发生。

4 、检查贴现资金流向，收票企业收到票据后，是否在短时间内进行了贴

现?贴现资金去向是哪里 ?否又回到了出票单位 ?检查出票人、贴现人、收款入之间的关系，

是否是母子公司、总分公司、关联公司 ?是否在出票、贴现过程中双方或多方签订借款合同 ?

如果是则可能是以借款方式转移资金。一般来说为了资金尽快转入企业账户，这些，企业会

在同一银行开户，对资金流向的检查可以通过分析相关企业的银行账户流水，调阅相关银行

会计凭证，检查收款企业办理贴现后资金的流向，进而判断贴现业务是否符合规定。

8.（二）流通环节的风险防范

1、加大票据宣传普及力度。无论是真假银行承兑汇票的识别还是票据要素不全造成票据

无法承兑贴现，很大程度上与企业财务人员和银行结算受理人员票据知识欠缺有关。因此，

加大票据知识宣传普及力度，提高企业财务人员和业务人员以及银行结算办理人员票据知识

水平是解决问题的关键。要加大宣传普及票据只是各行会计结算部门可组织当地业务量大的

客户的财务人员业务人员以及

本行有关营业人员，定期举办票据知识学习班，重点学习《票据法》、《支付结算办法》及

相关业务核算处理手续，提高识别真假票据的能力，使企业和银行相关人员加强对票据背书、转让、付款等基础知识的了解，熟练掌握相关规定，严防票据风险。

2、加强银行承兑汇票业务的规范管理。银行承兑汇票的成对要严格结算纪

律，规范银行承兑汇票业务，把好承兑汇票签发关。在签发时要认真审查出票人

的资信状况，要求按定足额支付保证金，降低银行垫付资金的风险。同时，对以

前发的银行承兑汇票，要加强对出票人的监督，确保企业贷款及时归行，避免企业挪用资金用于固定资产投资，预防承兑变贷款，被迫垫付资金。同时，成对行

业要严格按支付结算办法的有关规定正确受理，坚决杜绝故意压票、无理退票的行为，确保

票据流转的畅通无阻。

8

3、完善票据管理法规。面对金融票据业务迅猛发展的势头，针对其中存在

的问题，相关法规制定部门要适时修改完善相关法规条款，放宽对个体私营业主办理票据贴现的限制，以适应当前投资主体日益多元化、经济交往频繁、票据流通加快的现实，并区别不同情况，对无法取得三大件的票据，只要是票据真实、

来源合法，也要给予贴现支持，以吸引更多的个体工商户办理银行承兑汇票业务，壮大银行

的客户队伍，拓宽存款来源。

4、充分利用综合业务体系提供的信息平台和电子网络优势，创新银行承兑

汇票业务管理，防范银行承兑汇票风险。一是建立银行票据信息网，在电子联行或信贷咨询系统的基础上，建立银行承兑汇票市场交易网络，方便客户查询、核对、有效阻止假票和“克隆”票进入流通领域；二是建立电子印鉴和密押签发和

核对系统，方便银行人员对银行承兑汇票的鉴别，确保票据业务的安全；。三是建立票据签发系统，提高企业票据签发的准确性和真实性，利用综合业务系统和电子网络的技术优势，

约束企业严格守信，有效降低票据风险，推进票据业务的健康发展。

5、完善银行承兑汇票设计。

（1）建议《票据法》对银行承兑汇票有效期重新设定，由现在最长 6 个月改为 3 个月，缩短流通时间，减少转让次数，弱化融资功能。因为银行承兑延期支付的信用

工具，而目前该功能已严重弱化，银行承兑汇票已成为企业廉价的融资工具和粉饰现金流

的手段，进而演化为金融机构派生存款的工具。

（2）改变银行承兑汇票的票据格式，将银行承兑汇票由目前三联式改为四联式，增

加一联与银行承兑汇票一起由持票人持有，作为核查和印证之用。

（3）增加银行承兑汇票密押，可由人行牵头单独制定一套银行承兑汇票密押系统，由各

行通用，增加银行承兑汇票核押环节，将密押作为银行承兑汇票的必须记载事项，应用密押

防范银票风险，提高银行承兑汇票的安全系数。

6、完善存款考核政策，严格保证金管理，金融机构要把承兑汇票派生的存款从存款总额中剔除，单独制定考核政策，以遏制过分依赖银行承兑汇票增加存款的不良倾向，夯实存款基础，要严格承兑保证金管理，落实承兑担保的有效性。严格企业信用登记管理，按照信用等级收取保证金，逐笔设立专户管理，防止保证金重复保证，严禁产自动用客户保证金，以充分发挥保证金分散风险的作用。

9

加大监督、检查处罚力度。央行和各专业银行的会计结算部门要按照票据法规的

相关规定，加大监督检查力度，对故意压票、无理退票等违反结算纪律的行为，

要给予严厉的经济处罚，并对有关责任人进行处分：对违反票据管理法规情节严

重的，要停止直至取消其办理银行承兑汇票业务的资格，以提高票据法规的权威

和正震慑力，促进票据业务的规范发展，是票据业务更好地服务于改革开放和经

济建设。

9.（三）承兑风险的防范

1、各行、社要进一步建立和完善信贷资金风险控制机制，要将银行承兑汇票业务列入信贷资产负债比例管理和授信管理，从签发汇票的环节上控制承兑风险。严格控制承兑总量，

防止过量承兑造成的承兑风险；建立银行承兑汇票信贷承办人负责制和审批制，承办人要认真审查承兑申请人的交易合同是否具有真实的商品交易关系；审查承兑申请人的资信情况，

对符合条件可以办理银行承兑汇票的申请人，必须签订银行承兑协议书，明确双方的权利、义务和责任，并且还

应该要求承兑申请人提供抵押担保，若该笔银行承兑汇票款项转为逾期，信贷承办人应承担相应的责任。同时建立监测每一个出票企业经营风险的预警系统，对企业的经营活动进行跟踪检查，建立、健全承兑汇票保证金制度，从而最大限度地规避金融风险。

2、要建立严密、科学、规范的会计内部控制系统。银行承兑汇票属于重要

票据，在整个银行承兑汇票业务流程中，潜藏的内部风险主要有：会计签发、信

贷审查、临柜复审等环节。因此，银行内部控制管理就应当包括信贷内部控制管

理、会计内部控制管理等各个环节。应加强会计部门独立的防范风险、检查监督能力，而不仅仅起到银行会计核算作用。还应加强对银行空白承兑汇票的管理，

逐步地用计算机签发汇票代替手工签发。同时，要加强会计检查辅导工作，将银行承兑汇票业务作为一项重点业务进行检查，及时堵塞漏洞，防止经济案件的发生。

3、人民银行要进一步加强票据业务合规性管理，规范票据市场秩序，加大

宣传和指导检查力度，强化对不规范办理票据业务的查处力度，对无法证实交易

真实性的票据，一律不得办理贴现、再贴现，加强对票据承兑行和贴现行票据真

10

实性情况的现场检查，建立对违规票据行为定期通报及处罚制度，切实维护商业

票据的信誉和流通秩序，促进银行承兑汇票业务的健康发展。

10.（四）贴现风险的防范

1、把握票据的真实性。社会上不乏票据诈骗活动，如伪造票据、变造票据、“克隆”票据、“以假换真”调换票据和伪造增值税发票、交易合同、查询答复书等，以此骗取银行资金，因此，必须严格把握所贴现的票据的真实性。

2、把握票据的有效性。银行对所贴现的票据，应当在票据的各要素、各个

票据行为尤其是背书的规范性、有效期限等多方面严格把握票据的有效性，避免资金损失和

票据纠纷。

3、把握承兑人的信用状况。用于贴现的商业汇票有两种，一是商业承兑的，一是银行承兑的。不光对前者要把握承兑人的信用状况，对后者也应当认真对待。当前票据市场上流通的绝大部分是银行承兑汇票，这是因为银行的信用比较可

靠。但银行信用也是分等级的，有的信用等级较好，有的较差，对不同的银行所

承兑的汇票进行贴现时，贴现银行同样应当认真评估，区别对待。具体做法可由该行总行

(或委托专业公司 )专门对全国各家银行的信用等级进行综合评估，将评估结果提供本行各分

支机构在办理票据贴现时掌握，这样可以有效提高票据贴现的安全度和效率。

4、把握操作的合规性。当前，国内商业银行普遍认为票据贴现业务风险较小，办理

简便，成本低，收益快。较之贷款业务而言，银行更乐于以票据贴现方式融资给企业。而

且通过银行间及企业的配合，以多次承兑、贴现、多次循环对

开银行承兑汇票的方式，派生出数倍、数十倍的金额巨大的存款及票据业务，“创造”出大

量的信用，这对于银行完成“业绩”意义重大。因此，票据贴现业务日益为银行所热衷，变

通的做法也越来越多，由此带来了巨大的风险。防范票据贴现业务的操作风险是刻不容缓的。完善内控制度，严格按程序审批和办理贴现业务，杜绝“先贴现，再补议”的现象；杜绝自

己承兑又自己贴现的行为；要求申请人提供交易合同和增值税发票，确保汇票的真实贸易背景；防止滚动承兑和贴现进行长期融资。

五、总结

11

综上分析了银行承兑汇票业务的风险成因，恩格斯把开出汇票并把汇票贴现看成是“制造虚拟资本”, 其含义有两个方面 : 一个以商业汇票代替货币资本作

为货币来支付 ; 二是将商业汇票向银行贴现提前获得货币资本。。本文将介绍另

一种处理方法，这种方法从另外一个角度看待贴现过程，在不同时期确认财务费用的收入和支出，力求更加合理地处理贴现业务。。从2006 年至今，北京农村商业银行已为北京大学所属企业累计授信额度达19.5 亿元，累计发放贷款 18.5 亿元，累计开立银行承兑汇票 6.1 亿元。。申请者可以信用卡、支票或汇票付费，如以支票或汇票付费，申请者需于票上注明申请学生的名字及申请表的编号

(Reference Number) 。助学贷款发放期限高达8 至 10 年，流动性风险较大，而个人征信体系的缺失造成的大量违约现象又让银行承担了巨大的信用风提出了

通过采取上述具体措施，基本可以判断出银行承兑汇票业务的真实性和合规性。

在实际调查中可以大大减少承兑汇票的风险，同时也可以在商业银行之间、商业银行和企业之间形成有效的监督制约机制，便于人民银行不断提高商业汇票业务

的质量，促进我国商业汇票业务的健康发展。健康的银行承兑汇票贴现业务市场

的建立与发展以及正常的市场秩序仍然需要全社会的共同努力。

参考文献：

[1]张亦春，《金融市场学》，高等教育出版社， 1998 年 8 月

[2]戴相龙，《商业银行经营管理》，中国金融出版社， 1998 年 6 月

[3]彼德．罗斯，《货币与资本市场》 ( 第六版 ), 机械工业出版社， 1999 年 10 月

[4]符浩勇，《浅谈我国商业票据贴现市场的发展》，《金融时报》，2002 年第

4期

专业资料学习资料教育培训考试建筑装潢资料