因子分析与样本选择

因子分析与样本选择

因子分析法是对原有变量进行浓缩，提取原有变量中的信息重叠部分，并将该部分综合成因子，从而减少变量的个数。首先对原有变量进行相关性研究，通过原有变量之间相关性的强弱来判别原始变量是否适合做因子分析，常用的方法有相关系数矩阵、反映像相关矩阵、巴特利特球度检验和KMO检验。其次运用主成分分析法根据样本求解因子载荷矩阵，得出各个变量由每个因子解释的程度，确定因子数并提取因子。再次通过因子旋转，找出因子主要解释的原有变量，对因子进行命名。最后根据因子得分计算出的综合评分对样本进行评价。

（二）样本的选择和指标的选取

以沪深两市15家公路经营上市公司为样本，利用2012年度的财务报表计算出具有代表性的13个财务指标来进行因子分析。这十三个指标分别为：X

1

-流动比率、

X 2-速动比率、X

3

-资产负债率、X

4

-产权比率、X

5

-应收账款周转率、X

6

-存货周转

率、X

7-总资产周转率、X

8

-主营业务利润率、X

9

-成本费用利润率、X

10

-资产报酬

率、X

11-主营业务收入增长率、X

12

-净利润增长率、X

13

-总资产增长率。本文通过

这些指标所代表的偿债能力，营运能力，盈利能力和发展能力等四种能力来对企业的风险进行分析和评价。